Minerva Foods é o segundo maior exportador de carne bovina no Brasil e o maior produtor no Paraguai. A empresa tem 55 anos de experiência no setor e está bem posicionada para se beneficiar da recuperação do ciclo do gado na América do Sul, graças à sua diversificação geográfica, de produtos e fornecedores. A companhia vem apresentando sólido desempenho operacional e financeiro, com foco na desalavancagem e geração de caixa.

1. Minerva Foods

2. Visão Geral da Companhia
Tese de Investimentos
Destaques Financeiros
Plano de Investimentos

3. Perfil da Companhia
n Segundo maior exportador de carne bovina no Brasil e n Diversificação Geográfica
maior produtor no Paraguai. Exportador Premium no – Plantas estrategicamente localizadas na América do Sul
Uruguai – Exporta para mais de 100 países
n Líder na exportação de gado vivo (12,4% da n Diversificação de Produtos
Receita Bruta em 9M12) – Investimentos em produtos de valor agregado:
n 55 anos de experiência no setor, com linha “ready to eat” (MDF)
forte relacionamento com os produtores n Diversificação dos fornecedores
n Significativa expansão de margem – Mais de 20.000 fornecedores registrados
nos últimos dois anos
n Gestão de capital de giro eficiente n Elevada liquidez: : R$ 920,4 milhões
com redução do ciclo de conversão de em caixa e equivalentes (3T12), pós
follow on R$1.323 milhões.
caixa
n Foco na desalavancagem financeira:
n Sólido desempenho operacional: Dívida líquida/EBTIDA pós follow de
Minerva é mais eficiente que comparáveis 2,8x.
listados n Estratégia de crescimento sempre alinhada
com objetivos de desalavancagem da
n Estratégias específicas para segmentos diferentes: companhia.
commodities e produtos de valor agregado
n Fluxo de caixa positivo desde o 4T11, com excelente gestão de
n Fortemente beneficiado pela recuperação do capital de giro.
ciclo do gado
3

4. Histórico de Sucesso
Origem Expansão Internacionalização e Diversificação
n Família Vilela de
Queiroz inicia
atividades de
criação e n Aquisição da planta em n IPO e joint venture com a n Início das operações da n Aquisição da PUL S.A. n Aquisição da Frigomerc
transporte de José Bonifácio Dawn Farms (MDF) MDF no Uruguai no Paraguai
gado
1957 1992 1999 2004 2007 2008 2009 2010 2011 2012 2012
n Alteração da n Aquisição 100%
n Aquisição da primeira planta n Início das operações da n Início da primeira n Início das operações da identidade MDF e Brascasing.
de abate (Minerva do Brasil planta em Palmeiras de operação internacional, planta de Rolim de Moura visual para Follow on e Gestão
S.A.) em Barretos Goiás, uma das mais no Paraguai Minerva Foods dos bonds.
modernas da América
Latina
4.266
3.977
3.408
Receita Líquida (R$ MM)
2.602
2.121
1.463
1.192
820 940
627
464
60 159
20 30
1957 1992 1999 2001 2002 2003 2004 2005 2006 2007 2008 2009 2010 2011 2012
LTM
4

5. Portfólio de Produtos
Commodities Produtos de valor agregado
n Carne resfriada, carne fatiada e em porções, além
Principais Produtos n Carne congelada, gado vivo e couro de uma variedade de produtos cozidos e
congelados a base de proteínas
n P&D + serviços customizados
n Gestão de riscos + escala + logística
+ logística especializada
Estratégia n Foco em pesquisa de mercado e excelência na
n Logística diferenciada, produtos feitos sob
gestão de riscos
demanda e contratos de longo prazo
Receita Bruta por Produto (9M12)
Outros;
12,1% Outros;
22,5%
Commodities;
81,8%
Gado
vivo;
16,1%
Carne;
71,8% Carne
resfriada;
Carne
Produtos de 58,6%
proces-
Valor Agregado; sada;
18,2% 18,9%
5

6. Visão Geral da Companhia
Tese de Investimentos
Destaques Financeiros
Plano de Investimentos

7. Tese de Investimentos
n América do Sul é um ambiente favorável a produção de carne bovina
– Preço da carne está em níveis atraentes, com tendência favorável
– Efeito de substituição vs. outras proteínas suportado por preços relativos
1
– Momento do ciclo do gado favorável à indústria
n Minerva possui capacidade de execução comprovada pelo
histórico de sucesso
– Excelentes resultados operacionais e financeiros
2
– Estratégia financeira sólida e consistente
n Estratégia de distribuição e originação para redução de riscos
– Diversificação da cadeia de suprimentos e bom relacionamento com
fornecedores 3
– Localização estratégica dos ativos e ampla base de clientes
7

8. 1 América do Sul: ambiente favorável para os produtores de carne bovina
Aspectos-chave Consumo e disponibilidade de água
n Condições climáticas apropriadas e ambiente rico em recursos naturais Consumo de água m3/ Total de água renovável
(terra, água, matérias-prima) kg 1012 m3/year
15,9
n Alimentação baseada em pasto: estrutura de custos competitiva, menor
dependência de grãos; proibição de hormônios
n Vantagem natural sobre o sistema de criação de gado em confinamento
n Mão de obra abundante 8,2
n Ambiente político estável e renda per capita crescente
5,3
n Vigilância da saúde animal confiável e sendo constantemente melhorada 3,9 4,2
2,9 2,9 2,7
n Potencial para alavancar crescimento: Brasil e Paraguai ainda não podem 2,0
exportar para países do Bloco do Pacífico, que representam mais de 50%
dos países importadores de carne
Poultry Pork Beef Brazil Russia USA Canada China Eu-27
n Maior rebanho comercial do mundo e com maior crescimento
Disponibilidade de terra Preços de gado (US$/@)
95
333
Em uso Terra arável
85
277
75
65
171
158
55
122
99 109
98
45
61
44 39 45
32 39 31 29 35
11 10
25
2010 2011 2012
Brasil USA Rússia Austrália Argentina Canadá China Índia Europa
Fonte: FAO, UNVESO-IHE e WBR
8

9. 1 Efeito substituição de outras proteínas está direcionando os preços de
carne bovina
Argumentos para a tese de inflação no preço dos alimentos
n Crescimento da população n Desde 2008, os EUA investem na produção de biodiesel usando milho
n Melhoria das condições sociais nos países desenvolvidos n Condições climáticas adversas nos últimos anos
n Urbanização n Transferência do estoque agrícola das instituições públicas para as privadas (EUA)
n Mudança nos padrões de consumo (ocidentalização) n Desvalorização do dólar
Preços - Frango e Porco (100 = Abril 2012) Preços do Milho (US$ /ton) Preços de carne bovina (US$/ton)
180 Poultry
Frango Pork
Porco 162 5.500
35
160
30
140 25
150 5.000
120 20
100 15
80 10 4.500
5
Jan-06 Jan-07 Jan-08 Jan-09 Jan-10 Jan-11 Jan-12 Jan-13
4.000
Spread Carne vs. outras proteínas Preços da Soja (US$ /ton)
75 3.500
Spread beef frango
Spread vs x poultry Spread beef porco
Spread vs x pork
2,6 65
3.000
2,2 55
1,8 45
1.60 2.500
1,4 35
1,0 1.07 25
2.000
0,6 15
Jan-11
abr/11
Jul-11
out/11
abr/09
abr/10
abr/12
out/09
out/10
out/12
Jan-09
Jan-10
Jan-12
Jul-09
Jul-10
Jul-12
2-Apr 2-May 2-Jun 2-Jul 2-Aug 2-Sep 2-Oct 2-Nov 2-Dec Jan-06 Jan-07 Jan-08 Jan-09 Jan-10 Jan-11 Jan-12 Jan-13
O aumento dos preços dos grãos elevam os preços de frango e porco,
melhorando a competitividade relativa da carne bovina
Fonte: CBOT, MBAgro e Bloomberg
9

10. 1 Preços do gado no Brasil cada vez mais atraentes
Preço do gado no Brasil vs. Competidores (US$)
250,00 50,0%
40,0%
225,00
30,0%
200,00 20,0%
10,0%
175,00
0,0%
150,00 -10,0%
-20,0%
125,00
-30,0%
100,00 -40,0%
Jan-08
Jan-08
Feb-08
Mar-08
Apr-08
Apr-08
May-08
Jun-08
Jul-08
Jul-08
Aug-08
Sep-08
Oct-08
Oct-08
Nov-08
Dec-08
Jan-09
Feb-09
Feb-09
Mar-09
Apr-09
May-09
Jun-09
Jun-09
Jul-09
Aug-09
Sep-09
Sep-09
Oct-09
Nov-09
Dec-09
Dec-09
Jan-10
Feb-10
Mar-10
Apr-10
Apr-10
May-10
Jun-10
Jul-10
Jul-10
Aug-10
Sep-10
Oct-10
Oct-10
Nov-10
Dec-10
Jan-11
Feb-11
Feb-11
Mar-11
Apr-11
May-11
May-11
Jun-11
Jul-11
Aug-11
Aug-11
Sep-11
Oct-11
Nov-11
Dec-11
Dec-11
Jan-12
Feb-12
Mar-12
Mar-12
Apr-12
May-12
Jun-12
Jun-12
Jul-12
Aug-12
Sep-12
Sep-12
Oct-12
Nov-12
Dec-12
Brazil
Brasil Competitors
Competidores BRA/COMP
BRA/COMP
Spread: Preço Local vs. EUA Spread: Preço Local vs. Austrália Spread: Preço Local vs. Argentina
20% 40% 140%
120%
10% 30%
100%
0% 20% 80%
60%
-10% 10%
40%
-20% 0%
20%
-30% -10% 0%
-20%
-40% -20%
-40%
-50% -30% -60%
Jan-08 Jan-09 Jan-10 Jan-11 Jan-12 Jan-13 Jan-08 Jan-09 Jan-10 Jan-11 Jan-12 Jan-13 Jan-08 Jan-09 Jan-10 Jan-11 Jan-12 Jan-13
Fonte: CBOT, MBAgro, Minerva Foods e Bloomberg
10

11. 1 Vantagem natural para criação de gado em confinamento
Aspectos-chave Gado de confinamento no Brasil
n Vantagem competitiva do Brasil é criação a pasto
Slaughter
Abate Feedlot (% of slaughtered animals)
Confinamento (% do abate)
n Confinamento é garantia de oferta na entressafra 45 44
n Grande parte da dieta alimentar do gado confinado no Brasil é feita através 41 40 40
39 39 39
de sub produtos da agricultura brasileira (e.g bagasso de cana-de-açúcar, 37 37 9% 9%
casca de algodão, polpa cítrica entre outros) 8% 8% 10%
30 10%
29 7% 7% 7%
n Matéria prima de qualidade e oferta bem distribuída ao longo do ano
6% 6% 6%
n Flexibilização do manejo das pastagens, aumento da produção (@/ha/ano),
aumento do desfrute e redução do ciclo produtivo
n Flexibilidade para desenvolver produtos de “nicho”
2001 2002 2003 2004 2005 2006 2007 2008 2009 2010 2011 2012
Custos de confinamento (Brasil vs USA)
Outros, n Abate (confinado): 10%
5% Grãos e
Outros, sub- n Período (confinado): 90 dias
50% produtos n Uso de hormônios: proibido
; 50%
n Sem riscos climáticos
Dieta
Dieta alimentar
alimentar,
Boi 25% 25%
magro,
70% n Abate (confinado): 85%
Grãos, Outros, n Período (confinado): 150 dias
90% 10% n Uso de hormônios: permitido
n Há riscos climáticos
Fonte: FAO, UNVESO-IHE e WBR
11

12. 1 O ciclo do gado está em um momento benéfico para a indústria
Ciclo do gado Produção de bezerros (milhões de cabeças)
Female de fêmeas
Abate slaughtering Produção de bezerros
Calf Production
Fase 1: Abate de fêmeas
45,0
47,1 46,5 46,5 47,0 47,5
A diminuição na lucratividade da atividade de cria resulta em um 44,3 44,1 44,0 44,3
42,0
aumento na oferta de fêmeas para o abate, criando um
desequilíbrio de mercado
23,6 22,4
21,6 20,6 20,4
17,3 17,9 19,1 18,1 18,2
Fase 1 16,1
Bezerros
Aumento baratos
Abate de
na produção
fêmeas
de bezerros
2001 2002 2003 2004 2005 2006 2007 2008 2009 2010 2011
Aumento no Queda no
preço preço Abates
do gado do gado
Retenção Redução
75%
de na produção Bois
fêmeas de gado 65%
Fase 2
Bezerros 55%
caros
45%
35%
Vacas + novilhas
25%
Fase 2: Retenção de fêmeas 15%
jan/97
dez/97
nov/98
out/99
set/00
ago/01
abr/05
mar/06
fev/07
jan/08
dez/08
jul/02
nov/09
out/10
set/11
ago/12
mai/04
jun/03
Redução de fêmeas resulta na diminuição da produção de
gado e oferta reduzida de gado no futuro
Fonte: Minerva e AgroFNP
12

13. 1 O ciclo do gado está em um momento benéfico para a indústria (cont.)
Abate de fêmeas vs. Margem de criação Preços do gado no Brasil (R$ por @)
Abate de vacas Média 2012: R$99,3
43% Média móvel 2,80%
LTM (Abate Margem de criação Média 2011: R$94,8
41% 2,50%
de fêmeas)
2,20%
39%
1,90%
37% 1,60% 2011 2012
35% 1,30% 102
33% 1,00%
31% 0,70%
100
0,40%
29%
0,10%
27% -0,20%
Média Móvel LTM (margem de criação) 98
25% -0,50%
97 97
Jan-03
Oct-03
Jul-04
Jan-06
Oct-06
Jul-07
Apr-08
Jan-09
Oct-09
Jul-10
Apr-11
Jan-12
Oct-12
Apr-05
96
Margem de criação vs taxa Selic 94
92
2,5% Margem média mensal
Selic
2,0%
1,5%
1,0%
0,5%
Margem da cria
0,0%
1st quarter
1o trimestre 2nd quarter
2o trimestre 3rd quarter
3o trimestre 4thtrimestre
4o quarter
-0,5%
jan-03
out-03
jul-04
jan-06
out-06
jul-07
abr-08
jan-09
out-09
jul-10
abr-11
jan-12
out-12
abr-05
Fonte: Minerva e CEPEA/Esalq
13

14. 2 Beef Desk
Compra de Produção Risco de Comercial Comercial
Tesouraria
gado logística mercado Doméstico Exportação
Market
Research Participantes:
CEO
CFO
Diretor Comercial
Diretor Industrial
Choice
Meeting Beef Desk
Escala de Mix de vendas Arbitragem de Arbitragem de Posição
abate ME/MI Basis Carry-trade Long/Short
Gestão de Estratégia Estratégia Gestão de Gestão do Fluxo de FX Risk
Comodities Comercial PP&C Estoques Caixa management:
n Produtos financeiros n Mix de vendas MI/ME n Abate/desossa n Quantidade de produtos n Colchão de liquidez n Hedge de fluxo
n Relacionamento com n Mix de produtos n Cronograma de n Qualiidade dos n Gestão de passivos
pecuaristas produção produtos
n Compra a termo
14

15. 2 Estratégia financeira conservadora
n Estratégia de gestão de risco desenvolvida para mitigar os impactos financeiros causados pela exposição a diferentes
riscos
n Redução na volatilidade da geração de caixa: objetivo é travar as margens
n Fluxo de caixa positivo desde o 4T11 (R$ 89 milhões no 3T12)
n Elevada liquidez: R$1.323 milhões em caixa pós follow on
n Política de caixa mínimo equivalente a 2 meses de compra de matéria prima
n Gestão eficiente do capital de giro: redução significativa do ciclo de conversão de caixa
Fluxo de Caixa Operações (em R$ MM) Ciclo Conversão de Caixa (em dias)
37,2
35,6
123 29,6
105
89 22,1
16,6
12,0 11,4 12,0 11,2 10,5
16
4T11 1T12 2T12 3T12 2T10 3T10 4T10 1T11 2T11 3T11 4T11 1T12 2T12 3T12
Fonte: Minerva
15

16. 3 Operações estrategicamente localizadas
Capacidade
n Maior utilização da capacidade de abate do setor: 65,9% no 3T12.
n Riscos sanitários mitigados: Plantas localizadas em 6 estados
brasileiros, no Paraguai e Uruguai
n Capacidade de desossa = 1,23x capacidade de abate
Capacidade de Capacidade de
Unidades Localização
abate* Desossa*
Barretos SP 840 1.677
Plantas de abate José Bonifácio SP 1.000 1.392
MDF Palmeiras de Goiás*** GO 2.000 2.532
Operação de boi vivo Baytaporã MS 900 1.266
Confinamento Araguaína*** TO 800 1.899
Goianésia GO 500 791
Rolim de Moura*** RO 1.500 1.582
Campina Verde MG 840 -
Originação Diversificada Melo Uruguai 1.400 949
Assunção (Friasa) Paraguai 700 823
n Mais de 20.000 pecuaristas (+ 30.000 fazendas).
Assunção (Frigomerc) Paraguai 1.000 1.266
n Equipe de compra composta por mais de 30 colaboradores
MDF*** SP - 120**
distribuídos pelo Brazil, coletando informações e desenvolvendo
relacionamento TOTAL 11.480 14.177
n Nenhum pecuarista representa mais que 1% de nossas compras
* Cabeças por dia; ** Em processamento (tons/dia); *** Greenfield
16

17. 3 Base de consumidores diversificada no mercado doméstico
Centros de Distribuição Receitas Mercado Doméstico
Outros, Carne,
55,4% 87,0%
Distrib., Outros,
44,6% 13,0%
Preço médio da carne “in natura” (R$ / Kg)
Araguaína – TO 9,11
8,33 7,86 8,01 7,48
Assunção - Paraguai 7,10 7,12
6,61
Araraquara - SP
Belo Horizonte - MG
Brasília - DF
Fortaleza - CE
Itajaí - SC 3T11 4T11 1T12 2T12
Palmeiras de Goiás - GO Minerva Média Competidores
São Paulo - SP
Viana - ES Base de Clientes
n 10 Centros de Distribuição espalhados pelo Brasil e Paraguai
26.739
n One-stop-shop: Revenda de produtos de terceiros, incluindo; aves, suínos, Pequeno/
Médio
peixe, batata frita, vegetais congelados entre outros Varejista,
16.536 Food 42,0%
n Foco em pequenos e médios varejistas Service,
38,0%
n Atendimento tempestivo (inferior a 24 horas) 8.719
n Alta capilaridade de distribuição: 1.600 cidades e 27.000 clientes
n Venda de produtos de terceiros com crescimento de 71% entre 2011 e 2010 Outros,
20,0%
2010 2011 2012
Fonte: Minerva
17

18. 3 Exportação com foco nas economias emergentes
n Análise de mercado conduzida por 9
escritórios internacionais
(Américas, Europa, Oriente Médio,
África e Ásia)
n Mercados de nicho, como n Cortes especiais (incluindo kosher e
exportação de carnes orgânicas halal) para Oriente Médio, Europa e
para os EUA e Europa Ásia
Rússia
Itália
EUA
Líbano
Irã
Algéria Arábia
Colombia n Vendas através de três canais distintos:
Saudita
n Foco primário em mercados – Indústria do setor de alimentos
emergentes exportando para mais processados
de 100 países – Restaurantes e catering
Chile – Varejistas
Exportação de Carne - Paraguai Exportação de Carne - Uruguai Exportação de Carne - Brasil
11,2% 8,9%
20,7%
8,9% Frigomerc
PUL S.A. Minerva
Friasa
Outros
Outros Outros
79,9% 79,3%
91,1%
Fonte: Minerva e SECEX
18

19. Visão Geral da Companhia
Tese de Investimentos
Destaques Financeiros
Plano de Investimentos

20. Destaques Financeiros
ROIC Antes de Impostos(1) Receita Bruta (R$ MM)
4.537
4.012
12,3%
3.377
10,2% 10,5%
8,6%
U12M 4T11 U12M 1T12 U12M 2T12 U12M 3T12
U12M 3T10 U12M 3T11 U12M 3T12
EBITDA Ajustado e Margem (R$ MM)
11,7% 10,4%
8,4%
8,5% 7,4% 445
7,3%
316
240
135
91
67
3Q10 3Q11 3Q12 U12M 3T10 U12M 3T11 U12M 3T12
Minerva apresenta crescimento simultâneo e consistente de receita e margem EBITDA
Nota: (1) Calculado como o EBIT dos últimos 12 meses sobre a média do capital investido dos últimos 12 meses
20

21. Destaques Financeiros (cont.)
Perfil do Endividamento pós follow (Emissão de Notes 2023 e Resgate Debentures)
1.726
1.123
420
264
98 79 47 114
39 29 8 5 5
Caixa 2012 2013 2014 2015 2016 2017 2018 2019 2020 2021 2022 2023
Posição Caixa (R$ MM) Dívida Líquida/ EBITDA 9M12
1.323 4,0x 3,9x
3,7x
920
2,8x
711
479
3Q10 3Q11 3Q12 Pro Forma After 3Q10
3T10 3Q11
3T11 3Q12
3T12 Pro Forma After
Pós Follow on
3T10
3T11
3T12
Pós
Follow
on
Follow-on Follow on
Recentemente, Minerva tem se desalavancado e alongado seu perfil de endividamento
Nota: (1) Considera recursos líquidos do follow-on de R$ 403 milhões
21

22. Visão Geral da Companhia
Tese de Investimentos
Destaques Financeiros
Plano de Investimentos

23. Racional Por Trás do Follow-on e plano de investimentos
Acelerar trajetória de desalavancagem Aumento liquidez – Média do volume diário negociado
R$ 13.278.924
n Índice de alavancagem 3T12 de Dívida Líquida/EBITDA
= 3,7x. Pós follow on 2,8x.
n Resgate antecipado das debêntures locais (R$200
milhões a 127%CDI) realizado em janeiro 2013.
n Pagamentos de ACC e PPE.
n Reestruturação da dívida: Emissão bonds 2023 a R$ 4.351.409
7,75%, para recompra dos títulos 2017 (9,500%), 2019
(10,875%) e 2022 (12,250%).
2012 pré follow on pós follow on
Capitalizar a empresa para as oportunidades de
investimento Aproveitar o bom momento da empresa e do setor
n A Companhia está antecipando o plano de investimento n Inversão do ciclo do gado confirmada
de expansão de 2014-2017 n Geração de caixa operacional e de fluxo de caixa livre
n Plano de expansão via aquisição ou leasing de ativos no continuará a auxiliar no processo de desalavancagem
Uruguai, Paraguai, Colômbia e Brasil da empresa
n Expansão da linha de processamento de produtos n Fraqueza dos principais concorrentes internacionais
prontos para consumo (“ready-to-eat”) na MDF (EUA, Europa, Argentina e Austrália) abre espaço para
n Seis novos centros de distribuição para entrar em novos os países sul-americanos (ex-Argentina) ganharem
mercados consumidores participação de mercado
23

24. Racional Por Trás do Follow-on e plano de investimentos
Brasil
Seis novos centros de distribuição locais
n Aprofundamento da estratégia one-
stop-shop
n Aumento da exposição a novos
mercados
Colômbia
n Otimização das operações
Planta de abate e desossa n Acesso a Novas regiões
n Setor ainda em processo de
consolidação
n Mercado fragmentado com Expansão pelo estado de Mato Grosso
oportunidades de aquisições atraentes n Diversificação Geográfica
n Boa qualidade do gado n Preços de gado são atrativos devido
n Bom relacionamento institucional com ao ambiente competitivo
os EUA pode representar boas n Concentração de capacidade podem
oportunidades para exportações ser obrigados a vender ativos da
região
Paraguai
Planta de abate e desossa
n Estrutura de custos baixos
Expansão da linha de processados
n Boa qualidade da raça do gado planejada
n Mão-de-obra qualificada n Planta MDF possui capacidade
n Maior crescimento do gado Uruguai adicional desde sua criação para
bovino na América latina nos futuras expansões através aquisição
Planta de abate e desossa
últimos dez anos de equipamentos
n Único país da América do Sul livre da vacinação contra
n Melhorias das condições sociais n Expansão dos próximos anos poderá
febre aftosa com acesso ao comércio de carnes in-
locais adicionar até 2,000 toneladas / mês em
natura com os EUA
capacidade de processamento
n Matriz de exportação à Rússia e n Foco em segmentos de nicho (orgânico)
Chile (mercados consumidores
n Alta demanda interna por carnes
importantes)
n Boa qualidade da raça do gado
24

25. Disclaimer
“O material a seguir é uma apresentação de informações gerais sobre o Minerva S.A. e suas subsidiárias ("Minerva" ou "Companhia"), elaborado na data
desta apresentação pelo Minerva. As informações contidas nesta apresentação são fornecidas de forma resumida, não têm a intenção de serem completas
nem se destinam a serem interpretadas como aconselhamento a potenciais investidores.
Não fazemos nenhuma declaração nem damos nenhuma garantia, expressa ou implícita, quanto à correção, adequação, imparcialidade, integralidade ou
abrangência das informações aqui contidas. Informações obtidas de fontes públicas contidas nesta apresentação não foram verificadas independentemente.
Esta apresentação contém considerações futuras referentes às perspectivas do negócio, estimativas de resultados operacionais e financeiros, e às
perspectivas de crescimento do Minerva. Estas são apenas projeções e, como tal, baseiam-se exclusivamente nas expectativas da administração do
Minerva em relação ao futuro do negócio e seu contínuo acesso ao mercado de capitais e financeiro para financiar o plano de negócios do Minerva. Tais
considerações futuras dependem, substancialmente, de condições de mercado, regras governamentais, condições da concorrência, desempenho do setor
e da economia brasileira, entre outros fatores, além dos riscos apresentados nos documentos de divulgação arquivados pelo Minerva junto à CVM e estão,
portanto, sujeitas a mudanças sem aviso prévio. O desempenho passado da Companhia não é indicativo de resultados futuros.
Embora o Minerva acredite que as expectativas e premissas contidas nas declarações e informações prospectivas sejam razoáveis e baseadas em dados
atualmente disponíveis à sua administração, o Minerva não pode garantir resultados ou acontecimentos futuros. O Minerva isenta-se expressamente do
dever de atualizar qualquer uma das declarações e informações prospectivas.
Nem este material nem o seu conteúdo deve ser considerado como uma oferta ou um convite ou solicitação de oferta para subscrever ou comprar
quaisquer títulos. As informações contidas nessa apresentação não devem constituir a base de qualquer contrato ou compromisso.
Nenhuma pessoa está autorizada a dar qualquer informação ou fazer qualquer representação inconsistente e incoerente com esse material e, se dado ou
feito, a informação ou a representação não deve ser invocada como tendo sido autorizada pela ou em nome da Companhia.
Esta apresentação é estritamente confidencial e é apresentada a destinatários selecionados. Esta apresentação não pode ser reproduzida (no todo ou em
parte), distribuída ou transmitida a qualquer outra pessoa sem o prévio consentimento escrito do Minerva. Esta apresentação não é destinada à distribuição
ou uso por qualquer pessoa ou entidade em qualquer jurisdição ou país onde tal distribuição ou uso seja contrário à lei ou regulamentação local.”
25