Metodología para el cálculo de los precios de transferencia

1. Company Confidential - For Internal Use Only Copyright © 2014, SAS Institute Inc. All rights reserved. LUIS BARRIENTOS METODOLOGÍAS PARA EL CÁLCULO DE LOS PRECIOS DE TRANSFERENCIA Guatemala,Junio 19, 2014

2. Company Confidential - For Internal Use Only Copyright © 2014, SAS Institute Inc. All rights reserved. AGENDA • Tendencia del mercado y regulador: Supervisión Basada en Riesgos • Las FTPs como consecuencia natural en la toma de decisiones a través de los riesgos • Metodologías para construir las FTPs y sus componentes • Consideraciones al momento de implementar FTPs • Estructura de SAS para cubrir estas necesidades

4. Company Confidential - For Internal Use Only Copyright © 2014, SAS Institute Inc. All rights reserved. TENDENCIA DEL MERCADO Y REGULADOR: SUPERVISIÓN BASADA EN RIESGOS “La SBR permite al supervisor evaluar y dar seguimiento a los diversos riesgos, financieros y no financieros, que son inherentes y relevantes a las entidades supervisadas -en función de su tamaño y complejidad- antes que éstos afecten su situación financiera y operativa. Lo anterior, con el objeto de evaluar que los sistemas de gestión de riesgos de las entidades financieras les permiten identificar, medir, monitorear y controlar los riesgos.” La SBR constituye un enfoque que interrelaciona elementos cuantitativos y cualitativos propios de las entidades, en los cuales se incorporan aspectos importantes, tales como los requerimientos mínimos de capital, la implementación y ejecución de un buen gobierno corporativo y el cumplimiento de políticas orientadas a una adecuada disciplina de mercado. Con lo cual, al incorporarle aspectos del ambiente económico y los factores de riesgo potenciales para el sistema financiero, es posible efectuar una evaluación integral por entidad, por grupo consolidado y a nivel del sistema, …” “las mejores prácticas de supervisión a nivel internacional se orientan a la adopción de un enfoque de Supervisión Basada en Riesgos (SBR)” http://www.sib.gob.gt/web/sib/supervision_basa da_en_riesgos

5. Company Confidential - For Internal Use Only Copyright © 2014, SAS Institute Inc. All rights reserved. TENDENCIA DEL MERCADO Y REGULADOR La normatividad internacional busca aumentar la intensidad y la eficacia de la supervisión para reducir el riesgo sistémico La alta dirección de la institución debe enfatizar: i. un equilibrio entre el riesgo y la ganancia conforme al apetito de riesgo de la institución, ii. un sistema eficaz de controles acordes con la magnitud y complejidad de las institución, iii. la calidad de los modelos de riesgo, la precisión de los datos, la capacidad de las herramientas para medir con precisión los riesgos y las justificaciones para la toma de riesgos, y iv. el seguimiento a las desviaciones de las políticas establecidas. La supervisión debe: − Ser preventiva, en lugar de supervisión reactiva, basado en riesgos. − Interactuar con la alta gerencia de la institución para que se establezca el apetito de riesgo. − Evaluar si la cultura de riesgo institucional (normas, posturas y comportamientos) se adhiere al riesgo aprobado por la alta gerencia. CNBV, 77° Convención Bancaria, Abril 3, 2014

6. Company Confidential - For Internal Use Only Copyright © 2014, SAS Institute Inc. All rights reserved. TENDENCIA DEL MERCADO Y REGULADOR Estándares internacionales requieren que los sistemas financieros locales se incorporen a estas prácticas FSB (Financial Stability Board): • Eliminación del too-big-to-fail (capital mínimo en resolución bancaria, esquemas de resolución cross-border). • Tratamientos prudenciales. Incluyendo las siguientes variables cualitativas: – Mayor interacción entre supervisión y las áreas directivas. – Mayor enfoque en la cultura de riesgo de las organizaciones. – Identificación de riesgo e instrumentos de evaluación de riesgo. – Mayor entendimiento del negocio supervisado. Basilea: • Coeficientes de liquidez de corto y largo plazo. • Fortalecimiento de regulación para derivados OTC y reglas de capital y margen para exposiciones contrapartes centrales. • Razón de apalancamiento. • Nueva metodología para riesgo de contraparte. • Límites a grandes exposiciones bancarias (régimen de diversificación). • Revisión a las metodologías de riesgo operacional y de mercado.

7. Company Confidential - For Internal Use Only Copyright © 2014, SAS Institute Inc. All rights reserved. Una cultura de gestión de riesgo robusta debe apoyar consistentemente una conciencia de riesgos en términos de comportamientos y juicios sobre el nivel de riesgo que se toma dentro de la institución, conforme a un marco de gobierno institucional. • Elementos clave de una cultura de riesgo robusta: – Diseño e implementación de la gobernabilidad de riesgos. – Definición del apetito de riesgo de la institución. • Indicadores de una cultura de manejo de riesgos: – Enseñanza de la alta dirección de la institución. – Rendición de cuentas. – Comunicación efectiva. “… la alta dirección de las instituciones tiene que asumir mayores responsabilidades en materia de administración de riesgos y de conductas que afecten al sistema en su conjunto.” TENDENCIA DEL MERCADO Y REGULADOR El regulador requiere que las Instituciones Financieras tengan una cultura de manejo de riesgos robusta CNBV, 77° Convención Bancaria, Abril 3, 2014

9. Company Confidential - For Internal Use Only Copyright © 2014, SAS Institute Inc. All rights reserved. Comprender la Situacion Actual • Objetivo  Retorno sobre el Patrimonio manteniendo el nivel de riesgo Proveer detalles financieros en linea con el apetito de Riesgos • Detalle por producto/org/contraparte • Perspectivas gerencial y regulatoria Asegurar liquidez suficiente y tasas de transferencia adecuadas al nivel de riesgo • Vista de flujos de caja futuros e identificacion de gaps de liquidez • Revisar Tasas de Transferencia por producto Determinar impactos de Escenarios de Estrés y establecer Limites • Sensibilidad a cambios en FX/IR • ICAAP workflow para fijar/monitorear limites de las exposiciones y VaR Directorio TesoreriaRiesgosFinanzas TECNOLOGIA DE LA INFORMACION VISION GERENCIAL DE RIESGOS Y FINANZAS LAS FTP’S COMO CONSECUENCIA NATURAL

10. Company Confidential - For Internal Use Only Copyright © 2014, SAS Institute Inc. All rights reserved. Elementos que debe contener la administración de Activos y Pasivos: análisis de los riesgos de tasa, tipo de cambio y liquidez; integración con la administración del riesgo de crédito, esto es  Administración de tasa de interés, FX y liquidez  Integración con la administración del riesgo de crédito  Precios de transferencia de fondos (Funds Transfer Pricing, FTP) Por lo que un proceso de Administración de Activos y Pasivos, debe tener la capacidad de soportar en una misma plataforma y por un grupo de trabajo:  Modelar y Evaluar Activos y Pasivos  Generar Análisis de Brechas (Gaps)  Análizar la liquidez a través de los flujos activos y pasivos  Generar los FTPs LAS FTP’S COMO CONSECUENCIA NATURAL ALM procura la administración coordinada de los riesgos financieros inherentes al balance de la entidad

11. Company Confidential - For Internal Use Only Copyright © 2014, SAS Institute Inc. All rights reserved. “… bank management should know how and where profits are being generated within the bank on an organization, product, and customer level….” “… Transfer pricing provides an internal source of revenue to net funds providers and an internal source of expense to net funds users” El diseño de un sistema FTP, debe cubrir los siguientes objetivos fundamentales: • Debe estimular acciones rentables que permitan alcanzar los objetivos de la entidad de manera consistente • Facilitar la evaluación del desempeño (de centros de costo, productos y/o clientes) • El sistema debe proveer comparaciones objetivas • El sistema debe ser entendible Un sistema FTP es parte de una administración contable y de control completa, lo cual incluye presupuesto y planeación de la rentabilidad, así como administración de los activos y pasivos. Estos sistemas deben estar gobernados por un mismo equipo de administración que compartan una misma filosofía y coordinen esfuerzos para alcanzar los objetivos de la empresa. LAS FTP’S COMO CONSECUENCIA NATURAL “A FTP system is a major tool available to assist in enhancing profits, as profitability, rather than growth, has become the key to bank success and survival” Journal of Performance Management, (2005 ), Kawano, Randall T

12. Company Confidential - For Internal Use Only Copyright © 2014, SAS Institute Inc. All rights reserved. Para lograr implementar con éxito un Sistema de FTP en una NBFC, los siguientes puntos son primordiales: Administración de la Rentabilidad: • Capacidad para controlar centralmente el margen de interés neto (NIM) • Controlar el costo de los fondos • Establecer objetivos de ingresos por tasa y comisiones Administración de la Liquidez: • Liquidez neta a través de las unidades de negocio • Fondear las brechas de liquidez a un costo “óptimo” • Centralizar el trabajo de los diferenciales de liquidez Administración del Balance: • Administración estructural de las brechas de liquidez • Transferir el riesgo de tasa y liquidez a una unidad central • Reasignar capital en función de parámetros de desempeño basados en su riesgo Valuación de los Productos: • Incorporar una estructura de precios de productos basados en rendimiento-costo-riesgo • Precios de productos basados en referencias del mercado • Usar una base de valuación diferenciada por productos METODOLOGÍAS PARA CONSTRUIR LAS FTPS Y SUS COMPONENTES “Walking the tightrope between profitability and risk considerations requires an NBFC* to incorporate a robust fund transfer pricing (FTP) mechanism” Roadmap to managing pricing and profitability for NBFCs, (2010) Ernst & Young Pvt. Ltd * NBFC: non-banking finance companies

14. Company Confidential - For Internal Use Only Copyright © 2014, SAS Institute Inc. All rights reserved. METODOLOGÍAS PARA CONSTRUIR LAS FTP’S Y SUS COMPONENTES Journal of Performance Management, (2005 ), Kawano, Randall T Alternativa Descripción Ventajas Desventajas Observaciones Single Pool The single pool method is based on the concept that there is one "pool" buying and selling funds. Therefore, providers and users receive credits or charges based on one rate • Simple and easy to understand • Easy to implement • No separation of credit risk and interest rate risk • Providing an incentive to attract deposits means providing a disincentive to make loans and viceversa The single pool method is recommended when the bank is small and has a stable source of funds, with few providers and users of funds Multiple Pool The multiple pool method assumes at least two pools: one for users and one for providers. Therefore, two or more rates are utilized. Additional pools could be used to take into account repricing characteristics of funds sources and uses • More indicative of market reality than the single pool method • More rate flexibility • More complex than the single pool method • Potential for reconciliation differences • More resources required to utilize this method in comparison to the single pool method The multiple pool method is recommended when there are several providers and users, and a volatile funding portfolio. The multiple pool method allows for more objective performance evaluation.

15. Company Confidential - For Internal Use Only Copyright © 2014, SAS Institute Inc. All rights reserved. METODOLOGÍAS PARA CONSTRUIR LAS FTP’S Y SUS COMPONENTES Alternativa Descripción Ventajas Desventajas Average Rates Under both the single and multiple pool methods, the transfer rate could be an average or marginal rate. An average rate would be based on the income or expense related to the funds pool; for example, total interest expense on deposits divided by average total deposits, adjusted for float and reserve requirements. The result would be a funds transfer rate commonly used with the single pool method, based on overall costs of funds. Variations include calculating the rate based on only interest-bearing funds or interest-sensitive funds. • Ties to general ledger • Good measure of historical performance • Minimizes fluctuations from market rate changes • Poor indicator of current and future performance • Inappropriate for marginal decision making • Ignores current market conditions • Potential to understate the value of rate-insensitive deposits in a high-rate environment Marginal Rates Marginal rates would be based on open market rates, such as T-bill rates. The rate could be as of a point in time or based on an average. • Future oriented • Reflects current market conditions • Appropriate for marginal decision making • Poor indicator of historical performance • More complicated than using an average rate • Potential for significant fluctuations in income and expense • Potential for incorrect decisions related to fixed-rate instruments Matched Maturity Marginal I uiuK Transfer Pricing (MMMrTP) This method is based on current market marginal funds costs with repricing characteristics matching those of the assets being funded. There is no net funds position, as each profit center is both a provider and a user of funds. The concept is to provide each source or use of funds with a stable net interest margin. A money or funds desk would serve as the buyer and seller of funds, and take the responsibility for interest rate risk. • Separates credit risk and interest rate risk - the profit center is only responsible for credit risk • Useful for marginal decision making • Useful for measuring long-term performance • Useful for motivating performance • Flexible for different situations • Complex and difficult to understand • Difficult and costly to implement Journal of Performance Management, (2005 ), Kawano, Randall T

16. Company Confidential - For Internal Use Only Copyright © 2014, SAS Institute Inc. All rights reserved. • FTP Base • Bullet – Tasa de fondeo a vencimiento • Duration – Tasa de fondeo al plazo de Duración • Empata con cada flujo exactamente • Gastos, Spread fijo • Asignado a FTP por tipo • Curva de Spread (por riesgo de liquidez o de crédito) • Equivalente a un modelo OAS utilizado para definir spreads de FTP • Capital • Toma en cuenta el costo del capital y su asignación • OAS: Option Adjusted Spread • Calculata la OAS incorporando opciones, ejemplo, caps y floors agregadas a bonos o créditos • Otras más COMPONENTES PARA CONSTRUIR LAS FTP’S Y SUS ANÁLISIS * OAS: Option Adjusted Spread Algunos elementos que pueden contemplarse en las curvas FTP

17. Company Confidential - For Internal Use Only Copyright © 2014, SAS Institute Inc. All rights reserved. • Configurar FTP y otros análisis  Simulación  Escenarios, Pruebas de estrés  …. • Administración de los flujos de los instrumentos  Lectura de flujos  Generación de flujos utilizando modelos predefinidos  Configuración de nuevos modelos de flujos • Definir y administrar modelos de riesgos  Riesgo de Crédito  Prepagos  Modelos de comportamiento y salidas de depósitos, por ejemplo  Rollover de flujos  Escenarios de Portafolios COMPONENTES PARA CONSTRUIR LAS FTP’S Y SUS ANÁLISIS

19. Company Confidential - For Internal Use Only Copyright © 2014, SAS Institute Inc. All rights reserved. • Iliquidez del mercado pueden dificultar determinar las curvas de precios de transferencia • Fuerte dependencia en cuentas de depósito puede sesgar el perfil de brechas y afectar la determinación de los precios • La segregación lógica de las unidades de negocio, productos y demás conceptos del balance es crítica para obtener un mecanismo eficiente de FTP. • El diseño final del mecanismo de FTP debe ser consistente con las capacidades tecnológicas CONSIDERACIONES AL IMPLEMENTAR FTP Factores clave a considerar: Roadmap to managing pricing and profitability for NBFCs, (2010) Ernst & Young Pvt. Ltd

20. Company Confidential - For Internal Use Only Copyright © 2014, SAS Institute Inc. All rights reserved. • Tratamiento de NPA in el mecanismo completo de FTP • Costo del CAPITAL y su impacto en el FTP • Alcance de la aplicación de los resultados del FTP en el modelo de asignación de capital económico • Tratamiento de provisiones y el costo resultante en el mecanismo de FTP • Impacto de los atrasos de pagos de los flujos y el resultante perfil de “A & L” • Impacto de los procesos de recuperación de cartera y la selección de la madurez razonable sobre la curva de precios de transferencia • Niveles o unidades de negocio a las que se requiere medir la rentabilidad • Impacto del fondeo de productos ofrecidos a los empleados • Segregación de los ingresos por tasa de interés y comisiones en el FTP • Tratamiento de los operaciones de trading” en el sistema CONSIDERACIONES AL IMPLEMENTAR FTP Otros conceptos que deben ser observados en la implementación del sistema de FTP Roadmap to managing pricing and profitability for NBFCs, (2010) Ernst & Young Pvt. Ltd

21. Company Confidential - For Internal Use Only Copyright © 2014, SAS Institute Inc. All rights reserved. CONSIDERACIONES AL IMPLEMENTAR FTP Una guía para la implementación de un mecanismo de FTP Roadmap to managing pricing and profitability for NBFCs, (2010) Ernst & Young Pvt. Ltd

26. Company Confidential - For Internal Use Only Copyright © 2014, SAS Institute Inc. All rights reserved. “Funds Transfer Pricing is one of the tools in an overall profitability reporting methodology. It does not stand alone. But those that use FTP, pushing institutional knowledge of precisely where their financial institution does and does not make money, and promotes an accountability culture for front-line employees to deliver profitable relationships and support staff to deliver efficient internal service to elevate profits at the account level, than how is this a bad thing? It’s not. But it is difficult to move from where you are to such an accountability culture. Bankers have to ask themselves, “is it worth the journey?” Why Should Bank Marketers Know and Care About Funds Transfer Pricing (2014), Jeff Marsico DOS REFLEXIONES FINALES

27. Company Confidential - For Internal Use Only Copyright © 2014, SAS Institute Inc. All rights reserved. “The role for FTP can evolve from the “costing” paradigm in management accounting to “risk pricing and transfer” in risk capital management.” “…Implementation of such proactive FTP frameworks requires a strategic view on its role and can be successful only if it is endorsed and sponsored by the senior management of the bank. In many respects an effective FTP function is the first line of defence for a bank’s balance sheet and its business model.” Understanding and Applying Funds Transfer Pricing, by Hovik Tumasyan DOS REFLEXIONES FINALES

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