6. Vocento: Posición diferencial frente al ciclo
•A pesar del deterioro en ingresos en el periodo, el control de costes y las decisiones
estratégicas permiten:
- Estabilizar la generación de EBITDA: pérdida acumulada 2007: ingresos publicitarios
generació
aprox. €220m vs. EBITDA aprox. €75
- Creación de un importante apalancamiento operativo
Datos en €m 9M112 9M122
20071 20111 Var. Var.
Ing. publicidad 421,4 240,6 (180,8) 173,4 142,1 (31,4)
EBITDA1 comparable 111,9 40,7 (71,2) 22,7 21,8 (0,9)
111,9
29,3
36,9 55,4
40,7 22,7
166,4 21,8
111,5 56,4
84,0 89,1 72,0 38,8
(33,7) (31,3) (17,0)
(47,1) (33,7)
(54,5)
(82,2)
2007 2008 2009 2010 2011 9M11 9M12
Negocios en rentabilidad Negocios en pérdidas3
Nota 1: ajustado por reestructuración 2007 €-21,9m y 2011 €-21,6m y extraordinarios 2011 €-2,5m.
Nota 2: ajustado por reestructuración 9M11 €-17,1m y 9M12 €-3,9m. 6
Nota 3: incluye ABC (perímetro), Qué! , TDT, Radio, y Estructura
7. Acciones estratégicas de adaptación al ciclo
2007-2012
• Puesta en valor de la ejecución estratégica = posicionamiento diferencial
Acció Estraté
Acción Estratégica Mejora en EBITDA Año máximas
má
añ má
desde año máximas de pérdidas
pérdidas (€m)
(€
Medidas con impacto en costes
ABC cambio de estrategia +30m 2008
Cierre de La 10 y acuerdo TDT +17m 2007
Cierre TVs locales y acuerdos TDT Autonómicas +17m 2006
Cierre de la actividad editora de Qué! +11m 2008
Plan La Voz de Cádiz +2m 2011
lí
Medidas para fortalecer la línea de ingresos
Ganar cuota de mercado publicitaria a través de la Tarifa Única 3.0 (estrategia comercial)
Difusión de calidad: lector de mayor fidelidad permite mejorar rentabilidad de venta de ejemplares
Nuevas fuentes de ingresos (Oferplan.com y Kiosko y Más): capacidad de prescripción de las marcas de
VOC y sólido posicionamiento en Internet
7
8. Medidas operativas adoptadas
• La eficiencia y el control de costes ha sido foco de gestión en VOC desde 2007
Costes de explotación totales1
explotació Costes de producción2
producció
Datos en €m Datos en €m
(19,1%)
(12,6%)
806,1 9M12 289,3 9M12
651,8 252,8
(13,2%) (15,5%)
2007 2011 2007 2011
Costes comerciales Costes servicios generales3
Datos en €m Datos en €m
(35,8%) 9M12 9M12
(13,0%) (4,4%)
(25,9%)
120,0
77,0 59,7
44,2
2007 2011 2007 2011
Nota 1: excluye indemnizaciones.
Nota 2: incluye aprovisionamientos, talleres y medios técnicos y gastos de distribución. 8
Nota 3: incluye gastos diversos y de administración.
9. Impacto de la reestructuración 2007-2012
• Si no se hubiesen acometido las medidas de ajuste el gasto de personal anual en 2012
sería superior en más de €110m
Evolució
Evolución del coste de personal “teórico” si no se hubiera acometido ajustes de reestructuración
teórico” reestructuració
Datos en €m
Disminución de plantilla: -33,7%
Disminució
Previsión gasto sin
256,6 267,4 271,1 273,3 281,5 288,2
actuaciones y actualizado IPC1
4,6
35,4 113,5
65,1 90,1
262,8
Ahorro anual Gto. 256,6 235,7
personal 208,1
Gasto personal ex 191,4
174,7
Indemnizaciones1
2007 2008 2009 2010 2011 2012e2
Indem. acumulado (21,9) (65,8) (131,1) (142,2) (163,8) (167,8)2
Ahorro anual Gto. Personal acum 4,6 40,0 105,1 195,2 308,6
indemn.
Ahorro neto de indemn. (21,9) (61,3) (91,1) (37,1) 31,3 140,8
Nota 1: No se incluye el gasto de personal de la plantilla asociada a producciones audiovisuales. 2007 incluye total Qué a efectos comparables.
Nota 2: Datos estimados 2012 excluyendo el Plan de Eficiencia 9
11. Plan de Eficiencia 2013
• El apalancamiento operativo creado en un escenario de estabilización y recuperación de
estabilizaci
ació recuperació
permitirá nú
ciclo, permitirá un importante y positivo impacto en números
• Plan construido de “abajo arriba” y vinculado a la situación particular de cada negocio
arriba” situació
Áreas de negocio
CRITERIO DE
RENTABILIDAD
Medios
Audiovisual
Impresos
Corporativo, Medidas de
Comercial, eficiencia y
Industrial, mejora de
Tecnología y procesos
Sistemas
Otros
Internet
Negocios
MANTENIMIENTO
CAJA
11
12. Eficacia Comercial
• Puesta en valor de las marcas: penetración, calidad de la audiencia e innovación
Única 3.0.: único producto Gran audiencia
con cobertura nacional…
Ser alternativa Gran cobertura
a la TV Suplementos XL Semanal Gran penetración…
y MH: audiencia 4,6m1 … a menor precio que TV
Mejora de
Acciones combinadas online-offline propuesta
online-offline:
multisoporte de la marca y de los equipos la
rentabilidad
Innovació
Innovación: nuevos productos comerciales y formatos
Un cliente, para el
premium
una estrategia
Videos: desarrollo por calidad de inventario y target anunciante
Nuevos formatos: brand day, desplegables,
personalizaciones
Mantener tarifas y control de descuentos aplicados para
Tarifas
la consolidación del crecimiento de los precios medios en
equilibradas
línea con 2012
Nota 1: EGM 3º ola 2012 12
13. Eficiencia Organizativa
•La transformación del negocio conlleva la adecuación de recursos y optimización de
estructuras para adaptarse a los nuevos hábitos de consumo y cambios tecnológicos
Coste de personal ex indemn. 2007-20111
indemn. 2007- Incremento de productividad:
Datos en €m
VOC
• Simplificación y homogeneidad operativa
(25,4%)
•Revisión y renegociación de otras partidas de
gasto
256,6
191,4 Recursos Humanos:
• Adaptación salarial a condiciones de mercado
2007 2011
• Adecuación recursos a nueva definición procesos
Qué
Medios Impresos ex Qué! Simplificació
Simplificación Societaria:
(39,6%)
• Reducción del organigrama societario del Grupo
153,6
• Concentración de centro de administración
92,7
• Menos órganos de gobiernos
2007 2011
Nota 1: No se incluye el gasto de personal de la plantilla asociada a producciones audiovisuales. 2007 incluye total Qué a efectos comparables. Los
costes están ajustados por la inversión en reestructuración 13
14. Eficiencia Industrial y Tecnología y Sistemas
• Reordenación y mejor aprovechamiento de los recursos técnicos e industriales
Mejora de rentabilidad y capacidad de producción
• Concentració
Concentración industrial: norte, centro y sur
• Mejora rentabilidad plantas industriales: nuevos
productos terceros y reducción costes estructura
• Control de paginación y adaptación de formato
• Renegociació
Renegociación de acuerdos de producción
Producción
Servicios Gestión centralizada de Serv. generales e Inmuebles
Generales • Gestió
Gestión unificada papel
Tecnología • Concentració
Concentración compra consumibles
y Sistemas
Mayor eficiencia en Tecnología y Sistemas
• Externalización infraestructuras
Externalizació
• Optimizació
Optimización servicios (call center,
mantenimiento de aplicaciones)
• Modelo más eficiente de soporte técnico
té
• Nuevo mapa lógico aplicaciones
ló
(homogeneización)
14
15. Por área de negocio
revisión estratégica
Medidas de eficiencia y revisi n estrat gica
16. ABC
•Acercarse a EBITDA CERO en el conjunto de las unidades de negocio vinculadas a ABC,
negocio
manteniendo la calidad editorial de ABC en todos los soportes
Medidas en Ingresos Medidas en Costes
• Subida precios cabecera fin de semana • Eliminación de la difusión no rentable
Eliminació difusió
• sectoriarizació
Diario ABC: “sectoriarización” de • Continuar mejora del margen de venta
suplementos difusió
de la difusión rentable
• ABC.es:
ABC.es: equipo comercial propio, nuevos - Ahorros de papel control de
papel,
formatos publicitarios, nuevos canales paginación
temáticos - Ahorros distribución:
distribució
• Nuevas fuentes de ingresos basadas en automatización tareas manuales y
cobro: oferplan, venta de contenido control punto a punto
editorial digital selectivo, conocimiento • Ahorro en promociones: calidad
del usuario, plataforma unificada de adaptada a los tiempos de crisis
registro y cobro
• Reducción costes colaboradores
• Kiosko y Mas, movilidad y nuevos canales
de distribución: nuevos contenidos,
distribució
aplicaciones para redes sociales, acuerdos
comerciales con distribuidores
16
17. Marcas Regionales
• gestió
Continuo avance en sinergias de gestión y editoriales para seguir reforzando
posicionamiento local de la marca y calidad del contenido
• Utilizar las marcas, su capacidad de prescripción e influencia, como palanca de negocio
prescripció
Medidas en Ingresos Medidas en Costes
• Subida de precios de cabecera fin de • gestió
Eficiencias en procesos de gestión-
semana,
semana manteniendo diferencial con Benckmarking
Nacionales - Tecnología: sistema editorial
• Nuevas fuentes de ingresos no vinculadas - Redacción central Colpisa: mayor
a publicidad basadas en cobro por: compartición de contenidos en
- Contenido editorial offline y online
- Servicios asociados al producto • Promociones:
Promociones mejoras cadena de valor
(i.e. oferplan) • Ahorros de papel cambios de formato
papel,
• Nuevos desarrollos: y paginación
- Tecnologí
Tecnología: nuevas aplicaciones de • Gastos de redacción vía reducción
redacció
movilidad (móvil, tablet) costes colaboradores y corresponsalías
- Proyectos informativos agregadores • Optimización de la estructura de
(i.e. Grada360) distribució
distribución y de puntos de venta
• Análisis geográfico de la difusión con
criterios económicos
17
18. Radio
• vinculació generació
Puesta en valor de las licencias: vinculación editorial y generación de caja positiva
Descripción del acuerdo Creación de valor
• Emisió
Emisión en cadena con COPE • Vinculació
Vinculación editorial entre ABC y COPE:
• econó
Condiciones económicas: incremento de cobertura de la señal de
ABC a través de COPE1
- Contrato a 15 años
- Informativos: claim COPE-ABC
- Mínimo garantizado con
posibilidad de upside según - Integración en ABC.es de todos los
resultados a partir del 6º año formatos web de COPE (COPE, Cadena
100 y Rock FM)
• Operació
Operación sujeta a aprobación CNC
aprobació
• Se mantiene la propiedad de las licencias
• Se libera EBITDA negativo en VOC: Radio
pasará de consumir a generar caja con un
modelo protegido frente al ciclo
• Permite la utilización de bases imponibles
utilizació
negativas del negocio de radio
Nota 1: según 3ª ola EGM audiencia COPE 1.625 mil oyentes y ABC.Punto Radio 450 mil oyentes. 18
19. Estrategia Digital: ¿hacía donde vamos?
Pantallas táctiles de uso personal Pantallas de ocio en el hogar
3. Servicios de consumo 3. Servicios de consumo
de contenido Servicios de pago de contenido Servicios de
por noticias pago VoD
2. Web y plataformas 2. Web y plataformas
distribució
de distribución de de distribución de
distribució
contenido Apps
contenido
temáticas
1. Dispositivos de 1. Dispositivos de
uso personal uso familiar TVs conectadas
tabletas TV apps
Consolas de
smart- videojuegos Agregadores
phones gratuitos VoD
Agregadores
gratuitos
“swipe”
Set-top- VoD catch up
e-reader box TV
Formato
multipantalla Yombi de Canal +
(PC+Tablet+ Tabletas
laptop (2ª pantalla)
Smartphone)
multi-
Oferta de contenidos en entorno multi-pantalla
con puesta en valor de la publicidad + rentabilidad basada en el conocimiento del
usuario y pago por contenidos
19
20. ¿Dónde está VOC? Estrategia ABC
Actualmente Periodo 2013-2014
Publicación
multi-pantalla Navegador web Aplicaciones nativas
ic a
c lás
Entorno eb
PC W
Entorno tablet
a
Editor’s Choice
sic
clá
eb
W
Agregadores
eb
W tada
ap TV Conectadas
ad
Entorno a
ic Editor’s Choice
smartphone lás
ebc
W
Agregadores
eb
W tada
ap
ad
20
21. Estrategia Desarrollo Digital de VOC
Conocimiento Usuarios anónimos o
anó
Usuarios registrados y
del usuario audiencias
suscriptores
Pago por Segmentación de lectores
1. Registro único USUARIO
contenidos Publicidad basada en
2. Plataforma de Pago comportamiento de usuario
Nuevas Formas única Publicidad enriquecida
publicitarias
Publicació
Publicación
Publicación
s
as
vo
os s
sp tro
ad
it i
ne V
Multipantalla
il
O
multi-pantalla
co T
as
óv
ct
eb
et
M
W
di
bl
Ta
Gestor de Contenidos
Co dit
ria o
Repositorio común de contenidos
ed tenid
nt ori
e
l
en al
Audiovisual
ito
id
Texto, fotos,
n
o
Co
audio
21
22. Objetivo:
mantener liderazgo en Internet
Fuente: ComsScore noviembre 2012 22
24. Plan de Eficiencia 2013
Impacto de las medidas de eficiencia €35-40m en base anual
Inversión en reestructuración €20m (salida de caja en 2013)
Mantenimiento P. Financiera Neta Valor respaldado por activos
• Mantenimiento líneas de crédito no • Patrimonio neto de VOC 9M12 €400m
dispuestas • Activos inmobiliarios: >80 inmuebles
• Optimización de generación de caja VNC €112m
- Estricta gestión del circulante: • Colección Arte y archivo fotográfico
Periodo medio de cobro y pago, ABC
stocks… • Licencias TDT (Nacional y Autonómicas)
- CAPEX selectivo: Internet y • Licencias de Radio
audiovisual • Catálogo de películas de Tripictures
• Autocartera 3,1%
Nota 1: costes ajustados por reestructuración. 24
25. Un futuro rentable asegurado
• Rentabilidad en la parte baja del ciclo mediante
Operativo creación de apalancamiento operativo
• Preparado para el crecimiento Digital
• Sólida posición financiera
Financiero • Financiación del plan vía crecimiento orgánico y
venta de activos no estratégicos
• Grupo de comunicación de referencia:
Estratégico integridad e independencia editorial
• Valor respaldado por activos
25