3. ORBE
VALUE
LATAM
Fundo long only sem alavancagem
Investimento em USD
Países: Peru, Chile e Colômbia
Alocação máxima: 15% por empresa
Diversificação por país e setor
Gestão
Orbe
Inves*mentos
Administração
APEX
Auditoria
KPMG
Início
Dez/2010
6. Por
que
inves@r
na
América
La@na?
Integração da economia
DIVERSIFICAÇÃO entre os países
Proximidade com o Ciclicidade Econômica
Brasil Complementar
7. Por
que
inves@r
na
América
La@na?
Diversificação: Integração da economia
DIVERSIFICAÇÃO entre os países
- Por país
- Por setor
- Por empresa
- Renda variável
Proximidade com o Ciclicidade Econômica
Brasil Complementar
8. Por
que
inves@r
na
América
La@na?
Integração da economia
DIVERSIFICAÇÃO entre os países
Proximidade com o Ciclicidade Econômica
Brasil Complementar
9. Por
que
inves@r
na
América
La@na?
Integração entre os países:
Integração da economia
DIVERSIFICAÇÃO entre os países
-Economias parecidas com o Brasil
-As empresas desses países fazem
negócios com outros países
- Papel/Celulose
- Varejo
- Infraestrutura
Proximidade com o Ciclicidade Econômica
Brasil Complementar
10. Por
que
inves@r
na
América
La@na?
Integração da economia
DIVERSIFICAÇÃO entre os países
Proximidade com o Ciclicidade Econômica
Brasil Complementar
11. Por
que
inves@r
na
América
La@na?
Proximidade com o Brasil:
Integração da economia
DIVERSIFICAÇÃO entre os países
- Facilita o acompanhamento
- Dinâmica de operação de empresas
- Estrutura jurídica, tributaria e logística
similar
Proximidade com o Ciclicidade Econômica
Brasil Complementar
12. Por
que
inves@r
na
América
La@na?
Integração da economia
DIVERSIFICAÇÃO entre os países
Proximidade com o Ciclicidade Econômica
Brasil Complementar
13. Chile,
Peru
e
Colômbia
–
Por
quê?
• Estabilidade Política
• Sucesso Econômico
• Recursos Naturais abundantes
• Empresas Listadas Sólidas e com Excelente Gestão
• Elevada Competitividade
• Empresas
• Economia
• Investimentos Privados
14. Cimento
Com
o
desenvolvimento
econômico
destes
países,
e
o
déficit
de
infraestrutura
e
habitação,
a
demanda
naturalmente
cresce.
Os
custos
de
transporte
de
cimento
e
concreto
são
muitos
altos,
tendo
que
ser
produzidos
localmente.
Exemplos
de
Empresas
Ø Cementos
Bio
Bio:
Através
de
suas
subsidiárias,
produz
e
vende
cimento,
cal
e
concreto
pré-‐misturado.
Também
vende
serviços
agregados,
como
transporte
e
bombeamento.
Ø Cementos
Pacasmayo:
O
segundo
maior
produtor
do
Peru.
A
companhia
se
beneficia
do
dinanismo
dos
projetos
de
construção
e
infra-‐estrutura.
Tem
uma
posição
de
monopólio
na
região
norte
de
Peru.
Ø Cementos
Lima:
Fornece
para
Lima
e
região
adjacente,
par*cipação
de
mercado
de
40%.
Ø Cementos
Argos:
é
a
líder
na
Colômbia,
com
54%
de
par*cipação
de
mercado.
A
empresa
exporta
cimento
e
clinker
para
39
países.
Dívida
Valor
de
EBITDA Receita Líquida Mercado
C.
Bio
Bio 31 648 276 399
C.
Argos 442 730 1.518 12.130
Pacasmayo 85 459 -‐62 1.578
C.
Lima 239 677 954 2.342
M ilhõ es
de
D ó lares
(S et/2012)
15. Alicorp:
Alimentos
no
Peru
Industry:
Alimentos,
Bebidas,
Produtos
de
Consumo.
Principais
caracterís*cas:
Ø Empresa
líder
no
setor
de
alimentos
peruano
Ø Três
unidades
de
negócio:
consumo
de
massa,
produtos
industriais
e
nutrição
animal
Ø A
maior
parte
de
suas
marcas
são
líderes
de
mercado
mesmo
compe*ndo
diretamente
contra
Unilever
e
Nestlé.
Receita 1.754
EBITDA 217
Dívida
Líquida 363
Valor
de
Mercado 3.022
M ilhõ es
de
D ó lares
(S et/2012)
16. AUDITOR
ADMINISTRADOR
CUSTODIANTE
OPERAÇÃO CAMBIAL – TRANF. EXTERIOR
Prazo – 2 dias
ORBE
VALUE
LATAM
Sediado
em
Bermuda
BANCO INTERMEDIARIO
• Declaração lavagem de dinheiro
• Declaração para o investimento
CÂMBIO
• Cadastro PF
DOCUMENTOSNECESSÁRIOS • KYC
BANCO
INTERMEDIÁRIO
• Perfil de Risco
Indusval
&
Partners
• Cópia Simples RG, CPF e
residência
• Declaração lavagem de dinheiro
Pessoa
Física