UTE Pecém - Outubro de 2007
Aviso Importante


Esta apresentação pode incluir declarações que representem expectativas sobre eventos ou resultados
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UTE Pecém
Receitas e Custos

 Preço de venda da energia (ICB) = R$ 125,95 / MWh

 COP/CEC = R$ 48,47/MWh

 Flexibilidade =...
UTE Pecém
Encargos setoriais e benefícios fiscais


 Encargos Setoriais

 TUST = R$5,60/KW instalado

 P&D = 1% da Receita...
UTE Pecém
Capex e Financiamento

 Capex

Capex total = US$ 1,346 bilhão
Alavancagem = 75%
Assumimos hedge de 100% do capex...
Outubro de 2007




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Apresentação UTE Pecém

  1. 1. UTE Pecém - Outubro de 2007
  2. 2. Aviso Importante Esta apresentação pode incluir declarações que representem expectativas sobre eventos ou resultados futuros de acordo com a regulamentação de valores mobiliários brasileira e internacional. Essas declarações estão baseadas em certas suposições e análises feitas pela Companhia de acordo com a sua experiência e o ambiente econômico e nas condições de mercado e nos eventos futuros esperados, muitos dos quais estão fora do controle da Companhia. Fatores importantes que podem levar a diferenças significativas entre os resultados reais e as declarações de expectativas sobre eventos ou resultados futuros incluem a estratégia de negócios da Companhia, as condições econômicas brasileira e internacional, tecnologia, estratégia financeira, desenvolvimentos da indústria de serviços públicos, condições hidrológicas, condições do mercado financeiro, incerteza a respeito dos resultados de suas operações futuras, planos, objetivos, expectativas e intenções, entre outros. Em razão desses fatores, os resultados reais da Companhia podem diferir significativamente daqueles indicados ou implícitos nas declarações de expectativas sobre eventos ou resultados futuros. As informações e opiniões aqui contidas não devem ser entendidas como recomendação a potenciais investidores e nenhuma decisão de investimento deve se basear na veracidade, atualidade ou completude dessas informações ou opiniões. Nenhum dos assessores da Companhia ou partes a eles relacionadas ou seus representantes terá qualquer responsabilidade por quaisquer perdas que possam decorrer da utilização ou do conteúdo desta apresentação. Este material inclui declarações sobre eventos futuros sujeitas a riscos e incertezas, as quais baseiam-se nas atuais expectativas e projeções sobre eventos futuros e tendências que podem afetar os negócios da Companhia. Essas declarações incluem projeções de crescimento econômico e demanda e fornecimento de energia, além de informações sobre posição competitiva, ambiente regulatório, potenciais oportunidades de crescimento e outros assuntos. Inúmeros fatores podem afetar adversamente as estimativas e suposições nas quais essas declarações se baseiam. 2
  3. 3. UTE Pecém Receitas e Custos Preço de venda da energia (ICB) = R$ 125,95 / MWh COP/CEC = R$ 48,47/MWh Flexibilidade = 100% Disponibilidade = 615 MW Vida útil = 30 anos Receita Fixa = (ICB – COP/CEC) x Disponibilidade = (R$ 125,95 – R$ 48,47)/MWh x 615 MW x 24 horas x 365 dias = R$ 417,4 milhões / ano Custo Fixo Operação & Manutenção = 7% da Receita Fixa Despacho Margem no despacho = R$ 3.68/ MWh Assumimos que a UTE será despachada 50% do tempo EBITDA Margem EBITDA = 55% 3
  4. 4. UTE Pecém Encargos setoriais e benefícios fiscais Encargos Setoriais TUST = R$5,60/KW instalado P&D = 1% da Receita Líquida Taxa de fiscalização ANEEL = R$ 1,67/MWh Taxa ONS = 25% da taxa ANEEL Benefícios Fiscais Benefício ADENE: redução de 75% na base de cálculo do IR por 10 anos PAC (isenção do PIS/Cofins sobre o investimento) 4
  5. 5. UTE Pecém Capex e Financiamento Capex Capex total = US$ 1,346 bilhão Alavancagem = 75% Assumimos hedge de 100% do capex Financiamento BNDES = 42% Custo = TJLP + 2,25% Prazo = 14 anos Carência = 4 anos para principal e juros Financiamento externo = 33% Custo = Libor + spread de risco Prazo = 13 a 16 anos Carência = 4 anos p/ principal e juros Assumimos realavancagem após amortização da dívida e hedge de 100% da dívida (USD e Libor) 5
  6. 6. Outubro de 2007 www.energiasdobrasil.com.br

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