Vigor Alimentos S.A.
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Desenvolvido por Didaticativa
Conteúdo:
1. Introdução
2. Dados de Resultado, Balanço Patrimonial e Fluxo de Caixa
3. Evolução do Resultado da Companhia
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Vigor Alimentos
A Vigor Alimentos S.A. é uma sociedade por ações regida por Estatuto e pelas
disposições legais aplicáveis...
Conteúdo:
1. Introdução
2. Dados de Resultado, Balanço Patrimonial e Fluxo de Caixa
3. Evolução do Resultado da Companhia
...
DRE – Demonstração do Resultado do Exercício
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Desenvolvido por Didaticativa
DEMONSTRAÇÃO DO RESULTADO dez/12 dez/13 dez/1...
Balanço Patrimonial - Ativo
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ATIVO dez/12 dez/13 dez/14 dez/15
ATIVO CIRCULANTE 541.415 1.2...
Balanço Patrimonial - Passivo
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Fluxo de caixa
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Fluxos de caixa – R$ MM
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Conteúdo:
1. Introdução
2. Dados de Resultado, Balanço Patrimonial e Fluxo de Caixa
3. Evolução do Resultado da Companhia
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Evolução da receita operacional líquida
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Evolução dos custos com produção
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E consequente evolução do lucro bruto
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Conteúdo:
1. Introdução
2. Dados de Resultado, Balanço Patrimonial e Fluxo de Caixa
3. Evolução do Resultado da Companhia
...
Margens
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Evolução das diversas margens do resultado (%)
Desenvolvido por Didaticativa
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Evolução do lucro por ação
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Índice de liquidez geral mede o montante dos ativos e passivos de curto e longo
(sem considerar os ativos fixos e o patrim...
Comparativo entre os índices de liquidez
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Comparativo entre os indicadores de rentabilidade
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INDICADORES DE RENTABILIDADE (%)
Desenvolvido por Didaticativa
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Resumo dos indicadores
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RESUMO DOS INDICADORES FINANCEIROS dez/12 dez/13 dez/14 dez/15
Com...
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Prof. Eduardo Silva
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(Financial Analysis - Vigor Alimentos - 2011 to 2015 - Brazilian Company)

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Vigor Alimentos - anual

  1. 1. Vigor Alimentos S.A. 1 Desenvolvido por Didaticativa
  2. 2. Conteúdo: 1. Introdução 2. Dados de Resultado, Balanço Patrimonial e Fluxo de Caixa 3. Evolução do Resultado da Companhia 4. Apuração dos indicadores financeiros 2 Desenvolvido por Didaticativa
  3. 3. Vigor Alimentos A Vigor Alimentos S.A. é uma sociedade por ações regida por Estatuto e pelas disposições legais aplicáveis, cujo objeto social é industrializar e comercializar laticínios em geral, leite “in natura” e derivados e também no refino, na industrialização e na comercialização de óleos, derivados de origem vegetal, macarrão instantâneo, sucos e iogurte, além de participar como sócia de outras sociedades, tendo como prazo de duração indeterminado. Explora os segmentos de Refrigerados (leite UHT Integral, semi-desnatado, iogurtes líquidos e batidos, petit suisse, leite fermentado, sobremesas, queijo parmesão, queijos finos, requeijão, fondue, cremes, margarinas, manteigas, maionese, blends e óleos) e Mercearia (chantilly spray, achocolatado, sucos e massas); em oito unidades industriais localizadas nos Estados de Goiás, Minas Gerais, Paraná e São Paulo. Explora também os segmentos de Mercearia (leite em pó, leite condensado e doce de leite, em 5 fábricas, 4 delas localizadas em Minas Gerais e 1 localizada em Goiás, com 11 centros de distribuição localizados em Minas Gerais, São Paulo, Rio de Janeiro, Pernambuco, Bahia, Ceará e Distrito Federal. Tem como fornecedoras 31 cooperativas em Minas Gerais e Goiás, que agrupam aproximadamente 8.000 famílias.
  4. 4. Conteúdo: 1. Introdução 2. Dados de Resultado, Balanço Patrimonial e Fluxo de Caixa 3. Evolução do Resultado da Companhia 4. Apuração dos indicadores financeiros 4 Desenvolvido por Didaticativa
  5. 5. DRE – Demonstração do Resultado do Exercício 5 Desenvolvido por Didaticativa DEMONSTRAÇÃO DO RESULTADO dez/12 dez/13 dez/14 dez/15 Receita operacional líquida 1.330.176 2.693.176 4.394.640 5.219.559 Custo dos produtos e serviços vendidos -935.495 -1.950.663 -3.178.028 -3.642.103 Lucro Bruto 394.681 742.513 1.216.612 1.577.456 Margem bruta (%) 29,7% 27,6% 27,7% 30,2% Despesas e receitas operacionais -342.416 -640.610 -916.599 -1.054.144 Operações descontinuadas 0 0 0 0 Lucro Operacional 52.265 101.903 300.013 523.312 EBITDA 68.022 137.437 354.868 585.381 Margem EBITDA (%) 5,1% 5,1% 8,1% 11,2% Resultado financeiro -7.766 -79.253 -130.349 -167.325 Receitas financeiras 69.176 35.100 22.927 49.592 Despesas financeiras -76.942 -114.353 -153.276 -216.917 Resultado antes de impostos 44.499 22.650 169.664 355.987 Impostos sobre o lucro -13.846 3.061 -49.633 -113.209 Minoritários 0 28.452 53.919 24.206 Alíquota efetiva de IR (%) 31,1% -13,5% 29,3% 31,8% Lucro líquido do exercício 30.653 54.163 173.950 266.984 Margem líquida (%) 2,3% 2,0% 4,0% 5,1%
  6. 6. Balanço Patrimonial - Ativo 6 Desenvolvido por Didaticativa ATIVO dez/12 dez/13 dez/14 dez/15 ATIVO CIRCULANTE 541.415 1.242.317 1.270.727 1.795.295 Disponibilidades 104.597 288.859 264.175 570.035 Clientes 182.342 474.254 495.597 655.977 Estoques 114.997 311.067 321.030 326.835 Tributos a recuperar 130.054 153.391 162.434 189.722 Outros ativos circulantes 9.425 14.746 27.491 52.726 check ativo circulante 0 0 0 0 ATIVO NÃO CIRCULANTE 1.363.187 2.263.910 2.353.956 2.754.096 Realizável a longo prazo 20.408 89.109 121.395 137.618 Tributos diferidos 0 0 0 0 Contas a receber 0 0 0 0 Cauções e depósitos 20.163 23.071 26.632 34.689 Impostos a recuperar 245 65.370 93.486 99.962 Outros ativos não circulantes 0 668 1.277 2.967 check ativo não circulante 0 0 0 0 Ativo Permanente 1.342.779 2.174.801 2.232.561 2.616.478 Investimentos 0 22.229 27.311 0 Imobilizado 464.441 986.485 1.040.511 1.191.753 Intangível 878.338 1.166.087 1.164.739 1.424.725 check ativo não circulante 0 0 0 0 ATIVO TOTAL 1.904.602 3.506.227 3.624.683 4.549.391
  7. 7. Balanço Patrimonial - Passivo 7 Desenvolvido por Didaticativa PASSIVO dez/12 dez/13 dez/14 dez/15 PASSIVO CIRCULANTE 302.784 861.494 958.886 1.380.045 Fornecedores 130.096 310.852 376.728 533.729 Obrigações sociais e trabalhistas 24.466 53.033 65.055 74.329 Obrigações fiscais 30.593 55.392 52.966 62.883 Empréstimos e Financiamentos 105.879 389.339 397.747 599.987 Dividendos a pagar 0 5.528 19.917 30.634 Outras obrigações 11.750 47.350 46.473 78.483 check passivo circulante 0 0 0 0 PASSIVO NÃO CIRCULANTE 377.529 1.083.664 1.013.812 1.169.629 Empréstimos e Financiamentos - LP 82.651 725.679 633.720 718.945 Impostos diferidos 40.024 107.212 122.141 207.318 Impostos a recolher 249.506 242.061 235.747 209.699 Out. passivos não circulantes 5.348 8.712 22.204 33.667 check passivo não circulante 0 0 0 0 PATRIMÔNIO LÍQUIDO 1.224.289 1.561.069 1.651.985 1.999.717 Capital social 1.191.378 1.191.378 1.191.378 1.347.636 Reserva legal 1.533 1.532 4.838 15.767 Dividendo adicional proposto 0 0 0 0 Outros resultados abrangentes 2.258 6.404 6.404 0 Outras reservas de lucros 29.120 361.755 449.365 636.314 check PATRIMÔNIOLÍQUIDO 0 0 0 0 NÃO CONTROLADORES 0 342.666 383.171 393.111 PASSIVO TOTAL 1.904.602 3.506.227 3.624.683 4.549.391
  8. 8. Fluxo de caixa 8 Fluxos de caixa – R$ MM Desenvolvido por Didaticativa -225,2 507,5 313,2 2.013 -341,3 2.014 -112,6 136,2 37,4 18,0 2.012 -69,0 102,2 2.015 417,8 -214,1 Atividades de FinanciamentoAtividades Operacionais Atividades de Investimento
  9. 9. Conteúdo: 1. Introdução 2. Dados de Resultado, Balanço Patrimonial e Fluxo de Caixa 3. Evolução do Resultado da Companhia 4. Apuração dos indicadores financeiros 9 Desenvolvido por Didaticativa
  10. 10. Evolução da receita operacional líquida 10 5.219,6 4.394,6 2.693,2 1.330,2 dez-12 dez-15dez-13 dez-14 [R$ MM] Desenvolvido por Didaticativa
  11. 11. Evolução dos custos com produção 11 3.642,1 3.178,0 1.950,7 935,5 dez-15dez-13dez-12 dez-14 [R$ MM] Desenvolvido por Didaticativa
  12. 12. E consequente evolução do lucro bruto 12 1.577,5 1.216,6 742,5 394,7 dez-14dez-13dez-12 dez-15 [R$ MM] Desenvolvido por Didaticativa
  13. 13. Lucro Bruto 13 1.600 0 300 1.300 1.200 700 500 1.500 100 400 800 1.400 600 200 dez-12 395 1.577 dez-15dez-14dez-13 743 1.217 [R$ MM] Desenvolvido por Didaticativa
  14. 14. EBITDA (Earnings before Interests, Taxes, Depreciation and Amortization) 14 585,4 354,9 137,4 68,0 dez-14 dez-15dez-13dez-12 [R$ MM] Desenvolvido por Didaticativa
  15. 15. EBITDA não é a geração de caixa operacional 15 355 585 137 418 313 0 200 400 600 800 1.000 1.200 dez-12 68 dez-14 dez-15 37 dez-13 18 [R$ mil] Desenvolvido por Didaticativa Fluxo de caixa operacional EBITDA
  16. 16. Evolução do resultado financeiro (receitas financeiras menos despesas financeiras 16 -167,3 -130,3 -79,3 -7,8 dez-15dez-14dez-12 dez-13 [R$ MM] Desenvolvido por Didaticativa
  17. 17. Evolução do lucro líquido 17 267,0 174,0 54,2 30,7 dez-14 dez-15dez-13dez-12 [R$ MM] Desenvolvido por Didaticativa
  18. 18. Evolução do lucro líquido ao longo do ano 18 60 40 20 250 200 10 50 230 190 270 180 170 220 240 260 30 210 dez-15 266,98 173,95 30,65 dez-13 54,16 dez-12 dez-14 Lucro líquido (R$ MM) Desenvolvido por Didaticativa
  19. 19. Conteúdo: 1. Introdução 2. Dados de Resultado, Balanço Patrimonial e Fluxo de Caixa 3. Evolução do Resultado da Companhia 4. Apuração dos indicadores financeiros 19 Desenvolvido por Didaticativa
  20. 20. Margens 20 Evolução das diversas margens do resultado (%) Desenvolvido por Didaticativa 30,2 27,727,6 29,7 10,0 6,8 3,83,9 11,2 8,1 5,15,1 5,1 4,0 2,02,3 2.0152.0142.0132.012 Margem LíquidaMargem Bruta Margem EBITDAMargem Operacional
  21. 21. Evolução do lucro por ação 21 0,2 0,4 1,2 1,4 0,0 1,6 1,8 0,36 dez-13 1,64 dez-15 1,16 dez-12 dez-14 0,20 LUCRO POR AÇÃO (R$) Desenvolvido por Didaticativa
  22. 22. Evolução do valor patrimonial por ação 22 12,0 10,5 9,5 10,0 0,0 9,0 11,0 11,5 12,5 8,0 8,5 12,29 dez-12 10,43 8,18 dez-15 11,03 dez-13 dez-14 VPA - VALOR PATRIMONIAL POR AÇÃO (R$) Desenvolvido por Didaticativa
  23. 23. Índices de liquidez do curto prazo, sendo a liquidez imediata o coeficiente que mensura a disponibilidade em relação ao total de obrigações de curto prazo 23 0,0 0,4 0,6 dez-12 0,34 0,35 0,28 dez-13 dez-15 0,41 dez-14 LIQUIDEZ IMEDIATA Desenvolvido por Didaticativa
  24. 24. Índices de liquidez do curto prazo, sendo a liquidez corrente a razão entre ativo e passivo circulante 24 1,8 0,0 1,4 1,6 dez-15 1,33 dez-13 dez-14 1,30 1,79 1,44 dez-12 LIQUIDEZ CORRENTE Desenvolvido por Didaticativa
  25. 25. Índices de liquidez do curto prazo, sendo a liquidez seca a variação entre ativo e passivo circulante descontando-se o estoque 25 0,0 1,0 1,5 dez-13 1,08 0,99 1,41 dez-12 dez-15 1,06 dez-14 LIQUIDEZ SECA Desenvolvido por Didaticativa
  26. 26. Índice de liquidez geral mede o montante dos ativos e passivos de curto e longo (sem considerar os ativos fixos e o patrimônio líquido) 26 0,8 1,0 0,0 dez-15 0,76 0,71 dez-14dez-13 0,68 dez-12 0,83 LIQUIDEZ GERAL Desenvolvido por Didaticativa
  27. 27. Comparativo entre os índices de liquidez 27 ÍNDICES DE LIQUIDEZ Desenvolvido por Didaticativa 0,41 0,28 0,340,35 1,301,33 1,44 1,79 1,06 0,99 1,08 1,41 0,76 0,710,68 0,83 2.012 2.013 2.014 2.015 Liquidez Corrente Liquidez GeralLiquidez SecaLiquidez Imediata
  28. 28. Giro dos ativos é um indicador que mede a eficiência operacional e é o resultado da receita líquida dividido pelo ativo total 28 0,8 1,2 1,0 1,4 0,0 1,15 0,77 1,21 dez-15dez-13 dez-14dez-12 0,70 GIRO DOS ATIVOS Desenvolvido por Didaticativa
  29. 29. Evolução da dívida bruta e dívida líquida 29 ENDIVIDAMENTO 1.319 1.031 1.115 189 749767 826 84 dez-15dez-13 dez-14dez-12 Dívida líquidaDívida bruta Desenvolvido por Didaticativa
  30. 30. Estrutura de capital (dívida bruta e capital próprio) 30 42 12 38 40 2 6 8 10 4 14 0 dez-13 41,67 38,44 39,74 dez-15dez-12 13,34 dez-14 DEBT/ EQUITY Desenvolvido por Didaticativa
  31. 31. Retorno sobre o ativo total 31 5,50 1,00 6,00 5,00 1,50 0,00 0,50 5,75 0,25 0,75 4,75 5,25 1,25 dez-12 1,61 dez-13 1,54 dez-15 5,87 dez-14 4,80 ROA (RETURN ON ASSETS) - % Desenvolvido por Didaticativa
  32. 32. Retorno sobre o Patrimônio Líquido 32 1,0 2,0 0,0 3,0 3,5 10,5 11,0 11,5 1,5 0,5 2,5 12,5 13,0 13,5 12,0 10,53 3,47 13,35 dez-15dez-13 2,50 dez-12 dez-14 ROE (RETURN ON EQUITY) - % Desenvolvido por Didaticativa
  33. 33. ROIC – Retorno sobre o capital investido 33 9 6 7 0 14 4 5 1 2 3 8 dez-14 dez-15dez-13 6,25 2,75 13,68 dez-12 8,79 ROIC (RETURN ON INVESTED CAPITAL) - % Desenvolvido por Didaticativa
  34. 34. ROIC – (Capital investido) 34 0 2.400 2.600 2.800 1.800 2.200 1.400 1.600 2.000 1.308,22 1.850,49 dez-12 dez-15 2.415,98 2.609,22 dez-14dez-13 CAPITAL INVESTIDO Desenvolvido por Didaticativa
  35. 35. Comparativo entre os indicadores de rentabilidade 35 INDICADORES DE RENTABILIDADE (%) Desenvolvido por Didaticativa 5,87 4,80 1,541,61 13,35 10,53 3,47 2,50 13,68 8,79 6,25 5,50 2.0132.012 2.0152.014 ROE ROIC ROA
  36. 36. Resumo dos indicadores 36 Desenvolvido por Didaticativa RESUMO DOS INDICADORES FINANCEIROS dez/12 dez/13 dez/14 dez/15 Composição do Giro dos ativos Receita operacional líquida 1.330.176 2.693.176 4.394.640 5.219.559 Ativo total 1.904.602 3.506.227 3.624.683 4.549.391 Giro dos Ativos 0,70 0,77 1,21 1,15 Margem Bruta (%) 29,7% 27,6% 27,7% 30,2% Margem EBITDA (%) 5,1% 5,1% 8,1% 11,2% Margem EBIT (%) 3,9% 3,8% 6,8% 10,0% Margem Líquida (%) 2,3% 2,0% 4,0% 5,1% EBIT/ Ativo 2,7% 2,9% 8,3% 11,5% ROE 2,5% 3,5% 10,5% 13,4% ROA 1,6% 1,5% 4,8% 5,9% Liquidez imediata 0,35 0,34 0,28 0,41 Liquidez corrente 1,79 1,44 1,33 1,30 Liquidez seca 1,41 1,08 0,99 1,06 Liquidez geral 0,83 0,68 0,71 0,76 Dívida bruta 188.530 1.115.018 1.031.467 1.318.932 Dívida bruta/ patrimônio 0,15 0,71 0,62 0,66 Dívida Bruta/ EBITDA 2,77 8,11 2,91 2,25 Dívida líquida 83.933 826.159 767.292 748.897 Dívida líquida/ EBITDA 1,23 6,01 2,16 1,28 Dívida/ Patrimônio 13,3% 41,7% 38,4% 39,7% Fluxo de caixa operacional 37.404 18.042 313.167 417.813 Lucro por ação 0,20 0,36 1,16 1,64 Valor patrimonial por ação 8,18 10,43 11,03 12,29 Composição do ROIC EBIT 52.265 101.903 300.013 523.312 alíquota efetiva de IR 31,1% -13,5% 29,3% 31,8% Capital investido 1.308.222 1.850.489 2.415.975 2.609.221 ROIC 2,8% 6,3% 8,8% 13,7% QTDE DE AÇÕES 149.714 149.714 149.714 162.768
  37. 37. 37 Desenvolvido por Didaticativa Material produzido por: Prof. Eduardo Silva Dúvidas, críticas e sugestões: contato@didaticativa.com www.didaticativa.com Didaticativa.com CNPJ: 25.024.616/0001-23

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