Apresentação dos Resultados do Segundo Trimestre de 2010

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Apresentação dos Resultados do Segundo Trimestre de 2010

  1. 1. Divulgação de Resultados do 2T10 10 de agosto de 2010
  2. 2. Divulgação de Resultados 2T10 Rubens Menin Comentários de abertura 2
  3. 3. Divulgação de Resultados 2T10 Crescimento consistente, com margens diferenciadas Maior parceiro da CEF e maior operador do MCMV Evolução do cash burn no trimestre MRV LOG – gerando valor aos acionistas Destaques MRV LOG – gerando valor aos acionistas 3
  4. 4. Receita líquida (em R$ milhões) Lucro bruto (em R$ milhões) e Margem Bruta (%) Resultados Financeiros Consistentes Divulgação de Resultados 2T10 389,6 705,1 662,1 1.273,7 81,0% 92,4% 128,8 232,0 220,5 427,7 33,1% 32,9% 33,3% 33,6% 80,1% 94,0% Lucro líquido (em R$ milhões) e Margem Líquida (%) EBITDA (em R$ milhões) e Margem EBITDA (%) 4 2T09 2T10 1S09 1S10 97,5 188,9 158,0 338,6 25,0% 26,8% 23,9% 26,6% 2T09 2T10 1S09 1S10 93,6% 114,3% 73,9 150,5 122,9 266,3 19,0% 21,3% 18,6% 20,9% 2T09 2T10 1S09 1S10 103,6% 116,6% 2T09 2T10 1S09 1S10
  5. 5. Divulgação de Resultados 2T10 Repasses CEF (em unidades) Crédito Imobiliário Volume crescente de unidades contratas junto à Caixa Econômica Federal (CEF) MRV é o maior parceiro da CEF no Programa Minha Casa Minha Vida Unidades contratadas 5 1.842 2.553 3.709 5.665 697 2.539 5.092 8.801 4.702 10.367 1T09 2T09 3T09 4T09 1T10 2T10 Repasses Acumulado 10.740 23.575 7.016 17.756 1T09 2T09 3T09 4T09 1T10 2T10 Unidades Contratadas Acumulado noAno
  6. 6. Divulgação de Resultados 2T10 Disciplina financeira constante.... Cash Burn Variação da Dívida Líquida (em R$ milhões) 6 100,6 123,8 0,1 89,8 75,9 133,3 26,1 60,0 1T09 2T09 3T09 4T09 1T10 2T10 MRV Engenharia MRV LOG Efeito processo CEF
  7. 7. Desempenho Operacional e Financeiro 2T10 Condomínios de galpões logísticos e outros investimentos.... Mercado promissor e em expansão.... Vantagens competitivas.... Foco em baixo custo e rentabilidade.... 7 Mercado promissor e em expansão.... Potencial de geração de valor do negócio....
  8. 8. Segregação econômica, financeira e de gestão.... Compromisso original de R$ 45 milhões na MRV Desempenho Operacional e Financeiro 2T10 Compromisso original de R$ 45 milhões na MRV LOG. Até hoje, investimos R$ 34 milhões.... Projetos existentes e em fase final de negociação com mais de 500 mil m2 de ABL/ano 8 Estrutura de capital e funding para MRV LOG ainda sendo discutida com bancos de investimento.... Segregação societária no momento econômico mais adequado
  9. 9. Banco de Terrenos Lançamentos Vendas contratadas Desempenho Operacional e Financeiro 2T10 Desempenho Operacional e Financeiro Estoque a valor de mercado Indicadores de Produtividade Endividamento e Dívida Líquida Resultado a apropriar Guidance 9
  10. 10. ... em 30 de junho de 2010: • Banco de Terrenos de R$11.347,3 milhões • 115,9 mil unidades potenciais • Preço médio de R$97,9 mil (foco na baixa renda) Desempenho Operacional e Financeiro 2T10 Banco de Terrenos (%MRV) • 376 unidades por empreendimento em média ... por fonte de financiamento em jun/10 % permuta / custo do terreno % custo do terreno / VGV Banco de Terrenos %MRV (em R$ bilhões) 10 Permuta 45% Custo 9,5% 9,5 10,6 10,9 11,3 set/09 dez/09 mar/10 jun/10 SFH - FGTS 96% SFH - SBPE 4% Mauá – Mar/08 3.119 unidades
  11. 11. ... por faixa de preço no 2T10 Desempenho Operacional e Financeiro 2T10 ... no 2T10 • Lançamentos de 45 novos empreendimentos • VGV de R$1,113 bilhão – 11.682 unidades • 84% das unidades lançadas elegíveis ao MCMV • Lançamentos com tamanho médio de 260 unidades Lançamentos (%MRV) De R$80.001 a R$130.000 75% Acima de R$130.000 11% ... por fonte de financiamento no 2T10 • Lançamentos com tamanho médio de 260 unidades Lançamentos %MRV (em R$ milhões) 11 Até R$80.000 14% SFH - FGTS 84% SFH - SBPE 16%
  12. 12. Desempenho Operacional e Financeiro 2T10 Vendas Contratadas (%MRV) ... No 2T10 • Total de R$ 981,9 milhões em vendas • 9.434 unidades vendidas • VSO de 37% ... por faixa de preço no 2T10 De R$80.001 a R$130.000 71% Acima de R$130.000 19% Vendas Contratadas %MRV (em R$ milhões) ... por fonte de financiamento no 2T10 12 Até R$80.000 10% SFH - FGTS 75% SFH - SBPE 25%
  13. 13. Distribuição do Estoque de Unidades à Venda por fase de construção em 30/jun/10 Estoque a valor de mercado em 30/06/10 = R$ 1,6 bilhão Distribuição do Estoque de Unidades à Venda por fonte de recursos em 30/jun/10 Desempenho Operacional e Financeiro 2T10 Estoque a Valor de Mercado (%MRV) 13 Não iniciada 64% Em andamento 33% Encerrada 3% SFH - FGTS 90% SFH - SBPE 10%
  14. 14. Unidades produzidas Desempenho Operacional e Financeiro 2T10 Produção 11.500 121,1% 14 2.800 4.300 4.000 5.000 6.500 5.200 2T09 3T09 4T09 1T10 2T10 1S09 1S10 132,1% 121,1%
  15. 15. Desempenho Operacional e Financeiro 2T10 Indicadores de Produtividade ... No 2T10 • 30% das vendas pela internet • O site mais visitado dentre as construtoras no Brasil • 2.350 corretores (próprios e terceirizados) Despesas Comerciais (em R$ milhões) Despesas Comerciais / Vendas %MRV (%) e Despesas Comerciais / Receita Líquida (%) 15 23,0 34,1 47,8 69,9 2T09 2T10 1S09 1S10 48,5% 46,3% • 2.350 corretores (próprios e terceirizados) 5,9% 4,8% 7,2% 5,5% 2,7% 3,5% 3,7% 4,1% 2T09 2T10 1S09 1S10 %Rec. Líquida %Vendas
  16. 16. Desempenho Operacional e Financeiro 2T10 Indicadores de Produtividade BPM ECM GED Cognos (Planejamento) SAP - BO (Cubo) Microsoft (Relatórios) BI - Inteligência do Negócio ECM - Gestão de Conteúdo Portal - Colaboração CRM Relacionamento ERP SAP ECC 6.0 MRV Obras RM - Gestão de RH Microsoft Dynamics Microsoft Sharepoint CSC MRV ... No 2T10 • Investimentos contínuos em TI • Centro de serviço compartilhado – produtividade com redução de custos Despesas Gerais e Administrativas (em R$ milhões) Despesas G&A / Vendas %MRV (%) e Despesas G&A / Receita Líquida (%) 16 21,6 36,3 43,2 66,6 2T09 2T10 1S09 1S10 67,9% 54,2% 5,5% 5,1% 6,5% 5,2% 2,5% 3,7% 3,4% 3,9% 2T09 2T10 1S09 1S10 % Rec. Líquida % Vendas
  17. 17. Endividamento e Dívida Líquida Desempenho Operacional e Financeiro 2T10 Composição do Endividamento Dívida Líquida jun/10 mar/10 Debêntures - 1ª emissão 1ª série 15/6/2013 CDI + 1,5% a.a. 272,7 279,1 2ª série 15/6/2013 IPCA+10,8% a.a. 31,9 34,0 Debêntures - 2ª emissão 25/5/2011 CDI + 3,7% a.a. 81,0 101,1 Debêntures - 3ª emissão 1/2/2014 CDI + 1,6% a.a. 538,3 524,5 (em R$ milhões) Vencimento Saldo Devedor Encargos (em R$ milhões) jun/10 mar/10 Var. % Dívida total 1.432,3 1.374,6 4,2% ? (-) Disponibilidades (982,2) (1.226,4) 19,9% ? Dívida Líquida 450,1 148,2 203,7% ? Cronograma de Vencimento da Dívida 17 Debêntures - 3ª emissão 1/2/2014 CDI + 1,6% a.a. 538,3 524,5 Financiamento à construção 01/07/2010 a 30/11/2013 TR + 8% a 12% a.a. 409,4 379,0 Capital de Giro - CDI 06/07/2010 a 06/05/2012 CDI +1,50% a 2,00% a.a. 99,0 63,2 Outros 6,3 0,7 Gastos com emissão dedebêntures (6,3) (7,0) 1.432,3 1.374,6 197,6 99,5 360,3 260,1 299,4 189,5 21,0 4,8 12 meses 13 a 24 meses 25 a 36 meses 37 meses em diante Debênture Empréstimo - Financiamento Patrimônio Líquido 2.663,3 2.509,8 6,1% ? Dívida Líquida / PL 16,9% 5,9% 11,0 p.p. ?
  18. 18. Resultado a apropriar Desempenho Operacional e Financeiro 2T10 (em R$ milhões) jun/10 mar/10 Var. % Receita Bruta de Vendas a apropriar 3.058,2 2.482,6 23,2% ↑ (-) Custo de Unidades Vendidas a apropriar (1.590,9) (1.304,9) 21,9% ↑ 18 Resultado a apropriar 1.467,3 1.177,7 24,6% ↑ Margem do Resultado a apropriar % 48,0% 47,4% 0,5 p.p. ↑
  19. 19. Guidance 2009 / 2010 Desempenho Operacional e Financeiro 2T10 2010 Guidance Vendas Contratadas (%MRV) - R$ milhões 3.700 ~ 4.300Vendas Contratadas (%MRV) - R$ milhões 3.700 ~ 4.300 Margem EBITDA* 25% ~ 28% * considera as mesmas práticas contábeis vigentes em 2009 19
  20. 20. Esta apresentação contém declarações prospectivas. Tais informações não são apenas fatos históricos, mas refletem as metas e as expectativas da direção da MRV Engenharia. As palavras "antecipa", "acredita", "espera", "prevê", "pretende", "planeja", "estima", "projeta", "objetiva" e similares são declarações prospectivas. Embora acreditemos que essas declarações prospectivas se baseiem em pressupostos razoáveis, essas declarações estão sujeitas a vários riscos e incertezas, e são feitas levando em conta as informações às quais a MRV Engenharia atualmente tem acesso. Esta apresentação está atualizada até o final do 4T09 e a MRV Engenharia não se obriga a atualizá-la mediante novas informações e/ou acontecimentos futuros. A MRV Engenharia não se responsabiliza por operações ou decisões de investimento tomadas com base nas informações contidas nesta apresentação. Aviso Divulgação de Resultados 2T10 nesta apresentação. O EBITDA, de acordo com o Ofício Circular CVM 1/2005, pode ser definido como lucros antes das receitas (despesas) financeiras líquidas, imposto de renda e contribuição social, depreciação e amortização e resultados não operacionais. O EBITDA é utilizado como uma medida de desempenho pela administração da Companhia e não é uma medida adotada pelas Práticas Contábeis Brasileiras ou Americanas, não representa o fluxo de caixa para os períodos apresentados e não deve ser considerado como um substituto para o lucro líquido, como indicador do desempenho operacional da MRV ou como substituto para o fluxo de caixa, nem tampouco como indicador de liquidez. A administração da MRV acredita que o EBITDA é uma medida prática para aferir seu desempenho operacional e permitir uma comparação com outras companhias do mesmo segmento. Entretanto, ressalta-se que o EBITDA não é uma medida estabelecida de acordo com os Princípios Contábeis Brasileiros (Legislação Societária ou BR GAAP) ou Princípios Contábeis Norte-Americanos (US GAAP) e pode ser definido e calculado de maneira diversa por outras companhias. 20
  21. 21. Leonardo Corrêa Diretor Executivo de Finanças Mônica Simão Diretora Executiva de Relações com Investidores Contatos Divulgação de Resultados 2T10 Diretora Executiva de Relações com Investidores Felipe Gonçalves Gestor Executivo de Relações com Investidores Tel.: (31) 3348-7150 E-mail: ri@mrv.com.br www.mrv.com.br/ri 21

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