Patrocinado por:
MéXICO
serficor
2017
transacción del mes
Negocio de fabricación de tubos
de concreto reforzado
enero
mensual
Gabriel Millán de
informe
Entrevista con

* Incluye activos.
** Incluye las transacciones anunciadas y completadas en las que participa al menos una empresa mexicana.
*** Incluye las transacciones completadas realizadas por empresas mexicanas en México o en el extranjero.
OVERVIEW
(INCLUYE M&A *, PRIVATE EQUITY Y VENTURE CAPITAL) **
PRIVATE EQUITY
Y VENTURE CAPITAL **
MERCADO DE CAPITALES ***
TTR RADARTRANSACCIÓN DEL MES
MÉXICO
• NÚMERO E IMPORTE TOTAL DE TRANSACCIONES
• NÚMERO, VALOR TOTAL Y TIPO
• PLAYERS Y SUBSECTORES MÁS ACTIVOS
• IPO
• AMPLIACIONES DE CAPITAL
Cemex concluye venta de su negocio de fabricación
de tubos de concreto reforzado en Estados Unidos a
Quikrete Holdings
Anticípese a las oportunidades del mercado con
nuestro servicio de alertas TTR Radar, que le permitirá
saber con antelación qué transacciones se podrían
producir en los próximos 6 a 18 meses.
FORWARD-LOOKING INTELLIGENCE
NEGOCIO DE FABRICACIÓN DE TUBOS DE CONCRETO
REFORZADO
• NÚMERO DE TRANSACCIONES EN AMÉRICA LATINA
• NÚMERO E IMPORTE TOTAL DE TRANSACCIONES
• EVOLUCIÓN MENSUAL DESDE 2014
• TRANSACCIONES CON VALOR DIVULGADO
• SUBSECTORES MÁS ACTIVOS
• TRANSACCIONES CROSS-BORDER

1. Aunque es muy pronto para hacer un
balance o predicción sobre la marcha
del mercado mexicano de fusiones y
adquisiciones en 2017, ¿qué sensaciones
existen una vez transcurrido el primer
mes del año?
El ritmo de transacciones de M&A en
México cerró fuerte en el 2016 y gozaba
de una buena inercia. Una vez confirmado
el resultado de la elección en los Estados
Unidos, el panorama cambió de la noche
a la mañana, y la incertidumbre invadió
el ánimo de los inversionistas, fondos
de capital, instituciones financieras,
sin distinguir entre nacionales e
internacionales. El impacto en la
perspectiva de crecimiento en el número
de transacciones se sintió de inmediato, y
la frase más escuchada en los pasillos de
los corporativos fue: “no tengo idea de que
va a pasar ¿y tú?”.
Transacciones como la oferta de acciones
que busca realizar José Cuervo por más
de 800 millones de dólares refleja que
la actividad continúa y las perspectivas
de crecimiento se mantienen en algunas
industrias. Asimismo, existen mecanismo
y estructuras en las transacciones a través
de los cuales los inversionistas pueden
mitigar los embates de las presiones en el
tipo de cambio, tasa de interés, niveles de
inflación y diminución del financiamiento
disponible. Los pesimistas que consideren
que el año está perdido dejarán ir buenas
oportunidades de crecimiento inorgánico y
de inversión.
Frente a un entorno con estas
características, el balance natural en
la ecuación sería aplicar múltiplos más
conservadores en las valuaciones de las
empresas. Sabemos que esto es difícil de
lograr, incluso antes de que se enrareciera
el entorno económico. En este 2017, las
transacciones exitosas serán aquellas en
donde los compradores e inversionistas
recuerden que el largo plazo también
importa, y asignen un peso específico
relevante a los fundamentales de
crecimiento de las empresas e industrias,
más allá de lo que pueda o no suceder en
los primeros 100 días del año.
Es probable que veamos un aumento
en el número de transacciones entre
empresas mexicanas, así como en sectores
no tradicionales como el energético y de
infraestructura promovidos a través de
instrumentos novedosos como la Fibra E.
2. La pregunta es inevitable, ¿cómo
puede incidir el factor Donald Trump en
el desarrollo del mercado transaccional
mexicano? ¿cree que Estados Unidos
podría llegar a ser sustituido como el
principal socio de México en materia de
interacciones de M&A?
La pregunta es inevitable y la respuesta
también: el factor Trump si afectará el
dinamismo de las operaciones de fusiones
y adquisiciones durante el primer semestre
del año, y seguirá hasta en tanto no exista
claridad respecto al impacto real de las
políticas proteccionistas anunciadas por
la nueva administración de los Estados
Unidos.
Los inversionistas deberán ser cautelosos
y analizar objetivamente las fortalezas y
debilidades de la relación bilateral, así como
el alto grado de integración económica que
ya existe entre los dos países.
Hoy cada ‘twit’ que es enviado desde la
Casa Blanca impacta alguna variable en los
mercados internacionales. Ha predominado
la hipersensibilidad e incertidumbre, sin
embargo, vale la pena considerar que
prácticamente ninguna acción decretada
o negociada en el contexto bilateral será
de aplicación inmediata. Hay instancias y
mecanismos regulatorios que ni el más
impulsivo y radical de los actores podrá
obviar. En adición, conforme avance el año,
surgirán voces y contrapesos importantes
que encausarán las discusiones con base
en la lógica de negocios que debiera
imperar en los flujos de inversión y del
comercio entre ambos países.
En conclusión, Estados Unidos seguirá
siendo muy relevante para el mercado
transaccional mexicano. En ese país operan
la mayoría de las empresas mexicanas más
globalizadas y viceversa.
Gabriel Millán
Socio en
Serficor
ENTREVISTA
TTR - Transactional Track Record www.TTRecord.com Monthly Report México - Enero 2016
“Los pesimistas que
consideren que el año está
perdido dejarán ir buenas
oportunidades de crecimiento
inorgánico y de inversió”
Continúa

Eso no significa que podemos obviar
la importante llamada de atención
a diversificar el mapa geográfico
transaccional.
3. ¿A qué sectores se debe prestar
atención en este año 2017? ¿Por qué?
Típicamente los sectores de consumo,
industriales y construcción han aportado
el mayor número de transacciones año
con año por lo que no debemos restarles
atención. La industria de manufactura
representa el 80% de las exportaciones
del país, así como el 38% del PIB nacional.
Es un sector extremadamente importante
dentro de la economía mexicana, razón por
la cual debemos permanecer atentos a los
movimientos estratégicos de las empresas
relevantes.
Durante el 2017, algunas otras industrias
y mercados presentarán oportunidades
interesantes de consolidación que
serán aprovechados por inversionistas
estratégicos y fondos de capital privado
que tengan visión de largo alcance. Tal es
el caso de la industria del turismo, servicios
de salud y sector financiero / fintech, por
mencionar algunas.
El año pasado avanzamos 5 posiciones en
el ranking de los países más visitados del
mundo ubicándonos actualmente en la
posición número nueve. El sector turismo
representa el 8.7% del PIB, y es la tercera
fuente generadora de divisas. Tanto el
sector público como el privado nacional y
extranjero invertirán montos importantes
en este sector.
La industria de petróleo y gas dará
mucho de qué hablar este año. Con la
reforma energética, México abrió la puerta
compañías privadas naciones y extranjeras
para la extracción de hidrocarburos.
Las nuevas tendencias del gobierno
estadounidense coinciden con el interés de
las compañías por explotar los campos de
aguas profundas en México.
En la Ronda 1 de la Reforma Energética tres
compañías estadounidenses (ExxonMobil,
Chevron y Murphy) y dos ingleses (BP,
Ophir Energy) ganaron cinco de las ocho
áreas adjudicadas. Este año se pondrá en
marcha la Ronda 2 se subastarán 53 áreas
con reservas estimadas en 15,299 millones
de barriles de petróleo crudo equivalente.
4. Como experto en Banca de Inversión,
¿qué opinión le merece la Fibra E?
¿Considera que será un elemento
clave en el desarrollo del mercado
transaccional mexicano?
Algunas estimaciones refieren a que las
Fibras E podrían alcanzar más de 50,000
millones de dólares en inversiones en el
sector de infraestructura y energía. Este
vehículo de inversión merece la atención
TTR - Transactional Track Record www.TTRecord.com
Ver perfil completo
de las Afores y de inversionistas locales y
extranjeros.
El fideicomiso, tal y como está pensado,
representa para el Gobierno Mexicano
un instrumento muy poderoso para
atraer inversiones frente a un escenario
de desaceleración de la economía,
precios erráticos del crudo y de algunos
commodities que afectan de manera
directa al sector de infraestructura.
La Fibra E es un instrumento bien diseñado
que dará certidumbre al inversionista y
la alternativa de participar en sectores
estratégicos a través de inversiones en
proyectos maduros con generación de
flujos recurrentes.
Si es tan buen instrumento, la pregunta
obvia es ¿por qué existe actualmente
solamente un jugador en este mercado?
Se presentó el fenómeno de que ninguna
empresa promotora quería ser la primera
en dar un salto al agua fría. Pinfra fue el
primero en colocar un activo, y de ahí
se ha venido trabajando en mejorar las
condiciones para que las empresas puedan
escindir sus activos y listarlos.
Principalmente PEMEX y CFE, así como
algunas empresas privadas como ICA y
otros jugadores relevantes con interesantes
proyectos de infraestructura en operación,
deben de “ponerse las pilas”, como
decimos coloquialmente acá en México,
y estructurar sus vehículos ofreciendo
al público inversionista rendimientos
atractivos con base en el perfil de riesgo de
cada proyecto.
Informe Mensual México - Enero 2016
5. En el campo del M&A usted actúa
actualmente como asesor financiero,
pero a lo largo de su carrera profesional
se ha desempeñado usted también
como inversor. A este respecto, ¿qué
busca un inversor cuando contrata un
asesor financiero, y qué puede aportar
un asesor financiero a un inversor?
Los inversionistas necesitan certidumbre
para concretar transacciones. El asesor
financiero aporta elementos que le dan
visibilidad al inversionista respecto al valor
y riesgos previsibles para tomar la mejor
decisión de inversión.
Las transacciones de M&A en nuestra
región han ido creciendo principalmente
en tres dimensiones: frecuencia, monto
y sofisticación. Un asesor financiero
profesional origina oportunidades de
inversión y trabaja para incrementar la
probabilidad de éxito,
Un número importante de inversionistas y
dueños de empresas optan por asesorarse
con firmas de banca de inversión
independientes, ya que estas firmas, a
diferencia de instituciones financieras,
banqueros corporativos y firmas de
auditoría multiservicio, pueden ofrecer
una asesoría altamente especializada,
de manera independiente, y sin caer en
conflictos de interés.
“ La industria de petróleo y gas
dará mucho de qué hablar este
año ”
“ Las transacciones de M&A
en nuestra región han ido
creciendo principalmente en
tres dimensiones: frecuencia,
monto y sofisticación ”
“ No podemos obviar la
importante llamada de
atención a diversificar el mapa
geográfico transaccional ”

MERRILL DATASITE
Este año, Merrill DataSite alcanzó la cifra mil millones de
páginas gestionadas.
Esto representa que se han cargado mil millones de
páginas en nuestro galardonado y reconocido data room
virtual desde el 2004.
Miles de compañias alrededor del mundo confían en
nosotros para alojar y compartir de forma segura su
información confidencial.
Nuestra plataforma única, fue creada para apoyar y
hacer equipo con usted ante sus rápidas y cambiantes
necesidades.
Contáctenos en el número +52 55 9171-2237 para saber
cómo ayudarle en su próxima transacción.
merrillcorp.com
© Merrill Communications LLC. Todos los derechos reservados. Todas las marcas
comerciales pertenecen a sus respectivos propietarios. Merrill DataSite solo
está registrado en EE.UU.
Alcanzar la cima
no es un logro
sencillo. 1,000,000,000PÁGINAS PROCESADAS
MÁS DE
41,000+
PROYECTOS DE DATA
ROOMS VIRTUALES
LOGRADOS DESDE 2003
MÁS DE
31,000+
TRANSACCIONES DE
M&A DESDE 2003
20GALARDONES
TECNOLÓGICOS EN LOS
ÚLTIMOS 8 AÑOS
NUESTRO EQUIPO DE
SOPORTE HABLA
14IDIOMAS
TRANSACCIONES FINANCIERAS | CUMPLIMIENTO | COMUNICACIONES Y MERCADOTECNIA PARA INDUSTRIAS REGULADAS | CONTENIDO CONFIDENCIAL Y SOLUCIONES DE COLABORACIÓN

ÍNDICE
OVERVIEW
PRIVATE
EQUITY
VENTURE
CAPITAL
MERCADO DE
CAPITALES
LAS MAYORES
DEL MES
TRANSACCIÓN
DEL MES
TTR RADAR
TTR - Transactional Track Record www.TTRecord.com Informe Mensual México - Enero 2017
OVERVIEW (M&A, PRIVATE EQUITY Y VENTURE CAPITAL)
NÚMERO DE TRANSACCIONES EN AMÉRICA LATINA
LAS MAYORES TRANSACCIONES - ENERO 2017 (USDm)
TARGET PAíS SUBSECTOR COMPRADOR PAíS VENDEDOR PAíS
IMPORTE
(USDm)
Línea de Negocio de Arrendamiento de Aviones Colombia Distribución y Retail CIT Group
Estados
Unidos
Avolon Irlanda
10.000,00
(Aprox.)
CPFL Energias Renováveis, CPFL Energia Brasil Energía Eléctrica, Biomasa
State Grid Corporation of China -
SGCC
China Previ, Energia São Paulo FIP, Esc Energia Brasil 5.487,53
Negocio de fabricación de tubos de concreto
reforzado
Estados
Unidos
Construcción, Materiales y
Maquinaria
Quikrete Holdings
Estados
Unidos
Cemex México 500,00
(Aprox.)
Petrobras Chile Chile Petróleo y Gas Southern Cross Group
Estados
Unidos
Petrobras Caribe (Petrobras) Bahamas
470,00
(Aprox.)
Mina Los Filos México Minería Leagold Mining Canadá Goldcorp Canadá
438,00
(Aprox.)
* Empresas extranjeras adquiriendo empresas en el país en análisis.
** País en análisis adquiriendo empresas extranjeras.
*** País en análisis vendiendo participaciones en el extranjero.
**** Empresas extranjeras vendiendo su participación en empresas en el país de análisis.
Principales países
Year to date
42
6
8 7
3
5
17
5
7
5 4 44
7
2 1 2 12 1 1 0 0
5
2 1 1 1 1
Domésticas
Adquisiciones Inbound *
Adquisiciones Outbound **
Venta de participaciones en el extranjero ***
Desinversión extranjera en participadas locales ****
Brasil México Chile Argentina Perú Colombia
1
6

-4% -10%
-10% 1%
ÍNDICE
OVERVIEW
PRIVATE
EQUITY
VENTURE
CAPITAL
MERCADO DE
CAPITALES
LAS MAYORES
DEL MES
TRANSACCIÓN
DEL MES
TTR RADAR
TTR - Transactional Track Record www.TTRecord.com Informe Mensual México - Enero 2017
OVERVIEW (M&A, PRIVATE EQUITY Y VENTURE CAPITAL)
NÚMERO E IMPORTE TOTAL DE TRANSACCIONES
[20] 5,26%
(9) USDm 1.533 -40,55%
[20] 5,26%
(9) USDm 1.533 -40,55%
[312] (165)
USDm 29.254
[308] (148)
USDm 32.517
[344] (180)
USDm 33.931
[237] (134)
USDm 49.818
EVOLUCIÓN MENSUAL DESDE 2015
M&A
Private Equity Venture Capital
Ongoing Completadas
[ ] Nº de transacciones
( ) Nº de transacciones con valor divulgado
USDm Valor total registrado
% Todos los porcentajes representan una variación en relación
al mismo período del año anterior.
Year to date
3
17 14
1
5
Este mes
3
17 14
1
5
Últimos cuatro años
51
40
37
33
238
252
263
179
2016
2015
2014
2013
Importetotal(USDm)
3.567,30
2.577,95
1.532,52
0k
5k
10k
Nºdetransacciones
19 19
29
34
28
37
27 24 25 22
18
26
19
24
17
21
34 32
26 25 24 27 26
37
20
Jan
2015Feb
2015M
ar
2015Apr
2015
M
ay
2015Jun
2015Jul2015
Aug
2015Sep
2015O
ct2015
N
ov
2015D
ec
2015Jan
2016Feb
2016M
ar
2016Apr
2016
M
ay
2016Jun
2016Jul2016
Aug
2016Sep
2016O
ct2016
N
ov
2016D
ec
2016Jan
2017
0
25
50
37
23
30
18
7

ÍNDICE
OVERVIEW
PRIVATE
EQUITY
VENTURE
CAPITAL
MERCADO DE
CAPITALES
LAS MAYORES
DEL MES
TRANSACCIÓN
DEL MES
TTR RADAR
TTR - Transactional Track Record www.TTRecord.com Informe Mensual México - Enero 2017
OVERVIEW (M&A, PRIVATE EQUITY Y VENTURE CAPITAL)
TRANSACCIONES CON VALOR DIVULGADO
Este mes Year to date
Este mes Últimos cuatro años
Nº de transacciones
2
7
1
2
6
Grandes transacciones (≥ USD 500m)
Medianas transacciones
(≥ USD 100m < USD 500m)
Pequeñas transacciones
(< USD 100m)
Ongoing
Completadas
USDm Valor total registrado
Nº de transacciones
6
2
1
Year to
Date
Importe total
173
860
500
Importe total (USDm)
500
860
173
Grandes
transacciones
Medianas
transacciones
Pequeñas
transacciones
Nº de transacciones
114
103
129
91
33
30
31
27
18
15
19
16
2016
2015
2014
2013
Importe total
2.832
2.976
2.441
1.859
7.794
5.861
7.610
7.023
18.628
23.680
23.843
40.936
8

ÍNDICE
OVERVIEW
PRIVATE
EQUITY
VENTURE
CAPITAL
MERCADO DE
CAPITALES
LAS MAYORES
DEL MES
TRANSACCIÓN
DEL MES
TTR RADAR
TTR - Transactional Track Record www.TTRecord.com Informe Mensual México - Enero 2017
OVERVIEW (M&A, PRIVATE EQUITY Y VENTURE CAPITAL)
SUBSECTORES MÁS ACTIVOS *
Subsectores más activos por número de transacciones (M&A) **
En relación al mismo
período de 2016
100%
300%
-
-
* TTR considera como subsectores más activos aquellos que tuvieron el mayor número de transacciones registradas. En caso de empate entre subsectores, el criterio utilizado será el que mayor importe haya registrado.
** Una transacción puede contabilizar más de un subsector, ya que una misma entidad puede tener actividad en más de un subsector.
% Todos los porcentajes representan una variación en relación al mismo período del año anterior.
Nº de transacciones Year to date
4
4
2
2
Inmobiliario
Financiero y Seguros
Internet
Tecnología
Nº de transacciones este mes
2
2
Inmobiliario
Financiero y Seguros
Internet
Tecnología
2016
50
41
29
22
Inmobiliario
Financiero y
Seguros
Distribución
y Retail
Industria
Alimentaria
2015
67
31
21
20
Inmobiliario
Financiero y
Seguros
Salud,
Higiene y
Estética
Industria
Alimentaria
2014
60
29
27
27
Inmobiliario
Internet
Financiero y
Seguros
Turismo,
Hostelería,
Restauración
2013
30
24
23
21
Turismo,
Hostelería,
Restauración
Internet
Financiero y
Seguros
Inmobiliario
4
4
9

ÍNDICE
OVERVIEW
PRIVATE
EQUITY
VENTURE
CAPITAL
MERCADO DE
CAPITALES
LAS MAYORES
DEL MES
TRANSACCIÓN
DEL MES
TTR RADAR
TTR - Transactional Track Record www.TTRecord.com Informe Mensual México - Enero 2017
OVERVIEW (M&A, PRIVATE EQUITY Y VENTURE CAPITAL)
TRANSACCIONES CROSS-BORDER *
Nº de transacciones
Empresas estadounidenses adquiriendo empresas
mexicanas
0 - 33 -2,94% 34 -22,73% 44 76,00% 25
Adquisiciones extranjeras en los sectores de tecnologÌa e
Internet
0 - 10 -23,08% 13 0,00% 13 44,44% 9
Fondos extranjeros de Private Equity y Venture Capital
invirtiendo en empresas mexicanas
1 - 23 64,29% 14 -6,67% 15 87,50% 8
Desde 2010 las empresas estadounidenses son las
que realizan más adquisiciones de empresas
mexicanas.
Al mismo tiempo, las empresas dedicadas al sector de
tecnología e Internet son las que más atraen
inversiones extranjeras.
Adquisiciones Inbound **
Adquisiciones Outbound ***
Venta de participaciones en el extranjero ****
2017 - Year to date 2016 2015 2014 2013
* TTR considera transacciones cross-border cualquier transacción de M&A que incluya un comprador, vendedor o target que no sea Mexicanas.
** Extranjeros comprando empresas Mexicanas.
*** Empresas Mexicanas comprando empresas extranjeras.
**** Empresas Mexicanas vendiendo participaciones en el extranjero.
% Todos los porcentajes representan una variación en relación al mismo período del año anterior.
5 7
1
80
55
8
80
50
10
106
46
3
55
30
3
10

ÍNDICE
OVERVIEW
PRIVATE
EQUITY
VENTURE
CAPITAL
MERCADO DE
CAPITALES
LAS MAYORES
DEL MES
TRANSACCIÓN
DEL MES
TTR RADAR
TTR - Transactional Track Record www.TTRecord.com Informe Mensual México - Enero 2017
OVERVIEW (M&A, PRIVATE EQUITY Y VENTURE CAPITAL)
TRANSACCIONES CROSS-BORDER *
Year to date
Adquisiciones Inbound **
Ranking por País ****
PAÍS DE ORIGEN DE LOS COMPRADORES No. Importe total (USDm)
España 3 10,59
Canadá 2 439,75
Adquisiciones Outbound ***
Ranking por País ****
PAÍS DE DESTINO DE LAS COMPRAS No. Importe total (USDm)
España 2 1,29
Estados Unidos 2 ND - No divulgado
Colombia 1 ND - No divulgado
Panamá 1 ND - No divulgado
Luxemburgo 1 ND - No divulgado
Subsectores más activos ****
ES CA
Total
Inmobiliario 1 1
Petróleo y Gas 1 1
Telecomunicaciones 1 1
Minería 1 1
Alimentaria 1 1
Subsectores más activos ****
ES US CO PA LU
Total
Media, Multimedia y Editorial 1 1 2
Limpieza y Reciclaje 1 1 2
Internet 1 1 2
Tecnología 1 1 2
Financiero y Seguros 1 1 2
Otros Servicios 1 1
* TTR considera transacciones cross-border cualquier transacción de M&A que incluya un comprador, vendedor o target que no sea Mexicanas.
** Extranjeros comprando empresas Mexicanas.
*** Empresas Mexicanas comprando empresas extranjeras.
**** Una misma operación puede ser contabilizada en más de una ocasión, ya que un mismo target puede ser adquirido por dos o más empresas de países diferentes, y un mismo comprador puede adquirir dos o más targets de países diferentes.
Además, en el caso de la clasiicación por subsectores, una empresa puede actuar en más de un subsector
5
7
11

-68% 25%
10% 12%
ÍNDICE
OVERVIEW
PRIVATE
EQUITY
VENTURE
CAPITAL
MERCADO DE
CAPITALES
LAS MAYORES
DEL MES
TRANSACCIÓN
DEL MES
TTR RADAR
TTR - Transactional Track Record www.TTRecord.com Informe Mensual México - Enero 2017
PRIVATE EQUITY
NÚMERO E IMPORTE TOTAL DE TRANSACCIONES
Domésticas Cross-border
Ongoing Completadas
[ ] Nº de transacciones
( ) Nº de transacciones con valor divulgado
USDm Valor total registrado
Nº TOTAL, VALOR Y GEOGRAFÍA
[1] -50%
(0) USDm 0
[1] -50%
(0) USDm 0
[37] (15)
USDm 1.888,41
[33] (20)
USDm 1.514,35
[30] (16)
USDm 4.714,96
[18] (13)
USDm 1.803,73
% Todos los porcentajes representan una variación en relación
al mismo período del año anterior.
Importetotal(USDm)
143,00 55,42 0,00
0k
1k
2k
Nºdetransacciones
1
0
4 4
3
5 5
3 3 3
0
2 2
4
1
5
1
6
3 3
4
1
0
7
1
Jan
2015Feb
2015M
ar
2015Apr
2015
M
ay
2015Jun
2015Jul2015
Aug
2015Sep
2015O
ct2015
N
ov
2015D
ec
2015Jan
2016Feb
2016M
ar
2016Apr
2016
M
ay
2016Jun
2016Jul2016
Aug
2016Sep
2016O
ct2016
N
ov
2016D
ec
2016Jan
2017
0
5
10
Year to date
0
1
0
1
Este mes
0
1
0
1
Últimos cuatro años
18
19
15
11
19
14
15
7
2016
2015
2014
2013
12

ÍNDICE
OVERVIEW
PRIVATE
EQUITY
VENTURE
CAPITAL
MERCADO DE
CAPITALES
LAS MAYORES
DEL MES
TRANSACCIÓN
DEL MES
TTR RADAR
TTR - Transactional Track Record www.TTRecord.com Informe Mensual México - Enero 2017
PRIVATE EQUITY
PLAYERS Y SUBSECTORES MÁS ACTIVOS *
Year to date
En relación al mismo
período de 2016
-
-
* TTR considera como subsectores más activos aquellos que tuvieron el mayor número de transacciones registradas. En caso de empate entre subsectores, el criterio utilizado será el que mayor importe haya registrado.
1
1
Tecnología
Financiero y Seguros
2016
3
3
3
3
Financiero y
Seguros
Transportes,
Aviación y
Logística
Turismo,
Hostelería,
Restauración
Telecomunicaciones
2015
7
4
2
2
Salud,
Higiene y
Estética
Financiero y
Seguros
Telecomunicaciones
Transportes,
Aviación y
Logística
2014
6
4
3
2
Turismo,
Hostelería,
Restauración
Salud,
Higiene y
Estética
Tecnología
Financiero y
Seguros
2013
4
2
2
1
Salud,
Higiene y
Estética
Consultoría,
Auditoría e
Ingeniería
Turismo,
Hostelería,
Restauración
Energia Solar
13

-38% 187%
-55% 61%
ÍNDICE
OVERVIEW
PRIVATE
EQUITY
VENTURE
CAPITAL
MERCADO DE
CAPITALES
LAS MAYORES
DEL MES
TRANSACCIÓN
DEL MES
TTR RADAR
TTR - Transactional Track Record www.TTRecord.com Informe Mensual México - Enero 2017
VENTURE CAPITAL
NÚMERO E IMPORTE TOTAL DE TRANSACCIONES
Domésticas Cross-border
Ongoing Completadas
[ ] Nº de transacciones
( ) Nº de transacciones con valor divulgado
USDm Valor total registrado
Nº TOTAL, VALOR Y GEOGRAFÍA
[5] 400%
(2) USDm 72
[5] 400%
(2) USDm 72
[37] (22)
USDm 159,15
[23] (11)
USDm 55,45
[51] (34)
USDm 89,41
[40] (25)
USDm 387,20
% Todos los porcentajes representan una variación en relación
al mismo período del año anterior.
Importetotal(USDm)
0,00 0,00
72,18
0
50
100
Nºdetransacciones
0
3
2
4
3 3
2
1
3
1
0
1 1
3 3
2
5
1
3
2
7
4 4
2
5
Jan
2015Feb
2015M
ar
2015Apr
2015
M
ay
2015Jun
2015Jul2015
Aug
2015Sep
2015O
ct2015
N
ov
2015D
ec
2015Jan
2016Feb
2016M
ar
2016Apr
2016
M
ay
2016Jun
2016Jul2016
Aug
2016Sep
2016O
ct2016
N
ov
2016D
ec
2016Jan
2017
0
5
10
Year to date
1
4
2
3
Este mes
1
4
2
3
Últimos cuatro años
22
14
28
15
15
9
23
25
2016
2015
2014
2013
14

ÍNDICE
OVERVIEW
PRIVATE
EQUITY
VENTURE
CAPITAL
MERCADO DE
CAPITALES
LAS MAYORES
DEL MES
TRANSACCIÓN
DEL MES
TTR RADAR
TTR - Transactional Track Record www.TTRecord.com Informe Mensual México - Enero 2017
VENTURE CAPITAL
PLAYERS Y SUBSECTORES MÁS ACTIVOS *
Year to date
En relación al mismo
período de 2016
-
-
-
-
* TTR considera como subsectores más activos aquellos que tuvieron el mayor número de transacciones registradas. En caso de empate entre subsectores, el criterio utilizado será el que mayor importe haya registrado.
2
2
1
1
Financiero y Seguros
Internet
Tecnología
Otros Servicios
2016
14
9
8
6
Internet
Tecnología
Financiero y
Seguros
Distribución
y Retail
2015
11
4
3
2
Internet
Tecnología
Salud,
Higiene y
Estética
Consultoría,
Auditoría e
Ingeniería
2014
23
21
4
3
Internet
Tecnología
Financiero y
Seguros
Distribución
y Retail
2013
19
13
4
2
Internet
Tecnología
Distribución
y Retail
Consultoría,
Auditoría e
Ingeniería
15

ÍNDICE
OVERVIEW
PRIVATE
EQUITY
VENTURE
CAPITAL
MERCADO DE
CAPITALES
LAS MAYORES
DEL MES
TRANSACCIÓN
DEL MES
TTR RADAR
TTR - Transactional Track Record www.TTRecord.com Informe Mensual México - Enero 2017
MERCADO DE CAPITALES
IPOs *
Nº de transacciones Importe total (USD)
* Incluye las transacciones realizadas por empresas Mexicanas en México o en el extranjero.
AMPLIACIONES DE CAPITAL *
Nº de transacciones Importe total (USD)
0
4
6
4
12
Year To Date
2016
2015
2014
2013
0,00
233,25
1.949,22
1.767,36
7.203,18
0
8
3
9
8
Year To Date
2016
2015
2014
2013
0,00
3.415,01
220,61
5.290,11
5.706,58
16

ÍNDICE
OVERVIEW
PRIVATE
EQUITY
VENTURE
CAPITAL
MERCADO DE
CAPITALES
LAS MAYORES
DEL MES
TRANSACCIÓN
DEL MES
TTR RADAR
TTR - Transactional Track Record www.TTRecord.com Informe Mensual México - Enero 2017
LAS MAYORES DEL MES
MERGER ACQUISITION
Target País Subsector Comprador Vendedor
Importe
(USDm)
Negocio de fabricación de tubos
de concreto reforzado
Estados
Unidos
Construcción,
Materiales y Maquinaria
Quikrete Holdings Cemex 500,00
(Aprox.)
Mina Los Filos México Minería Leagold Mining Goldcorp
438,00
(Aprox.)
Portfolio de 51 Activos
Industriales
México Inmobiliario Terrafina Accionistas Particulares 422,00
Portfolio Industrial MIA México Inmobiliario Accionistas Particulares Grupo IGS
84,00
(Aprox.)
Monex México Financiero y Seguros Ventura Capital Privado - 70,89
VENTURE CAPITAL
Target País Subsector Comprador Vendedor
Importe
(USDm)
Monex México Financiero y Seguros Ventura Capital Privado - 70,89
llollo España Internet Accionistas Particulares, Stella Maris Partners, Avianta Capital, B4Motion - 1,29
17

ÍNDICE
OVERVIEW
PRIVATE
EQUITY
VENTURE
CAPITAL
MERCADO DE
CAPITALES
LAS MAYORES
DEL MES
TRANSACCIÓN
DEL MES
TTR RADAR
TTR - Transactional Track Record www.TTRecord.com Informe Mensual México - Enero 2017
TRANSACCIÓN DEL MES
Enero
Target:
Negocio de fabricación de tubos de concreto
reforzado
Comprador: Quikrete Holdings
Importe:
USD 500.00m
(Aprox.)
Febrero
Target:
Comprador:
Importe:
Marzo
Target:
Comprador:
Importe:
Abril
Target:
Comprador:
Importe:
Mayo
Target:
Comprador:
Importe:
Junio
Target:
Comprador:
Importe:
Julio
Target:
Comprador:
Importe:
Agosto
Target:
Comprador:
Importe:
Septiembre
Target:
Comprador:
Importe:
Octubre
Target:
Comprador:
Importe:
Noviembre
Target:
Comprador:
Importe:
Diciembre
Target:
Comprador:
Importe:
Negocio de fabricación de tubos de concreto reforzado
Cemex concluye venta de su negocio de fabricación de tubos de concreto reforzado en Estados Unidos a Quikrete Holdings
Transacción completa
Partes
Target: Negocio de fabricación de tubos de concreto reforzado
Descripción: Unidad de negocio de fabricación de tubos de concreto reforzado.
Comprador %
Quikrete Holdings 100.00%
Vendedor %
Cemex 100.00%
FINANCIAL DATA
Importe Total Datos de Pago
USD 500.00m (Aprox.) (Efectivo) USD 500.00m
Asesores y Due Diligence
Parte Asesorada Asesoría Financiera
Cemex Bank of America Merrill Lynch
Cemex Citigroup Global Markets
18

ÍNDICE
OVERVIEW
PRIVATE
EQUITY
VENTURE
CAPITAL
MERCADO DE
CAPITALES
LAS MAYORES
DEL MES
TRANSACCIÓN
DEL MES
TTR RADAR
TTR - Transactional Track Record www.TTRecord.com Informe Mensual México - Enero 2017
TTR RADAR
FORWARD-LOOKING INTELLIGENCE
Oportunidades por número y tipo - Enero 2017
Cambio de control
Cambio estratégico
Compañías en Venta
Compañías que Quieren Comprar
Compra / Venta de Activos
Crecimiento acelerado
Empresa familiar
Empresas buscando Inversores
Entrada en el mercado
Infraestructuras
Joint Venture
Licitación / Concurso público
Nueva oportunidad de mandato
Nuevos Asesores Nombrados
Partnerships & Alliances
pre-IPO
Private Equity / Venture Capital
Roadshow
Ronda de financiación
Salida del mercado
Subasta
Toma de control
0
5
10
15
20 Anticípese a las
oportunidades del
mercado con nuestro
servicio de alertas TTR
Radar, que le permitirá
saber con antelación
qué transacciones se
podrían producir en los
próximos 6 a 18 meses.
TTR RADAR
mundoFranquicia
comienza a operar en
México
HMC could court asset
management peers to
boost regional
presence
19

ÍNDICE
OVERVIEW
PRIVATE
EQUITY
VENTURE
CAPITAL
MERCADO DE
CAPITALES
LAS MAYORES
DEL MES
TRANSACCIÓN
DEL MES
TTR RADAR
TTR - Transactional Track Record www.TTRecord.com Informe Mensual México - Enero 2017
Para más información:
customers@TTRecord.com
www.TTRecord.com
La información aportada en este documento podrá ser utilizada sin autorización previa
siempre que se haga referencia a "TTR - Transactional Track Record"
(www.TTRecord.com).

TTR ayuda a los profesionales de Corporate Finance a potenciar su negocio a través de intelligence exclusiva e identificando
oportunidades con información relevante y completa del mercado.
Si quiere saber más o solicitar un acceso de prueba a TTR envíenos un email a
customers@TTRecord.com o visite www.TTRecord.com
www.TTRecord.com