Whirlpool - anual

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Análise Financeira - Whirlpool - 2011 a 2015
(Financial Analysis - Whirlpool - 2011 to 2015 - Brazilian Company)

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Whirlpool - anual

  1. 1. Whirlpool S.A. 1 Desenvolvido por Didaticativa
  2. 2. Conteúdo: 1. Introdução 2. Dados de Resultado, Balanço Patrimonial e Fluxo de Caixa 3. Evolução do Resultado da Companhia 4. Apuração dos indicadores financeiros 2 Desenvolvido por Didaticativa
  3. 3. Whirlpool A Whirlpool S.A. é uma sociedade anônima, domiciliada em São Paulo, Capital, e suas ações são negociadas na BM&F Bovespa (sob códigos de negociação WHRL3 e WHRL4). No Brasil, possui quatro unidades fabris e um centro de distribuição. No exterior, possui duas unidades fabris na China, e um centro de distribuição na Argentina, além de escritórios na Argentina, Chile, Peru e Estados Unidos. Seu objeto social é: a) A industrialização, a comercialização, a importação, a exportação, a comissão, a consignação e a representação de: i. produtos metalúrgicos, químicos, saneantes domissanitários, elétricos e eletrônicos, outros bens de consumo, produtos alimentícios e, especialmente, máquinas e aparelhos de todos os tipos para uso doméstico e comercial, tais como, mas não limitados a: refrigeradores, congeladores, refrigeradores- congeladores, aparelhos de ar condicionado, fabricadores de gelo, fogões, lavadoras de pratos, trituradores de lixo, compactadores de lixo, aspiradores de pó, lavadoras, secadoras de roupas e fornos de micro-ondas; e ii. compressores herméticos para refrigeração, motores elétricos; e iii. máquinas, equipamentos, ferramentas, fundidos, componentes, peças, matérias-primas, insumos e óleo lubrificante acabado necessários à fabricação e venda dos produtos das Companhias. b) A prestação de serviços de manutenção, de instalação e assistência técnica, e de desenvolvimento de projetos relacionados aos produtos acima especificados. c) A compra e venda no mercado nacional de produtos adquiridos de terceiros, inclusive com a finalidade de realizar exportação para qualquer país. d) Armazém geral de produtos elétricos, eletrônicos, metalúrgicos, móveis e aparelhos eletrodomésticos, a guarda expedição, armazenagem e transporte de mercadorias e documentos, a locação de área, produtos e equipamentos e a prestação de serviços logísticos.
  4. 4. Conteúdo: 1. Introdução 2. Dados de Resultado, Balanço Patrimonial e Fluxo de Caixa 3. Evolução do Resultado da Companhia 4. Apuração dos indicadores financeiros 4 Desenvolvido por Didaticativa
  5. 5. DRE – Demonstração do Resultado do Exercício 5 Desenvolvido por Didaticativa DEMONSTRAÇÃO DO RESULTADO dez/11 dez/12 dez/13 dez/14 dez/15 Receita operacional líquida 7.465.334 8.457.901 9.334.857 9.659.403 9.387.172 Custo dos produtos e serviços vendidos -5.649.872 -6.584.815 -7.185.190 -7.563.867 -7.800.892 Lucro Bruto 1.815.462 1.873.086 2.149.667 2.095.536 1.586.280 Margem bruta (%) 24,3% 22,1% 23,0% 21,7% 16,9% Despesas e receitas operacionais -1.455.141 -1.001.561 -1.081.417 -1.042.337 -1.173.906 Operações descontinuadas 0 0 0 0 0 Lucro Operacional 360.321 871.525 1.068.250 1.053.199 412.374 EBITDA 515.798 1.029.539 1.229.537 1.211.890 585.325 Margem EBITDA (%) 6,9% 12,2% 13,2% 12,5% 6,2% Resultado financeiro -35.968 -47.464 -43.042 -76.724 102.025 Receitas financeiras 557.061 423.843 791.847 772.100 1.292.675 Despesas financeiras -593.029 -471.307 -834.889 -848.824 -1.190.650 Resultado antes de impostos 324.353 824.061 1.025.208 976.475 514.399 Impostos sobre o lucro 47.311 -207.110 -204.438 -262.567 -223.515 Minoritários -2.986 -10.684 -8.023 -4.940 -4.092 Alíquota efetiva de IR (%) -14,6% 25,1% 19,9% 26,9% 43,5% Lucro líquido do exercício 368.678 606.267 812.747 708.968 286.792 Margem líquida (%) 4,9% 7,2% 8,7% 7,3% 3,1%
  6. 6. Balanço Patrimonial - Ativo 6 Desenvolvido por Didaticativa ATIVO dez/11 dez/12 dez/13 dez/14 dez/15 ATIVO CIRCULANTE 3.478.212 4.277.516 4.804.825 4.401.209 4.176.186 Disponibilidades 665.092 377.561 971.511 722.866 490.114 Clientes 961.849 1.288.737 1.107.576 1.192.257 1.466.288 Estoques 805.849 896.546 1.147.764 1.180.788 1.149.531 Partes relacionadas ativas - CP 906.132 1.566.160 1.394.912 1.042.027 797.384 Outros ativos circulantes 139.290 148.512 183.062 263.271 272.869 check ativo circulante 0 0 0 0 0 ATIVO NÃO CIRCULANTE 1.779.963 1.690.858 1.771.889 1.786.161 2.375.092 Realizável a longo prazo 823.924 719.604 758.873 692.710 954.191 Tributos diferidos 366.046 339.684 325.513 229.707 234.358 Contas a receber 33.543 31.419 44.062 44.570 116.107 Cauções e depósitos 134.026 134.558 141.970 0 0 Impostos a recuperar 28.303 28.777 27.203 0 0 Outros ativos não circulantes 262.006 185.166 220.125 418.433 603.726 check ativo não circulante 0 0 0 0 0 Ativo Permanente 956.039 971.254 1.013.016 1.093.451 1.420.901 Investimentos 5.484 5.490 5.500 5.510 125.944 Imobilizado 878.154 887.510 923.076 997.937 1.188.758 Intangível 72.401 78.254 84.440 90.004 106.199 check ativo não circulante 0 0 0 0 0 ATIVO TOTAL 5.258.175 5.968.374 6.576.714 6.187.370 6.551.278
  7. 7. Balanço Patrimonial - Passivo 7 Desenvolvido por Didaticativa PASSIVO dez/11 dez/12 dez/13 dez/14 dez/15 PASSIVO CIRCULANTE 2.950.114 3.393.400 3.644.452 3.628.924 3.607.516 Fornecedores 1.726.151 2.379.680 2.546.138 2.489.719 2.289.079 Obrigações sociais e trabalhistas 116.322 129.395 122.359 129.189 125.817 Obrigações fiscais 110.441 150.062 175.998 359.778 316.090 Empréstimos e Financiamentos 19.107 19.269 15.759 50.632 99.767 Dividendos a pagar 0 0 0 0 0 Outras obrigações 978.093 714.994 784.198 599.606 776.763 check passivo circulante 0 0 0 0 0 PASSIVO NÃO CIRCULANTE 496.877 443.263 467.526 425.238 434.513 Empréstimos e Financiamentos - LP 65.801 92.275 122.710 160.563 100.975 Impostos diferidos 0 0 0 0 0 Provisões 403.214 309.865 233.091 197.954 287.808 Out. passivos não circulantes 27.862 41.123 111.725 66.721 45.730 check passivo não circulante 0 0 0 0 0 PATRIMÔNIO LÍQUIDO 1.811.184 2.131.711 2.464.736 2.133.208 2.509.249 Capital social 1.085.793 1.085.793 1.085.793 1.085.793 1.085.793 Reserva legal 200.742 217.159 217.159 217.159 217.159 Dividendo adicional proposto 0 0 0 0 0 Outros resultados abrangentes -105.604 -88.892 -44.836 -1.031 213.509 Outras reservas de lucros 630.253 917.651 1.206.620 831.287 992.788 check PATRIMÔNIOLÍQUIDO 0 0 0 0 0 NÃO CONTROLADORES 95.220 102.567 113.587 130.255 169.652 PASSIVO TOTAL 5.258.175 5.968.374 6.576.714 6.187.370 6.551.278
  8. 8. Fluxo de caixa 8 Fluxos de caixa – R$ MM Desenvolvido por Didaticativa -483,8 -417,5 422,3 2.013 -139,2 2.014 -187,2 818,5 -709,2 596,1 1.150,6 2.012 -524,5 2.011 -132,6 -174,4 325,2 2.015 -419,2 -138,7 Atividades de FinanciamentoAtividades Operacionais Atividades de Investimento
  9. 9. Conteúdo: 1. Introdução 2. Dados de Resultado, Balanço Patrimonial e Fluxo de Caixa 3. Evolução do Resultado da Companhia 4. Apuração dos indicadores financeiros 9 Desenvolvido por Didaticativa
  10. 10. Evolução da receita operacional líquida 10 9.387,2 9.659,4 9.334,9 8.457,9 7.465,3 dez-11 dez-14dez-12 dez-13 dez-15 [R$ MM] Desenvolvido por Didaticativa
  11. 11. Evolução dos custos com produção 11 7.800,9 7.563,9 7.185,2 6.584,8 5.649,9 dez-14dez-12dez-11 dez-13 dez-15 [R$ MM] Desenvolvido por Didaticativa
  12. 12. E consequente evolução do lucro bruto 12 1.586,3 2.095,5 2.149,7 1.873,1 1.815,5 dez-13dez-12dez-11 dez-14 dez-15 [R$ MM] Desenvolvido por Didaticativa
  13. 13. Lucro Bruto 13 2.050 0 1.950 1.750 1.600 2.000 1.700 1.650 1.800 1.850 1.900 2.100 2.150 dez-11 2.150 dez-15dez-12 dez-14 1.815 dez-13 1.873 1.586 2.096 [R$ MM] Desenvolvido por Didaticativa
  14. 14. EBITDA (Earnings before Interests, Taxes, Depreciation and Amortization) 14 585,3 1.211,91.229,5 1.029,5 515,8 dez-13 dez-14dez-12dez-11 dez-15 [R$ MM] Desenvolvido por Didaticativa
  15. 15. EBITDA não é a geração de caixa operacional 15 516 1.030 1.230 1.212 818 1.151 585 -500 0 500 1.000 1.500 2.000 2.500 dez-15 -419 422 dez-13 dez-14dez-12dez-11 596 [R$ mil] Desenvolvido por Didaticativa EBITDAFluxo de caixa operacional
  16. 16. Evolução do resultado financeiro (receitas financeiras menos despesas financeiras 16 102,0 -76,7 -43,0-47,5 -36,0 dez-14dez-13dez-11 dez-12 dez-15 [R$ MM] Desenvolvido por Didaticativa
  17. 17. Evolução do lucro líquido 17 286,8 709,0 812,7 606,3 368,7 dez-13 dez-14dez-12dez-11 dez-15 [R$ MM] Desenvolvido por Didaticativa
  18. 18. Evolução do lucro líquido ao longo do ano 18 550 600 650 700 750 800 850 450 350 500 300 400 0 dez-15 286,79 dez-14 812,75 dez-11 708,97 368,68 606,27 dez-12 dez-13 Lucro líquido (R$ MM) Desenvolvido por Didaticativa
  19. 19. Conteúdo: 1. Introdução 2. Dados de Resultado, Balanço Patrimonial e Fluxo de Caixa 3. Evolução do Resultado da Companhia 4. Apuração dos indicadores financeiros 19 Desenvolvido por Didaticativa
  20. 20. Margens 20 Evolução das diversas margens do resultado (%) Desenvolvido por Didaticativa 16,9 21,7 23,0 22,1 24,3 10,911,4 10,3 4,8 12,513,2 12,2 6,9 7,3 8,7 7,2 4,9 3,1 6,2 2.015 4,4 2.0142.0132.011 2.012 Margem LíquidaMargem Bruta Margem EBITDAMargem Operacional
  21. 21. Evolução do lucro por ação 21 0,6 0,2 0,0 0,4 0,47 0,25 0,19 dez-14dez-11 dez-15dez-13 0,54 dez-12 0,40 LUCRO POR AÇÃO (R$) Desenvolvido por Didaticativa
  22. 22. Evolução do valor patrimonial por ação 22 1,2 1,6 1,8 1,4 0,0 1,64 1,21 dez-11 dez-12 1,42 dez-15dez-14 1,42 dez-13 1,67 VPA - VALOR PATRIMONIAL POR AÇÃO (R$) Desenvolvido por Didaticativa
  23. 23. Índices de liquidez do curto prazo, sendo a liquidez imediata o coeficiente que mensura a disponibilidade em relação ao total de obrigações de curto prazo 23 0,2 0,0 0,4 0,14 dez-12 0,27 dez-11 dez-15dez-14 0,20 0,11 dez-13 0,23 LIQUIDEZ IMEDIATA Desenvolvido por Didaticativa
  24. 24. Índices de liquidez do curto prazo, sendo a liquidez corrente a razão entre ativo e passivo circulante 24 0,0 1,4 1,2 dez-12dez-11 dez-13 1,18 1,32 1,26 dez-15 1,16 dez-14 1,21 LIQUIDEZ CORRENTE Desenvolvido por Didaticativa
  25. 25. Índices de liquidez do curto prazo, sendo a liquidez seca a variação entre ativo e passivo circulante descontando-se o estoque 25 1,5 1,0 0,0 dez-15 0,84 dez-14 1,001,00 0,89 dez-13dez-12dez-11 0,91 LIQUIDEZ SECA Desenvolvido por Didaticativa
  26. 26. Índice de liquidez geral mede o montante dos ativos e passivos de curto e longo (sem considerar os ativos fixos e o patrimônio líquido) 26 1,4 0,0 dez-14dez-12 dez-13 dez-15 1,27 1,30 dez-11 1,25 1,26 1,35 LIQUIDEZ GERAL Desenvolvido por Didaticativa
  27. 27. Comparativo entre os índices de liquidez 27 ÍNDICES DE LIQUIDEZ Desenvolvido por Didaticativa 0,14 0,20 0,27 0,11 0,23 1,16 1,21 1,32 1,26 1,18 0,84 0,89 1,001,00 0,91 1,271,26 1,35 1,30 1,25 2.011 2.012 2.013 2.014 2.015 Liquidez Corrente Liquidez GeralLiquidez SecaLiquidez Imediata
  28. 28. Giro dos ativos é um indicador que mede a eficiência operacional e é o resultado da receita líquida dividido pelo ativo total 28 1,6 0,0 dez-15 1,56 dez-13 1,42 dez-14 1,43 1,42 dez-11 1,42 dez-12 GIRO DOS ATIVOS Desenvolvido por Didaticativa
  29. 29. Evolução da dívida bruta e dívida líquida 29 ENDIVIDAMENTO 201211 13811285 -289 -512 -833 -266 -580 dez-14dez-12 dez-13dez-11 dez-15 Dívida líquidaDívida bruta Desenvolvido por Didaticativa
  30. 30. Estrutura de capital (dívida bruta e capital próprio) 30 5,5 6,5 4,5 6,0 7,0 7,5 8,0 8,5 9,0 9,5 0,0 5,0 dez-11 4,97 dez-14 9,01 dez-15 7,41 dez-13 5,32 dez-12 4,48 DEBT/ EQUITY Desenvolvido por Didaticativa
  31. 31. Retorno sobre o ativo total 31 5 7 6 12 9 0 4 13 8 10 11 11,46 10,16 dez-11 12,36 dez-15dez-13 dez-14 4,38 7,01 dez-12 ROA (RETURN ON ASSETS) - % Desenvolvido por Didaticativa
  32. 32. Retorno sobre o Patrimônio Líquido 32 30 28 26 18 20 22 34 24 0 12 16 32 14 33,2332,98 dez-14 20,36 11,43 dez-13 28,44 dez-12dez-11 dez-15 ROE (RETURN ON EQUITY) - % Desenvolvido por Didaticativa
  33. 33. ROIC – Retorno sobre o capital investido 33 7,5 37,5 12,5 32,5 5,0 35,0 40,0 2,5 10,0 47,5 0,0 42,5 45,0 50,0 dez-14 42,14 dez-13dez-12 33,54 47,34 dez-15 48,91 12,14 dez-11 ROIC (RETURN ON INVESTED CAPITAL) - % Desenvolvido por Didaticativa
  34. 34. ROIC – (Capital investido) 34 1.300 1.200 1.500 2.000 1.400 1.700 1.600 1.800 1.900 0 1.626,62 1.548,35 1.920,71 1.748,69 dez-11 dez-15dez-13 1.231,00 dez-12 dez-14 CAPITAL INVESTIDO Desenvolvido por Didaticativa
  35. 35. Comparativo entre os indicadores de rentabilidade 35 INDICADORES DE RENTABILIDADE (%) Desenvolvido por Didaticativa 4,38 11,4612,36 10,16 7,01 11,43 33,2332,98 28,44 20,36 12,14 47,34 48,91 42,14 33,54 2.0132.011 2.012 2.0152.014 ROE ROIC ROA
  36. 36. Resumo dos indicadores 36 Desenvolvido por Didaticativa RESUMO DOS INDICADORES FINANCEIROS dez/11 dez/12 dez/13 dez/14 dez/15 Composição do Giro dos ativos Receita operacional líquida 7.465.334 8.457.901 9.334.857 9.659.403 9.387.172 Ativo total 5.258.175 5.968.374 6.576.714 6.187.370 6.551.278 Giro dos Ativos 1,42 1,42 1,42 1,56 1,43 Margem Bruta (%) 24,3% 22,1% 23,0% 21,7% 16,9% Margem EBITDA (%) 6,9% 12,2% 13,2% 12,5% 6,2% Margem EBIT (%) 4,8% 10,3% 11,4% 10,9% 4,4% Margem Líquida (%) 4,9% 7,2% 8,7% 7,3% 3,1% EBIT/ Ativo 6,9% 14,6% 16,2% 17,0% 6,3% ROE 20,4% 28,4% 33,0% 33,2% 11,4% ROA 7,0% 10,2% 12,4% 11,5% 4,4% Liquidez imediata 0,23 0,11 0,27 0,20 0,14 Liquidez corrente 1,18 1,26 1,32 1,21 1,16 Liquidez seca 0,91 1,00 1,00 0,89 0,84 Liquidez geral 1,25 1,30 1,35 1,26 1,27 Dívida bruta 84.908 111.544 138.469 211.195 200.742 Dívida bruta/ patrimônio 0,05 0,05 0,06 0,10 0,08 Dívida Bruta/ EBITDA 0,16 0,11 0,11 0,17 0,34 Dívida líquida 580.184- 266.017- 833.042- 511.671- 289.372- Dívida líquida/ EBITDA 1,12- 0,26- 0,68- 0,42- 0,49- Dívida/ Patrimônio 4,5% 5,0% 5,3% 9,0% 7,4% Fluxo de caixa operacional 818.471 596.062 1.150.580 422.342 419.230- Lucro por ação 0,25 0,40 0,54 0,47 0,19 Valor patrimonial por ação 1,21 1,42 1,64 1,42 1,67 Composição do ROIC EBIT 360.321 871.525 1.068.250 1.053.199 412.374 alíquota efetiva de IR -14,6% 25,1% 19,9% 26,9% 43,5% Capital investido 1.231.000 1.548.347 1.748.694 1.626.616 1.920.707 ROIC 33,5% 42,1% 48,9% 47,3% 12,1% QTDE DE AÇÕES 1.502.786 1.502.786 1.502.786 1.502.786 1.502.786
  37. 37. 37 Desenvolvido por Didaticativa Material produzido por: Prof. Eduardo Silva Dúvidas, críticas e sugestões: contato@didaticativa.com www.didaticativa.com Didaticativa.com CNPJ: 25.024.616/0001-23

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