Teleconferência 4 t10

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Teleconferência 4 t10

  1. 1. Apresentação dos Resultados | 4T10 1
  2. 2. Aviso Importante“Declarações contidas nesta apresentação relativas às perspectivas dosnegócios da Companhia, projeções de resultados operacionais e financeiros,e referências ao potencial de crescimento da Companhia, constituem merasprevisões e foram baseadas nas expectativas da Administração em relação aoseu desempenho futuro. Estas expectativas são altamente dependentes docomportamento do mercado, da situação econômica do Brasil, da indústria edos mercados internacionais, portanto estão sujeitas a mudanças.” 2
  3. 3. Destaques do Período! 2010: O melhor ano da história da Eternit;! Eternit adquire a Tégula, empresa líder em seu setor;! Eternit se torna a maior e mais diversificada indústria de coberturas do país;! Eternit antecipa em 1 ano sua meta de atingir R$ 1 bi de faturamento bruto;! Lucro Líquido de R$ 102 milhões, crescimento de 39% em comparação a 2009;! Inauguração da nova linha de produção de fibrocimento na unidade da BA;! Início da Construção da linha de produção de mármore sintético na unidade de Anápolis; e! Em 31/12/2010, o valor de mercado da Eternit ultrapassou R$ 1 bilhão na BM&FBovespa. 3
  4. 4. Perfil Corporativo 4
  5. 5. Maior e mais diversificada indústria de cobertura do País 5
  6. 6. Cadeia Produtiva 6
  7. 7. Outros Segmentos 7
  8. 8. Localização das Fábricas – Fibrocimento Filiais de vendas 1) Anápolis/GO; 2) Colombo/PR; 3) Goiânia/GO; 4) Rio de Janeiro/RJ; 5) Simões Filho/BA; 6) Porto Alegre/RS e 7) São Paulo/SP. 8
  9. 9. Localização das Fábricas – Telhas de Concreto 9
  10. 10. Visão Geral - SAMA 10
  11. 11. Vendas de Minério Crisotila (em mil toneladas)CAGR (2004/2010) = 3% 23% 304 306 291 273 249 3% 231 222 125 163 78 80 101 136 88 87 90 36 43 161 172 179 144 155 132 143 42 372004 2005 2006 2007 2008 2009 2010 4T09 4T10 Mercado Interno Mercado Externo 11
  12. 12. Visão Geral - Eternit 12
  13. 13. Produtos e Soluções para Construção Civil Caixas d’ água e Filtros para Tubulações Componentes para Sistemas Construtivos Coberturas Louças e Assentos Sanitários 13
  14. 14. Vendas de Fibrocimento* (em mil toneladas)CAGR (2004/2010) = 11% 92% 827 725 731 620 578 523 431 19% 232 1952004 2005 2006 2007 2008 2009 2010 4T09 4T10* Inclui os componentes para sistemas construtivos 14
  15. 15. Visão Geral - Tégula 15
  16. 16. Principais Produtos de Cobertura de Concreto 16
  17. 17. Solução Completa de Cobertura de Concreto 17
  18. 18. Telhas de Concreto Vendas em mil m² Capacidade Utilizada 35% 1.454 80% 80% 1.300 1.435 70% 60% 1.064 477 587 1T10* 2T10 3T10 4T10 1T10* 2T10 3T10 4T10* A Tégula foi adquirida em 11 de fevereiro de 2010. Os 587 mil m2 foram consolidados na Eternit. 18
  19. 19. Principais Ajustes do IFRS que Impactaram o Balanço da Eternit 19
  20. 20. Adoção do IFRS!Instrução CVM n.º 457, torna obrigatória a apresentação dasDemonstrações Financeiras das Sociedades Anônimas de CapitalAberto nos padrões internacionais – IFRS a partir do exercício findoem 2010.!A Eternit antecipa a implementação do IFRS já em 2007 e seusimpactos nas Demonstrações Financeiras de 2010 são irrelevantes. 20
  21. 21. Principais Ajustes do IFRS no Lucro Líquido 2007 2008 2009 2010Valores em BRGAAP 43.688 81.201 73.187 102.034Ajustes em IFRSDepreciação Complementar (104) (96) (104) (105)Reversão do Ativo Diferido 35 - - -Reversão do Ágio s/Investimento 8.279 - - -Juros s/Financiamento Imobilizado - - - 182Imposto de Renda Diferido 23 28 36 (26)Valores em IFRS 51.921 81.133 73.119 102.085! A principal variação de GAAP é a reversão do ágio pago naaquisição da controlada SAMA face a expectativa de rentabilidadefutura deste ativo. 21
  22. 22. Principais Ajustes do IFRS no Patrimônio Líquido 2007 2008 2009 2010Valores em BRGAAP 232.583 247.940 373.102 394.732Ajustes em IFRSGoodwill – Reversão Amortização do Ágio 16.558 16.558 16.558 16.558– SAMA MineraçõesCMB Complementar - Imobilizado 1.422 1.422 1.422 1.422Depreciação Complementar (207) (303) (402) (507)Reversão do Ativo Diferido (133) (133) (133) (133)Reversão da Amortização do Ativo Diferido 97 97 97 97Juros s/Financiamento Imobilizado - - - 182Imposto de Renda Diferido 59 117 148 125Valores em IFRS 250.402 265.698 390.792 412.476 22
  23. 23. Desempenho Econômico-Financeiro 23
  24. 24. Receita Líquida Consolidada (em R$ milhões) CAGR (2004/2010) = 14% 759 116% 111 583 544 130 402 120 352 349 355 34% 95 648 97 87 79 211 424 453 157 27 276 307 28255 262 184 1292004 2005 2006 2007 2008 2009 2010 4T09 4T10 Mercado Interno Mercado Externo 24
  25. 25. Composição da Receita Líquida Consolidada 2004 2008 Componentes Componentes Minério para Sistemas para Sistemas Crisotila Construtivos Minério Crisotila Construtivos 43,1% 3,3% 34,5% 1,7% Outros (*) 0,1% Fibrocimento 55,2% Fibrocimento 62,1% 2010 4T10 Telhas de Telhas de Concreto e Minério Concreto eComponentes Acessórios Crisotila Componentes Acessórios Minério Crisotilapara Sistemas 8,9% 29,1% para Sistemas 9,1% 27,4%Construtivos Construtivos 2,8% 3,2% Outros (*) Outros (*) 3,4% 3,4% Fibrocimento Fibrocimento 55,8% 56,9%(*) Outros: telhas metálicas, caixas d’água de polietileno, louças, assentos sanitários e filtros para tubulações de água. 25
  26. 26. Composição do Custo de Produção - 4T10 Fibrocimento Minério Crisotila Mão-de-Obra Depreciação 4% Outros Custos 11% Mão-de-Obra 14%Matérias- 45%Primas (*) Depreciação 64% 3% Energia 7% Outros Custos 19% Energia Materiais (**) 3% 30%1 - Cimento (46%), minério crisotila (43%) e outros (11%) 2 - Combustível, explosivos, embalagens, entre outros Telhas de Concreto Depreciação Outros Custos 7% 22% Mão-de-Obra 17% Energia 4% Matéria-Prima (***) 3 - Cimento (52%), areia (33%) e outros (15%) 50% 26
  27. 27. EBITDA (em R$ milhões) CAGR (2004/2010) = 10% 144 78% 133 123 81 78 73 69 13% 34 302004 2005 2006 2007 2008 2009 2010 4T09 4T10 27
  28. 28. Lucro Líquido (em R$ milhões)CAGR (2004/2010) = 21% 102 209% 81 73 44 38 68% 33 34 29 172004 2005 2006 2007 2008 2009 2010 4T09 4T10 28
  29. 29. Margens 45%44% 44% 42% 43% 41% 40% 41% 38% 25%23% 22% 20% 21% 18% 19% 19% 16% 15% 13% 13% 14% 10% 11% 11% 11% 9%2004 2005 2006 2007 2008 2009 2010 4T09 4T10 Margem Bruta Margem EBITDA Margem Líquida 29
  30. 30. Tégula Desempenho Operacional e Financeiro 4T10 11/02 a 31/12* Volume Vendido em m2 de Telhas 1.434.887 4.776.492 Receita Operacional Líquida R$ 19.133 mil R$ 67.863 mil Lucro Bruto R$ 2.927 mil R$ 19.832 mil Margem Bruta 15% 29% EBITDA R$ 1.281 mil R$ 8.023 mil Margem EBITDA 7% 12% Lucro Líquido R$ 7.962 mil R$ 13.987 mil Margem Líquida* 42% 21%* A margem líquida foi afetada positivamente em função da constituição do IR diferido no valor de R$10,3 milhões 30
  31. 31. Investimentos (em R$ milhões)CAGR (2004/2010) = 24% 93 258% 14 4 65 4 3 34 32 28 34 34 86% 18 7 13 34 29 26 25 27 2 17 13 11 72004 2005 2006 2007 2008 2009 2010 4T09 4T10 Aquisição Tégula Aumento de Capacidade - ETERNIT Moldes e Novos Negócios Investimentos Correntes Aumento de Capacidade – SAMA 31
  32. 32. Novas linhas de produção de produtos acabados Goiânia - GO Colombo - PR Simões Filho - BA Abril/2008 Janeiro/2009 Outubro/2010 32
  33. 33. Construção da Linha de Mármore Sintético Área Externa do Galpão Linha de Produção Silo de Resina 33
  34. 34. Aquisição do Terreno para a Fábrica Multiprodutos Cimenteira MA Linha Gás Natural CE RN PI PB PE AL SE BA Distâncias: Demanda Porto de Pecém – 35 km de Fortaleza atual Área da Eternit – 15 Km do Porto Demanda Terreno de 400 mil m2 adicional estimada 34
  35. 35. Mercado de Capitais 35
  36. 36. Desempenho da Ação (Dez/06 - Fev/11) No período de 30/12/2006 a 28/02/2011, as ações da Eternit registraram valorização de 63,8% contra uma valorização do índice IBOVESPA de 51,5%. Neste mesmo período, considerando o pagamento de dividendos e JCP as ações da Eternit registraram valorização de 173,4%.200 ETER3 IBOVESPA170 R$ 11,08 67.3831401108050 dez- mar- jun- set- dez- mar- jun- set- dez- mar- jun- set- dez- mar- jun- set- dez- 06 07 07 07 07 08 08 08 08 09 09 09 09 10 10 10 10 36
  37. 37. Estrutura Acionária – Fev/11 58,1% 32,0% Pessoas Físicas (5.789 acionistas) Pessoas Jurídicas (100 acionistas) Residentes no Exterior (73 acionistas) Clubes, Fundos e Fundações (203 acionistas) 7,6% 2,3% Composição Acionária Fev/11 Fev/08 Geração L. Par. Fund. Invest. em Ações 19,51% 6,89% Luiz Barsi Filho 12,99% 5,47% Victor Adler 6,70% 5,46% Bahema Participações S. A. - 6,04% Diretoria 1,50% 0,97% Ações em Tesouraria 0,03% 0,28% Free-Float 59,37% 74,89% 37
  38. 38. Média Diária – Volume de Negócios (em R$ mil) 3.708 2.900 1.297 1.108 975 897 604 716 2004 2005 2006 2007 2008 2009 2010 2011(*)(*) Até fevereiro de 2011 38
  39. 39. Remuneração aos Acionistas Lucro Líquido X Proventos Pagos (em R$ milhões) 102 81 73 72 65 55 44 44 33 34 38 40 30 27 20 2004 2005 2006 2007 2008 2009 2010 2011* Lucro Líquido Dividendos e JCP(*) Até março de 2011 39
  40. 40. Dividend Yield 17,1% 16,2% 15,1% 13,2% 12,8% 9,3% 8,6% 2,5% 2004 2005 2006 2007 2008 2009 2010 2011*(*) Até março de 2011 40
  41. 41. Perspectivas 41
  42. 42. Indicadores Econômicos Salário Mínimo (R$) Massa Salarial (R$ milhões) CAGR: 5,96% CAGR: 10,5% 377.361 404.751 545 365.331 510 465 303.028 321.163 338.501 415 380 350 300 2005 2006 2007 2008 2009 2010 2011 2005 2006 2007 2008 2009 UDM 2010*Fonte: BACEN Fonte: IBGE * UDM 2010 de dez/09 a nov/10 Cesta Básica SP x Salário Mínimo (poder de compra) 79,2% 79,4% 71,4% 68,7% 66,2% 61,1% 56,5% 57,7% 52,0% 49,1% 52,0% 510,0 545,0 465,0 415,0 350,0 380,0 300,0 240,0 260,0 239,5 265,2 200,0 214,6 228,2 151,0 180,0 164,8 183,4 182,1 119,5 128,6 158,7 172,2 2000 2001 2002 2003 2004 2005 2006 2007 2008 2009 2010 2011Fonte: IBGE e DIEESE Salário Mínimo (R$) Cesta Básica em SP (R$) % 42
  43. 43. Indicadores Econômicos Disponibilidade de Crédito Taxa de Desemprego - Brasil Governo, Indústria, Habitação, Rural, Comércio, Pessoas Físicas de Crédito (R$ bilhões) 1703,8 8,6% 8,4% 1677,6 1613,8 7,4% 1528,9 6,8% 6,8% 1451,9 1410,3 5,3% 1227,3936,0dez/07 dez/08 dez/09 mar/10 jun/10 set/10 nov/10 dez/10 dez/05 dez/06 dez/07 dez/08 dez/09 dez/10 Fonte: BACEN Fonte: IBGE Crescimento da Poupança Brasileira 20,0% 20,0% 20,0% 20,0% 20,0% 19,0% 19,0% 19,0% 18,0% 17,0% 16,0% 16,0% 15,0% 277,0 280,0 265,0 270,0 257,0 258,0 260,0 262,0 254,0 240,0 245,0 233,0 238,0 ago/09 set/09 out/09 nov/09 dez/09 jan/10 fev/10 mar/10 abr/10 mai/10 jun/10 jul/10 ago/10 Fonte: BACEN R$ bilhões (%) Var YoY 43
  44. 44. Comparação do Crescimento PIB vs. Eternit (%) PIB Construção Civil PIB Brasileiro Eternit 34,9 33,3 13,2 11,6 7,5 8,2 5,1 5,0 5,4 5,3 6,6 4,5 -0,2 -6,3 2007 2008 2009 2010 2011(E)(E) - Estimado - Fonte: BACEN.O crescimento da receita bruta consolidada da Eternit é comparando o acumulado de janeiro a dezembro de 2010vs. o ano de 2009. A empresa não divulga expectativa de receita futura. 44
  45. 45. Déficit Habitacional – milhões de unidades 7,8 7,9 7,9 7,3 6,6 6,3 5,8 2004 2005 2006 2007 2008 Nova Metodologia Metodologia Antiga 45
  46. 46. Programa Estruturado de Expansão e Diversificação OBJETIVOConsolidar a Eternit como empresa de produtos e soluções para a construção civil INICIATIVAS - Criação da Diretoria de Desenvolvimento e Novos Negócios - Inclusão de Telhas Metálicas no portfolio - Investimento em novas linhas de produção de fibrocimento na Eternit - Investimento em máquinas de novos produtos nas fábricas atuais - Aumento de capacidade de produção na SAMA - Lançamento de novos produtos - Entrada no segmento de louças sanitárias - Crescimento Inorgânico - Aquisições 46
  47. 47. Lançamentos - 2011Bairro Nova Odebrecht – Angra dos Reis/ RJ Visite o stand da Eternit na FEICON Rua H40 47
  48. 48. Crisotila – O amianto do Brasil 48
  49. 49. Crisotila – O amianto do Brasil O uso do minério crisotila no Brasil éregulamentado pela Lei Federal 9.055/95,Decreto 2.350/97 e normas regulamentadorasdo Ministério do Trabalho. Também estáprevisto na Convenção 162 da OrganizaçãoInternacional do Trabalho (OIT). Amianto branco Fibras curvas, sedosas e sem ponta Alta concentração de magnésio: 3MgOSiO2H2O Biopersistência*: 2,5 dias *Biopersistência: Tempo que uma partícula inalada permanece no pulmão antes de ser eliminada pelos mecanismos de defesa do organismo. Para provocar dano pulmonar, a fibra precisa ter capacidade de penetração e de durabilidade nos alvéolos. Rocha de serpentinito com fibras de minério crisotila 49
  50. 50. Brasil conclui pesquisa inédita sobre os riscos do amianto Projeto Asbesto Ambiental “Exposição Ambiental ao Asbesto: Avaliação do Risco e Efeitos na Saúde” Processo CNPq n. 420001/2006-9O resultado da pesquisa, divulgado em 25 de novembro de 2010, comprovaque:Em relação às avaliações da amostra dos moradores estudados, não foramencontradas alterações clínicas, funcionais respiratórias e tomográficas dealta resolução, passíveis de atribuição à inalação ambiental à fibras deasbesto.Na avaliação ocupacional, não se identificou novas alterações nemprogressão do comprometimento pleural ou intersticial nos indivíduos doGrupo exposto após 1980, que fizeram Tomografia Computadorizada deAlta Resolução - TCAR nos dois estudos.A íntegra desta pesquisa está disponível em www.sectec.go.gov.br. 50
  51. 51. Gestão Corporativa e Socioambiental 51
  52. 52. Gestão Corporativa Programa Portas Abertas Criação .................. Novembro de 2004 Contribuir para o melhor entendimento da sociedade a respeito da extração e Objetivo ................. beneficiamento do minério crisotila e da fabricação de produtos de fibrocimento de forma controlada e responsável. Cinco unidades produtivas do Grupo Eternit e a Abrangência .......... mina da SAMA Visitantes ............... Mais de 42 mil até dezembro de 2010 Público ................... Sociedade em Geral 52
  53. 53. Gestão com Foco no Meio Ambiente Monitoramento da Reutilização da Reflorestamento de Rejeito Zero Qualidade do Ar Água Bancadas Projeto Quelônios - Área de Preservação Animal Único criadouro de Tartarugas da Amazônia no Brasil e Reintegração Viveiro de Mudas de Animais Silvestres a Natureza em parceria com o IBAMA 53
  54. 54. Ações Sociais 54
  55. 55. Maiores InformaçõesÉlio A. Martinselio.martins@eternit.com.brRodrigo Lopes da Luzrodrigo.luz@eternit.com.brBárbara M. Tanure Gonçalvesbarbara.goncalves@eternit.com.brTelefone: (55-11) 3813-6034 ou (55-11) 3038-3818www.eternit.com.br/ri ou www.blogdaeternit.com.br Consultoria de RI Marcelo M. Fonseca marcelo.fonseca@firb.com Este material foi produzido com papeis certificados FSC (Forest Stewardship Council), que é uma garantia de que a matéria- prima advém de uma floresta manejada de forma Tel: (55-11) 3897-6857 ecologicamente correta, socialmente e economicamente viável. 55

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