Conteúdo:
1. Introdução
2. Dados de Resultado, Balanço Patrimonial e Fluxo de Caixa
3. Evolução do Resultado da Companhia
...
Conteúdo:
1. Introdução
2. Dados de Resultado, Balanço Patrimonial e Fluxo de Caixa
3. Evolução do Resultado da Companhia
...
DRE – Demonstração do Resultado do Exercício
3
Desenvolvido por Didaticativa
DEMONSTRAÇÃO DO RESULTADO set/14 dez/14 mar/1...
Balanço Patrimonial - Ativo
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Desenvolvido por Didaticativa
ATIVO set/14 dez/14 mar/15 jun/15 set/15 dez/15 mar/16 jun/16 ...
Balanço Patrimonial - Passivo
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Desenvolvido por Didaticativa
PASSIVO set/14 dez/14 mar/15 jun/15 set/15 dez/15 mar/16 jun...
FLUXO DE CAIXA
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Desenvolvido por Didaticativa
As atividades operacionais compreendem o principal objetivo da empresa, ou...
Fluxo de caixa
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Fluxos de caixa – R$ MM
Desenvolvido por Didaticativa
-1.990,3
2.055,9
jun-16dez-15jun-15
-1.824,6
3.082,...
Conteúdo:
1. Introdução
2. Dados de Resultado, Balanço Patrimonial e Fluxo de Caixa
3. Evolução do Resultado da Companhia
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Evolução da receita operacional líquida
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10.693,410.510,010.431,4
10.760,810.580,8
9.962,1
8.983,19.047,5
8.723,9
dez-14s...
5.273,05.300,35.356,65.358,05.381,8
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dez-15 mar-16jun-15mar-15dez-14 set-15set-14 jun-16 set...
5.420,4
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3.788,7
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mar-15 mar-16jun...
-296,3-306,1
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Evo...
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579,72
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jun-15
699...
Conteúdo:
1. Introdução
2. Dados de Resultado, Balanço Patrimonial e Fluxo de Caixa
3. Evolução do Resultado da Companhia
...
50,6949,5748,65
50,2149,1449,1249,50
51,1850,78
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20
25
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35
40...
Margens – 2/2
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Evolução das diversas margens do resultado (%)
Desenvolvido por Didaticativa
31,89
30,46
36,32
31,20
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4,48
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2,06
0,0
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40,6140,4040,9840,5539,8639,69
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dez-15dez-14 mar-15 set-15jun-15 mar-16 jun-16...
0,30
0,24
0,30
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0,0
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set-14 dez-14 mar-15 jun-16mar-16 set-16dez-15set-15jun-15
Ín...
0,0
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1,2
0,90
0,98
1,05
dez-15set-15
0,93
jun-15 set-16mar-16
0,94
1,00
jun-16mar-15dez-14
0,89
set-14
1,17
0,97
Índice...
0,88
0,95
1,02
0,96
0,890,91
0,85
0,94
1,13
0,0
0,5
1,0
1,5
jun-16mar-16dez-14 set-15 dez-15set-14 jun-15 set-16mar-15
Índ...
0,0
1,0
0,8
set-14
0,86
mar-15
0,71
dez-14
0,76
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mar-16
0,80
0,77
set-16dez-15 jun-16
0,79
0,75
jun-15 set-15
0,76
Índ...
0,280,30
0,24
0,300,31
0,34
0,19
0,29
0,45
0,90
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1,05
1,00
0,94
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0,95
1,02
0,91
0,790,800,770,...
0,420,410,410,420,41
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0,490,500,49
0,0
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0,4
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set-15 dez-15mar-15dez-14set-14 mar-16 set-16jun-15 jun-16
Giro dos...
8.8448.6278.922
10.221
10.743
11.535
6.984
7.799
8.346
3.0502.952
4.8544.884
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3.771
3.107
1.968
set-16mar-16dez-...
11,4111,2111,41
12,97
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Resumo dos indicadores
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Desenvolvido por Didaticativa
RESUMO DOS INDICADORES FINANCEIROS set/14 dez/14 mar/15 jun/15 set...
37
Desenvolvido por Didaticativa
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Prof. Eduardo Silva
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contato@didati...
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Vivo-Telefonica - trimestre/quarter

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Análise financeira trimestral
Quarterly financial analysis - Brazilian Company

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Vivo-Telefonica - trimestre/quarter

  1. 1. Conteúdo: 1. Introdução 2. Dados de Resultado, Balanço Patrimonial e Fluxo de Caixa 3. Evolução do Resultado da Companhia 4. Apuração dos indicadores financeiros 1 Desenvolvido por Didaticativa
  2. 2. Conteúdo: 1. Introdução 2. Dados de Resultado, Balanço Patrimonial e Fluxo de Caixa 3. Evolução do Resultado da Companhia 4. Apuração dos indicadores financeiros 2 Desenvolvido por Didaticativa
  3. 3. DRE – Demonstração do Resultado do Exercício 3 Desenvolvido por Didaticativa DEMONSTRAÇÃO DO RESULTADO set/14 dez/14 mar/15 jun/15 set/15 dez/15 mar/16 jun/16 set/16 Receita operacional líquida 8.723.915 9.047.530 8.983.078 9.962.125 10.580.780 10.760.832 10.431.396 10.510.049 10.693.365 Custo dos produtos e serviços vendidos -4.293.624 -4.416.638 -4.536.840 -5.068.448 -5.381.782 -5.358.006 -5.356.642 -5.300.261 -5.272.970 Lucro Bruto 4.430.291 4.630.892 4.446.238 4.893.677 5.198.998 5.402.826 5.074.754 5.209.788 5.420.395 Margem bruta (%) 50,8% 51,2% 49,5% 49,1% 49,1% 50,2% 48,6% 49,6% 50,7% Despesas e receitas operacionais -3.188.254 -3.234.328 -3.282.372 -3.639.069 -3.863.690 -3.914.974 -3.199.273 -3.962.302 -3.982.394 Operações descontinuadas 0 0 0 0 0 0 0 0 0 Lucro Operacional 1.242.037 1.396.564 1.163.866 1.254.608 1.335.308 1.487.852 1.875.481 1.247.486 1.438.001 EBITDA 2.552.601 2.749.199 2.568.993 2.949.471 3.180.244 3.357.877 3.788.736 3.200.837 3.410.543 Margem EBITDA (%) 29,3% 30,4% 28,6% 29,6% 30,1% 31,2% 36,3% 30,5% 31,9% Resultado financeiro -76.392 -85.225 -217.852 -171.527 -258.540 -200.259 -316.793 -306.059 -296.338 Resultado antes de impostos 1.165.645 1.311.339 946.014 1.083.081 1.076.768 1.287.593 1.558.688 941.427 1.141.663 Impostos sobre o lucro -143.320 -50.428 -366.295 -213.265 -190.603 -203.044 -340.458 -241.931 -188.973 Minoritários 0 0 0 0 0 0 0 0 0 Alíquota efetiva de IR (%) 12,3% 3,8% 38,7% 19,7% 17,7% 15,8% 21,8% 25,7% 16,6% Lucro líquido do exercício 1.022.325 1.260.911 579.719 869.816 886.165 1.084.549 1.218.230 699.496 952.690 Margem líquida (%) 11,7% 13,9% 6,5% 8,7% 8,4% 10,1% 11,7% 6,7% 8,9%
  4. 4. Balanço Patrimonial - Ativo 4 Desenvolvido por Didaticativa ATIVO set/14 dez/14 mar/15 jun/15 set/15 dez/15 mar/16 jun/16 set/16 ATIVO CIRCULANTE 16.431.792 15.517.368 15.205.706 19.479.711 19.033.030 17.909.303 17.991.990 18.541.442 18.434.577 Disponibilidades 6.377.342 4.692.689 3.212.154 7.094.667 6.315.241 5.336.845 4.068.214 5.675.712 5.794.566 Clientes 6.380.422 6.724.061 6.667.465 8.001.965 8.169.311 8.285.319 8.274.198 8.586.366 8.576.650 Estoques 519.445 479.801 647.420 680.396 647.151 603.631 508.853 478.512 500.096 Tributos a recuperar 1.899.570 2.202.662 2.010.785 2.171.259 2.224.794 2.521.292 2.356.971 2.172.151 2.290.779 Outros ativos circulantes 1.255.013 1.418.155 2.667.882 1.531.424 1.676.533 1.162.216 2.783.754 1.628.701 1.272.486 check ativo circulante 0 0 0 0 0 0 0 0 0 ATIVO NÃO CIRCULANTE 54.215.371 57.547.920 57.572.338 82.587.446 83.174.797 83.775.761 83.253.312 83.006.119 83.273.784 Realizável a longo prazo 6.001.101 5.726.827 5.902.673 6.979.870 7.112.427 7.590.644 7.605.578 7.578.278 7.708.402 Tributos diferidos 436.731 144.817 90.757 505.486 459.431 711.590 792.271 609.588 417.367 Impostos a recuperar 331.923 340.205 339.867 410.624 409.643 409.653 343.668 552.807 674.056 Contas a receber 296.589 299.405 294.131 313.012 352.191 330.451 284.670 267.490 316.412 Cauções e depósitos 4.594.902 4.668.409 4.822.195 5.441.921 5.510.808 5.627.984 5.848.340 5.883.387 6.039.802 Outros ativos não circulantes 340.956 273.991 355.723 308.827 380.354 510.966 336.629 265.006 260.765 check ativo não circulante 0 0 0 0 0 0 0 0 0 Ativo Permanente 48.214.270 51.821.093 51.669.665 75.607.576 76.062.370 76.185.117 75.647.734 75.427.841 75.565.382 Investimentos 84.148 79.805 83.835 84.904 105.537 101.161 96.960 87.680 89.667 Imobilizado 19.469.512 20.453.864 20.597.423 30.073.795 30.624.916 30.476.765 30.236.307 30.313.493 30.722.438 Intangível 28.660.610 31.287.424 30.988.407 45.448.877 45.331.917 45.607.191 45.314.467 45.026.668 44.753.277 check ativo não circulante 0 0 0 0 0 0 0 0 0 ATIVO TOTAL 70.647.163 73.065.288 72.778.044 ########## ########## ########## ########## ########## ##########
  5. 5. Balanço Patrimonial - Passivo 5 Desenvolvido por Didaticativa PASSIVO set/14 dez/14 mar/15 jun/15 set/15 dez/15 mar/16 jun/16 set/16 PASSIVO CIRCULANTE 14.031.000 16.011.006 17.094.252 20.640.418 20.543.719 17.981.713 17.193.857 18.952.498 20.417.052 Fornecedores 6.673.948 7.641.191 6.823.158 8.033.724 8.001.500 8.373.235 7.707.777 7.564.743 7.389.400 Obrigações sociais e trabalhistas 519.151 591.381 442.211 670.014 717.041 698.846 618.718 781.899 778.904 Obrigações fiscais 1.255.007 1.281.673 1.258.756 1.508.145 1.503.420 1.716.002 1.771.395 1.581.106 1.562.065 Empréstimos e Financiamentos 2.093.317 2.264.518 1.478.929 4.543.955 3.913.548 2.342.991 1.319.490 1.643.669 3.715.680 Dividendos a pagar 1.226.481 1.495.321 4.244.980 3.075.238 3.591.124 2.209.362 2.601.770 4.214.731 3.698.182 Outras obrigações 2.263.096 2.736.922 2.846.218 2.809.342 2.817.086 2.641.277 3.174.707 3.166.350 3.272.821 check passivo circulante 0 0 0 0 0 0 0 0 0 PASSIVO NÃO CIRCULANTE 11.935.189 12.104.187 12.500.192 14.308.512 14.260.909 15.136.109 14.756.737 14.275.297 12.627.598 Empréstimos e Financiamentos - LP 6.252.523 5.534.742 5.504.615 6.990.574 6.829.700 7.878.299 7.602.238 6.983.663 5.128.519 Receitas diferidas - LP 478.857 482.782 450.577 496.620 443.940 359.237 466.408 438.589 548.020 Provisões 4.779.988 4.917.783 5.207.006 5.915.418 6.070.317 5.975.662 6.206.013 6.350.843 6.463.848 Out. passivos não circulantes 423.821 1.168.880 1.337.994 905.900 916.952 922.911 482.078 502.202 487.211 check passivo não circulante 0 0 0 0 0 0 0 0 0 PATRIMÔNIO LÍQUIDO 44.680.974 44.950.095 43.183.600 67.118.227 67.403.199 68.567.242 69.294.708 68.319.766 68.663.711 Capital social 37.798.110 37.798.110 37.798.110 63.571.416 63.571.416 63.571.416 63.571.416 63.571.416 63.571.416 Reserva legal 1.285.797 1.532.630 1.532.630 1.532.630 1.532.630 1.703.643 1.703.643 1.703.643 1.703.643 Dividendo adicional proposto 0 2.768.592 18.592 0 0 1.287.223 1.287.223 0 0 Outros resultados abrangentes 41.205 232.465 636.251 14.043 19.632 25.468 5.644 -571 8.596 Outras reservas de lucros 5.555.862 2.618.298 3.198.017 2.000.138 2.279.521 1.979.492 2.726.782 3.045.278 3.380.056 check PATRIMÔNIOLÍQUIDO 0 0 0 0 0 0 0 0 0 NÃO CONTROLADORES 0 0 0 0 0 0 0 0 0 PASSIVO TOTAL 70.647.163 73.065.288 72.778.044 ########## ########## ########## ########## ########## ##########
  6. 6. FLUXO DE CAIXA 6 Desenvolvido por Didaticativa As atividades operacionais compreendem o principal objetivo da empresa, ou seja, produzir, comprar, vender e comercializar. Inclui as receitas com vendas, os custos operacionais, as despesas comerciais, gerais e administrativas, entre outras. As atividades de investimentos compreendem todas as atividades relacionados com investimentos, sejam de curto como de longo prazo. Do ponto de vista de caixa, aplicações financeiras são consideradas como investimento, como é conhecida popularmente os investimentos em renda fixa. Na maior parte dos casos, as atividades de investimento estão relacionadas a compra de máquinas e equipamentos, investimento no aumento de capacidade produtiva ou modernização de fábricas ou linha de produção, além da aquisição de empresas, dentre outros exemplos; As atividades de financiamento são todos os valores captados e pagos relacionados com empréstimos, seja de instituições financeiras, seja de sócios ou partes relacionadas (empresas coligadas ou do mesmo grupo econômico). Em alguns casos, dividendos pagos são considerados como financiamento pois trata-se de remuneração paga aos sócios, que “emprestam” dinheiro para financiar as operações da companhia. set/14 dez/14 mar/15 jun/15 set/15 dez/15 mar/16 jun/16 set/16 FLUXO DE CAIXA OPERACIONAL 2.645.112 2.958.500 1.002.944 2.320.755 2.524.216 4.049.290 2.055.866 2.984.682 3.082.297 FLUXO DE CAIXA DE INVESTIMENTOS -1.617.617 -3.276.082 -1.824.594 -9.504.708 -1.740.137 -1.556.268 -1.990.324 -1.012.888 -1.918.911 FLUXO DE CAIXA DE FINANCIAMENTOS -136.874 -1.367.071 -658.885 11.066.466 -1.563.505 -3.471.418 -1.334.173 -364.296 -1.044.532 890.621 -1.684.653 -1.480.535 3.882.513 -779.426 -978.396 -1.268.631 1.607.498 118.854
  7. 7. Fluxo de caixa 7 Fluxos de caixa – R$ MM Desenvolvido por Didaticativa -1.990,3 2.055,9 jun-16dez-15jun-15 -1.824,6 3.082,3 11.066,5 -1.563,5 -3.276,1 2.958,5 set-14 -136,9 -1.556,3 -3.471,4 -9.504,7 mar-15 -1.367,1 4.049,3 -364,3 2.524,22.320,8 set-15 mar-16 -1.740,1 -658,9 1.002,9 dez-14 -1.918,9 2.984,7 -1.012,9-1.334,2 set-16 -1.044,5-1.617,6 2.645,1 Atividades de investimentosAtividades operacionais Atividades de financiamento
  8. 8. Conteúdo: 1. Introdução 2. Dados de Resultado, Balanço Patrimonial e Fluxo de Caixa 3. Evolução do Resultado da Companhia 4. Apuração dos indicadores financeiros 8 Desenvolvido por Didaticativa
  9. 9. Evolução da receita operacional líquida 9 10.693,410.510,010.431,4 10.760,810.580,8 9.962,1 8.983,19.047,5 8.723,9 dez-14set-14 jun-15mar-15 mar-16dez-15set-15 jun-16 set-16 [R$ MM] Desenvolvido por Didaticativa
  10. 10. 5.273,05.300,35.356,65.358,05.381,8 5.068,4 4.536,8 4.416,64.293,6 dez-15 mar-16jun-15mar-15dez-14 set-15set-14 jun-16 set-16 Evolução dos custos com produção 10 [R$ MM] Desenvolvido por Didaticativa
  11. 11. 5.420,4 5.209,8 5.074,8 5.402,8 5.199,0 4.893,7 4.446,2 4.630,9 4.430,3 dez-15 mar-16dez-14 jun-15set-14 mar-15 set-15 jun-16 set-16 E consequente evolução do lucro bruto 11 [R$ MM] Desenvolvido por Didaticativa
  12. 12. 5.420 5.2105.075 5.403 5.199 4.894 4.446 4.631 4.430 0 500 1.000 1.500 2.000 2.500 3.000 3.500 4.000 4.500 5.000 5.500 set-14 mar-15 set-15 jun-16dez-15 set-16mar-16jun-15dez-14 Lucro Bruto 12 [R$ MM] Desenvolvido por Didaticativa
  13. 13. 2.552,6 jun-16 3.788,7 set-15jun-15 3.180,2 mar-15 mar-16 2.949,5 set-14 set-16 3.357,9 3.200,8 3.410,5 2.749,2 dez-15dez-14 2.569,0 EBITDA (Earnings before Interests, Taxes, Depreciation and Amortization) 13 [R$ MM] Desenvolvido por Didaticativa
  14. 14. 3.0822.985 2.056 4.049 2.524 2.321 1.003 2.959 2.645 3.4113.201 3.789 3.358 3.180 2.949 2.569 2.749 2.553 mar-15 mar-16jun-15dez-14set-14 dez-15set-15 jun-16 set-16 EBITDA Fluxo de caixa operacional EBITDA não é a geração de caixa operacional 14 [R$ mil] Desenvolvido por Didaticativa
  15. 15. -296,3-306,1 -316,8 -200,3 -258,5 -171,5 -217,9 -85,2-76,4 jun-15 set-15 mar-16dez-15mar-15set-14 dez-14 jun-16 set-16 Evolução do resultado financeiro (receitas financeiras menos despesas financeiras 15 [R$ MM] Desenvolvido por Didaticativa
  16. 16. jun-15set-14 jun-16 1.141,7 1.558,7 set-15 set-16 1.076,8 mar-15 941,4 dez-15 1.287,6 946,0 dez-14 1.165,6 1.083,1 mar-16 1.311,3 EBT – Resultado antes de Impostos (Earnings before Taxes) 16 [R$ MM] Desenvolvido por Didaticativa
  17. 17. dez-15mar-15 952,7 579,7 mar-16 jun-16 886,2 1.084,5 1.218,2 jun-15 869,8 set-16 1.022,3 set-15set-14 1.260,9 dez-14 699,5 Evolução do lucro líquido 17 [R$ MM] Desenvolvido por Didaticativa
  18. 18. 650 700 1.000 1.100 1.250 550 1.300 600 850 0 750 950 800 900 1.050 1.150 1.200 mar-15 579,72 1.022,33 1.260,91 jun-15 699,50 1.218,23 952,69 886,17 set-14 jun-16mar-16dez-14 1.084,55 869,82 set-15 dez-15 set-16 Evolução do lucro líquido ao longo do ano 18 Lucro líquido (R$ MM) Desenvolvido por Didaticativa
  19. 19. Conteúdo: 1. Introdução 2. Dados de Resultado, Balanço Patrimonial e Fluxo de Caixa 3. Evolução do Resultado da Companhia 4. Apuração dos indicadores financeiros 19 Desenvolvido por Didaticativa
  20. 20. 50,6949,5748,65 50,2149,1449,1249,50 51,1850,78 13,45 11,87 17,98 13,8312,6212,5912,96 15,4414,24 0 5 10 15 20 25 30 35 40 45 50 55 jun-15dez-14set-14 mar-16 set-16mar-15 dez-15 jun-16set-15 Margem Bruta Margem Operacional Margens – 1/2 20 Evolução das diversas margens do resultado (%) Desenvolvido por Didaticativa
  21. 21. Margens – 2/2 21 Evolução das diversas margens do resultado (%) Desenvolvido por Didaticativa 31,89 30,46 36,32 31,20 30,0629,61 28,60 30,39 29,26 8,91 6,66 11,68 10,08 8,388,73 6,45 13,94 11,72 0 5 10 15 20 25 30 35 40 set-15 dez-15 jun-16 set-16mar-16set-14 jun-15dez-14 mar-15 Margem EBITDA Margem Líquida
  22. 22. 1,65 2,88 2,10 4,48 3,63 2,25 2,57 2,06 0,0 0,5 1,0 1,5 2,0 2,5 3,0 3,5 4,0 4,5 set-15 set-16mar-16dez-15 jun-16jun-15set-14 dez-14 mar-15 2,06 Evolução do lucro por ação 22 LUCRO POR AÇÃO (R$) Desenvolvido por Didaticativa
  23. 23. 40,6140,4040,9840,5539,8639,69 38,44 39,9339,70 0 5 10 15 20 25 30 35 40 45 dez-15dez-14 mar-15 set-15jun-15 mar-16 jun-16set-14 set-16 Evolução do valor patrimonial por ação 23 VPA - VALOR PATRIMONIAL POR AÇÃO (R$) Desenvolvido por Didaticativa
  24. 24. 0,30 0,24 0,30 0,34 0,19 0,29 0,45 0,28 0,31 0,0 0,2 0,4 0,6 set-14 dez-14 mar-15 jun-16mar-16 set-16dez-15set-15jun-15 Índices de liquidez do curto prazo, sendo a liquidez imediata o coeficiente que mensura a disponibilidade em relação ao total de obrigações de curto prazo 24 LIQUIDEZ IMEDIATA Desenvolvido por Didaticativa
  25. 25. 0,0 1,0 1,2 0,90 0,98 1,05 dez-15set-15 0,93 jun-15 set-16mar-16 0,94 1,00 jun-16mar-15dez-14 0,89 set-14 1,17 0,97 Índices de liquidez do curto prazo, sendo a liquidez corrente a razão entre ativo e passivo circulante 25 LIQUIDEZ CORRENTE Desenvolvido por Didaticativa
  26. 26. 0,88 0,95 1,02 0,96 0,890,91 0,85 0,94 1,13 0,0 0,5 1,0 1,5 jun-16mar-16dez-14 set-15 dez-15set-14 jun-15 set-16mar-15 Índices de liquidez do curto prazo, sendo a liquidez seca a variação entre ativo e passivo circulante descontando-se o estoque 26 LIQUIDEZ SECA Desenvolvido por Didaticativa
  27. 27. 0,0 1,0 0,8 set-14 0,86 mar-15 0,71 dez-14 0,76 0,79 mar-16 0,80 0,77 set-16dez-15 jun-16 0,79 0,75 jun-15 set-15 0,76 Índice de liquidez geral mede o montante dos ativos e passivos de curto e longo (sem considerar os ativos fixos e o patrimônio líquido) 27 LIQUIDEZ GERAL Desenvolvido por Didaticativa
  28. 28. 0,280,30 0,24 0,300,31 0,34 0,19 0,29 0,45 0,90 0,98 1,05 1,00 0,94 0,89 0,97 1,17 0,93 0,88 0,95 1,02 0,91 0,790,800,770,750,76 0,71 0,76 0,86 0,0 0,2 0,4 0,6 0,8 1,0 1,2 jun-16 0,96 set-15mar-15 0,85 0,89 jun-15 mar-16dez-15 set-16 0,79 set-14 0,94 dez-14 1,13 Liquidez Imediata Liquidez Geral Liquidez Seca Liquidez Corrente Comparativo entre os índices de liquidez 28 ÍNDICES DE LIQUIDEZ Desenvolvido por Didaticativa
  29. 29. 0,420,410,410,420,41 0,39 0,490,500,49 0,0 0,2 0,4 0,6 set-15 dez-15mar-15dez-14set-14 mar-16 set-16jun-15 jun-16 Giro dos ativos é um indicador que mede a eficiência operacional e é o resultado da receita líquida (anualizada) dividido pelo ativo total 29 GIRO DOS ATIVOS Desenvolvido por Didaticativa
  30. 30. 8.8448.6278.922 10.221 10.743 11.535 6.984 7.799 8.346 3.0502.952 4.8544.884 4.4284.440 3.771 3.107 1.968 set-16mar-16dez-15 jun-16set-15jun-15dez-14 mar-15set-14 Dívida bruta Dívida líquida Evolução da dívida bruta e dívida líquida 30 ENDIVIDAMENTO (R$ milhões) Desenvolvido por Didaticativa
  31. 31. 11,4111,2111,41 12,97 13,75 14,67 13,92 14,79 15,74 0 1 2 3 4 5 6 7 8 9 10 11 12 13 14 15 16 mar-16 set-16jun-16set-15set-14 mar-15dez-14 dez-15jun-15 Estrutura de capital (dívida bruta e capital próprio) 31 DEBT/ EQUITY - % Desenvolvido por Didaticativa
  32. 32. 3,5 0,0 4,0 4,5 5,0 5,5 6,0 6,5 7,0 7,5 3,0 3,75 3,18 jun-16 2,76 mar-16 set-16 4,26 dez-15 3,98 3,47 4,80 set-15mar-15 jun-15set-14 dez-14 7,02 5,84 Retorno sobre o ativo total 32 ROA (RETURN ON ASSETS) - % Desenvolvido por Didaticativa
  33. 33. 4 6 12 7 11 9 8 10 0 5 jun-16 set-16 6,33 set-15jun-15 5,26 dez-14 5,37 set-14 11,22 mar-16 4,10 7,03 dez-15 9,15 mar-15 5,18 5,55 Retorno sobre o Patrimônio Líquido 33 ROE (RETURN ON EQUITY) - % Desenvolvido por Didaticativa
  34. 34. 7,5 6,5 8,0 5,5 10,0 10,5 11,0 9,0 8,5 0,0 9,5 5,0 6,0 7,0 set-16 4,89 6,38 mar-16 7,73 dez-15 10,97 mar-15 jun-15 5,56 set-14 jun-16dez-14 6,33 5,83 set-15 6,64 9,20 ROIC – Retorno sobre o capital investido 34 ROIC (RETURN ON INVESTED CAPITAL) - % Desenvolvido por Didaticativa
  35. 35. 50.000 77.500 0 60.000 75.000 57.500 72.500 47.500 67.500 62.500 65.000 52.500 70.000 55.000 51.343,74 47.374,74 63.632,13 75.356,25 dez-15 75.813,56 mar-16 75.200,84 jun-16 set-16 75.749,19 dez-14 set-15jun-15 48.976,06 75.534,66 set-14 mar-15 ROIC – (Capital investido) 35 CAPITAL INVESTIDO Desenvolvido por Didaticativa
  36. 36. Resumo dos indicadores 36 Desenvolvido por Didaticativa RESUMO DOS INDICADORES FINANCEIROS set/14 dez/14 mar/15 jun/15 set/15 dez/15 mar/16 jun/16 set/16 Composição do Giro dos ativos Receita operacional líquida anualizada 34.895.660 36.190.120 35.932.312 39.848.500 42.323.120 43.043.328 41.725.584 42.040.196 42.773.460 Ativo total 70.647.163 73.065.288 72.778.044 102.067.157 102.207.827 101.685.064 101.245.302 101.547.561 101.708.361 Giro dos Ativos 0,49 0,50 0,49 0,39 0,41 0,42 0,41 0,41 0,42 Margem Bruta (%) 50,8% 51,2% 49,5% 49,1% 49,1% 50,2% 48,6% 49,6% 50,7% Margem EBITDA (%) 29,3% 30,4% 28,6% 29,6% 30,1% 31,2% 36,3% 30,5% 31,9% Margem EBIT (%) 14,2% 15,4% 13,0% 12,6% 12,6% 13,8% 18,0% 11,9% 13,4% Margem Líquida (%) 11,7% 13,9% 6,5% 8,7% 8,4% 10,1% 11,7% 6,7% 8,9% EBIT/ Ativo 7,0% 7,6% 6,4% 4,9% 5,2% 5,9% 7,4% 4,9% 5,7% ROE 9,2% 11,2% 5,4% 5,2% 5,3% 6,3% 7,0% 4,1% 5,5% ROA 5,8% 7,0% 3,2% 4,0% 3,5% 4,3% 4,8% 2,8% 3,7% Liquidez imediata 0,45 0,29 0,19 0,34 0,31 0,30 0,24 0,30 0,28 Liquidez corrente 1,17 0,97 0,89 0,94 0,93 1,00 1,05 0,98 0,90 Liquidez seca 1,13 0,94 0,85 0,91 0,89 0,96 1,02 0,95 0,88 Liquidez geral 0,86 0,76 0,71 0,76 0,75 0,77 0,80 0,79 0,79 Dívida bruta 8.345.840 7.799.260 6.983.544 11.534.529 10.743.248 10.221.290 8.921.728 8.627.332 8.844.199 Dívida Bruta/ EBITDA 0,82 0,71 0,68 0,98 0,84 0,76 0,59 0,67 0,65 Dívida líquida 1.968.498 3.106.571 3.771.390 4.439.862 4.428.007 4.884.445 4.853.514 2.951.620 3.049.633 Dívida líquida/ EBITDA 0,19 0,28 0,37 0,38 0,35 0,36 0,32 0,23 0,22 Dívida/ Patrimônio 15,7% 14,8% 13,9% 14,7% 13,7% 13,0% 11,4% 11,2% 11,4% Fluxo de caixa operacional 2.645.112 2.958.500 1.002.944 2.320.755 2.524.216 4.049.290 2.055.866 2.984.682 3.082.297 Lucro por ação 3,63 4,48 2,06 2,06 2,10 2,57 2,88 1,65 2,25 Valor patrimonial por ação 39,70 39,93 38,44 39,69 39,86 40,55 40,98 40,40 40,61 Composição do ROIC EBIT anualizado 4.968.148 5.586.256 4.655.464 5.018.432 5.341.232 5.951.408 7.501.924 4.989.944 5.752.004 alíquota efetiva de IR 12,3% 3,8% 38,7% 19,7% 17,7% 15,8% 21,8% 25,7% 16,6% Capital investido 47.374.742 48.976.062 51.343.740 63.632.135 75.356.254 75.534.664 75.813.564 75.749.193 75.200.838 ROIC 9,2% 11,0% 5,6% 6,3% 5,8% 6,6% 7,7% 4,9% 6,4% QTDE DE AÇÕES 1.125.602 1.125.602 1.123.269 1.690.985 1.690.985 1.690.985 1.690.985 1.690.985 1.690.985 set/14 dez/14 mar/15 jun/15 set/15 dez/15 mar/16 jun/16 set/16 FLUXO DE CAIXA OPERACIONAL 2.645.112 2.958.500 1.002.944 2.320.755 2.524.216 4.049.290 2.055.866 2.984.682 3.082.297 FLUXO DE CAIXA DE INVESTIMENTOS -1.617.617 -3.276.082 -1.824.594 -9.504.708 -1.740.137 -1.556.268 -1.990.324 -1.012.888 -1.918.911 FLUXO DE CAIXA DE FINANCIAMENTOS -136.874 -1.367.071 -658.885 11.066.466 -1.563.505 -3.471.418 -1.334.173 -364.296 -1.044.532
  37. 37. 37 Desenvolvido por Didaticativa Material produzido por: Prof. Eduardo Silva Dúvidas, críticas e sugestões: contato@didaticativa.com www.didaticativa.com Didaticativa.com CNPJ: 25.024.616/0001-23

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