This a presentation file in Persian language from chapter 8, Macroeconomic Principle by Mankiw

1. ‫تورم‬ ‫و‬ ‫پول‬ ‫رشد‬
‫فصل‬8
‫کالن‬ ‫اقتصاد‬ ‫نظریه‬
‫گریگوری‬‫منکیو‬

2. ‫استاد‬ ‫نام‬:‫ندیری‬ ‫محمد‬ ‫دکتر‬ ‫آقای‬ ‫جناب‬
‫دانشجو‬ ‫نام‬:‫توکلی‬ ‫الدن‬
1

3. ‫فهرست‬
‫خواهیم‬ ‫پاسخ‬ ‫ها‬ ‫آن‬ ‫به‬ ‫فصل‬ ‫این‬ ‫در‬ ‫که‬ ‫سواالتی‬‫داد‬
‫مقدمه‬
‫پولی‬ ‫تعادل‬ ‫و‬ ‫پول‬ ‫تقاضای‬ ،‫پول‬ ‫عرضه‬
‫سنتی‬ ‫نظریه‬(‫کالسیکی‬)‫تورم‬ ‫ی‬ ‫درباره‬
‫نمودار‬1‫سطح‬ ‫چگونه‬ ‫پول‬ ‫تقاضای‬ ‫و‬ ‫عرضه‬ ،
‫کند‬ ‫می‬ ‫تعیین‬ ‫را‬ ‫تعادلی‬ ‫قیمت‬
‫نمودار‬2‫پول‬ ‫ی‬ ‫عرضه‬ ‫افزایش‬ ،
‫پول‬ ‫بودن‬ ‫خنثی‬ ‫و‬ ‫ها‬ ‫کالسیک‬ ‫دوگانگی‬
‫پول‬ ‫مقداری‬ ‫ی‬ ‫معادله‬ ‫و‬ ‫پول‬ ‫گردش‬ ‫سرعت‬
‫نمودار‬3،GDP‫سرعت‬ ‫و‬ ‫پول‬ ‫حجم‬ ،‫اسمی‬
‫پول‬ ‫گردش‬
‫موردی‬ ‫مطالعه‬:‫تورم‬ ‫ابر‬ ‫چهار‬ ‫در‬ ‫ها‬ ‫قیمت‬ ‫و‬ ‫پول‬
‫تورمی‬ ‫مالیات‬
‫اثر‬‫فیشر‬
‫نمودار‬5‫تورم‬ ‫نرخ‬ ‫و‬ ‫اسمی‬ ‫ی‬ ‫بهره‬ ‫نرخ‬ ،
‫تورم‬ ‫های‬ ‫هزینه‬
‫فصل‬ ‫ی‬ ‫خالصه‬
2

4. ‫شوند؟‬ ‫می‬ ‫تورم‬ ‫باعث‬ ‫عواملی‬ ‫چه‬
‫است؟‬ ‫قدر‬ ‫چه‬ ‫تورم‬ ‫این‬ ‫مقدار‬
‫است؟‬ ‫اقتصاد‬ ‫هر‬ ‫بزرگ‬ ‫مشکالت‬ ‫از‬ ‫یکی‬ ‫تورم‬ ‫دلیل‬ ‫چه‬ ‫به‬
‫داد‬ ‫خواهیم‬ ‫پاسخ‬ ‫ها‬ ‫آن‬ ‫به‬ ‫فصل‬ ‫این‬ ‫در‬ ‫که‬ ‫سواالتی‬
‫هستند؟‬ ‫چه‬ ،‫کند‬ ‫می‬ ‫تحمیل‬ ‫جامعه‬ ‫بر‬ ‫تورم‬ ‫که‬ ‫هایی‬ ‫هزینه‬
‫فهرس‬ ‫به‬ ‫بازگشت‬‫ت‬
3

5. ‫این‬‫فصل‬‫با‬‫استفاده‬‫از‬‫نظریه‬‫ی‬‫مقداری‬،‫پول‬‫یکی‬‫از‬‫ده‬‫اصل‬‫اقتص‬‫ادی‬‫که‬
‫در‬‫کتاب‬‫مبانی‬‫علم‬‫اقتصاد‬‫بیان‬‫شده‬‫است‬‫را‬‫توضیح‬‫می‬‫دهد‬:
‫مقدمه‬
‫اقد‬ ‫پول‬ ‫حد‬ ‫از‬ ‫بیش‬ ‫انتشار‬ ‫به‬ ‫دولت‬ ‫وقتی‬‫ام‬
‫یابد‬ ‫می‬ ‫افزایش‬ ‫ها‬ ‫قیمت‬ ‫سطح‬ ،‫کند‬.
‫این‬‫نظریه‬‫می‬‫تواند‬‫هم‬‫تورم‬‫های‬‫آرام‬‫مانند‬‫آنچه‬‫در‬‫آمریکا‬‫دیده‬‫می‬
‫شود‬‫و‬‫یا‬‫تورم‬‫های‬‫انفجاری‬‫مانند‬‫آنچه‬‫در‬‫آلمان‬‫دیده‬‫شده‬‫است‬‫را‬‫تفس‬‫یر‬
،‫کند‬‫حتی‬‫تورم‬‫های‬‫بسیار‬‫باالی‬‫کشور‬‫های‬‫آمریکای‬‫التین‬‫نیز‬‫به‬‫ک‬‫مک‬
‫نظریه‬‫مقداری‬‫پول‬‫قابل‬‫توضیح‬‫اند‬.
‫فهرس‬ ‫به‬ ‫بازگشت‬‫ت‬
4

6. ‫سنتی‬ ‫نظریه‬(‫کالسیکی‬)‫تورم‬ ‫ی‬ ‫درباره‬
‫افزایش‬‫در‬‫سطح‬‫عمومی‬‫قیمت‬‫ها‬‫را‬‫تورم‬‫می‬‫گوییم‬.
‫افزایش‬‫فوق‬‫العاده‬‫در‬‫نرخ‬‫تورم‬‫را‬‫ابر‬‫تورم‬‫می‬‫نامیم‬.
‫فهرس‬ ‫به‬ ‫بازگشت‬‫ت‬
5

7. ‫سنتی‬ ‫نظریه‬(‫کالسیکی‬)‫تورم‬ ‫ی‬ ‫درباره‬
‫جنبه‬‫های‬‫تاریخی‬‫تورم‬:
‫طی‬60‫سال‬‫گذشته‬‫قیمت‬‫ها‬‫به‬‫طور‬‫متوسط‬،5‫درصد‬‫در‬‫هر‬
‫سال‬‫افزایش‬‫یافته‬‫است‬.
‫در‬‫قرن‬‫نوزدهم‬‫در‬‫آمریکا‬‫بیشتر‬‫قیمت‬‫ها‬‫کاهش‬،‫یافت‬‫پدیده‬‫ا‬‫ی‬
‫که‬‫به‬‫آن‬‫کاهش‬‫قیمت‬‫ها‬‫می‬‫گوییم‬.
‫ابر‬‫تورم‬‫که‬‫افزایش‬‫فوق‬‫العاده‬‫در‬‫نرخ‬‫تورم‬‫است‬‫را‬‫کشور‬‫آلم‬‫ان‬
‫در‬‫سال‬‫های‬1920‫تجربه‬‫کرد‬.
6

8. ‫سنتی‬ ‫نظریه‬(‫کالسیکی‬)‫تورم‬ ‫ی‬ ‫درباره‬
‫جنبه‬‫های‬‫تاریخی‬‫تورم‬:
‫در‬‫سال‬1970‫قیمت‬‫ها‬‫به‬‫طور‬‫متوسط‬‫ساالنه‬7‫درصد‬‫افزایش‬
‫داشت‬.
‫در‬‫سال‬1990‫قیمت‬‫ها‬‫به‬‫طور‬‫متوسط‬‫در‬‫هر‬‫سال‬2‫درصد‬
‫افزایش‬‫یافت‬.
7

9. ‫سنتی‬ ‫نظریه‬(‫کالسیکی‬)‫تورم‬ ‫ی‬ ‫درباره‬
‫نظریه‬‫مقداری‬‫پول‬‫از‬‫سوی‬‫یکی‬‫از‬‫فیلسوفان‬‫مشهور‬‫قرن‬‫نوزدهم‬‫به‬‫ن‬‫ام‬
‫دیوید‬‫هیوم‬‫ارائه‬‫شد‬.
‫در‬‫دوران‬‫اخیر‬‫اقتصاددان‬‫بزرگی‬‫به‬‫نام‬‫میلتون‬‫فرید‬‫من‬‫از‬‫آن‬‫دفاع‬‫ک‬‫رد‬.
8

10. ‫سنتی‬ ‫نظریه‬(‫کالسیکی‬)‫تورم‬ ‫ی‬ ‫درباره‬
‫از‬‫نظریه‬‫مقداری‬‫پول‬‫برای‬‫تشریح‬‫عوامل‬‫تعیین‬‫کننده‬‫ی‬‫سطح‬‫قیمت‬‫ها‬‫و‬
‫نرخ‬‫تورم‬‫در‬‫بلند‬‫مدت‬‫استفاده‬‫می‬‫شود‬.
‫تورم‬‫یک‬‫پدیده‬‫ی‬‫گسترده‬‫در‬‫اقتصاد‬‫است‬‫که‬‫قبل‬‫از‬‫هر‬‫چیز‬‫و‬‫بیش‬‫از‬‫هر‬
‫چیز‬‫به‬‫ارزش‬‫وسیله‬‫ی‬‫مبادله‬‫در‬‫اقتصاد‬‫مربوط‬‫می‬‫شود‬.
‫وقتی‬‫سطح‬‫عمومی‬‫قیمت‬‫ها‬‫افزایش‬،‫یابد‬‫ارزش‬‫پولی‬‫کاهش‬‫می‬‫یابد‬.
9

11. ‫پولی‬ ‫تعادل‬ ‫و‬ ‫پول‬ ‫تقاضای‬ ،‫پول‬ ‫عرضه‬
‫بانک‬‫مرکزی‬‫به‬‫همراه‬‫نظام‬‫بانکی‬‫چگونگی‬‫عرضه‬‫ی‬‫پول‬‫را‬‫تعیی‬‫ن‬
‫می‬‫کند‬.
‫بانک‬‫مرکزی‬‫با‬‫استفاده‬‫از‬‫روش‬‫هایی‬‫همچون‬‫عملیات‬‫بازار‬‫باز‬‫حجم‬‫پول‬
‫را‬‫تعیین‬‫می‬‫کند‬.
‫فهرس‬ ‫به‬ ‫بازگشت‬‫ت‬
10

12. ‫پولی‬ ‫تعادل‬ ‫و‬ ‫پول‬ ‫تقاضای‬ ،‫پول‬ ‫عرضه‬
‫عوامل‬‫بسیار‬‫زیادی‬‫تقاضای‬‫پول‬‫از‬‫سوی‬‫مردم‬‫را‬‫تعیین‬‫می‬‫کند‬‫از‬‫قبیل‬
‫نرخ‬‫بهره‬‫و‬‫سطح‬‫متوسط‬‫قیمت‬‫ها‬‫در‬‫اقتصاد‬.
11

13. ‫پولی‬ ‫تعادل‬ ‫و‬ ‫پول‬ ‫تقاضای‬ ،‫پول‬ ‫عرضه‬
‫مردم‬‫پول‬‫را‬‫به‬‫خاطر‬‫اینکه‬‫وسیله‬‫مبادله‬‫است‬‫نزد‬‫خود‬‫نگهداری‬‫می‬‫کنن‬‫د‬.
‫مقدار‬‫پولی‬‫که‬‫مردم‬‫نزد‬‫خود‬‫نگه‬‫می‬‫دارند‬‫به‬‫قیمت‬‫کاال‬‫ها‬‫و‬‫خدمات‬
‫بستگی‬‫دارد‬.
12

14. ‫پولی‬ ‫تعادل‬ ‫و‬ ‫پول‬ ‫تقاضای‬ ،‫پول‬ ‫عرضه‬
‫در‬‫بلند‬‫مدت‬‫سطح‬‫عمومی‬‫قیمت‬‫ها‬‫از‬‫تعادل‬‫یا‬‫برابری‬‫عرضه‬‫و‬‫تقاضای‬‫پول‬‫به‬‫دست‬‫می‬‫آ‬‫ید‬.
‫اگر‬‫سطح‬‫عمومی‬‫قیمت‬‫ها‬‫باالتر‬‫از‬‫سطح‬‫تعادل‬‫باشد‬‫تقاضای‬‫مردم‬‫برای‬‫نگهداری‬‫پول‬‫بی‬‫شتر‬
‫از‬‫عرضه‬‫ی‬‫پول‬‫از‬‫سوی‬‫بانک‬‫مرکزی‬‫است‬.‫بنابر‬‫این‬‫سطح‬‫قیمت‬‫ها‬‫اینقدر‬‫پایین‬‫می‬‫آ‬‫ید‬‫تا‬
‫عرضه‬‫و‬‫تقاضای‬‫پول‬‫برابر‬‫شوند‬.
‫اگر‬‫سطح‬‫عمومی‬‫قیمت‬‫ها‬‫کم‬‫تر‬‫از‬‫سطح‬‫تعادل‬‫باشد‬،‫تقاضای‬‫مردم‬‫برای‬‫نگهداری‬‫پول‬‫ک‬‫م‬‫تر‬
‫از‬‫عرضه‬‫پول‬‫خواهد‬‫شد‬‫و‬‫از‬‫این‬‫رو‬‫سطح‬‫قیمت‬‫ها‬‫آن‬‫قدر‬‫افزایش‬‫می‬‫یابد‬‫تا‬‫بار‬‫دیگر‬
‫عرضه‬‫و‬‫تقاضای‬‫پول‬‫برابر‬‫شوند‬.
13

15. ‫نمودار‬1‫ر‬ ‫تعادلی‬ ‫قیمت‬ ‫سطح‬ ‫چگونه‬ ‫پول‬ ‫تقاضای‬ ‫و‬ ‫عرضه‬ ،‫ا‬
‫کند‬ ‫می‬ ‫تعیین‬
0
1
1/4
1/2
3/4
4
2
1.33
1(‫زیاد‬) (‫)کم‬
‫پول‬ ‫ارزش‬ ‫قیمت‬ ‫سطح‬
1/p p
(‫زیاد‬)(‫)کم‬
‫تعادلی‬ ‫ارزش‬
‫پول‬
‫مرکزی‬ ‫بانک‬ ‫توسط‬ ‫پول‬ ‫ثابت‬ ‫عرضه‬
‫پول‬ ‫عرضه‬
‫پول‬ ‫مقدار‬
‫قیمت‬ ‫سطح‬
‫تعادلی‬
‫پول‬ ‫تقاضای‬
A
‫فهرس‬ ‫به‬ ‫بازگشت‬‫ت‬
14

16. ‫نمودار‬2‫پول‬ ‫ی‬ ‫عرضه‬ ‫افزایش‬ ،
0
1
1/4
1/2
3/4
4
2
1.33
1(‫زیاد‬) (‫)کم‬
‫پول‬ ‫ارزش‬ ‫قیمت‬ ‫سطح‬
1/p p
(‫زیاد‬)(‫)کم‬
‫پول‬ ‫مقدار‬
‫پول‬ ‫تقاضای‬
2... .‫در‬ ‫کاهش‬
‫پول‬ ‫ی‬ ‫عرضه‬ 3... .‫افزایش‬ ‫و‬
‫قیمت‬ ‫سطح‬ ‫در‬
M1
MS1
M2
MS2
B
1.‫در‬ ‫افزایش‬
‫پول‬ ‫ی‬ ‫عرضه‬...
A
‫فهرس‬ ‫به‬ ‫بازگشت‬‫ت‬
15

17. ‫پول‬ ‫بودن‬ ‫خنثی‬ ‫و‬ ‫ها‬ ‫کالسیک‬ ‫دوگانگی‬
‫متغیر‬‫های‬‫اسمی‬‫متغیر‬‫هایی‬‫هستند‬‫که‬‫بر‬‫حسب‬‫واحد‬‫های‬‫پولی‬‫اندا‬‫زه‬
‫گیری‬‫می‬‫شوند‬.
‫متغیر‬‫های‬‫حقیقی‬‫متغیر‬‫هایی‬‫هستند‬‫که‬‫بر‬‫حسب‬‫واحد‬‫های‬‫فیزیک‬‫ی‬
‫اندازه‬‫گیری‬‫می‬‫شوند‬.
‫فهرس‬ ‫به‬ ‫بازگشت‬‫ت‬
16

18. ‫پول‬ ‫بودن‬ ‫خنثی‬ ‫و‬ ‫ها‬ ‫کالسیک‬ ‫دوگانگی‬
‫بنا‬‫بر‬‫نظر‬‫هیوم‬‫و‬‫سایر‬‫اقتصاددانان‬،‫متغیر‬‫های‬‫حقیقی‬‫با‬‫تغییر‬‫در‬‫عرضه‬‫ی‬‫پول‬،
‫تغییر‬‫نمی‬‫کنند‬.
‫طبق‬‫دوگانگی‬‫کالسیک‬‫ها‬،‫نیرو‬‫های‬‫مختلف‬‫بر‬‫متغیرهای‬‫اسمی‬‫و‬‫حقیق‬‫ی‬
‫اثر‬‫می‬‫گذارند‬.
‫تغییر‬‫در‬‫عرضه‬‫ی‬‫پول‬‫بر‬‫متغیر‬‫های‬‫اسمی‬‫اثر‬‫می‬‫گذارد‬‫ولی‬‫متغیر‬‫های‬‫حقیق‬‫ی‬‫را‬
‫تغییر‬‫نمی‬‫دهد‬.
‫عدم‬‫تغییر‬‫در‬‫متغیر‬‫های‬‫حقیقی‬‫به‬‫علت‬‫تغییرات‬‫پولی‬‫را‬‫خنثی‬‫بودن‬‫پول‬‫می‬‫نامیم‬.
17

19. ‫پول‬ ‫مقداری‬ ‫ی‬ ‫معادله‬ ‫و‬ ‫پول‬ ‫گردش‬ ‫سرعت‬
‫سرعت‬‫گردش‬‫پول‬‫عبارت‬‫است‬‫از‬‫تعداد‬‫دفعاتی‬‫که‬‫پول‬‫طی‬‫یک‬‫سال‬‫ب‬‫ین‬
‫اشخاص‬‫مختلف‬‫دست‬‫به‬‫دست‬‫می‬‫شود‬.
‫فهرس‬ ‫به‬ ‫بازگشت‬‫ت‬
18

20. ‫پول‬ ‫مقداری‬ ‫ی‬ ‫معادله‬ ‫و‬ ‫پول‬ ‫گردش‬ ‫سرعت‬
V = (P  Y)/M
V=‫سرعت‬‫گردش‬‫پول‬
P=‫سطح‬‫قیمت‬‫ها‬
Y=‫مقدار‬‫تولید‬(GDP‫حقیقی‬)
M=‫حجم‬‫پول‬
‫این‬‫رابطه‬‫را‬‫با‬‫معادله‬‫جبری‬‫زیر‬‫می‬‫توان‬‫نشان‬‫دهیم‬:
M.V=P.Y
19

21. ‫پول‬ ‫مقداری‬ ‫ی‬ ‫معادله‬ ‫و‬ ‫پول‬ ‫گردش‬ ‫سرعت‬
•‫اقتصاد‬ ‫در‬ ‫پول‬ ‫مقدار‬ ‫در‬ ‫افزایش‬ ‫هر‬ ‫که‬ ‫دهد‬ ‫می‬ ‫نشان‬ ‫پول‬ ‫مقداری‬ ‫ی‬ ‫معادله‬
‫شود‬ ‫دیگر‬ ‫متغیر‬ ‫سه‬ ‫از‬ ‫یکی‬ ‫تغییر‬ ‫باعث‬ ‫تواند‬ ‫می‬:
‫یابد‬ ‫افزایش‬ ‫ها‬ ‫قیمت‬ ‫سطح‬.
‫یابد‬ ‫افزایش‬ ‫تولید‬ ‫مقدار‬.
‫یابد‬ ‫کاهش‬ ‫پول‬ ‫گردش‬ ‫سرعت‬.
20

22. ‫نمودار‬3،GDP‫پول‬ ‫گردش‬ ‫سرعت‬ ‫و‬ ‫پول‬ ‫حجم‬ ،‫اسمی‬
2,000
1,000
500
0
1,500
1960 1965 1970 1975 1980 1985 1990 1995 2000
‫ها‬ ‫شاخص‬
(1960 = 100)
GDP‫اسمی‬
‫پول‬ ‫گردش‬ ‫سرعت‬
M2
‫به‬ ‫بازگشت‬
‫فهرست‬
21

23. ‫پول‬ ‫مقداری‬ ‫ی‬ ‫معادله‬ ‫و‬ ‫پول‬ ‫گردش‬ ‫سرعت‬
•‫پول‬ ‫مقداری‬ ‫ی‬ ‫نظریه‬ ،‫تورم‬ ‫نرخ‬ ،‫تعادلی‬ ‫قیمت‬
‫است‬ ‫ثابت‬ ‫نسبتا‬ ‫زمان‬ ‫طول‬ ‫در‬ ‫پول‬ ‫گردش‬ ‫سرعت‬.
‫پول‬ ‫حجم‬ ‫مرکزی‬ ‫بانک‬ ‫وقتی‬ ،‫است‬ ‫ثابت‬ ‫پول‬ ‫گردش‬ ‫سرعت‬ ‫چون‬(M)‫دهد‬ ‫می‬ ‫تغییر‬ ‫را‬
‫تولید‬ ‫اسمی‬ ‫ارزش‬ ‫در‬ ‫متناسب‬ ‫تغییرات‬ ‫ایجاد‬ ‫باعث‬(P.Y)‫شود‬ ‫می‬.
‫باشد‬ ‫داشته‬ ‫تولید‬ ‫بر‬ ‫اثری‬ ‫تواند‬ ‫نمی‬ ‫است‬ ‫خنثی‬ ‫پول‬ ‫چون‬.
‫پول‬ ‫ی‬ ‫عرضه‬ ‫مرکزی‬ ‫بانک‬ ‫وقتی‬(M)‫ها‬ ‫قیمت‬ ‫سطح‬ ‫در‬ ‫تغییر‬ ‫باعث‬ ،‫دهد‬ ‫می‬ ‫تغییر‬ ‫را‬
‫شد‬ ‫خواهد‬.
‫خ‬ ‫باال‬ ‫نسبتا‬ ‫تورم‬ ‫باعث‬ ،‫دهد‬ ‫افزایش‬ ‫سرعت‬ ‫به‬ ‫را‬ ‫پول‬ ‫ی‬ ‫عرضه‬ ‫مرکزی‬ ‫بانک‬ ‫وقتی‬‫واهد‬
‫شد‬.
22

24. ‫موردی‬ ‫مطالعه‬:‫تورم‬ ‫ابر‬ ‫چهار‬ ‫در‬ ‫ها‬ ‫قیمت‬ ‫و‬ ‫پول‬
•‫ماهانه‬ ‫ها‬ ‫قیمت‬ ‫سطح‬ ‫که‬ ‫شود‬ ‫می‬ ‫گفته‬ ‫وضعیتی‬ ‫به‬ ‫تورم‬ ‫ابر‬50‫رشد‬ ‫درصد‬
‫کند‬.
•‫برا‬ ‫دولت‬ ‫که‬ ‫افتد‬ ‫می‬ ‫اتفاق‬ ‫دلیل‬ ‫این‬ ‫به‬ ‫ها‬ ‫کشور‬ ‫از‬ ‫بعضی‬ ‫در‬ ‫تورم‬ ‫ابر‬‫ی‬
‫کند‬ ‫می‬ ‫چاپ‬ ‫بیشتری‬ ‫پول‬ ،‫هایش‬ ‫هزینه‬ ‫پرداخت‬.
‫فهرس‬ ‫به‬ ‫بازگشت‬‫ت‬
23

25. ‫نمودار‬4‫تورم‬ ‫ابر‬ ‫چهار‬ ‫طی‬ ‫ها‬ ‫قیمت‬ ‫و‬ ‫پول‬ ،
100,000
10,000
1,000
100
19251924192319221921
100,000
10,000
1,000
100
19251924192319221921
‫ها‬ ‫شاخص‬
‫ژانویه‬) 1921 = 100)
‫ها‬ ‫شاخص‬
(‫1291جوالی‬ = 100)
‫قیمت‬ ‫سطح‬
‫پول‬ ‫عرضه‬
‫پول‬ ‫عرضه‬
‫قیمت‬ ‫سطح‬
‫اتریش‬ ‫مجارستان‬
24

26. ‫نمودار‬4‫تورم‬ ‫ابر‬ ‫چهار‬ ‫طی‬ ‫ها‬ ‫قیمت‬ ‫و‬ ‫پول‬ ،
‫ها‬ ‫شاخص‬
‫ژانویه‬) 1921 )= 100)
1
100,000,000,000,000
1,000,000
10,000,000,000
1,000,000,000,000
100,000,000
10,000
100
19251924192319221921
‫قیمت‬ ‫سطح‬
‫پول‬ ‫عرضه‬
100
10,000,000
100,000
1,000,000
10,000
1,000
19251924192319221921
‫ها‬ ‫شاخص‬
‫ژانویه‬) 1921 )= 100)
‫آلمان‬ ‫لهستان‬
‫قیمت‬ ‫سطح‬
‫پول‬ ‫عرضه‬
25

27. ‫تورمی‬ ‫مالیات‬
•‫گوییم‬ ‫می‬ ‫دهد‬ ‫می‬ ‫افزایش‬ ‫را‬ ‫خود‬ ‫درآمد‬ ،‫پول‬ ‫چاپ‬ ‫با‬ ‫دولت‬ ‫وقتی‬‫مالیات‬
‫تورمی‬‫است‬ ‫شده‬ ‫وضع‬.
•‫کنند‬ ‫می‬ ‫نگهداری‬ ‫پول‬ ‫که‬ ‫کسانی‬ ‫تمام‬ ‫از‬ ‫که‬ ‫است‬ ‫مالیاتی‬ ‫تورمی‬ ‫مالیات‬‫گرفته‬
‫شود‬ ‫می‬.
•‫نهادی‬ ‫ملی‬ ‫اصالحات‬ ‫ها‬ ‫دولت‬ ‫که‬ ‫شود‬ ‫می‬ ‫متوقف‬ ‫زمانی‬ ‫تورم‬(‫کاهش‬ ‫مانند‬
‫دولتی‬ ‫های‬ ‫هزینه‬ ‫چشمگیر‬)‫نباش‬ ‫تورمی‬ ‫های‬ ‫مالیات‬ ‫به‬ ‫نیازی‬ ‫تا‬ ‫دهند‬ ‫انجام‬‫د‬.
‫فهرس‬ ‫به‬ ‫بازگشت‬‫ت‬
26

28. ‫فیشر‬ ‫اثر‬
•‫را‬ ‫تورم‬ ‫نرخ‬ ‫به‬ ‫اسمی‬ ‫ی‬ ‫بهره‬ ‫نرخ‬ ‫تعدیل‬‫فیشر‬ ‫اثر‬‫نامیم‬ ‫می‬.
•‫تورم‬ ‫نرخ‬ ‫با‬ ‫متناظر‬ ‫اسمی‬ ‫ی‬ ‫بهره‬ ‫نرخ‬ ‫فیشر‬ ‫اثر‬ ‫به‬ ‫توجه‬ ‫با‬‫تغییر‬
‫کرد‬ ‫خواهد‬.
•‫کند‬ ‫نمی‬ ‫تغییری‬ ‫هیچ‬ ‫حقیقی‬ ‫ی‬ ‫بهره‬ ‫نرخ‬.
‫فهرس‬ ‫به‬ ‫بازگشت‬‫ت‬
27

29. ‫نمودار‬5‫تورم‬ ‫نرخ‬ ‫و‬ ‫اسمی‬ ‫ی‬ ‫بهره‬ ‫نرخ‬ ،
‫درصد‬
(‫سال‬ ‫در‬)
1960 1965 1970 1975 1980 1985 1990 1995 2000
0
3
6
9
12
15
‫اسمی‬ ‫ی‬ ‫بهره‬ ‫نرخ‬
‫تورم‬
‫به‬ ‫بازگشت‬
‫فهرست‬
28

30. ‫تورم‬ ‫های‬ ‫هزینه‬
‫شود‬ ‫نمی‬ ‫مردم‬ ‫واقعی‬ ‫خرید‬ ‫قدرت‬ ‫کاهش‬ ‫باعث‬ ‫تنهایی‬ ‫به‬ ‫تورم‬.
‫فهرس‬ ‫به‬ ‫بازگشت‬‫ت‬
29

31. ‫آمد‬ ‫و‬ ‫رفت‬ ‫ی‬ ‫هزینه‬
•‫هزینه‬‫ی‬‫کاهش‬‫نگهداری‬‫پول‬‫نقد‬‫در‬‫کیف‬‫پول‬(‫و‬‫سپردن‬‫آن‬‫به‬‫بانک‬‫و‬
‫مراجعه‬‫ی‬‫مکرر‬‫به‬‫جای‬‫دریافت‬‫دارایی‬)‫را‬‫هزینه‬‫ی‬‫رفت‬‫و‬‫آمد‬‫تورم‬‫می‬
‫نامیم‬.
•‫تورم‬‫باعث‬‫کاهش‬‫ارزش‬‫پول‬‫نقد‬‫می‬،‫شود‬‫بنابراین‬‫اشخاص‬‫ترجیح‬‫می‬‫ده‬‫ند‬
‫برای‬‫فرار‬‫از‬‫مالیات‬‫تورمی‬‫پول‬‫نقد‬‫کمتری‬‫نگهداری‬‫کنند‬.
30

32. •‫یک‬‫روش‬‫فرار‬‫مالیات‬‫تورمی‬‫مراجعه‬‫ی‬‫بیشتر‬‫به‬‫بانک‬‫است‬.
•‫مراجعات‬‫مکرر‬‫به‬‫بانک‬‫باعث‬‫اتالف‬‫وقت‬‫با‬‫ارزش‬‫شما‬‫می‬‫شود‬.
•‫شما‬‫باید‬‫وقت‬‫و‬‫استراحت‬‫خود‬‫را‬‫فدای‬‫نگهداری‬‫پول‬‫کمتر‬‫نزد‬‫خود‬‫کنید‬‫و‬
‫این‬‫هزینه‬‫به‬‫دلیل‬‫وجود‬‫تورم‬‫بر‬‫شما‬‫تحلیل‬‫می‬‫شود‬.
‫آمد‬ ‫و‬ ‫رفت‬ ‫ی‬ ‫هزینه‬
31

33. •‫هزینه‬‫های‬‫تعدیل‬‫قیمت‬‫را‬‫هزینه‬‫های‬‫فهرست‬‫بها‬‫می‬‫نامیم‬.
•‫در‬‫زمان‬،‫تورم‬‫شرکت‬‫ها‬‫باید‬‫مرتب‬‫قیمت‬‫ها‬‫و‬‫فهرست‬‫بهای‬‫خود‬‫را‬‫تغییر‬‫دهن‬‫د‬.
•‫هزینه‬‫های‬‫فهرست‬‫بها‬‫شامل‬‫هزینه‬‫های‬‫تصمیم‬‫گیری‬‫در‬‫مورد‬‫تعیین‬‫قیمت‬‫ه‬‫ای‬
،‫جدید‬‫هزینه‬‫ی‬‫چاپ‬‫فهرست‬‫جدید‬‫قیمت‬،‫ها‬‫تغییر‬‫بروشورها‬‫و‬‫کاتالوگ‬‫های‬
،‫کاال‬‫هزینه‬‫های‬‫تبلیغات‬‫با‬‫قیمت‬‫های‬‫جدید‬‫و‬...‫می‬‫شود‬.
‫بها‬ ‫فهرست‬ ‫های‬ ‫هزینه‬
32

34. •‫تورم‬‫باعث‬‫می‬‫شود‬‫تا‬‫قیمت‬‫های‬‫نسبی‬‫بیش‬‫از‬‫انتظار‬‫تغییر‬‫کنند‬.
•‫وقتی‬‫تورم‬‫باعث‬‫انحراف‬‫قیمت‬‫های‬‫نسبی‬‫می‬،‫شود‬‫تصمیم‬‫گیری‬‫مشتریا‬‫ن‬‫نیز‬
‫دچار‬‫انحراف‬‫یا‬‫اختالل‬‫می‬‫شود‬‫و‬‫توانایی‬‫بازارها‬‫در‬‫تخصیص‬‫بهینه‬‫ی‬‫مناب‬‫ع‬
‫تولیدی‬‫کاهش‬‫می‬‫یابد‬.
‫مناب‬ ‫نادرست‬ ‫تخصیص‬ ‫و‬ ‫نسبی‬ ‫قیمت‬ ‫پذیری‬ ‫تغییر‬‫تولیدی‬ ‫ع‬
33

35. •‫تقریبا‬‫تمامی‬‫مالیات‬‫ها‬‫باعث‬‫اختالل‬‫در‬‫انگیزه‬‫ها‬‫می‬،‫شوند‬‫رفتار‬‫مردم‬‫را‬‫تغییر‬‫می‬‫دهند‬
‫و‬‫سبب‬‫تخصیص‬‫منابع‬‫تولیدی‬‫اقتصاد‬‫با‬‫کارایی‬‫کمتر‬‫می‬‫شوند‬.
•‫تورم‬‫مقدار‬‫منافع‬‫سرمایه‬‫را‬‫بیش‬‫از‬‫حد‬‫نشان‬‫می‬‫دهد‬‫و‬‫بار‬‫مالیاتی‬‫بیشتری‬‫بر‬‫این‬‫نوع‬
‫درآمد‬‫وضع‬‫می‬‫شود‬.
•‫مالیات‬‫بر‬‫درآمد‬‫به‬‫بهره‬‫های‬‫اسمی‬‫مربوط‬‫به‬‫پس‬‫انداز‬‫تعلق‬‫می‬‫گیرد‬‫هر‬‫چند‬‫بخشی‬‫از‬
‫همین‬‫درآمد‬‫بهره‬‫های‬‫اسمی‬‫به‬‫علت‬‫وجود‬‫تورم‬‫از‬‫بین‬‫می‬‫رود‬.
•‫مالیات‬‫بر‬‫سود‬‫سرمایه‬‫و‬‫در‬‫آمد‬‫بهره‬‫ی‬‫اسمی‬‫دو‬‫مثال‬‫از‬‫نحوه‬‫ی‬‫تعامل‬‫میان‬‫قانون‬
‫مالیات‬‫ها‬‫و‬‫تورم‬‫اند‬.
•‫یک‬‫راه‬‫حل‬‫این‬‫مشکل‬‫شاخص‬‫بندی‬‫نظام‬‫مالیاتی‬‫است‬.
‫تورم‬ ‫دلیل‬ ‫به‬ ‫مالیات‬ ‫در‬ ‫اختالل‬
34

36. ‫جدول‬1‫دهد‬ ‫می‬ ‫افزایش‬ ‫را‬ ‫انداز‬ ‫پس‬ ‫از‬ ‫ناشی‬ ‫مالیاتی‬ ‫بار‬ ‫تورم‬ ‫چگونه‬ ،.
‫کشور‬ ‫اقتصاد‬1
(‫ها‬ ‫قیمت‬ ‫ثبات‬)
‫کشور‬ ‫اقتصاد‬2
(‫تورم‬)
‫حقیقی‬ ‫ی‬ ‫بهره‬ ‫نرخ‬4%4%
‫تورم‬ ‫نرخ‬08%
‫اسمی‬ ‫بهره‬ ‫نرخ‬=(‫حقیقی‬ ‫ی‬ ‫بهره‬ ‫نرخ‬+‫نر‬‫خ‬
‫تورم‬)
4%12%
‫مالیات‬ ‫به‬ ‫توجه‬ ‫با‬ ‫ی‬ ‫بهره‬ ‫نرخ‬ ‫کاهش‬25
‫درصدی‬
1%3%
‫مالیات‬ ‫از‬ ‫پس‬ ‫اسمی‬ ‫ی‬ ‫بهره‬ ‫نرخ‬3%9%
‫حقیقی‬ ‫ی‬ ‫بهره‬ ‫نرخ‬‫مالیات‬ ‫از‬ ‫پس‬(‫تو‬ ‫نرخ‬‫رم‬
–‫مالیات‬ ‫از‬ ‫پس‬ ‫اسمی‬ ‫ی‬ ‫بهره‬ ‫نرخ‬)
3%1%
35

37. •‫وقتی‬‫بانک‬‫مرکزی‬‫عرضه‬‫ی‬‫پول‬‫را‬‫افزایش‬‫می‬‫دهد‬‫و‬‫باعث‬‫تورم‬‫می‬،‫شود‬‫ارزش‬‫حقیق‬‫ی‬
‫واحد‬‫شمارش‬‫کاهش‬‫می‬‫یابد‬.
•‫تورم‬‫باعث‬‫می‬‫شود‬‫تا‬‫دالر‬‫ها‬‫در‬‫زمان‬‫های‬‫مختلف‬‫ارزش‬‫حقیقی‬‫متفاوتی‬‫داشته‬‫باشن‬‫د‬.
•‫محاسبه‬‫ی‬‫سود‬‫بنگاه‬(‫تفاوت‬‫بین‬‫درآمد‬‫ها‬‫و‬‫هزینه‬‫ها‬)‫در‬‫اقتصاد‬‫با‬‫وجود‬‫تورم‬‫بسی‬‫ار‬
‫مشکل‬‫است‬.
‫تورم‬ ‫از‬ ‫ناشی‬ ‫اغتشاش‬ ‫و‬ ‫سردرگمی‬
36

38. •‫تورم‬‫غیر‬‫منتظره‬‫باعث‬‫توزیع‬‫مجدد‬‫ثروت‬‫بین‬‫مردم‬‫می‬‫شود‬‫به‬‫نحوی‬‫که‬‫این‬‫توزیع‬‫هیچ‬
‫ربطی‬‫به‬‫توزیع‬‫یا‬‫تالش‬‫آن‬‫ها‬‫ندارد‬.
•‫این‬‫توزیع‬‫مجدد‬،‫ثروت‬‫به‬‫این‬‫علت‬‫به‬‫وجود‬‫می‬‫آید‬‫که‬‫بسیاری‬‫از‬‫وام‬‫ها‬‫در‬‫اقتصاد‬
‫برحسب‬‫واحد‬‫شمارش‬‫یا‬‫سنجش‬(‫پول‬)‫تعیین‬‫می‬‫شوند‬.
‫بینی‬ ‫پیش‬ ‫قابل‬ ‫غیر‬ ‫تورم‬ ‫به‬ ‫مربوط‬ ‫ی‬ ‫هزینه‬:
‫ثروت‬ ‫اختیاری‬ ‫مجدد‬ ‫توزیع‬
37

39. •‫سطح‬‫عمومی‬‫قیمت‬‫ها‬‫در‬‫اقتصاد‬‫به‬‫قدری‬‫تعدیل‬‫می‬‫شود‬‫تا‬‫عرضه‬‫و‬‫تقاضای‬‫پول‬‫به‬‫تعا‬‫دل‬
‫برسند‬.
•‫وقتی‬‫بانک‬‫مرکزی‬‫عرضه‬‫ی‬‫پول‬‫را‬‫افزایش‬‫می‬،‫دهد‬‫سطح‬‫عمومی‬‫قیمت‬‫ها‬‫نیز‬‫افزایش‬‫می‬
‫یابد‬.‫رشد‬‫دائم‬‫حجم‬‫پول‬‫باعث‬‫رشد‬‫مستمر‬‫تورم‬‫می‬‫شود‬.
•‫بر‬‫اساس‬‫نظریه‬‫ی‬‫خنثی‬‫بودن‬،‫پول‬‫تغییر‬‫در‬‫حجم‬‫پول‬‫فقط‬‫بر‬‫متغیر‬‫های‬‫اسمی‬‫اثر‬‫دار‬‫د‬‫و‬‫بر‬
‫متغیر‬‫های‬‫حقیقی‬‫بی‬‫اثر‬‫است‬.‫خنثی‬‫بودن‬‫پول‬‫تفسیر‬‫خوبی‬‫از‬‫اقتصاد‬‫در‬‫بلند‬‫مدت‬‫است‬.
•‫یک‬‫دولت‬‫می‬‫تواند‬‫بخشی‬‫از‬‫مخارج‬‫خود‬‫را‬‫با‬‫چاپ‬‫اسکناس‬‫تامین‬‫کند‬.‫وقتی‬‫دولت‬‫ها‬‫با‬‫ت‬‫کیه‬
‫بر‬‫این‬‫سیاست‬‫یا‬‫مالیات‬‫تورم‬‫هزینه‬‫های‬‫خود‬‫را‬‫تامین‬‫می‬،‫کنند‬‫ابر‬‫تورم‬‫به‬‫وجود‬‫می‬‫آی‬‫د‬.
‫فصل‬ ‫ی‬ ‫خالصه‬
‫فهرس‬ ‫به‬ ‫بازگشت‬‫ت‬
38

40. •‫یک‬‫کاربرد‬‫اصل‬‫خنثی‬‫بودن‬،‫پول‬‫اثر‬‫فیشر‬‫است‬.‫بر‬‫اساس‬‫اثر‬،‫فیشر‬‫وقتی‬‫نرخ‬‫تو‬‫رم‬‫افزایش‬
،‫یابد‬‫نرخ‬‫بهره‬‫ی‬‫اسمی‬‫به‬‫همان‬‫نسبت‬‫زیاد‬‫می‬‫شود‬‫و‬‫نرخ‬‫بهره‬‫ی‬‫حقیقی‬‫تغییری‬‫نمی‬‫کند‬.
•‫بسیاری‬‫از‬‫مردم‬‫گمان‬‫می‬‫کنند‬‫که‬‫تورم‬‫آن‬‫ها‬‫را‬‫فقیر‬‫تر‬‫می‬‫کند‬‫زیرا‬‫هزینه‬‫های‬‫خرید‬‫آن‬‫ها‬
‫افزایش‬‫یافته‬‫است‬.‫این‬‫دیدگاه‬‫نادرست‬،‫است‬‫زیرا‬‫تورم‬‫در‬‫هر‬‫صورت‬‫باعث‬‫افزایش‬‫درآم‬‫د‬
‫های‬‫اسمی‬‫نیز‬‫می‬‫شود‬.
‫فصل‬ ‫ی‬ ‫خالصه‬
39

41. •‫اقتصاددانان‬6‫نوع‬‫هزینه‬‫ی‬‫تورم‬‫را‬‫معرفی‬‫کرده‬‫اند‬:
‫هزینه‬‫های‬‫رفت‬‫و‬‫آمد‬
‫هزینه‬‫های‬‫فهرست‬‫بها‬
‫هزینه‬‫های‬‫مربوط‬‫به‬‫تغییر‬‫پذیری‬‫قیمت‬‫های‬‫نسبی‬
‫تغییرات‬‫نامطلوب‬‫در‬‫بدهی‬‫های‬‫مالیاتی‬
‫سردرگمی‬‫و‬‫ناراحتی‬‫مردم‬
‫هزینه‬‫های‬‫توزیع‬‫مجدد‬‫اختیاری‬‫ثروت‬‫بین‬‫بدهکاران‬‫و‬‫بستانکاران‬
•‫با‬‫وجود‬‫ابر‬‫تورم‬‫مقدار‬‫این‬‫هزینه‬‫ها‬‫بسیار‬‫زیاد‬‫است‬‫ولی‬‫اندازه‬‫ی‬‫این‬‫هزینه‬‫ها‬‫ب‬‫ا‬
‫وجود‬‫تورم‬‫مالیم‬‫چندان‬‫مشخص‬‫نیست‬.
‫فصل‬ ‫ی‬ ‫خالصه‬
40

42. ‫گزارم‬ ‫سپاس‬ ‫شما‬ ‫توجه‬ ‫از‬.