Investuok šeštadienio 2017 m. gruodžio 9 d. pranešimas. Video įrašą galite rasti www.investuok.org

1. Vaidotas Rūkas
2007 m. ir 2017 m. būklė Baltijoje

2. -30%

3. Indeksas Šalis Ketvirčiai Laikotarpis
S&P/TSX Composite Kanada 126 1942-1973
S&P-500 JAV 106 1942-1968
Australian Stock Exchange Australija 80 1987-2007
Australian Stock Exchange Australija 68 1952-1969
TOPIX Japonija 61 1974-1990
S&P-500 JAV 51 1974-1987
S&P-500 JAV 49 1987-2000
FTSE All-Share D. Britanija 49 1987-2000
DAX Vokietija 47 1974-1986
STOXX 600 V. Europa 43 1987-1998
Dabar 35 2009-2017
LAIKOTARPIAI BE 30% KRITIMO AKCIJŲ RINKOSE
Bloomberg, „INVL Asset Management“ skaičiavimai

4. LAIKOTARPIAI BE BVP KRITIMO
https://www.austrade.gov.au/news/economic-analysis/australia-has-experienced-the-longest-economic-growth-among-major-developed-world

5. CHERCHEZ LA FEMME
Alexandre Dumas

6. • Pasiūlos šoko (karas, Venesuela, naftos krizė 1973 m....)
• Netvaraus* turto kainų augimo (Nasdaq, ICO...)
• Netvaraus* (pa)skolų augimo
+ tai turi sukelti domino efektą
KRIZĖSE IEŠKOKIT:
* subjektyvu ir tai gali tęstis ilgiau, nei tikimasi

7. IMPORTUOTA KRIZĖ

8. https://www.advisorperspectives.com/dshort
NETVARUS TURTO KAINŲ AUGIMAS?

9. „BEAUTIFUL DELEVERING“ – RAY DALIO

10. KRIZĖ VIDUJE (LIETUVOJE)

11. ĮMONIŲ IR NAMŲ ŪKIŲ PASKOLOS, MLN. EURŲ IR METINIS POKYTIS
0
5,000
10,000
15,000
20,000
25,000
30,000
2005 2Q 2006 2Q 2007 2Q 2008 2Q 2009 2Q 2010 2Q 2011 2Q 2012 2Q 2013 2Q 2014 2Q 2015 2Q 2016 2Q 2017 2Q
34,3%
47,1%
54,3%
35,0%
-8,7%
-8,0%
-4,5% -0,9% -0,6% 0,8% 1,0%
8,6%
6,5%
www.lb.lt, INVL skaičiavimai

12. OMX BALTIC 2007-ŲJŲ ŽVAIGŽDĖS
0
200
400
600
800
1000
1200
1400
1600
1800
2000
2004 2005 2006 2007 2008 2009
OMX Baltics
Apranga
PST
Snoras
Ukio Bankas
TKM
Baltika

13. OMX BALTIC BENCHMARK GI: 5 METAI
0.0%
10.0%
20.0%
30.0%
40.0%
50.0%
60.0%
70.0%
80.0%
90.0%
100.0%
2012.12.06 2013.05.07 2013.09.26 2014.02.20 2014.07.17 2014.12.04 2015.05.06 2015.09.25 2016.02.18 2016.07.13 2016.11.30 2017.04.24 2017.09.13
84% per 5 metus
Vidutiniškai ~13% per metus

14. NEKILNOJAMAS TURTAS
4-8 kartai 10-20%

15. „BOTTOM-UP“ INDIKATORIAI

16. OMX BALTIC 2007-ŲJŲ ŽVAIGŽDĖS 1
2005-2007
PST
ROE 34%; 33%; 47%
P/E 21; 17; 9
Augimas 27%; 77%; 52%
P/B 6,2; 5; 3,4
Kiti pavyzdžiai: „Merko Ehitus“, „Nordecon“

17. OMX BALTIC 2007-ŲJŲ ŽVAIGŽDĖS 2
2005-2007
Apranga
ROE 19%; 30%; 32%
P/E 25; 40; 27
Augimas 47%; 49%; 46%
P/B 3,4; 6,9; 7
Kiti pavyzdžiai: „Baltika“, „Tallinna Kaubamaja“

18. OMX BALTIC 2007-ŲJŲ ŽVAIGŽDĖS 3
2005-2007
Ūkio
bankas
ROE 13%; 17%; 18%
P/E 10; 13; 9
Augimas 83%; 76%; 30%
P/B 1,1; 1,9; 1,4
Kiti pavyzdžiai: „Snoras“

19. RODIKLIAI, KURIUOS VERTA
STEBĖTI

20. EINAMOSIOS SĄSKAITOS IR BVP SANTYKIS
-20%
-15%
-10%
-5%
0%
5%
2007 2008 2009 2010 2011 2012 2013 2014 2015 2016
https://osp.stat.gov.lt/

21. PASLAUGŲ ESKPORTAS 2007-2017 M., MLN. EURŲ
0
1,000
2,000
3,000
4,000
5,000
6,000
7,000
8,000
2007 2008 2009 2010 2011 2012 2013 2014 2015 2016 2017
www.lb.lt, “INVL Asset Management” skaičiavimai

22. INFORMACINIŲ PASLAUGŲ ESKPORTAS 2007-2017 M., MLN. EURŲ
0
50
100
150
200
250
300
350
400
450
2007 2008 2009 2010 2011 2012 2013 2014 2015 2016 2017
www.lb.lt, “INVL Asset Management” skaičiavimai

23. DIRBANČIŲJŲ SKAIČIUS PAGAL SEKTORIUS – TVARESNĖ DIRBANČIŲJŲ STRUKTŪRA
Statybos
• 2008 m. – 116,4 tūkst.
• 2017 m. – 88,8 tūkst.
Prekyba
• 2008 m. – 207,1 tūkst.
• 2017 m. – 202,7 tūkst.
Transportas
• 2008 m. – 85,5 tūkst.
• 2017 m. – 111,3 tūkst.
Profesinė ir administracinė veikla
• 2008 m. – 84,9 tūkst.
• 2017 m. – 108,2 tūkst.
-23,7%
-2,1%
+30,2%
+27,4%
https://osp.stat.gov.lt/

24. NUOSAVO KAPITALO GRĄŽA (ROE)
18.97%
4.63%
-6.71%
3.39%
6.10% 6.65% 6.17% 6.54%
10.10%
11.43%
2007 2008 2009 2010 2011 2012 2013 2014 2015 2016
https://osp.stat.gov.lt/, “INVL Asset Management”

25. DARBO NAŠUMAS, EUR/VAL.
9.5
10.6
9.9
10.7
12.1
12.7
13.3
13.7 13.6 13.6
6
7
8
9
10
11
12
13
14
15
2007 2008 2009 2010 2011 2012 2013 2014 2015 2016
https://osp.stat.gov.lt/, “INVL Asset Management”

26. LIETUVOS „FINANSIALIZACIJA“

27. FINANSŲ SEKTORIAUS IR BVP SANTYKIS
1.5%
1.7%
1.9%
2.1%
2.3%
2.5%
2.7%
2.9%
3.1%
3.3%
2007
1Q
2007
3Q
2008
1Q
2008
3Q
2009
1Q
2009
3Q
2010
1Q
2010
3Q
2011
1Q
2011
3Q
2012
1Q
2012
3Q
2013
1Q
2013
3Q
2014
1Q
2014
3Q
2015
1Q
2015
3Q
2016
1Q
2016
3Q
2017
1Q
https://osp.stat.gov.lt/, “INVL Asset Management”

28. FINANSŲ SEKTORIAUS DALIS BVP ES VALSTYBĖSE, 2016 M.
2.2%
4.0%
5.7%
0.0% 2.0% 4.0% 6.0% 8.0% 10.0% 12.0% 14.0%
Lithuania
Finland
Hungary
Slovenia
Spain
Germany
Czech Republic
Estonia
Poland
Sweden
Romania
Austria
France
Slovakia
Greece
Portugal
Norway
Italy
Latvia
Denmark
Ireland
Belgium
Croatia
Malta
Netherlands
United Kingdom
Bulgaria
Switzerland
Cyprus
Luxembourg, 27,2%
NACE_R2 Financial and insurance activities, Eurostat

29. AČIŪ