Vix Logistica - anual

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Análise Financeira - Vix Logistica - 2011 a 2015
(Financial Analysis - Vix Logistica - 2011 to 2015 - Brazilian Company)

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Vix Logistica - anual

  1. 1. Vix Logística S.A. 1 Desenvolvido por Didaticativa
  2. 2. Conteúdo: 1. Introdução 2. Dados de Resultado, Balanço Patrimonial e Fluxo de Caixa 3. Evolução do Resultado da Companhia 4. Apuração dos indicadores financeiros 2 Desenvolvido por Didaticativa
  3. 3. Vix Logística S.A. VIX Logística S.A., constituída em 1971, localizada à Avenida Jerônimo Vervloet, nº 345 - 1º Pavimento - Goiabeiras - Vitória-ES tem como objetivo principal a prestação de serviços de logística, incluindo o transporte rodoviário de cargas, intermunicipal, interestadual e internacional, o transporte rodoviário coletivo de passageiros na modalidade de fretamento, locação de veículos e mão de obra, operações de logística, entre outros, podendo ainda participar como sócia ou acionista em outras sociedades. Em 30 de junho de 2016, além de desempenhar suas operações, a Companhia possuía participações nas seguintes empresas controladas (controle integral): Empresa Atividade desenvolvida Águia Branca Logística S.A. - Transporte rodoviário de cargas e logística VIX Transportes Dedicados Ltda. - Transporte rodoviário de cargas e logística Águia Branca SRL (Argentina) Transporte rodoviário de cargas e logística VIX Transportes Mercosur (Argentina) Transporte rodoviário de cargas e logística Autoport Transportes e Logística Ltda. Transporte rodoviário de veículos Vixlog Transporte e Logística Ltda. Transporte rodoviário de cargas
  4. 4. Conteúdo: 1. Introdução 2. Dados de Resultado, Balanço Patrimonial e Fluxo de Caixa 3. Evolução do Resultado da Companhia 4. Apuração dos indicadores financeiros 4 Desenvolvido por Didaticativa
  5. 5. DRE – Demonstração do Resultado do Exercício 5 Desenvolvido por Didaticativa DEMONSTRAÇÃO DO RESULTADO dez/11 dez/12 dez/13 dez/14 dez/15 Receita operacional líquida 687.367 795.239 1.014.652 1.116.380 1.155.485 Custo dos produtos e serviços vendidos -564.900 -644.871 -839.731 -923.336 -953.549 Lucro Bruto 122.467 150.368 174.921 193.044 201.936 Margem bruta (%) 17,8% 18,9% 17,2% 17,3% 17,5% Despesas e receitas operacionais -34.462 -45.141 -50.262 -61.289 -66.568 Operações descontinuadas 0 0 0 0 0 Lucro Operacional 88.005 105.227 124.659 131.755 135.368 EBITDA 152.125 185.849 214.028 232.848 238.513 Margem EBITDA (%) 22,1% 23,4% 21,1% 20,9% 20,6% Resultado financeiro -39.972 -35.945 -40.318 -55.547 -27.216 Receitas financeiras 24.005 20.647 24.848 33.491 110.009 Despesas financeiras -63.977 -56.592 -65.166 -89.038 -137.225 Resultado antes de impostos 48.033 69.282 84.341 76.208 108.152 Impostos sobre o lucro -13.904 -18.662 -22.516 -25.015 -40.729 Minoritários 0 0 0 0 0 Alíquota efetiva de IR (%) 28,9% 26,9% 26,7% 32,8% 37,7% Lucro líquido do exercício 34.129 50.620 61.825 51.193 67.423 Margem líquida (%) 5,0% 6,4% 6,1% 4,6% 5,8%
  6. 6. Balanço Patrimonial - Ativo 6 Desenvolvido por Didaticativa ATIVO dez/11 dez/12 dez/13 dez/14 dez/15 ATIVO CIRCULANTE 201.823 209.646 274.536 508.756 577.279 Disponibilidades 23.896 37.461 51.984 269.902 300.186 Clientes 106.958 123.973 164.743 165.046 158.491 Estoques 5.863 5.537 9.355 11.751 14.183 Tributos a recuperar 27.395 16.712 19.177 26.578 33.898 Outros ativos circulantes 37.711 25.963 29.277 35.479 70.521 check ativo circulante 0 0 0 0 0 ATIVO NÃO CIRCULANTE 474.345 594.469 720.044 720.585 734.073 Realizável a longo prazo 50.314 47.813 56.160 54.024 36.073 Tributos diferidos 21.487 22.369 25.000 12.965 0 Contas a Receber 0 0 0 0 0 Cauções e depósitos 4.401 9.130 12.790 12.923 15.908 Impostos a recuperar 23.524 14.292 9.743 6.691 7.121 Outros ativos não circulantes 902 2.022 8.627 21.445 13.044 check ativo não circulante 0 0 0 0 0 Ativo Permanente 424.031 546.656 663.884 666.561 698.000 Investimentos 53 53 0 0 209 Imobilizado 423.351 540.953 655.378 645.757 668.451 Intangível 627 5.650 8.506 20.804 29.340 check ativo não circulante 0 0 0 0 0 ATIVO TOTAL 676.168 804.115 994.580 1.229.341 1.311.352
  7. 7. Balanço Patrimonial - Passivo 7 Desenvolvido por Didaticativa PASSIVO dez/11 dez/12 dez/13 dez/14 dez/15 PASSIVO CIRCULANTE 110.190 139.897 234.018 342.538 261.461 Fornecedores 11.606 20.512 26.332 21.297 10.438 Obrigações sociais e trabalhistas 4.308 7.527 34.720 39.915 39.509 Obrigações fiscais 10.202 12.966 15.264 15.961 12.667 Empréstimos e Financiamentos 58.153 72.896 150.097 258.928 191.388 Dividendos a pagar 1.823 0 805 0 0 Outras obrigações 24.098 25.996 6.800 6.437 7.459 check passivo circulante 0 0 0 0 0 PASSIVO NÃO CIRCULANTE 394.183 456.595 514.823 405.370 518.687 Empréstimos e Financiamentos - LP 346.289 403.301 442.821 313.692 423.024 Impostos diferidos 31.885 38.085 52.495 66.354 75.170 Provisões 7.551 9.337 13.426 13.642 13.534 Out. passivos não circulantes 8.458 5.872 6.081 11.682 6.959 check passivo não circulante 0 0 0 0 0 PATRIMÔNIO LÍQUIDO 171.795 207.623 245.739 481.433 531.204 Capital social 100.000 100.000 100.000 332.000 332.000 Reserva legal 7.319 9.850 12.940 15.501 18.872 Dividendo adicional proposto 0 0 0 0 0 Outros resultados abrangentes -48 -76 8.781 8.719 8.439 Outras reservas de lucros 64.524 97.849 124.018 125.213 171.893 check PATRIMÔNIOLÍQUIDO 0 0 0 0 0 NÃO CONTROLADORES 0 0 0 0 0 PASSIVO TOTAL 676.168 804.115 994.580 1.229.341 1.311.352
  8. 8. Fluxo de caixa 8 Fluxos de caixa – R$ MM Desenvolvido por Didaticativa 93,1 -48,2 132,3 2.013 -8,2 2.014 -7,5 182,5 -43,1 106,9 70,9 2.012 25,6 2.011 -243,4 -50,3 -63,1 2.015 113,4 -20,1 Atividades de FinanciamentoAtividades Operacionais Atividades de Investimento
  9. 9. Conteúdo: 1. Introdução 2. Dados de Resultado, Balanço Patrimonial e Fluxo de Caixa 3. Evolução do Resultado da Companhia 4. Apuração dos indicadores financeiros 9 Desenvolvido por Didaticativa
  10. 10. Evolução da receita operacional líquida 10 1.155,5 1.116,4 1.014,7 795,2 687,4 dez-11 dez-14dez-12 dez-13 dez-15 [R$ MM] Desenvolvido por Didaticativa
  11. 11. Evolução dos custos com produção 11 953,5 923,3 839,7 644,9 564,9 dez-14dez-12dez-11 dez-13 dez-15 [R$ MM] Desenvolvido por Didaticativa
  12. 12. E consequente evolução do lucro bruto 12 201,9 193,0 174,9 150,4 122,5 dez-13dez-12dez-11 dez-14 dez-15 [R$ MM] Desenvolvido por Didaticativa
  13. 13. Lucro Bruto 13 0 150 170 120 130 180 140 190 200 210 160 150 dez-14dez-13dez-11 175 202 dez-15dez-12 193 122 [R$ MM] Desenvolvido por Didaticativa
  14. 14. EBITDA (Earnings before Interests, Taxes, Depreciation and Amortization) 14 238,5232,8 214,0 185,8 152,1 dez-13 dez-14dez-12dez-11 dez-15 [R$ MM] Desenvolvido por Didaticativa
  15. 15. EBITDA não é a geração de caixa operacional 15 152 186 214 233 239 71183 0 50 100 150 200 250 300 350 400 dez-15 113132 dez-13 dez-14dez-12dez-11 107 [R$ mil] Desenvolvido por Didaticativa EBITDAFluxo de caixa operacional
  16. 16. Evolução do resultado financeiro (receitas financeiras menos despesas financeiras 16 -27,2 -55,5 -40,3 -35,9 -40,0 dez-14dez-13dez-11 dez-12 dez-15 [R$ MM] Desenvolvido por Didaticativa
  17. 17. Evolução do lucro líquido 17 67,4 51,2 61,8 50,6 34,1 dez-13 dez-14dez-12dez-11 dez-15 [R$ MM] Desenvolvido por Didaticativa
  18. 18. Evolução do lucro líquido ao longo do ano 18 40,0 60,0 47,5 50,0 65,0 52,5 55,0 67,5 32,5 35,0 10,0 62,5 42,5 37,5 45,0 57,5 dez-13 dez-15 51,19 67,42 dez-11 61,83 50,62 dez-12 dez-14 34,13 Lucro líquido (R$ MM) Desenvolvido por Didaticativa
  19. 19. Conteúdo: 1. Introdução 2. Dados de Resultado, Balanço Patrimonial e Fluxo de Caixa 3. Evolução do Resultado da Companhia 4. Apuração dos indicadores financeiros 19 Desenvolvido por Didaticativa
  20. 20. Margens 20 Evolução das diversas margens do resultado (%) Desenvolvido por Didaticativa 17,517,317,2 18,9 17,8 11,812,3 13,212,8 20,921,1 23,4 22,1 4,6 6,16,4 5,0 5,8 20,6 2.015 11,7 2.0142.0132.011 2.012 Margem LíquidaMargem Bruta Margem EBITDAMargem Operacional
  21. 21. Evolução do lucro por ação 21 0,0 0,6 1,0 0,8 0,60 dez-15dez-14dez-13 0,85 dez-12 0,80 0,47 0,70 dez-11 LUCRO POR AÇÃO (R$) Desenvolvido por Didaticativa
  22. 22. Evolução do valor patrimonial por ação 22 6,5 6,0 4,5 3,5 0,0 5,5 4,0 2,5 5,0 3,0 6,27 dez-12 dez-14 2,36 dez-13 2,86 dez-11 3,38 dez-15 5,68 VPA - VALOR PATRIMONIAL POR AÇÃO (R$) Desenvolvido por Didaticativa
  23. 23. Índices de liquidez do curto prazo, sendo a liquidez imediata o coeficiente que mensura a disponibilidade em relação ao total de obrigações de curto prazo 23 1,0 1,2 0,8 0,2 0,0 dez-14 0,79 0,22 dez-12 dez-15 1,15 dez-13 0,27 0,22 dez-11 LIQUIDEZ IMEDIATA Desenvolvido por Didaticativa
  24. 24. Índices de liquidez do curto prazo, sendo a liquidez corrente a razão entre ativo e passivo circulante 24 2,0 1,8 0,0 1,4 1,6 1,2 2,2 2,4 dez-14 2,21 1,17 dez-15dez-11 1,83 dez-13dez-12 1,491,50 LIQUIDEZ CORRENTE Desenvolvido por Didaticativa
  25. 25. Índices de liquidez do curto prazo, sendo a liquidez seca a variação entre ativo e passivo circulante descontando-se o estoque 25 1,5 0,0 2,5 2,0 1,46 dez-15dez-14 2,15 1,45 1,13 dez-11 1,78 dez-13dez-12 LIQUIDEZ SECA Desenvolvido por Didaticativa
  26. 26. Índice de liquidez geral mede o montante dos ativos e passivos de curto e longo (sem considerar os ativos fixos e o patrimônio líquido) 26 0,0 0,6 0,8 0,440,43 0,79 dez-15dez-14 0,75 dez-12dez-11 0,50 dez-13 LIQUIDEZ GERAL Desenvolvido por Didaticativa
  27. 27. Comparativo entre os índices de liquidez 27 ÍNDICES DE LIQUIDEZ Desenvolvido por Didaticativa 1,15 0,79 0,220,270,22 2,21 1,49 1,17 1,50 1,83 2,15 1,45 1,13 1,46 1,78 0,790,75 0,440,43 0,50 2.011 2.012 2.013 2.014 2.015 Liquidez Corrente Liquidez GeralLiquidez SecaLiquidez Imediata
  28. 28. Giro dos ativos é um indicador que mede a eficiência operacional e é o resultado da receita líquida dividido pelo ativo total 28 1,2 1,0 0,0 dez-15 1,02 dez-12 1,02 dez-14dez-13dez-11 0,88 0,99 0,91 GIRO DOS ATIVOS Desenvolvido por Didaticativa
  29. 29. Evolução da dívida bruta e dívida líquida 29 ENDIVIDAMENTO 614 573593 476 404 314303 541 439 381 dez-14dez-12 dez-13dez-11 dez-15 Dívida líquidaDívida bruta Desenvolvido por Didaticativa
  30. 30. Estrutura de capital (dívida bruta e capital próprio) 30 66 54 56 68 70 72 58 0 60 62 64 dez-14 69,64 dez-15 70,19 53,63 54,33 dez-13 70,70 dez-12dez-11 DEBT/ EQUITY Desenvolvido por Didaticativa
  31. 31. Retorno sobre o ativo total 31 0,0 5,0 6,0 4,2 4,4 5,8 4,8 5,4 4,6 6,2 5,6 6,4 5,2 4,16 6,22 dez-13 6,30 dez-12 dez-15 5,14 5,05 dez-11 dez-14 ROA (RETURN ON ASSETS) - % Desenvolvido por Didaticativa
  32. 32. Retorno sobre o Patrimônio Líquido 32 22 26 24 10 20 16 18 0 12 14 19,87 dez-13 10,63 24,38 dez-12 dez-15 12,69 dez-11 25,16 dez-14 ROE (RETURN ON EQUITY) - % Desenvolvido por Didaticativa
  33. 33. ROIC – Retorno sobre o capital investido 33 11,4 11,8 12,6 11,6 12,8 12,2 12,4 10,4 10,6 10,8 11,2 0,0 13,0 12,0 11,0 dez-15 10,36 dez-14dez-12dez-11 11,2611,28 12,7512,81 dez-13 ROIC (RETURN ON INVESTED CAPITAL) - % Desenvolvido por Didaticativa
  34. 34. ROIC – (Capital investido) 34 820 780 800 560 580 0 680 620 660 640 700 600 720 740 760 dez-14 600,26 dez-13 dez-15 716,92 785,81 554,16 814,79 dez-11 dez-12 CAPITAL INVESTIDO Desenvolvido por Didaticativa
  35. 35. Comparativo entre os indicadores de rentabilidade 35 INDICADORES DE RENTABILIDADE (%) Desenvolvido por Didaticativa 5,14 4,16 6,226,30 5,05 12,69 10,63 25,16 24,38 19,87 10,36 11,26 12,7512,81 11,28 2.0132.011 2.012 2.0152.014 ROE ROIC ROA
  36. 36. Resumo dos indicadores 36 Desenvolvido por Didaticativa RESUMO DOS INDICADORES FINANCEIROS dez/11 dez/12 dez/13 dez/14 dez/15 Composição do Giro dos ativos Receita operacional líquida 687.367 795.239 1.014.652 1.116.380 1.155.485 Ativo total 676.168 804.115 994.580 1.229.341 1.311.352 Giro dos Ativos 1,02 0,99 1,02 0,91 0,88 Margem Bruta (%) 17,8% 18,9% 17,2% 17,3% 17,5% Margem EBITDA (%) 22,1% 23,4% 21,1% 20,9% 20,6% Margem EBIT (%) 12,8% 13,2% 12,3% 11,8% 11,7% Margem Líquida (%) 5,0% 6,4% 6,1% 4,6% 5,8% EBIT/ Ativo 13,0% 13,1% 12,5% 10,7% 10,3% ROE 19,9% 24,4% 25,2% 10,6% 12,7% ROA 5,0% 6,3% 6,2% 4,2% 5,1% Liquidez imediata 0,22 0,27 0,22 0,79 1,15 Liquidez corrente 1,83 1,50 1,17 1,49 2,21 Liquidez seca 1,78 1,46 1,13 1,45 2,15 Liquidez geral 0,50 0,43 0,44 0,75 0,79 Dívida bruta 404.442 476.197 592.918 572.620 614.412 Dívida bruta/ patrimônio 2,35 2,29 2,41 1,19 1,16 Dívida Bruta/ EBITDA 2,66 2,56 2,77 2,46 2,58 Dívida líquida 380.546 438.736 540.934 302.718 314.226 Dívida líquida/ EBITDA 2,50 2,36 2,53 1,30 1,32 Dívida/ Patrimônio 70,2% 69,6% 70,7% 54,3% 53,6% Fluxo de caixa operacional 182.543 106.887 70.939 132.283 113.446 Lucro por ação 0,47 0,70 0,85 0,60 0,80 Valor patrimonial por ação 2,36 2,86 3,38 5,68 6,27 Composição do ROIC EBIT 88.005 105.227 124.659 131.755 135.368 alíquota efetiva de IR 28,9% 26,9% 26,7% 32,8% 37,7% Capital investido 554.164 600.262 716.919 785.815 814.791 ROIC 11,3% 12,8% 12,7% 11,3% 10,4% QTDE DE AÇÕES 72.691 72.691 72.690 84.706 84.706
  37. 37. 37 Desenvolvido por Didaticativa Material produzido por: Prof. Eduardo Silva Dúvidas, críticas e sugestões: contato@didaticativa.com www.didaticativa.com Didaticativa.com CNPJ: 25.024.616/0001-23

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