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  1. 1. RESULTADOS FINANCEIROSE OPERACIONAIS 4T11
  2. 2. Agenda ► Introdução ► Destaques ► Resultados Operacionais ► Resultados Financeiros 2
  3. 3. Agenda ► Introdução ► Destaques ► Resultados Operacionais ► Resultados Financeiros 3
  4. 4. Introdução Forma de Apresentação das Informações Operacionais e Financeiras ► As informações estão apresentadas na forma consolidada e de acordo com os critérios da legislação societária brasileira, a partir de informações financeiras revisadas. As informações financeiras consolidadas apresentadas neste relatório representam i) 100% das operações da CEMAR, excluindo 34,89% dos minoritários antes do Lucro Líquido, resultando na participação de 65,11%, ii) 25,0% das operações da Geramar e iii) 100% das operações da Equatorial Soluções, que por sua vez, consolida 100% dos resultados da comercializadora Sol Energias, excluindo 49% dos minoritários antes do Lucro Líquido. ► As informações operacionais consolidadas representam 100% dos resultados da CEMAR e 25% da Geramar. ► As seguintes informações não foram revisadas pelos auditores independentes: i) dados operacionais da CEMAR (incluindo aqueles relacionados ao Programa Luz para Todos (PLPT); ii) informações financeiras pró-forma, bem como a comparação destas informações com os resultados societários do período, e; iii) expectativas da administração quanto ao desempenho futuro das Companhias. 4
  5. 5. Agenda ► Introdução ► Destaques ► Resultados Operacionais ► Resultados Financeiros 5
  6. 6. Destaques Operacionais ► O volume total de energia faturada da CEMAR atingiu 1.161,0 GWh no 4T11, 6,1% superior ao 4T10. ► As perdas totais de energia dos últimos 12 meses encerrados no 4T11 da CEMAR representaram 21,0% da energia requerida, estando 1,0 p.p. abaixo do índice do 4T10. ► No 4T11, os índices de DEC e FEC da CEMAR (acumulados dos últimos 12 meses) foram de 21,4 horas e 11,6 vezes, respectivamente, registrando quedas de 0,3% e 17,1% em relação aos índices observados ao final do 4T10. 6
  7. 7. Destaques Financeiros► A receita operacional líquida (ROL) do 4T11 atingiu R$602,3 milhões, 17,9% superior à ROL do 4T10, o que reflete crescimento de 13,5% na CEMAR e o início da consolidação da Sol Energias.► No 4T11, o EBITDA ajustado somou R$142,0 milhões, queda de 1,7% em relação ao valor apresentado no 4T10.► O lucro líquido ajustado do trimestre atingiu R$52,9 milhões, queda de 9,3% se comparado ao valor do mesmo trimestre do ano anterior.► No 4T11, os investimentos consolidados da Equatorial totalizaram R$191,5 milhões e foram 52,0% maiores do que os realizados no 4T10. Na CEMAR (excluindo investimentos diretos no Programa Luz para Todos - PLPT), os investimentos totalizaram R$141,3 milhões, crescimento de 110,0%. Já os investimentos do PLPT somaram R$50,1 milhões.► Em Reunião do Conselho de Administração da Equatorial realizada em 15 de fevereiro de 2012, foi aprovada a proposta de pagamento de dividendos de R$50,4 milhões, equivalentes a aproximadamente R$0,46 por ação. Tal proposta deverá ser submetida à Assembleia Geral Ordinária da Companhia, ainda sem data definida. 7
  8. 8. Agenda ► Introdução ► Destaques ► Resultados Operacionais ► Resultados Financeiros 8
  9. 9. CEMAR – Mercado de Energia► CEMAR: Crescimento de 6,1% na demanda de energia no 4T11, alcançando 1.161 GWh. Consumo de Energia Elétrica por Classe (GWh) CLASSE DE CONSUMO * (MWh) 4T10 3T11 4T11 Var. 2010 2011 Var. Residencial 506.965 526.427 549.955 8,5% 1.916.565 2.041.283 6,5% Industrial 111.262 122.827 110.457 -0,7% 426.418 442.397 3,7% Comercial 215.499 226.629 233.796 8,5% 817.592 871.649 6,6% Outros 259.842 270.152 266.556 2,6% 983.990 1.016.341 3,3% TOTAL 1.093.568 1.146.034 1.160.763 6,1% 4.144.565 4.371.670 5,5% (*) Não inclui consumo próprio e vendas à CEPISA Balanço Energético (GWh) Bal. Energético (MWh) 4T10 3T11 4T11 Var. 2010 2011 Var. Energia Requerida 1.420.895 1.456.156 1.491.056 4,9% 5.325.550 5.539.391 4,0% Energia Vendida (*) 1.095.389 1.148.445 1.161.321 6,0% 4.151.447 4.378.510 5,5% Perdas 325.507 307.711 329.736 1,3% 1.174.103 1.160.881 -1,1% (*) Inclui venda às classes, consumo próprio e vendas à CEPISA 9
  10. 10. Distribuição – Perdas de Energia da CEMAR Perdas Totais sobre Energia Requerida (últimos 12 meses) 28,7% 28,9% 28,6% 28,9% 28,5% 28,1% 28,1% 26,4% 25,2% 24,2% 22,2% 22,2% 23,1% 22,0% 21,6% 21,4% 21,2% 21,0% 4T07 1T08 2T08 3T08 4T08 1T09 2T09 3T09 4T09 1T10 2T10 3T10 4T10 1T11 2T11 3T11 4T11 Meta Regulatória Perdas Totais (de Ago-11 a Jul-12) Perdas não-técnicas sobre mercado de Baixa Tensão (últimos 12 meses) 30,4% 30,6% 29,9% 30,0% 29,0% 28,7% 27,3% 23,7% 21,5% 19,5% 18,9% 15,7% 15,9% 15,7% 15,2% 15,4% 15,3% 15,3% 4T07 1T08 2T08 3T08 4T08 1T09 2T09 3T09 4T09 1T10 2T10 3T10 4T10 1T11 2T11 3T11 4T11 Meta Regulatória Perdas Não-Técnicas (de Ago-11 a Jul-12) 10
  11. 11. Distribuição – DEC e FEC (últimos 12 meses) ► CEMAR: O índice DEC do 4T11 melhorou 0,3% em relação ao do 4T10 e o FEC melhorou 17,1% no mesmo período. DEC (horas) FEC (vezes) -0,3% 21,5 21,4 14,0 -17,1% 11,6 4T10 4T11 4T10 4T11 11
  12. 12. Agenda ► Introdução ► Destaques ► Resultados Operacionais ► Resultados Financeiros 12
  13. 13. EBITDA Ajustado EBITDA Trimestral Ajustado -1,7% -0,1 15,0 129,4 144,4 142,0 142,1 EBITDA Dep. Judiciais EBITDA Ajust. EBITDA Ajust. Recon. Padrão EBITDA 4T10 4T10 4T11 4T11Reconhecimento do Padrão: No 4T11, foram reconhecidos R$12,9 milhões dentro da rubrica de Outras Receitas, referentes areceita de venda do padrão, estrutura que acomoda os medidores de energia, quando de sua instalação. Há custos associados(R$10,8 milhões), reconhecidos no PMSO da Companhia, e impostos (R$ 1,9 milhões), reconhecidos na Deduções da Receita,associados a esta receita, fazendo com que o impacto líquido no EBITDA seja de apenas R$0,1 milhão. 13
  14. 14. Lucro Líquido Ajustado Lucro Líquido Trimestral Ajustado -9,3% 14,5 8,3 19,3 -0,1 35,5 58,3 52,9 33,7 33,7 LL Dep. Judiciais Correção Mon. LL Ajust. LL Ajust. Desativação Recon. Padrão LL 4T10 Proviões 4T10 4T11 4T11 Desativação: Além do impacto do reconhecimento de venda do padrão, já comentado no EBITDA, o Lucro Líquido foi reduzido em R$19,3 milhões em virtude de desativação extraordinária ocorrida no trimestre. Esta desativação decorre principalmente da baixa contábil de equipamentos mais antigos que são substituídos por novos tendo em vista o nível de investimento que está sendo executado pela CEMAR. 14
  15. 15. Endividamento: Cronograma de Vencimento Dívida Bruta Consolidada (100% CEMAR + 25% Geramar) 107,3 64,7 Geramar 282,3 - 384,1 - 1.385,2 171,0 - 148,0 42,6 CEMAR 399,8 Div. Bruta Curto Prazo 2013 2014 2015 Após 2015 15
  16. 16. Dívida Líquida – Consolidado 100% CEMAR + 25% Geramar Dívida Líquida (R$MM) e Dívida Líquida/ EBITDA Conciliação da Dívida Líquida (R$MM) (últ. 12 meses) 2,1 2,0 2,0 1,5 1,5 41.8 445.5 1,492.5 758,7 752,8 994,2 974,6 1.005,1 1,005.1 4T10 1T11 2T11 3T11 4T11 Dív. Bruta Ativo Reg. Disponível Dív. Líq. Líquido 16
  17. 17. Dívida Líquida - Proporcional pelas Participações 65,11% CEMAR + 25% Geramar Dívida Líquida (R$MM) e Dívida Líquida/ EBITDA Conciliação da Dívida Líquida (R$MM) (últ. 12 meses) 27.2 297.6 1,009.2 684.4 Dív. Bruta Ativo Reg. Disponível Dív. Líq. Líquido 17
  18. 18. Investimentos Equatorial► CEMAR: No 4T11, os investimentos totais atingiram R$191,4 milhões, dos quais R$141,3 milhões são próprios e R$50,1 milhões no Programa Luz Para Todos.► Desde a conclusão da construção de suas usinas no 1T10, os investimentos da Geramar passam a ser apenas de manutenção. INVESTIMENTOS (R$MM) 4T 10 3T11 4T11 Var. 2010 2011 Var. CEMAR Próprio (*) 67,3 74,5 141,3 110,0% 197,0 322,3 63,6% PLPT 58,3 40,0 50,1 -14,1% 202,1 174,6 -13,6% Total 125,6 114,5 191,4 52,4% 399,1 496,9 24,5% Geramar Geração 0,4 0,1 0,1 -67,0% 16,2 0,4 -97,5% T OTAL EQUATORIAL 126,0 114,6 191,5 52,0% 415,4 497,3 19,7% (*) Inc lusiv e inv estimentos indiretos do P LP T 18
  19. 19. Contatos Eduardo Haiama Diretor Financeiro e de Relações com Investidores Thomas Newlands Relações com Investidores Telefone 1: +0 XX (21) 3206-6635 Telefone 2: +0 XX (21) 3206-6607 Email: ri@equatorialenergia.com.br Website: http://www.equatorialenergia.com.br/ri 19
  20. 20. Aviso• As estimativas e declarações futuras constantes da presente apresentação têm por embasamento, em grande parte, as expectativas atuais e estimativas sobre eventos futuros e tendências que afetam ou podem potencialmente vir a afetar os negócios, a situação financeira, os resultados operacionais e prospectivos da EQUATORIAL, Estas estimativas e declarações estão sujeitas a diversos riscos, incertezas e suposições e são feitas com base nas informações de que a EQUATORIAL atualmente dispõe, Esta apresentação também está disponível no site www.equatorialenergia.com.br/ri e no sistema IPE da CVM.• Essas estimativas envolvem riscos e incertezas e não consistem em garantia de um desempenho futuro, sendo que os reais resultados ou desenvolvimentos podem ser substancialmente diferentes das expectativas descritas nas estimativas e declarações futuras, Tendo em vista os riscos e incertezas envolvidos, as estimativas e declarações acerca do futuro constantes desta apresentação podem não vir a ocorrer e, ainda, os resultados futuros e o desempenho da EQUATORIAL podem diferir substancialmente daqueles previstos nas estimativas da EQUATORIAL, Por conta dessas incertezas, o investidor não deve se basear nestas estimativas e declarações futuras para tomar uma decisão de investimento.• As palavras “acredita”, “pode”, “poderá”, “estima”, “continua”, “antecipa”, “pretende”, “espera” e expressões similares têm por objetivo identificar estimativas, Tais estimativas referem-se apenas à data em que foram expressas, sendo que a EQUATORIAL não pode assegurar a atualização ou revisão de quaisquer dessas estimativas em razão da ocorrência de nova informação, de eventos futuros ou de quaisquer outros fatores.• Esta apresentação não constitui oferta, convite ou solicitação de oferta de subscrição ou compra de quaisquer valores mobiliários, e esta apresentação ou qualquer informação aqui contida não constituem a base de um contrato ou compromisso de qualquer espécie. 20

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