Temas relevantes acerca del estado de flujo de efectivo

1. UNIVERSIDAD CENTRAL DEL ECUADOR
FACULTAD DE CIENCIAS ADMINISTRATIVAS
CONTABILIDAD Y AUDITORÍA
MATERIA: CONTABILIDAD INTERMEDIA II
TEMA: ESTADO DE FLUJO DE EFECTIVO
FECHA DE ENTREGA:
02-FEBRERO-2015
NOMBRES:
FERNÁNDEZ PURUNCAJAS JHONATHAN PAÚL
HARO PAMELA

2. MALES ZAMBRANO EDWIN DANIEL
VALDIVIEZO CASTILLO EVELYN KARINA
CURSO: CA4-1
PROFESOR: DRA. LILIANA MORILLO

3. IMPORTANCIA
El Flujo de Efectivo nos muestra los movimientos enteramente de efectivo o cash
(movimientos de entradas o salidas de DINERO a la empresa) es decir, el flujo de
efectivo no toma en cuenta por ejemplo “las cuentas por cobrar”, porque finalmente no
ha entrado el efectivo a la empresa, no toma en cuenta la depreciación, puesto que no
sale ningún gasto en efectivo. El flujo de efectivo tomara en cuenta las ventas, solo si
estas pudieron convertirse en efectivo y tomara en cuenta un gasto solo si este fue
pagado con efectivo (por ejemplo impuesto por pagar no entra, a menos que ese mes se
haya desembolsado el dinero). Este Estado ayuda en la planeación y en la generación de
presupuestos, sin dejar a un lado la medición que se puede hacer para cumplir los
compromisos adquiridos. Un buen flujo de efectivo proyectado, junto con estos tres
reportes nos dirá de dónde, cuánto y cuándo vamos a generar el efectivo suficiente para
pagar nuestros gastos, manejar nuestras operaciones y pagarnos una parte de las
utilidades que esperábamos tan ansiosamente.
CARACTERÍSTICAS
Muestra las entradas y salidas de caja en un período de tiempo determinado. Las
entradas y salidas de cajas pueden estructurarse en tres niveles de actividades, que son:
Actividades de Operación, Actividades de Inversión, Actividades de Financiamiento.
Posibilitando el análisis por separado de los diferentes flujos netos de efectivo, de tal
forma que facilite el diagnóstico de las capacidades de la empresa para general flujos
positivos a partir de sus operaciones de negocio, su capacidad para enfrentar los pagos
de las obligaciones con los suministradores y otros acreedores, el pago de los intereses y
de los impuestos, así como los dividendos del período.
EFECTIVO Y EQUIVALENTES AL EFECTIVO
Los equivalentes al efectivo se tienen, más que para propósitos de inversión o similares,
para cumplir los compromisos de pago a corto plazo. Para que una inversión financiera
pueda ser calificada como equivalente al efectivo, es necesario que pueda ser fácilmente
convertible en una cantidad determinada de efectivo y estar sujeta a un riesgo poco
significativo de cambios en su valor. Por tanto, una inversión será equivalente al
efectivo cuando tenga vencimiento próximo, por ejemplo tres meses o menos desde la
fecha de adquisición. Las participaciones en el capital de otras empresas quedarán
excluidas de los equivalentes al efectivo a menos que sean, sustancialmente,
equivalentes al efectivo, como por ejemplo las acciones preferentes adquiridas con
proximidad a su vencimiento, siempre que tengan una fecha determinada de reembolso.
Los préstamos bancarios se consideran, en general, como actividades de financiación.
En algunos países, sin embargo, los sobregiros exigibles en cualquier momento por el
banco forman parte integrante de la gestión del efectivo de la empresa. En esas
circunstancias, tales sobregiros se incluyen como componentes del efectivo y
equivalentes al efectivo. Una característica de los acuerdos bancarios que regulan los

4. sobregiros, u operaciones similares, es que el saldo con el banco fluctúa constantemente
de deudor a acreedor.
Los flujos de efectivo no incluirán ningún movimiento entre las partidas que
constituyen el efectivo y equivalentes al efectivo, puesto que estos componentes son
parte de la gestión del efectivo de la empresa más que de sus actividades de explotación,
inversión o financiación. La gestión del efectivo comprende también la inversión de los
sobrantes de efectivo y equivalentes al efectivo.
FUENTES Y USOS
El estado fuentes y usos se ha convertido en una gran herramienta para el financiero
debido a que da luces sobre las empresas rentables y autofinanciadas, al igual que da
información sobre la obtención de los recursos necesarios para el crecimiento de los
activos.
Es importante entonces saber cómo se generan las fuentes y cuáles son los usos que se
le dan:
FUENTES:
-La utilidad
-La depreciación
-Aumento del capital (y prima en colocación de acciones)
-Aumento de los pasivos.
-Disminución en los activos
USOS:
-Aumento de activos
-Disminución de pasivos
-Pérdidas netas
-Pago de dividendos o reparto de utilidades
-Readquisición de acciones
ACTIVIDADES OPERATIVAS
El importe de los flujos de efectivo procedentes de actividades de operación/
explotación es un indicador clave de la medida en la que estas actividades han generado
fondos líquidos suficientes para reembolsar los préstamos, mantener la capacidad de
explotación de la empresa, pagar dividendos y realizar nuevas inversiones sin recurrir a
fuentes externas de financiación. La información acerca de los componentes específicos
de los flujos de efectivo de las actividades de explotación es útil, junto con otra
información, para pronosticar los flujos de efectivo futuros de dichas actividades.
Los flujos de efectivo procedentes de las actividades de explotación se derivan
fundamentalmente de las transacciones que constituyen la principal fuente de ingresos
ordinarios de la empresa. Por tanto, proceden de las operaciones y otros sucesos

5. relevantes para la determinación de las pérdidas o ganancias netas. Ejemplos de flujos
de efectivo por actividades de explotación son los siguientes:
(a) cobros procedentes de las ventas de bienes y prestación de servicios;
(b) cobros procedentes de regalías, cuotas, comisiones y otros ingresos ordinarios;
(c) pagos a proveedores por el suministro de bienes y servicios;
(d) pagos a empleados y por cuenta de los mismos;
(e) cobros y pagos de las empresas de seguros por primas y prestaciones, anualidades y
otras obligaciones derivadas de las pólizas suscritas;
(f) pagos o devoluciones de impuestos sobre las ganancias, a menos que éstos puedan
clasificarse específicamente dentro de las actividades de inversión o financiación; y
(g) cobros y pagos derivados de contratos que se tienen para intermediación o para
negociar con ellos.
Algunas transacciones, tales como la venta de un elemento del inmovilizado material,
pueden dar lugar a una pérdida o ganancia que se incluirá en la ganancia neta. Sin
embargo, los flujos derivados de dichas transacciones se incluirán entre las actividades
de inversión.
Una empresa puede tener títulos o conceder préstamos por razones de intermediación u
otro tipo de acuerdos comerciales habituales, en cuyo caso estas inversiones se
considerarán similares a las existencias adquiridas específicamente para revender. Por
tanto, los flujos de efectivo de estas operaciones se clasifican como procedentes de
actividades de explotación. De forma similar, los anticipos de efectivo y préstamos
realizados por entidades financieras se clasificarán habitualmente entre las actividades
de explotación, puesto que están relacionados con las actividades que constituyen la
principal fuente de ingresos ordinarios de la empresa.
ACTIVIDADES DE INVERSIÓN
La presentación separada de los flujos de efectivo procedentes de las actividades de
inversión es importante, porque tales flujos de efectivo representan la medida en la cual
se han hecho desembolsos por causa de los recursos económicos que van a producir
ingresos y flujos de efectivo en el futuro. Ejemplos de flujos de efectivo por actividades
de inversión son los siguientes:
(a) pagos por la adquisición de inmovilizado material, inmaterial y otros activos a largo
plazo, incluyendo los pagos relativos a los costes de desarrollo capitalizados y a trabajos
realizados por la empresa para su inmovilizado material;
(b) cobros por ventas de inmovilizado material, inmaterial y otros activos a largo plazo;

6. (c) pagos por la adquisición de instrumentos de pasivo o de capital, emitidos por otras
empresas, así como participaciones en negocios conjuntos (distintos de los pagos por
esos mismos títulos e instrumentos que sean considerados efectivo y equivalentes al
efectivo, y de los que se tengan para intermediación u otros acuerdos comerciales
habituales); (
d) cobros por venta y reembolso de instrumentos de pasivo o de capital emitidos por
otras empresas, así como inversiones en negocios conjuntos (distintos de los pagos por
esos mismos títulos e instrumentos que sean considerados efectivo y otros equivalentes
al efectivo, y de los que se posean para intermediación u otros acuerdos comerciales
habituales);
(e) anticipos de efectivo y préstamos a terceros (distintos de las operaciones de ese tipo
hechas por empresas financieras);
(f) cobros derivados del reembolso de anticipos y préstamos a terceros (distintos de las
operaciones de este tipo hechas por entidades financieras);
(g) pagos derivados de contratos a plazo, a futuro, de opciones y de permuta financiera,
excepto cuando dichos contratos se mantengan por motivos de intermediación u otros
acuerdos comerciales habituales, o bien cuando los anteriores pagos se clasifican como
actividades de financiación; y
(h) cobros procedentes de contratos a plazo, de futuros, de opciones y de permuta
financiera, excepto cuando dichos contratos se mantienen por motivos de
intermediación u otros acuerdos comerciales habituales, o bien cuando los anteriores
cobros se clasifican como actividades de financiación.
Cuando un contrato se trata contablemente como cobertura de una posición comercial o
financiera determinada, los flujos de efectivo del mismo se clasifican de la misma forma
que los procedentes de la posición que se está cubriendo.
ACTIVIDADES DE FINANCIACIÓN
Es importante la presentación separada de los flujos de efectivo procedentes de
actividades de financiación, puesto que resulta útil al realizar la predicción de
necesidades de efectivo para cubrir compromisos con los que suministran capital a la
empresa. Ejemplos de flujos de efectivo por actividades de financiación son los
siguientes:
(a) cobros procedentes de la emisión de acciones u otros instrumentos de capital;
(b) pagos a los propietarios por adquirir o rescatar las acciones de la empresa;
(c) cobros procedentes de la emisión de obligaciones, préstamos, bonos, cédulas
hipotecarias y otros fondos tomados en préstamo, ya sea a largo o a corto plazo;
(d) reembolsos de los fondos tomados en préstamo; y

7. (e) pagos realizados por el arrendatario para reducir la deuda pendiente procedente de
un arrendamiento financiero.
MÉTODOS DE PRESENTACIÓN DEL ESTADO DE FLUJO DEL
EFECTIVO
De conformidad a la Norma Internacional de Contabilidad 7 haciendo referencia las
NIIF Completas o según la Sección 7 hablando de las NIIF para PYMES, determinan la
existencia de 2 métodos para la presentación del Estado de Flujo del Efectivo, estos son:
Método Directo del Estado de Flujo del Efectivo
Método Indirecto del Estado de Flujo del Efectivo
Lo que es importante entender, es que al emplear cualquiera de estos dos métodos, el
resultado de la administración del efectivo no cambia, sigue siendo el mismo
MÉTODO DIRECTO
El Método Directo presenta los movimientos del efectivo ordenado según las categorías
principales de pagos y cobros, por lo cual tenemos, Actividades de Operación, de
Inversión y de Financiamiento.
Método Directo = Actividades de Operación + Actividades de Inversión + Actividades
de Financiamiento

8. EMPRESA GRAN COLOMBIA CIA LTDA.
ESTADO DE FLUJOS DE EFECTIVO
DEL 1 AL 30 DE JUNIO DEL 2013
METODO
DIRECTO
FLUJO DE EFECTIVO DE ACTIVIDADES DE
OPERACIÓN
EFECTIVO RECIBIDO DE
CLIENTES 125,000
MENOS EFECTIVO PAGADO
POR:
Costo de ventas -60,000
Gastos de ventas -26,000
Gastos generales y administrativos -14,000
Sueldos por Pagar 2,000 -98,000
FLUJO NETO USADO EN ACTIVIDADES DE
OPERACIÓN 27,000
FLUJO DE EFECTIVO DE ACTIVIDADES DE
INVERSION
Compra de activos
fijos -30,000
Venta de activos fijos 6,000
EFECTIVO NETO USADO EN ACTIVIDADES DE
INVERSION -24,000
FLUJO DE EFECTIVO EN ACTIVIDADES DE
FINANCIAMIENTO
Pago de dividendos -10,000
EFECTIVO NETO USADO EN ACTIVIDADES DE
FINANCIAMIENTO -10,000
AUMENTO NETO EN
EFECTIVO -7,000
MAS EFECTIVO AL COMIENZO DE AÑO 50,000
EFECTIVO AL FINAL DE AÑO 43,000

9. MÉTODO INDIRECTO
El Método Indirecto presenta los movimientos del efectivo ajustando la utilidad o
pérdida en más o en menos por aquellos importes que no requirieron efectivo.
Como se observa la diferencia sustancial está dada por la presentación de los
movimientos del efectivo de las actividades de operación efectuados durante un período,
en resumen:
Método Indirecto = Resultado del Periodo +/- Importes sin uso de Efectivo +
Actividades de Inversión + Actividades de Financiamiento
Remeco S.A
Estado de Flujo de Efectivo
Del 1 de enero al 31 de diciembre de 2014
Utilidad Bruta del Ejercicio 12500
(+) Depreciaciones 13500
Suman 26000
(+/-) Actividades de Operación -1000
Variación de Inventarios 5000
Variación Clientes 10000
Variación Proveedores -16000
(+/-) Actividades de Inversión 0
(+/-) Actividades de Financiación -20000
Pago de Préstamo Bancario -20000
Total Incremento 5000
(+) Saldo Inicial Efectivo y Equivalentes al
Efectivo 10000
(=) Saldo Final Efectivo y Equivalentes al
Efectivo 15000
Gerente Contador

10. ASPECTOS QUE SE DEBEN REVELAR EN EL ESTADO DE FLUJO DEL
EFECTIVO
La entidad debe revelar en sus estados financieros, acompañado de un comentario por
parte de la gerencia, cualquier importe significativo de sus saldos de efectivo y
equivalentes al efectivo que no esté disponible para ser utilizado por ella misma o por el
grupo al que pertenece.
Existen diversas circunstancias en las que los saldos de efectivo y equivalentes al
efectivo, mantenidos por la entidad, no están disponibles para su uso por parte del
grupo. Un ejemplo de esta situación son los saldos de efectivo y equivalentes al efectivo
de una empresa dependiente que opera en un país donde existen controles de cambio u
otras restricciones legales, de manera que los citados saldos no están disponibles para
uso de la dominante o de las demás dependientes.
Puede ser relevante, para los usuarios, conocer determinadas informaciones adicionales
sobre la empresa que les ayuden a comprender su posición financiera y liquidez. Por
tanto, se aconseja a las empresas que publiquen, junto con un comentario de la gerencia,
informaciones tales como las siguientes:
(a) el importe de los préstamos no dispuestos, que pueden estar disponibles para
actividades de explotación o para el pago de operaciones de inversión o
financiación, indicando las restricciones sobre el uso de tales medios financieros;
(b) el importe agregado de los flujos de efectivo, distinguiendo los de actividades
de explotación, de inversión y de financiación, relacionados con participaciones
en negocios conjuntos que se integran en los estados financieros mediante
consolidación proporcional;
(c) el importe acumulado de flujos de efectivo que representen incrementos en la
capacidad de la explotación, separado de aquéllos otros que se requieran para
mantener la capacidad de la explotación de la empresa; y
(d) el importe de los flujos de efectivo por actividades de explotación, de
inversión y de financiación, que procedan de cada uno de los segmentos sobre el
que deba informarse (véase la NIIF 8, Segmentos de explotación).
La información, por separado, de los flujos de efectivo que incrementan la capacidad de
la explotación, distinguiéndolos de aquellos otros que sirven para mantenerla, es útil por
permitir a los usuarios juzgar acerca de si la entidad está invirtiendo adecuadamente

11. para mantener su capacidad de explotación. Toda entidad que no esté invirtiendo
adecuadamente en el mantenimiento de su capacidad de explotación, puede estar
perjudicando su rendimiento futuro a cambio de mejorar la liquidez presente y las
distribuciones de ganancias a los propietarios.
La presentación de flujos de efectivo por segmentos permitirá a los usuarios obtener una
mejor comprensión de las relaciones entre los flujos de efectivo de la empresa en su
conjunto y los de cada una de sus partes integrantes, así como de la variabilidad y
disponibilidad de los flujos de los segmentos considerados.
BIBLIOGRAFÍA
BRAVO Valdivieso, Mercedes; Contabilidad General; 10ma Edición; Editora ESCOBAR
impresores; Quito- Ecuador.
ZAPATA Sánchez, Pedro; Contabilidad General. McGraw-Hill Interamericana S.A; Bogotá-
Colombia.
NETGRAFÍA
http://www.normasinternacionalesdecontabilidad.es/nic/pdf/nic07.pdf
https://capitaldetrabajofermintoro.wordpress.com/2011/12/15/caracteristicas-del-estado-de-
flujo-de-efectivo/
http://www.eumed.net/libros-
gratis/2009c/581/Flujos%20por%20actividades%20operativas.htm
http://estrategasfinancieros.blogspot.com/2011/06/v-behaviorurldefaultvmlo.html
http://admonfinanciero.blogspot.com/2009/05/estado-de-fuentes-y-usos.html

12. CASO PRÁCTICO DE ESTADO DE FLUJO DE EFECTIVO
A continuación se presenta un ejemplo práctico de la teoría expuesta en el artículo del estado de
flujo de efectivo. La empresa tiene la siguiente información expresada en los estados
financieros.
COMPAÑÍA ABC BALANCE GENERAL 31-12-12
ACTIVOS PASIVOS
Corriente Corriente
Efectivo 1,800.00 Cuentas por pagar 15,000.00
Cuentas por cobrar 10,200.00 Obligaciones laborales 5,000.00
Inventario 17,000.00 Impuestos 1,500.00
Inversiones en acciones 6,000.00 Obligaciones bancarias 8,500.00
Total Activo corriente 35,000.00 Total pasivo corriente 30,000.00
Pasivo largo plazo
Obligaciones laborales 28,000.00
Obligaciones largo
plazo 150,000.00
Total pasivo largo
plazo 178,000.00
Total pasivo 208,000.00
No corriente
Propiedad, planta y
equipo PATRIMONIO
Terreno 100,000.00 Capital suscrito 40,000.00
Edificio 98,000.00 Reservas 21,000.00
Muebles 56,000.00
Revalorización
patrimonio 30,000.00
Vehículos 85,000.00 Utilidades del periodo 15,000.00
Depreciación
acumulada -60,000.00 Superávit 286,000.00
Total 279,000.00 Total patrimonio 392,000.00
Valorizaciones 286,000.00
Total activos 600,000.00
Total pasivo +
patrimonio 600,000.00

13. Información adicional:
Se obtuvieron $50.000 por obligaciones de largo plazo y $ 60.000 por la emisión de acciones.
Se aplicaron utilidades así: 60% para dividendos y 40% para reservas.
Se adquirió un vehículo por $60.000 y muebles por $40.000, se pagó por los mismos $30.000 en
efectivo y el resto se financió a largo plazo.
Se compraron inversiones adicionales en efectivo por $12.000.
Se vendieron en efectivo inversiones por $4.000 (costo ajustado $2.800)
COMPAÑÍA ABC
ESTADO DE RESULTADOS
ENERO/DICIEMBRE 2013
Ventas 360,000.00
Ajuste por inflación 40,000.00
Ventas ajustadas 400,000.00
Costo mercancía 170,000.00
Ajuste por inflación 25,000.00 195,000.00
Utilidad bruta 205,000.00
Gastos generales
Laborales 70,000.00
Ventas y administración 40,000.00
Depreciación 22,500.00
Ajuste por inflación 15,500.00 148,000.00
Utilidad operacional 57,000.00
Otros ingresos/ egresos
Utilidad venta inversiones 1,200.00
Rendimientos inversiones 1,800.00
Ajuste por inflación 300.00
Gastos financieros -25,000.00
Ajuste por inflación -4,000.00 -25,700.00
Utilidad antes de corrección
m 31,300.00
Corrección monetaria 47,000.00
Utilidad antes de impuestos 78,300.00
Provisión impuestos -23,300.00
Utilidad del periodo 55,000.00

14. COMPAÑÍA ABC
BALANCE GENERAL
31-12-13
ACTIVOS PASIVOS
Corriente Corriente
Efectivo 38,700.00 Cuentas por pagar 20,000.00
Cuentas por cobrar 12,000.00 Obligaciones laborales 8,000.00
Inventario 20,000.00 Impuestos 18,000.00
Inversiones en acciones 16,800.00 Obligaciones bancarias 2,000.00
Total Activo corriente 87,500.00 Total pasivo corriente 48,000.00
Pasivo largo plazo
Obligaciones laborales 30,000.00
Obligaciones largo plazo 190,000.00
Total pasivo largo plazo 220,000.00
Total pasivo 268,000.00
No corriente
Propiedad, planta y
equipo PATRIMONIO
Terreno 120,000.00 Capital suscrito 100,000.00
Edificio 117,000.00 Reservas 27,000.00
Muebles 106,000.00
Revalorización
patrimonio 47,000.00
Vehículos 161,000.00 Utilidades del periodo 55,000.00
Depreciación acumulada
-
94,500.00 Superávit 320,000.00
Total 409,500.00 Total patrimonio 549,000.00
Valorizaciones 320,000.00
Total activos 817,000.00
Total pasivo +
patrimonio 817,000.00
El objetivo de este estado es presentar información pertinente y concisa, relativa a los
recaudos y desembolsos de efectivo de un ente económico durante un periodo.

15. Cálculos:
Efectivo: En este rubro se incluyen el dinero en caja y bancos y todas las inversiones en
montos fijos con plazo no superior de tres meses.
31/12/12 31/12/13
Caja y bancos 5000 1500
Inversiones corto plazo 33700 300
Efectivo 38700 1800
Corrección monetaria: Del total de ajuste por inflación en inventarios del periodo 30.200,
el saldo del inventario en 31/12/13 contiene 5.200 y la diferencia por 25.000 se llevo a
costo de mercancía vendida.
Propiedad, planta y equipo: Durante el periodo se adquirieron lo siguiente
Vehículo 60.000
Muebles 40.000
Se pago en efectivo $30.000 y el resto se financió con una obligación a 36 meses.
Corrección monetaria durante 31/12/13: En el periodo se presentó el siguiente movimiento.
Ajuste P P y equipo 65.000
Ajuste inventarios 5.200
Ajuste inversiones 1.600
Ajuste patrimonio -17.000
Ajuste depreciación acumulada -12.000
Ajuste cuentas balance 42.800
Ajuste cuentas resultado 4.200
Utilidad por exposición a la inflación 47.000

16. COMPAÑÍA ABC
ESTADO FLUJOS DE EFECTIVO
ENERO/DICIEMBRE 2013
METODO DIRECTO
Actividades de operación
Recaudo de clientes 358,200.00
Pagos a empleados -65,000.00
Pagos a proveedores -162,800.00
Pagos otros gastos ventas y admin -40,000.00
Efectivo generado en operación 90,400.00
Pagos gastos financieros -25,000.00
Pagos impuestos -6,800.00
Rendimiento inversiones 1,800.00
Flujo efectivo neto en operación 60,400.00
Actividades de inversión
Compra P P y equipo -30,000.00
Compra de inversiones -12,000.00
Venta de inversiones 4,000.00
Flujo de efectivo neto en inversión -38,000.00
Actividades de financiación
Emisión de acciones 60,000.00
Nuevas obligaciones a largo plazo 50,000.00
Pago obligaciones largo plazo -80,000.00
Pago obligaciones bancarias -6,500.00
Pago dividendos -9,000.00
Flujo efectivo neto en financiación 14,500.00
Aumento en efectivo 36,900.00
Efectivo 31/12/12 1,800.00
Efectivo 31/12/13 38,700.00

17. COMPAÑÍA ABC
ESTADO FLUJOS DE EFECTIVO
ENERO/DICIEMBRE 2013
METODO INDIRECTO
Actividades de operación
Utilidad del periodo 55,000.00
Partidas que no afectan el efectivo
Depreciación 22,500.00
Ajustes por inflación -42,000.00
Utilidad venta inversiones -1,200.00 -21,500.00
Efectivo generado en operación 33,500.00
Cambio en partidas operacionales
(-) Aumento cuentas por cobrar -1,800.00
(+) Disminución en inventarios 2,200.00
(+) Aumento cuentas por pagar 5,000.00
(+) Aumento en obligaciones Laborales 5,000.00
(+) Aumento en impuestos 16,500.00 26,900.00
Flujo neto efectivo en actividades 60,400.00
Actividades de inversión
Compra PP y equipo -30,000.00
Compra de inversiones -12,000.00
Ventas de inversiones 4,000.00
Flujo neto efectivo en inversión -38,000.00
Actividades de financiación
Emisión de acciones 60,000.00
Nuevas obligaciones largo plazo 50,000.00
Pago obligaciones largo plazo -80,000.00
Pago obligaciones bancarias -6,500.00
Pago de dividendos -9,000.00
Flujo neto efectivo en financiación 14,500.00
Aumento efectivo 36,900.00
Efectivo 31/12/12 1,800.00
Efectivo 31/12/13 38,700.00

19. Contenido
IMPORTANCIA......................................................................................................................3
CARACTERÍSTICAS.................................................................................................................3
EFECTIVO Y EQUIVALENTES AL EFECTIVO...............................................................................3
FUENTES Y USOS ..................................................................................................................4
ACTIVIDADES OPERATIVAS....................................................................................................4
ACTIVIDADES DE INVERSIÓN.................................................................................................5
ACTIVIDADES DE FINANCIACIÓN............................................................................................6
MÉTODOS DE PRESENTACIÓN DEL ESTADO DE FLUJO DEL EFECTIVO .......................................7
MÉTODO DIRECTO............................................................................................................7
MÉTODO INDIRECTO.........................................................................................................9
ASPECTOS QUE SE DEBEN REVELAR EN EL ESTADO DE FLUJO DEL EFECTIVO ..........................10
BIBLIOGRAFÍA ....................................................................................................................11
NETGRAFÍA ........................................................................................................................11
CASO PRÁCTICO DE ESTADO DE FLUJO DE EFECTIVO ............................................................12