Wyniki finansowe Grupy Lokum Deweloper za 2015 r. Marzec 2016

1. Lokum Deweloper S.A.
Warszawa, 16 marca 2016 r.
1

2. Model biznesowy
 dobór projektów pod kątem ich rentowności i możliwości wzmacniania marki
w segmencie mieszkań o podwyższonym standardzie
 pozyskiwanie terenów w centrum miasta, często poprzemysłowych
 projekt przemyślany w detalach
 optymalizacja kosztów, czasu realizacji i jakości produktu, dzięki pełnieniu
funkcji Generalnego Wykonawcy
 ekonomia skali: realizacja kilkusetmieszkaniowych osiedli
2

3. lider w segmencie
mieszkań
o podwyższonym
standardzie
we Wrocławiu,
oraz jedna
z czołowych spółek
na tym rynku
11 lat doświadczenia
na rynku
deweloperskim
ponad 2 300
zrealizowanych
lokali
cel strategiczny
wzrost
z zachowaniem
rentowności netto
nie niższej niż 20%
plan powielenia
skali na dwóch
większych rynkach
- krakowskim
i warszawskim
Lider w segmencie mieszkań o podwyższonym standardzie
3

4. Najważniejsze wydarzenia w 2015 r.
Emisja 3 mln akcji w cenie emisyjnej 12 PLN, wartość 36 mln PLN
oraz emisja obligacji serii B na kwotę 30 mln PLN
-> łącznie 66 mln PLN – debiut na GPW 15 grudnia 2015 r.
Rozbudowa banku ziemi: 20 ha; 4 000 lokali; 142,5 mln PLN
4

5. Rozbudowa banku ziemi
5
NABYCIE
ul. Tęczowa
Stare Miasto
Lokum Victoria
550 lokali
2,6 ha; 18,7 mln PLN
NABYCIE
ul. Gnieźnieńska
Stare Miasto
850 lokali
4,2 ha; 10 mln PLN
NABYCIE
ul. Międzyleska
Krzyki
Lokum di Trevi
352 lokale
1,8 ha; 11,8 mln PLN
pozwolenie na budowę
KONTRAKTACJA
ul. Międzyleska/Gazowa
Krzyki
Lokum di Trevi
Ok. 750 lokali
3,8 ha; 6 mln EUR
(ok. 27 mln PLN)
KONTRAKTACJA
ul. Sławka
950 lokali
4,5 ha; 41,8 mln PLN
NABYCIE
ul. Kobierzyńska
568 lokali
3,1 ha; 33,2 mln PLN
WROCŁAW
Łącznie: 12,4 ha
2 500 lokali
ok. 67,5 mln PLN
KRAKÓW
Łącznie: 7,6 ha
1 500 lokali
75 mln PLN
Łącznie: 20 ha; 4 000 lokali; 142,5 mln PLN
5

6. Dynamiczny rozwój
 486 przedsprzedanych lokali w 2015 r. we Wrocławiu (wzrost o +37% r/r)
 459 zrealizowanych lokali w 2015 r. we Wrocławiu
 482 lokale w realizacji we Wrocławiu
 1 824 lokali w przygotowaniu – 1 256 we Wrocławiu, 568 w Krakowie
 2 550 lokali w początkowej fazie prac projektowych dla kolejnych
inwestycji – 1 600 lokali we Wrocławiu, oraz 950 w Krakowie
 377 lokali rozpoznanych w wyniku za 2015 r. (spadek o 4% r/r)
Źródło: Spółka
6

7. Dane skonsolidowane w tys. PLN
Prognoza
2015
Prognoza
2016
Przychody ze sprzedaży 128 126 172 124
Zysk z działalności operacyjnej (EBIT) 37 836 46 611
Zysk z działalności operacyjnej bez kosztów amortyzacji (EBITDA) 38 496 47 304
Zysk netto, w tym: 36 902 42 384
- przypadający akcjonariuszom jednostki dominującej 33 906 38 885
- przypadający udziałom niekontrolującym 2 996 3 499
* prognozy zostały opublikowane raportem bieżącym EBI nr 15/2015 z dnia 31 sierpnia 2015 r.; prognozy
podlegały sprawdzeniu przez niezależnego biegłego rewidenta
Prognozy
Źródło: Spółka
7

8. Realizacja prognoz
Prognozy opublikowane 31.08.2015 roku zostały zrealizowane
Źródło: Spółka
8

9. Kondycja finansowa
ŚRODKI PIENIĘŻNE 98,5 mln PLN
ZADŁUŻENIE FINANSOWE 68,6 mln PLN
UJEMNE ZADŁUŻENIE FINANSOWE
NETTO
(-) 30 mln PLN
Źródło: Spółka
Silne finanse – na dzień 31.12.2015 r.:
9

10. Wyniki i wskaźniki
 skonsolidowany zysk netto: 37,5 mln PLN
 wynik rozpoznany z 377 lokali
 rentowność netto: 29,0%
 ROE: 17,8%, ROA: 11,9%
Źródło: Spółka 10

11. Skonsolidowany bilans
Źródło: Spółka
Sprawozdanie z sytuacji finansowej
[w tys. PLN]
31.12.2015 Udział % 31.12.2014 Udział % Zmiana %
AKTYWA
1. Aktywa trwałe 20 236 6% 20 926 10% -3,3%
Rzeczowe aktywa trwałe 9 480 3% 9 385 5% 1,0%
Nieruchomości inwestycyjne 8 750 3% 8 750 4% 0,0%
Należności i pożyczki 1 118 < 1% 2 655 1% -57,9%
Pozostałe aktywa trwałe 888 < 1% 136 < 1% 552,9%
2. Aktywa obrotowe 293 587 94% 178 533 90% 64,4%
Zapasy, w tym: 174 066 55% 136 334 68% 27,7%
Produkcja w toku 146 234 47% 112 353 56% 30,2%
Produkty gotowe 25 749 8% 20 543 10% 25,3%
Towary 2 015 < 1% 3 409 2% -40,9%
Należności handlowe i pozostałe 20 652 7% 10 982 6% 88,1%
Pozostałe aktywa obrotowe 320 < 1% 164 < 1% 95,1%
Środki pieniężne i ekwiwalenty pieniężne 98 549 31% 31 053 16% 217,4%
Aktywa razem 313 823 100% 199 459 100% 57,3%
Sprawozdanie z sytuacji finansowej
[w tys. PLN]
31.12.2015 Udział % 31.12.2014 Udział % Zmiana %
PASYWA
1. Kapitał własny 210 005 67% 148 444 74% 41,5%
Kapitał zakładowy 3 600 1% 3 000 2% 20,0%
Pozostałe kapitały 92 164 29% 19 818 10% 365,1%
Zysk/strata z lat ubiegłych 79 620 25% 98 656 49%
Zysk/strata netto przypadający akcjonariuszom jednostki dominującej 34 442 11% 23 806 12% 44,7%
Udziały niedające kontroli 180 < 1% 3 165 2% -94,3%
2. Zobowiązania 103 818 33% 51 015 26% 103,5%
Zobowiązania długoterminowe 73 414 23% 30 443 15% 141,2%
Zobowiązania krótkoterminowe 30 404 10% 20 572 10% 47,8%
Pasywa razem 313 823 100% 199 459 100% 57,3%
11

12. Skonsolidowany rachunek wyników
Sprawozdanie z całkowitych dochodów
[w tys. PLN]
(wariant kalkulacyjny)
01.01.2015- 31.12.2015 01.01.2014- 31.12.2014 Zmiana %
Przychody ze sprzedaży usług, towarów i
materiałów
129 176 126 662 2,0%
Koszt własny sprzedaży 85 175 94 531 -9,9%
Zysk (strata) brutto na sprzedaży 44 001 32 131 36,9%
Koszty sprzedaży 5 691 3 688 54,3%
Koszty ogólnego zarządu 3 521 3 275 7,5%
Zysk (strata) na sprzedaży 34 789 25 168 38,2%
Pozostałe przychody operacyjne 3 064 1 442 112,5%
Pozostałe koszty operacyjne 625 426 46,7%
Zysk (strata) ze sprzedaży jednostek zależnych(+/-) 1 202 0 -
Zysk (strata) na działalności operacyjnej 38 430 26 184 46,8%
Zysk (strata) przed opodatkowaniem 37 277 26 122 42,7%
Zysk (strata) netto 37 479 26 027 44,0%
Zysk (strata) netto przypadający akcjonariuszom
podmiotu dominującego
34 442 23 806 44,7%
Źródło: Spółka
12

13. Inwestycje zakończone, wprowadzone
do realizacji i w przygotowaniu we Wrocławiu
Lokale
zakończone
w 2015 r.
Lokale
wprowadzone
do realizacji
w 2015 r.
Lokale w
przygotowaniu
w 2015 r.
INWESTYCJE
Lokum Viva 183
Lokum da Vinci 276 183
Lokum Victoria 147 904
Lokum di Trevi 152 352
Suma 459 482 1 256
PLANOWANE PROJEKTY
ul. Gnieźnieńska 850
ul. Międzyleska/Gazowa 750
Suma 1 600
 Grupa realizowała 941 lokali w 4 lokalizacjach, w ciągu roku zakończyła 459 lokali
i rozpoczęła realizację 482
 Grupa prowadziła prace przygotowawcze dla 1 256 lokali – w kolejnych etapach
sprawdzonych lokalizacji – Lokum di Trevi i Lokum Victoria
 Grupa nabyła i zakontraktowała grunty pozwalające na budowę kolejnych 1 600 lokali
13

14. Inwestycje zrealizowane
14

15. Inwestycje w realizacji
15

16. Działalność we Wrocławiu
 na dzień 31.12.2015 r. oferta obejmowała 349 lokali, głównie w inwestycjach będących
w realizacji – 324 oraz gotowe – 25. W realizacji były 482 lokale
 spośród 1 256 lokali w przygotowaniu:
1 080 będzie wprowadzonych do realizacji w 2016 r. (Lokum di Trevi VI i VII – 352 szt. oraz Lokum
Victoria II, III, IV i Va – 728 szt.), a pozostałe 176 w 2017 r.
767 trafi do oferty w 2016 r. (Lokum di Trevi VI i VII – 352 szt. oraz Lokum Victoria et. II i IV – 415 szt.),
a pozostałe 489 w 2017 r.
16

17. Inwestycje w przygotowaniu w Krakowie
Lokale
w przygotowaniu
w 2015 r.
ul. Kobierzyńska 568
ul. Sławka 950
Suma 1 518
 Grupa nabyła grunt przy ul. Kobierzyńskiej, gdzie w przygotowaniu znajduje się 568
lokali
 Grupa zakontraktowała grunt pozwalający na budowę kolejnych 950 lokali
17

18. Działalność w Krakowie
Grupa rozpocznie inwestycję w Krakowie w III i IV kw. 2016 r. – kolejno etap I
(112 lokali) i etap II (133 lokale). Pierwsze lokale trafią do oferty w III kw. 2016 r.
Realizacja etapów III (144 lokale) i IV (179 lokali) rozpocznie się kolejno w II i III kw.
2017 r.
18

19. CEL STRATEGICZNY
 długoterminowy wzrost wartości poprzez zwiększanie skali działalności z jednoczesnym
zachowaniem osiąganych dotychczas marż
 przekroczenie 10% udziału w rynku wrocławskim oraz 25% udziału w segmencie mieszkań
o podwyższonym standardzie na tym rynku w perspektywie 5 lat
 utrzymanie pozycji Nr 1 w segmencie mieszkań o podwyższonym standardzie we Wrocławiu
 rozszerzenie działalności o nowe rynki: Kraków i Warszawę
 koncentracja na projektach deweloperskich w zabudowie wielorodzinnej o podwyższonym
standardzie
 realizacja projektów o atrakcyjnej aranżacji przestrzeni wspólnej, w dobrych lokalizacjach
 wejście na rynek krakowski, a w kolejnym kroku na rynek warszawski
 nabywanie atrakcyjnych cenowo nieruchomości gruntowych położonych w preferowanych
przez klientów lokalizacjach i wyposażonych w odpowiednią infrastrukturę
 dywersyfikacja źródeł finansowania poprzez finansowanie działalności w oparciu o kapitały
własne, zyski zatrzymane, wpłaty od klientów, kredyty bankowe oraz emisje obligacji
OFERTA MIESZKAŃ
DYWERSYFIKACJA
GEOGRAFICZNA
DALSZA BUDOWA
BANKU ZIEMI
DYWERSYFIKACJA
FINANSOWA
Strategia Grupy Lokum Deweloper
19

20. Prognoza 2016
 Grupa podtrzymuje prognozę na 2016 r. – wzrost skonsolidowanych przychodów ze sprzedaży
do 172,1 mln PLN, wzrost skonsolidowanego zysku netto do 42,4 mln PLN
612 lokali
- potencjał do rozpoznania w wyniku 2016 r.
130 gotowych lokali,
482 lokale w inwestycjach przewidzianych
do zakończenia w 2016 r.
20

21. Dywidenda za 2015
Zarząd rekomenduje coroczną wypłatę do 30% skonsolidowanego zysku netto. Wielkość dywidendy
zostanie ustalona podczas WZA – 12.04.2016 r. we Wrocławiu, proponowany dzień ustalenia prawa
do dywidendy to 19.04.2016 r., a dzień wypłaty dywidendy 4.05.2016 r.
SKONSOLIDOWANY ZYSK NETTO 37 479 tys. PLN
STAN OTÓWKI 98,5 mln PLN
LICZBA AKCJI 18 mln
STAN OTÓWKI 98,5 mln PLNSKONSOLIDOWANY ZYSK NETTO/AKCJĘ 2,08 PLN/akcję
REKOMENDOWANA DYWIDENDA ≈30% 11 160 tys. PLN
STAN OTÓWKI 98,5 mln PLNREKOMENDOWANA DYWIDENDA 0,62 PLN/akcję
STOPA DYWIDENDY
WZGLĘDEM CENY EMISYJNEJ
5,17 %
21

22. Prawdziwe wartości mają solidne podstawy
#1
lider
w segmencie
mieszkań
o podwyższonym
standardzie
we Wrocławiu
Finanse
środki
pieniężne:
98,5 mln
PLN
Zadłużenie
finansowe:
68,6 mln
PLN
Ujemne
zadłużenie
finansowe
netto
-30 mln PLN
Efektywność
rekordowa
rentowność
netto:
29,0%
Zysk netto
z 377 lokali:
37,5 mln PLN
ROA: 11,9%
ROE: 17,8%
486
rekordowa
przedsprzedaż
w historii Grupy
Dywidenda
0,62 PLN/
akcję
stopa
dywidendy
względem
ceny
emisyjnej:
5,17%
Prognoza
2016 r.
Przychody:
172,1 mln
PLN
Zysk:
42,4 mln PLN
22

23. Lokum Deweloper S.A.
ul. Krawiecka 1 lok. 101
50-148 Wrocław
tel. 71 796 66 66
fax. 71 724 24 70
relacje.inwestorskie@lokumdeweloper.pl
Kontakt
23