2ª Conferência Anual Do Brasil – Itaú Securities



                    Maio de 2007
Aviso Importante


Esta apresentação pode incluir declarações que representem expectativas sobre eventos ou resultados
fut...
Presença Geográfica


Em 2006, Energias do Brasil distribuiu 24 TWh a 3,1 milhões de consumidores


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Estrutura Organizacional Atual


Foco em transparência e competitividade

                                               G...
Resultados 1T07
Desempenho Operacional

Volume de Energia Distribuída (GWh)      Volume de Energia Produzida (GWh)

               3,0%   ...
Performance Financeira

           Receita Líquida (R$ milhões)                                 EBITDA (R$ milhões)

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EBITDA 1T06 x 1&07 (R$ milhões)


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Custos e Despesas


                  Os custos gerenciáveis apresentam potencial de redução, fruto dos
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Resultado Financeiro (R$ milhões)


Receitas Financeiras
 – Redução da remuneração de ativos regulatórios devido à queda d...
Investments and Indebtedness

           Endividamento – 1T07 (R$ Milhões)                                                ...
Crescimento & Criação de Valor
Crescimento & Criação de Valor


Nossa estratégia para nos tornarmos referência no setor elétrico brasileiro
baseia-se em ...
Plataforma de Criação de Valor




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Geração – Capacidade Instalada (MW)

1,043 MW
1.018 MW

              Mimoso           S. João I       Peixe Angical      ...
Criando Oportunidades de Crescimento


Participação em leilões de energia eólica

Aquisição de ativos existentes

Usinas t...
Projetos de PCH (Pequenas Centrais Hidrelétricas)

              As outorgas para exploração de PCHs dependem da
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Geração – Estudos de Viabilidade de UHEs

             As concessões para exploração de UHEs são leiloadas em
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Geração – UTE Maranhão

Em abril/07, a Energias do Brasil adquiriu os direitos do projeto da UTE Maranhão

O projeto já po...
Geração – Cronograma de Contratação



        Potencial de revenda a preços atrativos

               Cronograma de contr...
Governança Corporativa




                                  9 Conselheiros
                     (2 independentes e 2 vota...
Capitalização de Mercado


      Melhor Cia Aberta                 Menção                  Gov. Corporativa               ...
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2ª Conferência Anual do Brasil – Itaú Securities

  1. 1. 2ª Conferência Anual Do Brasil – Itaú Securities Maio de 2007
  2. 2. Aviso Importante Esta apresentação pode incluir declarações que representem expectativas sobre eventos ou resultados futuros de acordo com a regulamentação de valores mobiliários brasileira e internacional. Essas declarações estão baseadas em certas suposições e análises feitas pela Companhia de acordo com a sua experiência e o ambiente econômico e nas condições de mercado e nos eventos futuros esperados, muitos dos quais estão fora do controle da Companhia. Fatores importantes que podem levar a diferenças significativas entre os resultados reais e as declarações de expectativas sobre eventos ou resultados futuros incluem a estratégia de negócios da Companhia, as condições econômicas brasileira e internacional, tecnologia, estratégia financeira, desenvolvimentos da indústria de serviços públicos, condições hidrológicas, condições do mercado financeiro, incerteza a respeito dos resultados de suas operações futuras, planos, objetivos, expectativas e intenções, entre outros. Em razão desses fatores, os resultados reais da Companhia podem diferir significativamente daqueles indicados ou implícitos nas declarações de expectativas sobre eventos ou resultados futuros. As informações e opiniões aqui contidas não devem ser entendidas como recomendação a potenciais investidores e nenhuma decisão de investimento deve se basear na veracidade, atualidade ou completude dessas informações ou opiniões. Nenhum dos assessores da Companhia ou partes a eles relacionadas ou seus representantes terá qualquer responsabilidade por quaisquer perdas que possam decorrer da utilização ou do conteúdo desta apresentação. Este material inclui declarações sobre eventos futuros sujeitas a riscos e incertezas, as quais baseiam-se nas atuais expectativas e projeções sobre eventos futuros e tendências que podem afetar os negócios da Companhia. Essas declarações incluem projeções de crescimento econômico e demanda e fornecimento de energia, além de informações sobre posição competitiva, ambiente regulatório, potenciais oportunidades de crescimento e outros assuntos. Inúmeros fatores podem afetar adversamente as estimativas e suposições nas quais essas declarações se baseiam. 2
  3. 3. Presença Geográfica Em 2006, Energias do Brasil distribuiu 24 TWh a 3,1 milhões de consumidores LAJEADO PEIXE ANGICAL ENERSUL • Capacidade instalada: 250 MW • Capacidade instalada: 452 (ajustado à participação da Energias do • Energia distribuída: 3.126 GWh MW Brasil) • Clientes: 690 mil • Municipios 73 • Área de concessão: 328.316 Km2 • Nº de habitantes: 2,1 milhões CESA e ENERGEST PANTANAL ENERGÉTICA • Capacidade instalada: 293 MW • Capacidade instalada: 31 MW ESCELSA COSTA RICA • Energia distribuída : 8.060 • Capacidade instalada: 17 MW GWh • Clientes: 1.059 miil • Municípios: 70 BANDEIRANTE • Área de concessão: 41.241 • Energia distribuída: 12.763 Km2 GWh • Nº de habitantes: 3,2 milhões Legenda • Clientes: 1.365 mil Geração • Municípios: 28 Distribuição • Área de concessão: 9.644 Km2 • Nº de habitantes: 4,4 milhões 3
  4. 4. Estrutura Organizacional Atual Foco em transparência e competitividade Grupo EDP Mercado 62,4% 37,6% 27,65% 1 60,0% 100,0% 100,0% 100,0% 100,0% Peixe Enertrade Lajeado Energest2 Bandeirante Enersul Angical 100,0% 51,0% 100,0% 100,0% CESA2 Pantanal Costa Rica Escelsa Energética3 Geração Comercialização Distribuição Legenda % do Capital Total Notas: 1 Capital votante, também representa o percentual da capacidade instalada alocada para a Energias do Brasil. A Energias do Brasil detém 23,05% do capital total. 2 Inclui ativos de geração da Escelsa 3 Inclui ativos de geração da Enersul 4
  5. 5. Resultados 1T07
  6. 6. Desempenho Operacional Volume de Energia Distribuída (GWh) Volume de Energia Produzida (GWh) 3,0% 104% Perdas Técnica e Comercial Volume de Energia Comercializada (GWh) 2,4% 6
  7. 7. Performance Financeira Receita Líquida (R$ milhões) EBITDA (R$ milhões) 13,0% 20,2% EBITDA por Segmento de Negócio Lucro Líquido (R$ milhões) 28,9% Área de negócio 1T07 1T06 ∆% Distribuição 246.1 223.1 10.3% Geração 94.5 47.4 99.5% Comercialização 6.6 17.6 -62.7% Obs: O EBITDA consolidado considera eliminações entre empresas 7
  8. 8. EBITDA 1T06 x 1&07 (R$ milhões) EBITDA (R$ milhões) +18 -10 +63 -7 -5 -23 +2 339 +19 282 1T06 Distribuição Comercialização Contingências PMSO Outros 1T07 Margem Geração Tarifa * PDD Margem EBITDA EBITDA 28,6% 30,4% * IRT da Enersul e alteração da BRR da Bandeirante 8
  9. 9. Custos e Despesas Os custos gerenciáveis apresentam potencial de redução, fruto dos programas de eficiência Detalhamento dos Custos e Detalhamento dos Custos e Despesas1 1T07 Despesas Gerenciáveis Gastos Gerenciáveis 1º Trimestre Var.% R$ milhões 2007 2006 Var. Custos Pessoal 69,8 70,8 -1,0 -1,4% Custos não gerenciáveis gerenciáveis Material 9,7 8,1 1,5 18,6% R$ 226 R$ 549 milhões milhões Serviços de Terceiros 78,6 67,3 11,3 16,8% (71%) (29%) Provisões 36,5 21,6 14,9 68,9% Outros 31,7 19,9 11,8 59,4% Total 226,2 187,7 38,5 20,5% R$ 775 milhões Serviços de Terceiros Provisões Outros + R$ 3,0 MM: O&M UHE + R$ 10,5 MM: + R$ 6,0 MM: Peixe Angical contingências defasagem contábil trabalhistas Lajeado Nota: + R$ 5,5 MM: Expansão 1 Exclui Depreciação e Amortização de mercado 9
  10. 10. Resultado Financeiro (R$ milhões) Receitas Financeiras – Redução da remuneração de ativos regulatórios devido à queda da taxa Selic Gastos Financeiros – Encerramento da capitalização dos encargos da dívida de Enerpeixe Resultado Financeiro (R$ milhões) 1T07 1T06 Var.% Receita Financeira 62.5 69.8 -10.5% Despesa Financeira (99.7) (91.0) 9.6% Resultado Cambial Líquido (20.2) (17.6) 14.8% SWAP - resultado líquido (39.7) (54.7) -27.4% Variação cambial 19.5 37.1 -47.5% Total (57.4) (38.8) 48.1% 10
  11. 11. Investments and Indebtedness Endividamento – 1T07 (R$ Milhões) Dívida bruta por indexador Evolução da Dívida Líquida (Mar/07) 1,8x* 3% 3.126 1,6x* (734) Dívida Líquida / Ebitda 33% (542) 1.850 1.879 60% 4% US$ TJLP Dívida Bruta (-) Caixa e (-) Ativos Dívida Líquida Dívida Líquida Pré-fixado Taxas Flutuantes Mar.07 Valores Regulatórios Mar.07 Dez.06 Mobiliários ** Inclui Selic, CDI, IGP-M e INPC Investimentos * – não inclui LPT** (R$ MM) Programas de Universalização 658 R$MM (inclui LPT **) 192 105 466 76 22 16 54 2007 (E) 1T07 (R) 2007 (E) 1T07 (R) Distribuição Geração * Não inclui capitalização de juros e/ou projetos novos **LPT: Luz Para Todos 11
  12. 12. Crescimento & Criação de Valor
  13. 13. Crescimento & Criação de Valor Nossa estratégia para nos tornarmos referência no setor elétrico brasileiro baseia-se em 4 pilares Eficiência Operacional Crescimento em Geração Know-how do Controlador Disciplina Financeira 13
  14. 14. Plataforma de Criação de Valor Programa OPEX New Organizational Structure Focused on transparency and competitiveness EDP Group Market 62.4% 37.6% Lajeado 27.65% 1 Peixe Angical 60.0% 100.0% Energest 2 100.0% Enertrade 100.0% Bandeirante Enersul 100.0% Projetos de TI . Aliança 100.0% 51.0% 100.0% 100.0% CESA2 Pantanal Costa Rica Escelsa Energética3 Generation Commercialization Distribution Legend % of the Total Capit al . Integração Notes: 1 Voting capi tal, also represents the percentage of installed capacity allocated to Energias do Brasi l. Energias do Brasil holds 23.05% of its total capi tal 2 Includes Escelsa’s generation assets 3 Includes Enersul’s generation assets 3 Projeto Vanguarda - . SitBrasil Fase 1 • PDV Reorganização 2006/7 Societária Projeto Vanguarda – Fase 2 2006 2005 Economias resultantes da 1ª fase do Projeto Vanguarda ~ R$ 68,4 MM 14
  15. 15. Geração – Capacidade Instalada (MW) 1,043 MW 1.018 MW Mimoso S. João I Peixe Angical Mascarenhas Lajeado +452MW * 4ª Máq. +50MW * Coxim S. João II 516 MW Suiça Alegre Costa Rica São João: +25MW** Jucu Fruteiras Corumbá Paraíso Viçosa Rio Bonito * Capaciidade adicionada em 2006 ** Início da operação comercial em Abril de 2007 15
  16. 16. Criando Oportunidades de Crescimento Participação em leilões de energia eólica Aquisição de ativos existentes Usinas térmicas a carvão e biomassa: estudos preliminares PCH em construção: +29 MW (Santa Fé) Repotenciações: +50 MW (em estudo) 19 projetos de PCHs a serem apresentados à ANEEL: +438 MW Estudos de viabilidade para 7 UHEs: +590 MW (235 MW em parceria com a Eletronorte) Autorização para construção de térmica a carvão mineral: +350 MW (UTE Maranhão) 16
  17. 17. Projetos de PCH (Pequenas Centrais Hidrelétricas) As outorgas para exploração de PCHs dependem da aprovação de projetos básicos apresentados, não passando por leilão A Energias do Brasil tem hoje 19 registros ativos para elaboração de Projetos Básicos de PCHs Projetos em Potência total Local elaboração (MW) ES 4 74 ES/MG 4 100 SP 3 66 MS 3 65 GO 5 133 Total 19 438 – Custo médio por projeto: R$ 550 mil – Data prevista para apresentação dos estudos na ANEEL: fev/08 – Prazo previsto para emissão de outorga: 3-4 meses após a apresentação dos estudos, mediante aprovação do projeto básico elaborado 17
  18. 18. Geração – Estudos de Viabilidade de UHEs As concessões para exploração de UHEs são leiloadas em leilões públicos A Energias do Brasil tem hoje 7 estudos de viabilidade de UHEs Estudos em Potência total Local elaboração (MW) TO* 2 235 MS 3 215 MG 2 140 Total 7 590 * Estudos desenvolvidos em parceria com a Eletronorte – Custo total estimado dos estudos: R$ 12,8 milhões (esses custos são integralmente reembolsados pelo vencedor do leilão) – Data limite para apresentação dos estudos na ANEEL: ago/08 – O prazo para inclusão dos aproveitamentos hidrelétricos em leilões de energia é decidido pela ANEEL 18
  19. 19. Geração – UTE Maranhão Em abril/07, a Energias do Brasil adquiriu os direitos do projeto da UTE Maranhão O projeto já possui Licença Prévia Ambiental e está cadastrado no leilão de energia de junho/07 – Capacidade instalada: 350 MW – Investimento total estimado: US$ 450 milhões – Prazo de construção: 42 meses após obtenção da Licença de Instalação 19
  20. 20. Geração – Cronograma de Contratação Potencial de revenda a preços atrativos Cronograma de contratação * Preços em Leilões Recentes 126,77 121,81 114,28 Preço Atual: R$76/MWh 106,95 83,13 75,46 67,33 37% 41% 41% 41% 57,51 86% 100% 63% 59% 59% 59% 14% 2006-2011 2012 2013 2014 2015 2016 2005- 2006- 2007- 2008- 2008- 2009- 2010- 2011- 08 08 08 08 H30 H30 H30 H30 Energia Contratada Energia Descontratada Leilão de Energia Velha Leilão de Energia Nova/Botox * Potência assegurada total de 609 MW médios (capacidade instalada de 1,018 MW) 20
  21. 21. Governança Corporativa 9 Conselheiros (2 independentes e 2 votados por acionistas minoritários) 4 Comitês Auditoria Sustentabilidade & Gov. Corp. Supervisão Remuneração Políticas Código de Ética Sarbanes- Sarbanes-Oxley Transparência (Dividendos/Negoc./ (Dividendos/Negoc./ Disclosure) Disclosure) 21
  22. 22. Capitalização de Mercado Melhor Cia Aberta Menção Gov. Corporativa Finalista Inclusão Melhor Cia Aberta 2005 Honrosa de Cias. Abertas em 2006 2005 Capitalização de Mercado: R$ 5,4 bilhões 210 70.000 200 +100% 60.000 190 180 +99% 50.000 170 160 +92% 40.000 150 +81% 140 30.000 130 20.000 120 110 10.000 100 90 0 12/07/2005 06/09/2005 04/11/2005 1/3/2006 03/03/2006 03/05/2006 29/06/2006 24/08/2006 23/10/2006 21/12/2006 23/02/2007 23/04/2007 Volume R$ ENBR3 ENBR3 Ibovespa IEE IBX Atualizado até 30 de Abril de 2007 22
  23. 23. www.energiasdobrasil.com.br Maio de 2007

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