Viver Incorporadora e Construtora S.A.
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Desenvolvido por Didaticativa
Conteúdo:
1. Introdução
2. Dados de Resultado, Balanço Patrimonial e Fluxo de Caixa
3. Evolução do Resultado da Companhia
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Viver Incorporadora e Construtora S.A.
A Viver Incorporadora e Construtora S.A. é uma sociedade anônima de capital
aberto ...
Conteúdo:
1. Introdução
2. Dados de Resultado, Balanço Patrimonial e Fluxo de Caixa
3. Evolução do Resultado da Companhia
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DRE – Demonstração do Resultado do Exercício
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Desenvolvido por Didaticativa
DEMONSTRAÇÃO DO RESULTADO dez/11 dez/12 dez/1...
Balanço Patrimonial - Ativo
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Desenvolvido por Didaticativa
ATIVO dez/11 dez/12 dez/13 dez/14 dez/15
ATIVO CIRCULANTE 1.98...
Balanço Patrimonial - Passivo
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PASSIVO dez/11 dez/12 dez/13 dez/14 dez/15
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Fluxo de caixa
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Fluxos de caixa – R$ MM
Desenvolvido por Didaticativa
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Conteúdo:
1. Introdução
2. Dados de Resultado, Balanço Patrimonial e Fluxo de Caixa
3. Evolução do Resultado da Companhia
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Evolução da receita operacional líquida
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Evolução dos custos com produção
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E consequente evolução do lucro bruto
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Evolução do lucro líquido
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Conteúdo:
1. Introdução
2. Dados de Resultado, Balanço Patrimonial e Fluxo de Caixa
3. Evolução do Resultado da Companhia
...
Margens
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Evolução das diversas margens do resultado (%)
Desenvolvido por Didaticativa
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Índices de liquidez do curto prazo, sendo a liquidez imediata o coeficiente que mensura a
disponibilidade em relação ao to...
Índices de liquidez do curto prazo, sendo a liquidez corrente a razão entre ativo e
passivo circulante
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Índices de liquidez do curto prazo, sendo a liquidez seca a variação entre ativo e passivo
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Índice de liquidez geral mede o montante dos ativos e passivos de curto e longo
(sem considerar os ativos fixos e o patrim...
Comparativo entre os índices de liquidez
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ÍNDICES DE LIQUIDEZ
Desenvolvido por Didaticativa
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Giro dos ativos é um indicador que mede a eficiência operacional e é o resultado da
receita líquida dividido pelo ativo to...
Evolução da dívida bruta e dívida líquida
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ENDIVIDAMENTO
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Retorno sobre o Patrimônio Líquido
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ROIC – Retorno sobre o capital investido
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ROIC – (Capital investido)
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Comparativo entre os indicadores de rentabilidade
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INDICADORES DE RENTABILIDADE (%)
Desenvolvido por Didaticativa
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Resumo dos indicadores
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Desenvolvido por Didaticativa
RESUMO DOS INDICADORES FINANCEIROS dez/11 dez/12 dez/13 dez/14 dez...
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Viver - anual

  1. 1. Viver Incorporadora e Construtora S.A. 1 Desenvolvido por Didaticativa
  2. 2. Conteúdo: 1. Introdução 2. Dados de Resultado, Balanço Patrimonial e Fluxo de Caixa 3. Evolução do Resultado da Companhia 4. Apuração dos indicadores financeiros 2 Desenvolvido por Didaticativa
  3. 3. Viver Incorporadora e Construtora S.A. A Viver Incorporadora e Construtora S.A. é uma sociedade anônima de capital aberto com sede em São Paulo, Estado de São Paulo, tendo suas ações negociadas na BM&FBOVESPA S.A. sob a sigla VIVR3, com o maior acionista individual a Paladin Prime Residencial Investors (Brasil), LLC, com sede no exterior, não havendo acordo entre acionistas para formação de bloco controlador. A atividade preponderante da Companhia é, em conjunto com as suas controladas e controladas em conjunto, o desenvolvimento de empreendimentos de incorporação imobiliária, especialmente residencial e comercial, mediante participação nos empreendimentos, por meio de sociedades constituídas com propósito específico, parcerias ou ainda por meio de consórcios, bem como a prestação de serviços de gestão dos empreendimentos imobiliários.
  4. 4. Conteúdo: 1. Introdução 2. Dados de Resultado, Balanço Patrimonial e Fluxo de Caixa 3. Evolução do Resultado da Companhia 4. Apuração dos indicadores financeiros 4 Desenvolvido por Didaticativa
  5. 5. DRE – Demonstração do Resultado do Exercício 5 Desenvolvido por Didaticativa DEMONSTRAÇÃO DO RESULTADO dez/11 dez/12 dez/13 dez/14 dez/15 Receita operacional líquida 727.419 333.801 518.809 158.324 111.989 Custo dos produtos e serviços vendidos -620.771 -533.697 -570.811 -234.185 -167.981 Lucro Bruto 106.648 -199.896 -52.002 -75.861 -55.992 Margem bruta (%) 14,7% -59,9% -10,0% -47,9% -50,0% Despesas e receitas operacionais -160.232 -148.361 -83.785 -76.829 -101.798 Operações descontinuadas 0 -17.578 28 472 0 Lucro Operacional -53.584 -365.835 -135.759 -152.218 -157.790 EBITDA -42.538 -353.837 -127.591 -146.450 -153.727 Margem EBITDA (%) -5,8% -106,0% -24,6% -92,5% -137,3% Resultado financeiro -36.312 -80.018 -137.510 -77.720 -101.616 Receitas financeiras 79.318 57.294 36.968 38.796 21.008 Despesas financeiras -115.630 -137.312 -174.478 -116.516 -122.624 Resultado antes de impostos -89.896 -445.853 -273.269 -229.938 -259.406 Impostos sobre o lucro -25.032 -17.543 -8.128 -3.414 -2.182 Minoritários 0 0 -28 -472 735 Alíquota efetiva de IR (%) -27,8% -3,9% -3,0% -1,5% -0,8% Lucro líquido do exercício -114.928 -463.396 -281.425 -233.824 -260.853 Margem líquida (%) -15,8% -138,8% -54,2% -147,7% -232,9%
  6. 6. Balanço Patrimonial - Ativo 6 Desenvolvido por Didaticativa ATIVO dez/11 dez/12 dez/13 dez/14 dez/15 ATIVO CIRCULANTE 1.983.191 1.814.169 1.439.179 1.113.626 971.228 Disponibilidades 375.148 183.050 179.503 29.598 22.738 Clientes 996.799 777.270 767.428 661.652 575.263 Estoques 569.130 709.573 429.189 390.248 353.269 Tributos a recuperar 14.196 6.844 11.153 10.818 11.134 Outros ativos circulantes 27.918 137.432 51.906 21.310 8.824 check ativo circulante 0 0 0 0 0 ATIVO NÃO CIRCULANTE 1.135.606 761.049 537.723 417.950 335.784 Realizável a longo prazo 1.048.795 703.244 421.702 313.689 266.852 Partes relacionadas ativas 562 983 1.088 10.357 5.814 Contas a Receber 186.095 113.289 63.330 41.602 29.546 Aplicações financeiras - LP 9.039 13.795 1.256 1.312 0 Imóveis a comercializar 766.177 469.832 251.900 186.973 185.879 Outros ativos não circulantes 86.922 105.345 104.128 73.445 45.613 check ativo não circulante 0 0 0 0 0 Ativo Permanente 86.811 57.805 116.021 104.261 68.932 Investimentos 0 0 79.003 75.368 45.773 Imobilizado 48.360 32.874 21.421 15.442 11.739 Intangível 38.451 24.931 15.597 13.451 11.420 check ativo não circulante 0 0 0 0 0 ATIVO TOTAL 3.118.797 2.575.218 1.976.902 1.531.576 1.307.012
  7. 7. Balanço Patrimonial - Passivo 7 Desenvolvido por Didaticativa PASSIVO dez/11 dez/12 dez/13 dez/14 dez/15 PASSIVO CIRCULANTE 1.133.674 1.461.567 931.796 975.613 1.196.524 Fornecedores 39.940 32.294 29.903 33.862 24.575 Obrigações sociais e trabalhistas 8.635 8.172 7.298 5.076 2.584 Obrigações fiscais 103.146 107.700 85.593 53.212 42.854 Empréstimos e Financiamentos 755.848 973.710 571.412 645.917 906.798 Dividendos a pagar 0 0 0 0 0 Outras obrigações 226.105 339.691 237.590 237.546 219.713 check passivo circulante 0 0 0 0 0 PASSIVO NÃO CIRCULANTE 979.220 524.332 730.094 474.450 295.200 Empréstimos e Financiamentos - LP 599.636 279.810 444.292 315.501 124.134 Adiantamento de clientes - LP 72.663 41.335 37.184 6.703 8.674 Provisões 67.276 100.693 101.921 120.247 144.971 Out. passivos não circulantes 239.645 102.494 146.697 31.999 17.421 check passivo não circulante 0 0 0 0 0 PATRIMÔNIO LÍQUIDO 1.005.903 589.319 315.012 81.513 -184.712 Capital social 1.208.063 1.257.719 1.258.060 1.258.060 1.259.290 Reserva legal 0 0 0 0 0 Dividendo adicional proposto 0 0 0 0 0 Outros resultados abrangentes 0 -2.844 0 0 0 Outras reservas de lucros -202.160 -665.556 -943.048 -1.176.547 -1.444.002 check PATRIMÔNIOLÍQUIDO 0 0 0 0 0 NÃO CONTROLADORES 0 0 6.749 6.602 0 PASSIVO TOTAL 3.118.797 2.575.218 1.976.902 1.531.576 1.307.012
  8. 8. Fluxo de caixa 8 Fluxos de caixa – R$ MM Desenvolvido por Didaticativa -313,5 -168,6 36,3 2.013 28,9 2.014 127,2 -329,7 -221,2 -100,2 136,2 2.012 528,3 2.011 -251,6 129,3 -105,5 2.015 62,7 36,0 Atividades de FinanciamentoAtividades Operacionais Atividades de Investimento
  9. 9. Conteúdo: 1. Introdução 2. Dados de Resultado, Balanço Patrimonial e Fluxo de Caixa 3. Evolução do Resultado da Companhia 4. Apuração dos indicadores financeiros 9 Desenvolvido por Didaticativa
  10. 10. Evolução da receita operacional líquida 10 112,0 158,3 518,8 333,8 727,4 dez-11 dez-14dez-12 dez-13 dez-15 [R$ MM] Desenvolvido por Didaticativa
  11. 11. Evolução dos custos com produção 11 168,0 234,2 570,8 533,7 620,8 dez-14dez-12dez-11 dez-13 dez-15 [R$ MM] Desenvolvido por Didaticativa
  12. 12. E consequente evolução do lucro bruto 12 -199,9 -56,0 -75,9 -52,0 106,6 dez-13dez-12dez-11 dez-14 dez-15 [R$ MM] Desenvolvido por Didaticativa
  13. 13. Lucro Bruto 13 20 0 -200 -60 -40 40 60 120 100 80 -80 -20 -52 dez-14dez-12 -56 -76 dez-13 107 -200 dez-11 dez-15 [R$ MM] Desenvolvido por Didaticativa
  14. 14. EBITDA (Earnings before Interests, Taxes, Depreciation and Amortization) 14 -153,7-146,5 -127,6 -353,8 -42,5 dez-13 dez-14dez-12dez-11 dez-15 [R$ MM] Desenvolvido por Didaticativa
  15. 15. EBITDA não é a geração de caixa operacional 15 -128 -146 -154 -330 136 -354 -500 -400 -300 -200 -100 0 100 200 36 dez-15 63 dez-14dez-13dez-11 dez-12 -100 -43 [R$ mil] Desenvolvido por Didaticativa EBITDAFluxo de caixa operacional
  16. 16. Evolução do resultado financeiro (receitas financeiras menos despesas financeiras 16 -101,6 -77,7 -137,5 -80,0 -36,3 dez-14dez-13dez-11 dez-12 dez-15 [R$ MM] Desenvolvido por Didaticativa
  17. 17. Evolução do lucro líquido 17 -260,9 -233,8 -281,4 -463,4 -114,9 dez-13 dez-14dez-12dez-11 dez-15 [R$ MM] Desenvolvido por Didaticativa
  18. 18. Evolução do lucro líquido ao longo do ano 18 -260 -220 -240 -480 -180 0 -280 -460 -160 -200 -120 -100 -80 -140 -60 -40 -20 -281,43 -114,93 dez-14dez-13 -233,82 dez-15dez-11 -463,40 dez-12 -260,85 Lucro líquido (R$ MM) Desenvolvido por Didaticativa
  19. 19. Conteúdo: 1. Introdução 2. Dados de Resultado, Balanço Patrimonial e Fluxo de Caixa 3. Evolução do Resultado da Companhia 4. Apuração dos indicadores financeiros 19 Desenvolvido por Didaticativa
  20. 20. Margens 20 Evolução das diversas margens do resultado (%) Desenvolvido por Didaticativa -50,0-47,9 -10,0 -59,9 14,7 -96,1 -26,2 -109,6 -7,4 -5,8 -147,7 -54,2 -138,8 -15,8 -137,3 -106,0 2.014 -232,9 2.011 -140,9 2.013 -24,6 2.0152.012 -92,5 Margem EBITDAMargem Operacional Margem LíquidaMargem Bruta
  21. 21. Evolução do lucro por ação 21 -0,6 -0,4 -1,4 -0,8 -0,2 0,0 dez-11 -0,84 -0,40 -1,38 dez-13 dez-14dez-12 dez-15 -0,77 -0,70 LUCRO POR AÇÃO (R$) Desenvolvido por Didaticativa
  22. 22. Evolução do valor patrimonial por ação 22 -0,6 -0,2 1,0 0,0 0,2 0,4 0,6 -0,4 1,6 1,2 0,8 1,8 1,4 3,6 0,24 dez-11 -0,54 dez-15 1,76 0,94 dez-13dez-12 3,53 dez-14 VPA - VALOR PATRIMONIAL POR AÇÃO (R$) Desenvolvido por Didaticativa
  23. 23. Índices de liquidez do curto prazo, sendo a liquidez imediata o coeficiente que mensura a disponibilidade em relação ao total de obrigações de curto prazo 23 0,0 0,2 0,4 0,33 dez-14dez-13 0,03 dez-12 dez-15 0,02 0,19 0,13 dez-11 LIQUIDEZ IMEDIATA Desenvolvido por Didaticativa
  24. 24. Índices de liquidez do curto prazo, sendo a liquidez corrente a razão entre ativo e passivo circulante 24 0,8 1,8 0,0 1,6 1,4 1,2 1,0 dez-12 1,24 1,54 dez-15 0,81 dez-11 dez-13 1,75 dez-14 1,14 LIQUIDEZ CORRENTE Desenvolvido por Didaticativa
  25. 25. Índices de liquidez do curto prazo, sendo a liquidez seca a variação entre ativo e passivo circulante descontando-se o estoque 25 0,5 0,0 1,5 1,0 dez-15 0,74 0,52 1,08 dez-11 dez-12 dez-13 dez-14 0,76 1,25 LIQUIDEZ SECA Desenvolvido por Didaticativa
  26. 26. Índice de liquidez geral mede o montante dos ativos e passivos de curto e longo (sem considerar os ativos fixos e o patrimônio líquido) 26 0,8 1,0 1,4 1,2 1,6 0,0 0,83 dez-14dez-12 dez-13 1,43 dez-15dez-11 1,12 1,27 0,98 LIQUIDEZ GERAL Desenvolvido por Didaticativa
  27. 27. Comparativo entre os índices de liquidez 27 ÍNDICES DE LIQUIDEZ Desenvolvido por Didaticativa 0,020,03 0,19 0,13 0,33 0,81 1,14 1,54 1,24 1,75 0,52 0,74 1,08 0,76 1,25 0,83 0,98 1,12 1,27 1,43 2.011 2.012 2.013 2.014 2.015 Liquidez Corrente Liquidez GeralLiquidez SecaLiquidez Imediata
  28. 28. Giro dos ativos é um indicador que mede a eficiência operacional e é o resultado da receita líquida dividido pelo ativo total 28 0,4 0,0 dez-11 dez-14dez-13 0,13 0,23 0,10 dez-15 0,09 0,26 dez-12 GIRO DOS ATIVOS Desenvolvido por Didaticativa
  29. 29. Evolução da dívida bruta e dívida líquida 29 ENDIVIDAMENTO 1.031 961 1.016 1.254 1.355 1.008 932 836 1.070 980 dez-14dez-12 dez-13dez-11 dez-15 Dívida líquidaDívida bruta Desenvolvido por Didaticativa
  30. 30. Estrutura de capital (dívida bruta e capital próprio) 30 0 70 110 60 80 90 65 85 105 120 95 75 125 55 115 100 dez-15 121,83 57,40 76,33 92,18 dez-11 dez-13 dez-14 68,02 dez-12 DEBT/ EQUITY Desenvolvido por Didaticativa
  31. 31. Retorno sobre o ativo total 31 -1 -15 -14 -17 -16 -2 -4 -20 0 -3 -19 -18 -15,27 -17,99 -19,96 dez-14 -14,24 -3,69 dez-12dez-11 dez-15dez-13 ROA (RETURN ON ASSETS) - % Desenvolvido por Didaticativa
  32. 32. Retorno sobre o Patrimônio Líquido 32 -60 60 80 100 160 40 120 140 20 -20 -40 0 -300 -280 -100 -80 dez-13dez-11 -11,43 -89,34 dez-12 dez-14 -78,63 141,22 -286,85 dez-15 ROE (RETURN ON EQUITY) - % Desenvolvido por Didaticativa
  33. 33. ROIC – Retorno sobre o capital investido 33 -2 -20 -18 -14 -10 -16 -12 -4 0 -22 -9,95 -3,45 dez-14dez-13 -20,86 dez-12 -17,33 dez-15dez-11 -14,27 ROIC (RETURN ON INVESTED CAPITAL) - % Desenvolvido por Didaticativa
  34. 34. ROIC – (Capital investido) 34 1.300 1.400 1.500 900 1.000 1.100 1.200 1.800 1.600 1.700 0 2.000 1.900 dez-12 1.823,01 dez-11 1.986,24 918,41 dez-13 dez-14 dez-15 1.405,50 1.082,27 CAPITAL INVESTIDO Desenvolvido por Didaticativa
  35. 35. Comparativo entre os indicadores de rentabilidade 35 INDICADORES DE RENTABILIDADE (%) Desenvolvido por Didaticativa -19,96-15,27-14,24-17,99 -3,69 141,22 -286,85 -89,34 -78,63 -11,43 -17,33-14,27-9,95 -20,86 -3,45 2.0132.011 2.012 2.0152.014 ROE ROIC ROA
  36. 36. Resumo dos indicadores 36 Desenvolvido por Didaticativa RESUMO DOS INDICADORES FINANCEIROS dez/11 dez/12 dez/13 dez/14 dez/15 Composição do Giro dos ativos Receita operacional líquida 727.419 333.801 518.809 158.324 111.989 Ativo total 3.118.797 2.575.218 1.976.902 1.531.576 1.307.012 Giro dos Ativos 0,23 0,13 0,26 0,10 0,09 Margem Bruta (%) 14,7% -59,9% -10,0% -47,9% -50,0% Margem EBITDA (%) -5,8% -106,0% -24,6% -92,5% -137,3% Margem EBIT (%) -7,4% -109,6% -26,2% -96,1% -140,9% Margem Líquida (%) -15,8% -138,8% -54,2% -147,7% -232,9% EBIT/ Ativo -1,7% -14,2% -6,9% -9,9% -12,1% ROE -11,4% -78,6% -89,3% -286,9% 141,2% ROA -3,7% -18,0% -14,2% -15,3% -20,0% Liquidez imediata 0,33 0,13 0,19 0,03 0,02 Liquidez corrente 1,75 1,24 1,54 1,14 0,81 Liquidez seca 1,25 0,76 1,08 0,74 0,52 Liquidez geral 1,43 1,27 1,12 0,98 0,83 Dívida bruta 1.355.484 1.253.520 1.015.704 961.418 1.030.932 Dívida bruta/ patrimônio 1,35 2,13 3,22 11,79 5,58- Dívida Bruta/ EBITDA 31,87- 3,54- 7,96- 6,56- 6,71- Dívida líquida 980.336 1.070.470 836.201 931.820 1.008.194 Dívida líquida/ EBITDA 23,05- 3,03- 6,55- 6,36- 6,56- Dívida/ Patrimônio 57,4% 68,0% 76,3% 92,2% 121,8% Fluxo de caixa operacional 329.719- 100.215- 136.152 36.341 62.717 Lucro por ação 0,40- 1,38- 0,84- 0,70- 0,77- Valor patrimonial por ação 3,53 1,76 0,94 0,24 0,54- Composição do ROIC EBIT 53.584- 365.835- 135.759- 152.218- 157.790- alíquota efetiva de IR -27,8% -3,9% -3,0% -1,5% -0,8% Capital investido 1.986.239 1.823.014 1.405.501 1.082.273 918.408 ROIC -3,4% -20,9% -9,9% -14,3% -17,3% QTDE DE AÇÕES 285.309 334.965 335.309 335.309 339.392
  37. 37. 37 Desenvolvido por Didaticativa Material produzido por: Prof. Eduardo Silva Dúvidas, críticas e sugestões: contato@didaticativa.com www.didaticativa.com Didaticativa.com CNPJ: 25.024.616/0001-23

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