A estrutura do_mercado_de_ações_-_bovespa

1.356 visualizações

Publicada em

estrutura do mercado de ações.

0 comentários
0 gostaram
Estatísticas
Notas
  • Seja o primeiro a comentar

  • Seja a primeira pessoa a gostar disto

Sem downloads
Visualizações
Visualizações totais
1.356
No SlideShare
0
A partir de incorporações
0
Número de incorporações
1
Ações
Compartilhamentos
0
Downloads
76
Comentários
0
Gostaram
0
Incorporações 0
Nenhuma incorporação

Nenhuma nota no slide

A estrutura do_mercado_de_ações_-_bovespa

  1. 1. A BOVESPA E O MERCADO DE AÇÕESA BOVESPA E O MERCADO DE AÇÕES Eric Furegatti Cunha Eric Furegatti Cunha
  2. 2. ProgramaçãoSeminário “Estrutura do Mercado de Ações” • 13h30 - 15h00 = Gerência de Projetos e Assessoria Econômica • Sistema Financeiro, Mercado de Capitais, BOVESPA e comparações internacionais • 15h00 - 16h00 = Gerência de Operações de Renda Variável • Mercados da BOVESPA, Pregão Viva Voz e Eletrônico, Home Broker, After Market • 16h00 - 16h15 = Coffee-Break • 16h15 - 18h00 = CBLC • Serviço de Custódia Fungível, Compensação e Liquidação das Operações
  3. 3. O mercado de açõesA BovespaComo comprar açõesBovespa vai até você
  4. 4. O Mercado de Capitais noMundo• Nos Estados Unidos, uma parcela expressiva da população tem ações • Existem não só investidores individuais, como também organizados em: • Clubes de Investimentos • Fundos de Investimentos • Fundos de Pensão dos mais diversos formatos• Na Europa, as privatizações foram realizadas de forma pulverizada. O resultado: • Fortalecimento do mercado de capitais • Mais transparência nas empresas privatizadas • Maior eficiência na economia
  5. 5. Sistema Financeiro• Conjunto de instituições dedicadas a manter um fluxo de recursos dos poupadores para o investimento das empresas e gastos das famílias• Mercado bancário: • crédito e financiamento • bancos comerciais são intermediários das operações• Mercado de capitais • emissão e negociação de títulos • corretoras, distribuidoras e bancos de investimento
  6. 6. O que se negocia no mercadode capitais?• São considerados valores mobiliários emitidos por companhias abertas: • Ações: • títulos nominativos, negociáveis, representativos de propriedade de uma fração do capital social de uma sociedade por ações. (sócio) • Debêntures: • títulos nominativos, negociáveis, representativos de dívida de médio/longo prazos contraída pela companhia. (credor)
  7. 7. O que são ações?• Quem tem ações de uma empresa participa do capital da empresa • Ações Ordinárias • direito a voto • opinar sobre as atividades da companhia • Ações Preferenciais • preferência na distribuição dos lucros • se por três anos consecutivos não houver a distribuição dos lucros, as ações preferenciais ganham o direito a voto
  8. 8. Mercado Primário XMercado Secundário• Mercado primário: captação de recursos para a empresa • abertura de capital • documentação legal e contábil • registros na CVM e na Bolsa • colocação dos papéis e repasse dos recursos para a companhia• Mercado Secundário: troca a propriedade do título • proporciona liquidez aos títulos e incentiva o mercado primário
  9. 9. Mercado Primário UNDERWRITER (colocador) Corretora de Valores Distribuidora de Valores Banco de Investimentos
  10. 10. Mercado Primário UNDERWRITER (colocador) Corretora de Valores Distribuidora de Valores Banco de Investimentos MERCADO PRIMÁRIO: quem vende as ações é a companhia, usando os recursos para se financiar.
  11. 11. Mercado Secundário MERCADO SECUNDÁRIO: o vendedor é um investidor que se desfaz das ações para reaver o seu dinheiro, trocando a propriedade das ações
  12. 12. O mercado de açõesA BovespaComo comprar açõesBovespa vai até você
  13. 13. Organização• Criada em 1890• Instituição sem fins lucrativos• Organização auto-reguladora sob a supervisão da Comissão de Valores Mobiliários - CVM• Pertencente às sociedades corretoras• Conselho de Administração com representantes dos investidores, das corretoras e das empresas• Patrimônio: R$ 593 milhões
  14. 14. Papel da bolsa de valores• Sistema de negociação • Pregão ou sistema eletrônico• Transparência • preços e quantidades negociadas são públicas • equalização do nível de informação• Formação de Preços • proporciona melhor formação de preços• Fiscalização • regras para negociação • fiscalização dos negócios realizados• Liquidação • atividade de clearing associada à negociação
  15. 15. Auto-regulação Antes dopregão • Triagem em notícias relativas às empresas listadas • Exigência de publicação de fatos relevantes • Definição de regras especiais de negociação ou suspensão da negociação • Divulgação à imprensa e às agências eletrônicas, de noticias e eventos referentes às empresas, tais como transações, transferências de controle acionário e pagamentos de direitos aos acionistas
  16. 16. Auto-regulaçãoDurante o pregão • O sistema de negociação da BOVESPA está programado para inibir os negócios que infrinjam parâmetros estabelecidos pela CVM e pelo Regulamento de Operações da própria Bolsa: • oscilações de preços: por exemplo, negócios realizados com variação de preço acima de 10% em relação ao último preço negociado (leilão imediato) • quantidades negociadas: por exemplo, negócios que envolvam quantidades superiores à 5 vezes a média dos últimos 30 pregões (leilão imediato) • Dependendo do parâmetro infringido, definem-se leilões com realização imediata ou em até 48 horas
  17. 17. Auto-regulaçãoapós o pregão • Após o encerramento dos negócios e a identificação dos investidores, são analisadas: • as operações cujas ações apresentaram oscilações atípicas de quantidade e preço, • o fluxo de recursos estrangeiros e • os tipos de investidores que operaram os mercados a vista e a prazo. • As operações realizadas fora dos parâmetros estabelecidos, no que se refere à quantidade negociada por um mesmo investidor ou grupo de investidores, são canceladas e submetidas a leilão.
  18. 18. Formas de Negociação• Terminais nas Corretoras Membros• Viva-voz• Home Broker
  19. 19. Mega Bolsa - Eletrônico TODAS AÇÕES E OPÇÕES 10:00 às 17:00
  20. 20. Mega Bolsa - pregão AÇÕES E OPÇÕES DE MAIOR LIQUIDEZ 10h às 16h45, pausa 13h00 às 14h00
  21. 21. O que é Home Broker?Facilitando o acesso ao Mercado• Home Brokers • sites das corretoras interligados aos sistemas da BOVESPA • permitem que o investidor envie, automaticamente, ordens de compra e venda de ações.• WWW.HOMEBROKER.COM.BR
  22. 22. Novo Mercado Transparência e Respeito ao acionista• Novo Mercado (9 cias) • Só ações ON • Realização de ofertas públicas que favoreçam a dispersão do capital • Free float - manutenção em circulação de uma par-cela mínima de ações representando 25% do capital • Câmara de arbitragem• Nível 2 (8 cias) • Empresa e controladores adotam um conjunto bem mais amplo de práticas de governança corporativa e de direitos adicionais para os acionistas minoritários.• Nível 1 (33 cias) • Melhoria na prestação de informações ao mercado e dispersão acionária.
  23. 23. ju 0 50 100 150 200 250 300 n/ 01 se t/0 1 de z/ 0 m 1 ar IGC x Ibovespa /0 2 ju n/ 02 se t/0 2 de Performance do IGC z/ 0 m 2 ar Ibovespa /0 3 ju n/ 03 se t/0 3 de IGC z/ 03 m ar /0 4 ju n/ 04 se t/0 4 de z/ 04 154,5% 80,2%Fonte: BOVESPA
  24. 24. Índices Bovespa SETORIAIS• IBOVESPA – ÍNDICE BOVESPA • IEE – ÍNDICE DO SETOR ELÉTRICO • Ações que representam 80% do • As ações mais líquidas do setor valor total negociado elétrico • ITEL – ÍNDICE DE• IBrX – ÍNDICE BRASIL TELECOMUNICAÇÕES • As 100 ações mais líquidas do • As ações de todas as empresas no mercado à vista setor de telecomunicações GOVERNANÇA CORPORATIVA• IBrX-50 – ÍNDICE BRASIL 50 • As 50 ações mais líquidas do IGC – ÍNDICE DE GOVERNANÇA mercado à vista CORPORATIVA • As ações das companhias negociadas• IVBX – ÍNDICE VALOR BOVESPA no Novo Mercado ou nos Níveis 1 e 2 • As 50 ações mais líquidas a de Governança Corporativa partir da 11ª mais líquida ÍNDICE DE RESPONSABILIDADE SOCIAL – em desenvolvimento
  25. 25. Capitalização de Mercado US$ bilhões 341 349 350 300 255 234 250 229 225 217 200 189 185 161 150 148 124 99 100 50 44 45 15 0 90 91 92 93 94 95 96 97 98 99 00 01 02 03 m 04 5 /0 19 19 19 19 19 19 19 19 19 19 20 20 20 20 20 ar COMPANHIAS LISTADAS - 390
  26. 26. Participação da Bovespa na América Latina março/05 Volume médio diário US$ Milhões Participação da Bovespa 706 70% 30% 209 30 69 17 Paulo America São Latina Argentina Brasil Colombia Chile MexicoFonte: WFE
  27. 27. Participação dosinvestidores no volume total 2004 28 28 27 3 14 2003 26 28 24 4 18 2002 22 17 26 3 32 2001 22 16 25 3 34 2000 20 16 22 4 37 1999 16 16 22 6 39 1998 12 18 25 7 37 1997 10 19 26 4 40 Individual Investors Institutional Investors International Investors Companies Finantial Institutions
  28. 28. O mercado de açõesA BovespaComo comprar açõesBovespa vai até você
  29. 29. Como comprar ações Procura Faz o Depósito em uma corretora Cadastro conta Bovespa corrente Informações Transferências Loja pessoais e Telefone de recursos por documentos DOC ou TED Internet Avisos de negociação e extratos mensais de custódia remetidos diretamente pela Liquida BOVESPA e CBLC operações Emite ordens Decide sobre de compra e investimentos Valor da compra venda é debitado em Recebe conta corrente Por telefone informações As ações são sobre as ou internet creditadas em melhores custódia alternativas
  30. 30. O mercado de açõesA BovespaComo comprar açõesBovespa vai até você
  31. 31. POPULARIZAÇÃO DO MERCADO DE AÇÕESMAIS INFORMAÇÃO.MAIS VISIBILIDADE.MAIS ACESSO AO PÚBLICO.MAIS PARTIPAÇÃO.
  32. 32. BOVESPA vai até você• Todos podem ter acesso ao mercado de ações • Abrindo contas individuais • Formando Clubes de Investimento
  33. 33. Clubes de Investimento• Alternativa para o pequeno investidor;• Reunião de pessoas físicas;• Administração direta da carteira ou contratação de um administrador profissional;• Contratação de uma corretora para realizar o trabalho de back office (contabilidade, procedimentos operacionais e fiscais, etc).
  34. 34. INFORMAÇÃO.COMBUSTÍVEL DO MERCADO • O site da BOVESPA • Centro de Informações Bovespa • Folhetos e Publicações do Mercado • Informações das Cias abertas • Visitas monitoradas • Os sites das Corretoras
  35. 35. Cursos sobre o mercado decapitais • ANCOR – Associação Nacional das Corretoras de Valores, Câmbio e Mercadoria: www.ancor.com.br • ADEVAL – Associação das Empresas Distribuidoras de Valores: www.adeval.com.br • ANDIMA – Associação Nacional das Instituições do Mercado de Capitais: www.andima.com.br
  36. 36. Procure uma Corretora Bovespa www.bovespa.com.brwww.bovespavaiatevoce.com.br Para clubes de investimento Ligue 0800-771-0194 Ombudsman 0800-770-0149
  37. 37. Apresentação disponível para downloadwww.bovespa.com.br/gpe Até o dia 06 de maio

×