1
Цель – создание схемы, которая позволила бы достичь следующих результатов:
- возможность получения дивидендов с их минимальным налогообложением на
Украине и с минимальным налогообложением в стране регистрации компании,
собственника активов.
- Достижение максимальной анонимности владельцев (реальных собственников,
бенефициаров активов).
1. Наилучшей юрисдикцией для владения активами (акциями, долями в уст. фонде
ООО) является Кипр. С данной страной подписано уникальное соглашение об
избежании двойного налогообложения, которое переносит налогообложение
выплачиваемых дивидендов на Кипр. На Кипре налогообложение полученных
дивидендов = 0.
2. Далее, для того, что бы достичь максимальной анонимности, необходимо выбирать
юрисдикции, которые не имеют каких либо соглашений с Украиной об обмене
информации и т.п., а так же имеют стабильное и независимое политическое
положение в мире.
3. Так же желательно, что бы компании – собственник активов и ее учредитель, не
были в списках оффшорных зон, применяемых на Украине и в мире в целом.
Наличие в «списках» третьей компании (конечного собственника) уже не столь
важно, здесь более важным является наличие законодательства, которое бы в
достаточной мере гарантировало анонимность владельца компании и сохранность
его активов.
Предлагается построить следующую схему: Кипр (собственник активов) - Гон-Конг
(учредитель Кипрской компании) – Лихтенштейн (учредитель компании из Гон-Конга).
Описание юрисдикций
КИПР
Налоговый режим применимый к кипрской компании
Согласно новой налоговой системе, установленной с 1 января 2003 г., больше не
существует кипрских «офшорных» и «местных» компаний. Теперь кипрские компании
делятся на резидентные и нерезидентные для целей налогообложения, в зависимости от
местонахождения менеджмента и осуществления контроля (управляется ли компания с
Кипра или извне его). Резидентные компании платят налог на свой всемирный доход по
ставке 10%, однако при этом некоторые виды доходов освобождены от налогообложения.
К таким доходам относятся дивиденды, проценты (только на 50%), прибыль от операций с
ценными бумагами, прирост капитала от реализации иностранной недвижимости, доходы
иностранных филиалов. Для нерезидентов налогом (по той же ставке) облагаются лишь
отдельные виды дохода: от коммерческой деятельности через постоянное
представительство на Кипре, арендные платежи от недвижимости на Кипре, прибыль от
продажи нематериальных активов (goodwill). Для обоих видов компаний отсутствует
налог у источника при выплате дохода (дивидендов, процентов, роялти) нерезидентам.

2
При этом резидентные компании попадают под международные налоговые соглашения
Кипра, а нерезидентные – нет.
Налог на доход
Налогооблагаемый доход компаний, как инкорпорированных на Кипре, так и не
инкорпорированных, чье управление и контроль над которыми осуществляется с
территории Кипра, будет облагаться по ставке 10% вне зависимости от того являются
акционеры резидентами Кипра или нет.
Корпоративный налог взимается только со следующих видов доходов:
 Доходы от коммерческой деятельности.
 Проценты.
 Суммы арендной платы от аренды недвижимого имущества.
 Роялти.
 Доходы от продажи объектов интеллектуальной собственности (репутация и
деловые связи фирмы, нематериальные активы, включающие наименование,
товарные знаки, клиентуру и т.п.)
В соответствии с S9(1) Закона любые расходы, которые непосредственно связаны с
получением дохода, принимаются к вычету по подоходному налогу.
НДС
Кипр в настоящее время является полноправным членом ЕС. Обязательства кипрской
компании по регистрации в целях НДС заключаются в следующем:
Компании, которые не осуществляют торговой деятельности в пределах ЕС не обязаны
регистрироваться для НДС на Кипре.
Компании, которые осуществляют торговую деятельность в пределах ЕС обязаны
зарегистрироваться для НДС чтобы отвечать правилам ЕС, внесенным в настоящее время
в кипрское законодательство об НДС.
С 1 января 2003 г. ставка увеличивается до 15% это минимальный уровень, допускаемый
ЕС.
Специальный взнос на оборону
Специальным взносом на оборону Республики облагаются некоторые виды доходов
резидентов Кипра. Ставка взноса различная по разным видам доходов.

3
Согласно этому закону, под оборонный сбор попадают следующие виды доходов.
 Дивиденды, получаемые резидентами – по ставке 15%
Однако дивиденды, получаемые резидентной компанией от другой резидентной
компании, освобождены от сбора.
Дивиденды, получаемые резидентной компанией от нерезидентной компании, также
освобождены от сбора, при условии, что участие в капитале иностранной компании
составляет не менее определенной квоты (составляющей, впрочем, всего лишь 1%).
Однако это освобождение не применяется, если иностранная компания:
- занимается в основном инвестиционной деятельностью (дающей более 50% дохода)
- платит налоги по ставке, существенно ниже кипрской (которая, напомним, равна
10%).
Таким образом, кипрский холдинг, получающий дивиденды от иностранной компании,
платит взнос на оборону, только если принадлежащий ему пакет акций очень маленький
(менее 1%) или если эти акции относятся к офшорной (низконалоговой) инвестиционной
компании.
 Проценты, получаемые резидентами – по ставке 10%
В соответствии с законодательством Кипра налогообложение процентов, получаемых от
зарубежных компаний, разделяется в зависимости от того, являются ли они доходом от
обычной деятельности1
или прочими доходами.
В первом случае они облагаются налогом на прибыль по ставке 10%, и не облагаются
взносом на оборону. Во втором случае 50% дохода освобождается от налога на прибыль, а
остальные 50% облагаются по ставке 10%. Кроме того, весь доход дополнительно
облагается взносом на оборону по ставке 10%. Т.е. во втором случае эффективная ставка
налога составит 15%.
Ежегодная отчетность и налогообложение кипрских компаний
1
Обычная деятельность – если доход в виде процентов является основным доходом
компании.

4
В соответствии с Законом о Компаниях (Глава 113) все компании,
зарегистрированные на Кипре должны ежегодно сдавать в налоговый орган (Ministry
of Finance - Inland Revenue Department) финансовую отчетность с заключением
независимого аудитора и налоговую декларацию.
Финансовый год для всех компаний стандартный: с 1 января по 31 декабря.
Исключение составляет первый год. У компаний, зарегистрированных до 30 июня
первый отчетный период заканчивается 31 декабря того же года. У остальных - 31
декабря года следующего. Срок сдачи отчетности и налоговой декларации - 6 месяцев
после окончания финансового года, то есть до 30 июня (срок может быть продлен до
31 декабря).
Отчеты и налоговая декларация сдаются вне зависимости от того, какую деятельность
вела компания и вела ли ее вообще.
Помимо подачи отчетов в налоговый орган, отчеты подаются ежегодно в
регистрационную палату (Registrar of Companies) вместе с annual return (отчет,
содержащий данные о регистрационном адресе, уставном капитале, акционерах,
директорах и секретаре компании). Регистратор Компаний принимает annual return,
только если к нему прелагается копия финансовой отчетности с заключением
аудитора.
Санкции за несвоевременную подачу отчетов и оплаты налогов
1. В результате несвоевременной подачи отчетов и оплаты налогов (если они есть), к
сумме налогов начисляются проценты по ставке 10 % годовых.
2. Невозможно получить справку налогового резидента Кипра .
3. За несвоевременную подачу annual return компания налагается штрафом в размере
8 Кипрских Фунтов(16$)
4. Компания может быть ликвидирована в обязательном порядке по решению суда по
инициативе налоговых органов (ст.213 Закона о Компаниях) или исключена из реестра
Регистратором компаний (ст.327 Закона о компаниях) с последующей ликвидацией.
5. Отказ Регистратора Компаний в регистрации изменений в учредительных
документах компании и выдачи новых сертификатов.
6. Отказ Регистратора Компаний в выдачи сертификата хорошего состояния
(certificate of good standing)

5
Время составления отчетов и проведения аудита – зависит от объема и сложности
операций - от 3-х недель до 2-х месяцев с момента получения всех необходимых
документов от клиента.
Оплата налогов
Налог на прибыль
Все компании должны не позднее 1-ого августа финансового года заявить о размере
предполагаемой за год прибыли и сделать первый авансовый налоговый платеж.
30 сентября - уплата второго авансового платежа
31 декабря - уплата третьего авансового платежа
1 августа следующего года – полная уплата налогов за предыдущий год с учетом
внесенных авансовых платежей.
НДС
Отчеты предоставляются не позднее 10-го числа месяца следующего за истекшим
отчетным периодом.
ГОНКОНГ
Налоговая система Гон-Конга основывается на территориальном принципе –
налогом облагаются доходы из источников, находящихся только в Гон-Конге. Доход,
полученный из источников внутри страны, облагается по ставке 16%. Соответственно,
компания, ведущая деятельность исключительно за пределами страны налогом не
облагается. Несмотря на это, компания обязана подавать финансовый отчет в налоговые
органы.
В отличии от европейских высоконалоговых юрисдикций в Гон-Конге отсутствуют
многие налоги – налог на прирост капитала, налог на продажи, налог на добавленную
стоимость, некоторые другие налоги на имущество компаний.
Оффшорные компании Гон-Конга можно использовать в торговой деятельности, а
также для владения акциями и другими активами из налогооблагаемых юрисдикций.
ОТЧЕТНОСТЬ
(1) Annual Return – содержит сведения о регистрационном адресе, партнерах и
управляющих органах компании.
(2) Financial Accounts – сведения о финансовой деятельности компании, подаются в
налоговые органы. Отчет должен быть заверен аудитором. Если компания не вела
активной деятельности, она может подать «спящий отчет» - Dormant Accounts.
Почему мы выбираем гонконгскую компанию?
* Ни ЕС, ни США не считают Гонконг оффшорным центром и он не может быть
обвинен в каком-либо участии во вредоносной налоговой конкуренции, поскольку все

6
компании в Гонконге имеют одинаковые права - в отличие от других оффшорных
юрисдикций, где только нерезиденты пользуются привилегиями при оплате налогов.
* Поскольку Гонконг является частью Китая, это дает ему серьезные основания для
защиты против давления, как со стороны Европы, так и США.
* Гонконг не подписал договоров об избежании двойного налогообложения и
соглашений о совместной деятельности правоохранительных органов ни с одной из стран
в мире. В Гонконге все без исключения, будь то нерезиденты либо местные жители,
освобождены от уплаты налога на прибыль, полученную за пределами Гонконга, даже
если она переведена на банковские счета в Гонконге.
ЛИХТЕНШТЕЙН
Основать Фонд (Liechtenstein Foundation) в Княжестве Лихтенштейн (данный инструмент
существует с 1923г.), который будет владеть гонконгской компанией, используемой для
торговой деятельности, а также служить инструментом для накопления и сохранения
личных средств владельца бизнеса.
Почему мы используем фонд, а не Англосаксонский Траст
* В отличие от траста, созданного в соответствии с нормами общего права,
временные рамки существования которого ограниченны, Фонд Лихтенштейна может
осуществлять свою деятельность любой промежуток времени. Тем не менее, если Фонд
Лихтенштейна не имеет имущества, он должен быть ликвидирован.
* Члены Совета Фонда могут быть заменены в любое время в кратчайший срок, что
не нанесет ущерба Фонду. В Англосаксонском Трасте довольно сложно заменить
попечителей.
* Фонд Лихтенштейна не расходует средства на содержание активов, тогда как
большинство Англосаксонских Трастов взимают небольшой процент с
зарегистрированных активов, и соответственно являются более дорогими.
 Любые распоряжения, выдающиеся Фонду Лихтенштейна, основаны на мандатном
договоре, составленном в соответствии с законом, тогда как траст, созданный в
соответствии с нормами общего права признает только письмо пожеланий (letter of
wishes), которое является далеко не таким сильным и юридически обязывающим, как
мандатный договор.
Фонд является юридическим лицом с минимальным капиталом, составляющим 30,000
швейцарских франков, который не разделен на акции и не имеет участников-акционеров.
Кроме этого, корпоративные права обычно ограничены актом об учреждении фонда и не
могут быть проданы, как и возможные права бенефициария.
В некотором отношении Фонд напоминает Траст, при этом в качестве Settlor выступает
Founder. Фонд (c советом директоров) может рассматриваться как корпоративный
Trustee, и законный собственник и бенефициар. Фонд может быть создан на
неопределенный период времени и для любых законных целей, в том числе образование и
содержание, неизменяемое пожизненное дискреционное право, благотворительность или
даже коммерческае холдинговая деятельность. Цели могут варьироваться в большом
диапазоне и во всевозможных комбинациях. бенефициарные владельцы не должны быть

7
раскрыты в реестре. Данный фонд представляет собой хорошо организованную
альтернативу трасту. Концепция данного фонда действует в странах с соответствующим
гражданским правом, подобные структуры уже давно распространены по всей Европе.
Фонд Лихтенштейна, который не зарегистрирован как коммерческий холдинговый фонд
или как благотворительная организация не должен представлять аудиторские отчеты. Он
облагается налогом в размере 0.1% (минимум 1,000 швейцарских франков) от уставного
капитала. Фонд Лихтенштейна, как уже упоминалось ранее, не подлежит
налогообложению на прирост капитала и на доход у источника.
Подробная информация о структуре Фонда
Определение
Фонд Лихтенштейна является юридическим лицом, без акционеров, активы которого
формируются за счет учредителя и служащий для достижения поставленной учредителем
цели. Вклады, подаренные / пожертвованные учредителем, перестают быть его
собственностью в момент их передачи и становятся собственностью фонда.
Намерения учредителя изложены в документации фонда (Акте об Основании (Formation
Agreement), Уставах, Уставных нормах (By-Laws), Обязательных положениях (Mandatory
Agreement) и т.д.).
Первоначальный вклад
Минимальный капитал (учредительный капитал) должен составлять 30,000 швейцарских
франков или эквивалентную сумму в любой другой законной валюте.
Органы правления
Верховным органом правления фонда является Совет Фонда, который ведет деятельность
фонда в соответствии с установленным в By-Laws и Mandatory Agreement. Документы
фонда могут предоставить возможности для деятельности других дополнительных
органов, например: кураторов, попечителей или семейных советников для получения
информации о деятельности Совета Фонда или для ограничения этой деятельности,
используя право давать инструкции, проверять или накладывать вето. Основная задача
Совета Фонда – воплощение в жизнь намерений учредителя.
Бенефициары
Бенефициары, имеющие право на получение прибыли и/или активов, назначаются либо
учредителем, либо в соответствии с положениями, установленными в By-Laws - другим
органом. В дополнение к праву на получение выгоды, получаемой собственником-
бенефициаром, эти лица или орган также определяются в соответствии с положениями,
установленными в By-Laws, где изложены условия или размер выгоды, получаемой
собственником-бенефициарием. By-laws, не должны быть вложены на хранение в
Государственный Реестр. Они могут подлежать отмене или не подлежать отмене, в них
могут быть внесены изменения или они могут оставаться неизменными. Как правило,
исполнительные органы должны в определенных пределах исполнять волю учредителя.
При наличии определенных предварительных условий, в соответствии с законом и с
Уставами, выгода, получаемая собственником-бенефициаром не должна подлежать
аресту, осуществляемому кредитором.

8
Налоги
Активы, подаренные / пожертвованные лицами, постоянно проживающими за границей,
не являются субъектом обложения налогом на дарение, действующим в Лихтенштейне.
Закон о налогообложении, действующий в Лихтенштейне, не рассматривает
распределение выгоды, получаемой собственником-бенефициаром - получателем,
постоянно проживающим за границей, предметом налогообложения. В сущности,
подлежит взысканию лишь налог, взимающийся с капитала и составляющий 1% от
учредительного фонда и имеющихся в наличии резервов (чистые активы), но который не
должен быть менее 1,000 швейцарских франков ежегодно. Чистые активы, составляющие
2 миллиона швейцарских франков и выше, облагаются налогом в размере 0.75%, а чистые
активы, составляющие 10 миллионов швейцарских франков и выше, облагаются налогом
в размере 0.5%.
Основное использование фонда
Фонд Лихтенштейна является идеальным инструментом для регулирования
наследственных прав. Он особенно рекомендуется для сложных имущественных и
семейных моделей и позволяет, в отличие от правил, предусмотренных для составления
завещания, практически неограниченно планировать имущество касательно будущих
поколений, даже в случае отсутствия потомков. На практике фонд можно рассматривать,
как свидетельство растущего спроса на долгосрочную защиту семьи.
Также, фонд является подходящим инструментом для сохранения семейных предприятий.
Кроме этого фонд Лихтенштейна может быть также использован как структура для
хранения активов. В дополнение к управлению собственными ценными бумагами, фонд
может быть использован для осуществления значительного участия в других компаниях, в
качестве холдинговой компании. Возможно, что фонд, являющийся материнской
компанией, будет выполнять определенные финансовые функции в пределах группы.
Следует отметить, что в зависимости от того, какой страны это касается, распределение
дивидендов и выплата процентов, осуществляемые иностранными дочерними компаниями
фонду, скорее всего, облагаются налогами. На практике, однако, отсутствие соглашений о
двойном налогообложении не обязательно является недостатком, поскольку вследствие
этого официальный обмен информацией осуществляемый между государствами и
зафиксированный в большинстве соглашений, также не осуществляется. В Вашем случае
не обязательно доходить до того, что бы выплачивать дивиденды по цепочке Украина-
Кипр-Гон-Конг-Лихтенштейн. Можно остановиться на Гон-Конге или даже на Кипре.
Преимущества Foundation перед обычным Англо-саксонским Трастом
- Лихтенштейнский Фонд является юридическим лицом, в отличие от обычного траста в
юрисдикциях английского (островного) права. Фонд также в противоположность трасту,
существует неограниченный промежуток времени. В то же время, Фонд без активов
должен быть ликвидирован. Это означает, что для того, чтобы избавиться от Фонда,
достаточно перевести его активы в любое другое место и он должен быть ликвидирован.
Траст не может быть отозван так легко.
- Члены совета директоров Фонда могут быть легко заменены в любое время без
причинения ущерба Фонду. В Англо-саксонском трасте очень сложно сменить Trustee
(поверенных), разве что они замешаны в криминальной деятельности.

9
- Стоимость поддержания Фонда значительно меньше обычного траста, так как она
является фиксированной и не зависит от размера активов.
- Любые инструкции, отдаваемые бенефициаром Фонду основываются на mandatory
Agreement, в то время как траст может быть изменен только Письмом о пожеланиях
(Letter of wishes), которое гораздо меньше обязывает поверенных совершить желаемые
действия и может быть оспорено третьими лицами.
Почему мы не рекомендуем другие офшорные юрисдикции, такие как Британские
Виргинские острова (BVI) или Панаму или другие?
БВО числить в Украинском перечне оффшорных зон (как в прочем и в других «мировых
списках»). Панаму на Украине исключили из перечня по непонятной причине, думаю что
существует высокая вероятность того, что эта страна опять будет включена в спискок, по
крайней мере в остальных списках она фигурирует.
Британские Виргинские острова подписали с Великобританией и США Соглашение о
совместном использовании информации, которое вступило в силу с января настоящего
года, и которое распространяется, начиная со следующего года, даже на гражданские
налоговые правоотношения. Великобритания имеет право автоматически получить
информацию из любой другой страной мира по своему выбору. Поэтому Британские
Виргинские острова являются во многих случаях мертвым инструментом.
Для существующих компаний Панама все еще может быть приемлемой на данный
момент времени, тем не менее, компании будут признаваться мировым сообществом и
далее только в случае, если они имеют минимальный капитал в размере 30,000.00
долларов США, ведут бухгалтерию и проходят аудит международного стандарта, так же
как и гонконгская компания. Эти в высшей степени рекомендованные требования не
соблюдены в большинстве Панамских компаний. Более того, Организация
экономического сотрудничества и развития (OECD) пытается заставить все оффшорные
юрисдикции отменить систему акций на предъявителя.
Панама также имеет дополнительный недостаток, заключающийся в том, что ее
конституция гарантируется Соединенными Штатами Америки, что означает слишком
большое влияние Соединенных Штатов Америки на эту страну.
Резюме – думаю, что предлагаемая схема является идеальной, и соответственно
достаточно дорогой. Можно говорить и о других, более дешевых вариантах,
например в конце цепочки можно поставить те же БВО, Белиз или Панаму, что
существенно удешевит схему. В связке Кипр-Гон-Конг думаю менять ничего нельзя,
так как первая юрисдикция нам нужна для избежания налогов, вторая – гарант «не-
оффшорности», стабильности и отсутствии всяческих подозрений в каких то
«темных делах». Есть и другой вариант, более дорогой, вместо Кипра можно
вставить Австрию, Швейцарию, Голландию или Великобританию. Однако в этом
случае, ставка налога у источника (в Украине) будет составлять 5 процентов,
регистрация и содержание таких компаний гораздо дороже, чем Кипрских. И
дальнейшая репатриация полученных доходов будет гораздо сложнее и
проблематичнее.