Apresentação corporativa abril

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Apresentação corporativa abril

  1. 1. 090414 Abril 2009
  2. 2. DisclaimerEsta apresentação contém algumas afirmações e informações prospectivas relacionadas a Companhia que refletem a atualvisão e/ou expectativas da Companhia e de sua administração a respeito de seu plano de negócios. Afirmações prospectivasincluem, entre outras, todas as afirmações que denotam previsão, projeção, indicam ou implicam resultados, performance ourealizações futuras, podendo conter palavras como "acreditar", "prever", "esperar", "contemplar", "provavelmente resultará" ououtras palavras ou expressões de acepção semelhante.Tais afirmações estão sujeitas a uma série de expressivos riscos, incertezas e premissas. Advertimos que diversos fatoresimportantes podem fazer com que os resultados reais divirjam de maneira relevante dos planos, objetivos, expectativas,estimativas e intenções expressos nesta apresentação.Em nenhuma hipótese a Companhia ou suas subsidiárias, seus conselheiros, diretores, representantes ou empregados serãoresponsáveis perante quaisquer terceiros (inclusive investidores) por decisões ou atos de investimento ou negócios tomadoscom base nas informações e afirmações constantes desta apresentação, e tampouco por danos conseqüentes, indiretos ousemelhantes.A Companhia não tem intenção de fornecer aos eventuais detentores de ações uma revisão das afirmações prospectivas ouanálise das diferenças entre as afirmações prospectivas e os resultados reais.Esta apresentação e seu teor constituem informação de propriedade da Companhia, não podendo ser reproduzidos oudivulgados no todo ou em parte sem a sua prévia anuência por escrito. 2
  3. 3. MPX: Um singular electrical bond + potencial upside 3 projetos contratados – 1.440 MW em construção PPAs assegurados por 15 anos, com pass-through de combustível Financiamento de longo prazo do BID assegurado Contratos de EPC assinados - Lump-sum/turn-key Retornos acima da média do setor elétrico Potencial upside proveniente da campanha de perfuração na Colômbia 3
  4. 4. Negociando abaixo do caixa apesar da robustez financeira, Robustez Financeira Projeção do caixa da MPX (R$ MM) Caixa* = R$ 1,9 bilhão 2.000 1.600 Caixa Líquido* = R$ 975,9 milhões 1.200 Caixa líquido/ação* ~ R$ 143 800 Equity necessário para os 3 projetos 400 ~ R$ 0.9 bilhão 0 * Dez 2008 2008 2009 2010 2011 2012 2013 Preço Atual Target Price Range * 60% - 100% R$ 200/ação potencial upside R$ 320 - 400 / ação* Considerando valor do DCF calculado por Santander, Itaú, Merrill Lynch e JP Morgan (inclui apenas Pecém I, II e Itaqui) 4
  5. 5. Os projetos da MPX começarão a gerar fluxo de caixaoperacional a partir de 2011 Pagamentos Fixos (R$ milhão) ** Receita Bruta (R$ milhão) ** PPAs no Mercado Regulado com Despacho médio = 65% 1400 início em Jan 2012 e Jan 20131400 1.216 1.199 1.208 1200 1.1471200 10001000 PPAs 15 anos 800 692 800 600 600 474 219 400 400 314 230* 200 200 243 0 0 2012 2013 2011 2012 2013 2014 2015 Itaqui Pecém I Pecém II * Considerando parceria de 50/50 com EDP em Pecém I ** Dezembro 2008 Obs: Excluindo UTE Serra do Navio *** Valores reais 5
  6. 6. UTE Porto do Pecém I (720 MW) ► Cronograma EPC conforme planejado ► Design de Engenharia – progresso de 45% ► Terraplanagem concluída ► Estaqueamento para boilers 1 e 2 concluído ► Equipamentos-chave assegurados ► Aprovação do Board do BID Porto do Pecém Direto (A loan): US$ 147 MM Indireto (B loan): US$ 180 MM (em conclusão) ► Aprovação do BNDES deverá acontecer em breve ► Curva de Desembolso Estimada (%) e Capex total (em milhares) 2007A 2008A 2009E 2010E 2011E TOTAL Real (R$) 2.1% 10.1% 45.5% 29.6% 12.7% 1.693.795 Dolar (US$) 2.8% 40.5% 29.4% 15.8% 11.4% 351.365 Euro (€) 0.8% 46.4% 18.8% 30.9% 3.1% 101.657* UTE Porto do Pecém I é uma parceria 50/50 entre MPX e Energias do Brasil 6
  7. 7. UTE Porto do Pecém II (360 MW)► Cronograma EPC conforme planejado► Design de engenharia – progresso de 15%► Terraplanagem concluída► Início do estaqueamento► Equipamentos-chave assegurados Construção► Desembolso do empréstimo-ponte completo: R$ 305 milhões► Enquadramento no BNDES para financiamento de longo prazo► Curva de Desembolso Estimada (%) e Capex total (em milhares) 2008A 2009E 2010E 2011E 2012E TOTAL Real (R$) 0.0% 14.8% 57.5% 22.1% 5.6% 746.319 Dolar (US$) 16.3% 37.2% 34.1% 12.4% 0.0% 135.388 Euro (€) 6.3% 69.3% 17.8% 6.5% 0.0% 76.678 7
  8. 8. UTE Porto de Itaqui (360 MW) ► Construção em andamento ► Cronograma EPC conforme planejado ► Design de Engenharia – progresso de 40% ► Equipamentos-chave assegurados ► Aprovação do Board do BID Porto do Itaqui Direto (A loan): US$ 50 MM Indireto (B loan): US$ 90 MM (em negociação) ► Enquadramento no BNB para financiamento de longo prazo (R$ 200 MM) ► Aprovação do BNDES deverá acontecer em breve ► Curva de Desembolso Estimada (%) e Capex total (em milhares) 2007A 2008A 2009E 2010E 2011E TOTAL Real (R$) 1.8% 9.3% 51.5% 25.9% 11.6% 1.067.425 Dolar (US$) 3.2% 45.6% 31.3% 13.1% 6.8% 156.508 Euro (€) 0.4% 46.5% 34.0% 16.2% 2.8% 53.691 8
  9. 9. MPX Colômbia: Gerando valor... ► 64 furos realizados ► Aquisição de novas concessões em La Guajira e Cesar + 20.000 ha (total de 78.000 ha) ► Programa de perfuração acelerado (6 sondas) 9
  10. 10. ... E trabalhando para garantir logística Concessões MPX 10
  11. 11. A MPX também possui controle de uma mina no RioGrande do Sul Mina de Seival • Parceria 70/30: MPX / Copelmi • Reservas comprovadas de 152 MM t de carvão (acima da necessidade de 20 anos de uma UTE de 600 MW) • Licença Operacional obtida 11
  12. 12. Olhando pra frente: Oportunidades para crescimento futuro 2.100 MW já licenciados UTE Porto do Açu (carvão mineral) Mais de 6.000 MW em desenvolvimento UTE MPX Sul (600 MW) UTE Castilla (2.100 MW) UTE Porto do Açu (gás natural) (3.300 MW) Projetos de energia eólica sob análise 12

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