ViaRondon Concessionária de Rodovia S.A.
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Desenvolvido por Didaticativa
Conteúdo:
1. Introdução
2. Dados de Resultado, Balanço Patrimonial e Fluxo de Caixa
3. Evolução do Resultado da Companhia
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ViaRondon Concessionária de Rodovia S.A.
A ViaRondon Concessionária de Rodovia S/A é uma sociedade por ações de
capital ab...
Conteúdo:
1. Introdução
2. Dados de Resultado, Balanço Patrimonial e Fluxo de Caixa
3. Evolução do Resultado da Companhia
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DRE – Demonstração do Resultado do Exercício
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Desenvolvido por Didaticativa
DEMONSTRAÇÃO DO RESULTADO dez/11 dez/12 dez/1...
Balanço Patrimonial - Ativo
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ATIVO dez/11 dez/12 dez/13 dez/14 dez/15
ATIVO CIRCULANTE 22.5...
Balanço Patrimonial - Passivo
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Fluxo de caixa
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Fluxos de caixa – R$ MM
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Conteúdo:
1. Introdução
2. Dados de Resultado, Balanço Patrimonial e Fluxo de Caixa
3. Evolução do Resultado da Companhia
...
Evolução da receita operacional líquida
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E consequente evolução do lucro bruto
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Conteúdo:
1. Introdução
2. Dados de Resultado, Balanço Patrimonial e Fluxo de Caixa
3. Evolução do Resultado da Companhia
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Margens
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Evolução das diversas margens do resultado (%)
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(sem considerar os ativos fixos e o patrim...
Comparativo entre os índices de liquidez
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Evolução da dívida bruta e dívida líquida
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Comparativo entre os indicadores de rentabilidade
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INDICADORES DE RENTABILIDADE (%)
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Resumo dos indicadores
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Desenvolvido por Didaticativa
RESUMO DOS INDICADORES FINANCEIROS dez/11 dez/12 dez/13 dez/14 dez...
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  1. 1. ViaRondon Concessionária de Rodovia S.A. 1 Desenvolvido por Didaticativa
  2. 2. Conteúdo: 1. Introdução 2. Dados de Resultado, Balanço Patrimonial e Fluxo de Caixa 3. Evolução do Resultado da Companhia 4. Apuração dos indicadores financeiros 2 Desenvolvido por Didaticativa
  3. 3. ViaRondon Concessionária de Rodovia S.A. A ViaRondon Concessionária de Rodovia S/A é uma sociedade por ações de capital aberto, com sede na Rua Argemiro Sandoval, nº 30, Jardim Americano, Lins – São Paulo, que iniciou suas atividades em 06 de maio de 2009. O objeto social da Companhia é a exploração do sistema rodoviário do Corredor Marechal Rondon Oeste (SP-300), de acordo com os termos de concessão outorgados pela Agência Reguladora de Serviços Públicos Delegados de Transporte do Estado de São Paulo (“ARTESP”), trecho este concedido por meio da concorrência pública internacional (Edital n° 006/08), que se inicia entre o km 336 e o km 500, entroncamento com a SP-225, na Cidade de Bauru e finaliza-se no km 667 e 630, na Cidade de Castilho, Estado de São Paulo. A concessão possui um prazo de 30 anos e tem como objeto a execução, gestão e fiscalização dos serviços delegados, apoio na execução dos serviços não delegados e gestão de serviços complementares. É explorada em regime de cobrança de pedágio e de outros serviços prestados aos usuários. A prorrogação do prazo da Concessão somente será admitida para recompor o equilíbrio econômico-financeiro do contrato.
  4. 4. Conteúdo: 1. Introdução 2. Dados de Resultado, Balanço Patrimonial e Fluxo de Caixa 3. Evolução do Resultado da Companhia 4. Apuração dos indicadores financeiros 4 Desenvolvido por Didaticativa
  5. 5. DRE – Demonstração do Resultado do Exercício 5 Desenvolvido por Didaticativa DEMONSTRAÇÃO DO RESULTADO dez/11 dez/12 dez/13 dez/14 dez/15 Receita operacional líquida 234.268 228.079 265.267 240.468 278.290 Custo dos produtos e serviços vendidos -169.670 -150.198 -184.830 -159.298 -203.512 Lucro Bruto 64.598 77.881 80.437 81.170 74.778 Margem bruta (%) 27,6% 34,1% 30,3% 33,8% 26,9% Despesas e receitas operacionais -2.178 -2.270 -1.853 -3.450 -11.883 Operações descontinuadas 0 0 0 0 0 Lucro Operacional 62.420 75.611 78.584 77.720 62.895 EBITDA 72.589 88.069 95.042 96.398 81.952 Margem EBITDA (%) 31,0% 38,6% 35,8% 40,1% 29,4% Resultado financeiro -64.651 -60.584 -60.492 -67.618 -96.562 Receitas financeiras 4.003 1.532 2.615 6.262 6.471 Despesas financeiras -68.654 -62.116 -63.107 -73.880 -103.033 Resultado antes de impostos -2.231 15.027 18.092 10.102 -33.667 Impostos sobre o lucro -4.377 -5.655 9.001 -5.613 -3.223 Minoritários 0 0 0 0 0 Alíquota efetiva de IR (%) -196,2% 37,6% -49,8% 55,6% -9,6% Lucro líquido do exercício -6.608 9.372 27.093 4.489 -36.890 Margem líquida (%) -2,8% 4,1% 10,2% 1,9% -13,3%
  6. 6. Balanço Patrimonial - Ativo 6 Desenvolvido por Didaticativa ATIVO dez/11 dez/12 dez/13 dez/14 dez/15 ATIVO CIRCULANTE 22.546 59.857 64.590 93.706 78.367 Disponibilidades 13.106 48.816 50.792 77.202 60.246 Clientes 7.847 9.927 11.993 13.521 10.602 Estoques 0 0 0 0 0 Tributos a recuperar 0 0 0 0 0 Outros ativos circulantes 1.593 1.114 1.805 2.983 7.519 check ativo circulante 0 0 0 0 0 ATIVO NÃO CIRCULANTE 625.326 703.902 795.747 842.766 933.922 Realizável a longo prazo 0 179 220 412 640 Tributos diferidos 0 0 0 0 0 Contas a Receber 0 0 0 0 0 Cauções e depósitos 0 0 0 0 0 Impostos a recuperar 0 0 0 0 0 Outros ativos não circulantes 0 179 220 412 640 check ativo não circulante 0 0 0 0 0 Ativo Permanente 625.326 703.723 795.527 842.354 933.282 Investimentos 0 0 0 0 0 Imobilizado 3.054 2.824 3.083 3.197 6.126 Intangível 622.272 700.899 792.444 839.157 927.156 check ativo não circulante 0 0 0 0 0 ATIVO TOTAL 647.872 763.759 860.337 936.472 1.012.289
  7. 7. Balanço Patrimonial - Passivo 7 Desenvolvido por Didaticativa PASSIVO dez/11 dez/12 dez/13 dez/14 dez/15 PASSIVO CIRCULANTE 297.767 63.837 85.649 89.659 524.308 Fornecedores 14.532 27.169 24.683 31.420 31.815 Obrigações sociais e trabalhistas 2.637 1.799 1.827 3.161 3.892 Obrigações fiscais 0 2.387 1.670 2.294 2.319 Empréstimos e Financiamentos 276.455 28.755 50.830 51.512 467.431 Dividendos a pagar 0 0 6.292 1.066 0 Outras obrigações 4.143 3.727 347 206 18.851 check passivo circulante 0 0 0 0 0 PASSIVO NÃO CIRCULANTE 159.080 499.525 528.678 597.380 275.438 Empréstimos e Financiamentos - LP 140.522 474.700 506.003 556.402 231.173 Impostos diferidos 18.289 23.944 13.731 18.325 21.548 Provisões 269 881 8.944 22.653 22.717 Out. passivos não circulantes 0 0 0 0 0 check passivo não circulante 0 0 0 0 0 PATRIMÔNIO LÍQUIDO 191.025 200.397 246.010 249.433 212.543 Capital social 200.999 200.999 225.811 225.811 225.811 Reserva legal 0 0 1.325 1.549 0 Dividendo adicional proposto 0 0 0 0 0 Outros resultados abrangentes 0 0 0 0 0 Outras reservas de lucros -9.974 -602 18.874 22.073 -13.268 check PATRIMÔNIOLÍQUIDO 0 0 0 0 0 NÃO CONTROLADORES 0 0 0 0 0 PASSIVO TOTAL 647.872 763.759 860.337 936.472 1.012.289
  8. 8. Fluxo de caixa 8 Fluxos de caixa – R$ MM Desenvolvido por Didaticativa 30,5 55,0 64,2 2.013 -97,9 2.014 -68,3 83,7 40,9 85,7 44,8 2.012 31,3 2.011 -110,9 -90,9 41,5 2.015 44,2 -102,7 Atividades de FinanciamentoAtividades Operacionais Atividades de Investimento
  9. 9. Conteúdo: 1. Introdução 2. Dados de Resultado, Balanço Patrimonial e Fluxo de Caixa 3. Evolução do Resultado da Companhia 4. Apuração dos indicadores financeiros 9 Desenvolvido por Didaticativa
  10. 10. Evolução da receita operacional líquida 10 278,3 240,5 265,3 228,1234,3 dez-11 dez-14dez-12 dez-13 dez-15 [R$ MM] Desenvolvido por Didaticativa
  11. 11. Evolução dos custos com produção 11 203,5 159,3 184,8 150,2 169,7 dez-14dez-12dez-11 dez-13 dez-15 [R$ MM] Desenvolvido por Didaticativa
  12. 12. E consequente evolução do lucro bruto 12 74,8 81,280,4 77,9 64,6 dez-13dez-12dez-11 dez-14 dez-15 [R$ MM] Desenvolvido por Didaticativa
  13. 13. Lucro Bruto 13 78 66 70 72 74 0 76 64 68 80 82 65 dez-13dez-12 80 81 dez-15dez-11 75 dez-14 78 [R$ MM] Desenvolvido por Didaticativa
  14. 14. EBITDA (Earnings before Interests, Taxes, Depreciation and Amortization) 14 82,0 96,495,0 88,1 72,6 dez-13 dez-14dez-12dez-11 dez-15 [R$ MM] Desenvolvido por Didaticativa
  15. 15. EBITDA não é a geração de caixa operacional 15 73 88 95 96 82 4584 0 20 40 60 80 100 120 140 160 180 dez-15 44 64 dez-13 dez-14dez-12dez-11 86 [R$ mil] Desenvolvido por Didaticativa EBITDAFluxo de caixa operacional
  16. 16. Evolução do resultado financeiro (receitas financeiras menos despesas financeiras 16 -96,6 -67,6 -60,5-60,6 -64,7 dez-14dez-13dez-11 dez-12 dez-15 [R$ MM] Desenvolvido por Didaticativa
  17. 17. Evolução do lucro líquido 17 -36,9 4,5 27,1 9,4 -6,6 dez-13 dez-14dez-12dez-11 dez-15 [R$ MM] Desenvolvido por Didaticativa
  18. 18. Evolução do lucro líquido ao longo do ano 18 27,5 25,0 22,5 17,5 15,0 12,5 0,0 7,5 20,0 -37,5 -7,5 -5,0 2,5 10,0 -2,5 5,0 dez-12 9,37 dez-15 -6,61 -36,89 dez-11 27,09 4,49 dez-14dez-13 Lucro líquido (R$ MM) Desenvolvido por Didaticativa
  19. 19. Conteúdo: 1. Introdução 2. Dados de Resultado, Balanço Patrimonial e Fluxo de Caixa 3. Evolução do Resultado da Companhia 4. Apuração dos indicadores financeiros 19 Desenvolvido por Didaticativa
  20. 20. Margens 20 Evolução das diversas margens do resultado (%) Desenvolvido por Didaticativa 26,9 33,8 30,3 34,1 27,6 32,3 29,6 33,2 26,6 40,1 35,8 38,6 31,0 1,9 10,2 4,1 -2,8 -13,3 29,4 2.015 22,6 2.0142.0132.011 2.012 Margem LíquidaMargem Bruta Margem EBITDAMargem Operacional
  21. 21. Evolução do lucro por ação 21 0,0 0,2 -0,2 -0,13 0,02 dez-14 dez-15dez-12dez-11 -0,02 dez-13 0,03 0,09 LUCRO POR AÇÃO (R$) Desenvolvido por Didaticativa
  22. 22. Evolução do valor patrimonial por ação 22 0,0 1,0 0,8 dez-13 dez-14 0,66 0,86 dez-12 dez-15 0,74 0,85 dez-11 0,69 VPA - VALOR PATRIMONIAL POR AÇÃO (R$) Desenvolvido por Didaticativa
  23. 23. Índices de liquidez do curto prazo, sendo a liquidez imediata o coeficiente que mensura a disponibilidade em relação ao total de obrigações de curto prazo 23 1,0 0,0 0,8 0,6 0,04 dez-11 0,76 0,11 dez-15 0,86 dez-14dez-13 0,59 dez-12 LIQUIDEZ IMEDIATA Desenvolvido por Didaticativa
  24. 24. Índices de liquidez do curto prazo, sendo a liquidez corrente a razão entre ativo e passivo circulante 24 0,8 0,0 1,2 1,0 0,15 0,08 dez-11 1,05 dez-14dez-13dez-12 0,94 dez-15 0,75 LIQUIDEZ CORRENTE Desenvolvido por Didaticativa
  25. 25. Índices de liquidez do curto prazo, sendo a liquidez seca a variação entre ativo e passivo circulante descontando-se o estoque 25 1,5 1,0 0,0 0,15 dez-15dez-14dez-12 0,08 0,94 dez-11 1,05 dez-13 0,75 LIQUIDEZ SECA Desenvolvido por Didaticativa
  26. 26. Índice de liquidez geral mede o montante dos ativos e passivos de curto e longo (sem considerar os ativos fixos e o patrimônio líquido) 26 0,2 0,0 0,11 dez-11 0,11 0,14 0,10 dez-12 0,05 dez-14dez-13 dez-15 LIQUIDEZ GERAL Desenvolvido por Didaticativa
  27. 27. Comparativo entre os índices de liquidez 27 ÍNDICES DE LIQUIDEZ Desenvolvido por Didaticativa 0,11 0,86 0,59 0,76 0,04 0,15 1,05 0,75 0,94 0,08 0,15 1,05 0,75 0,94 0,08 0,10 0,14 0,110,11 0,05 2.011 2.012 2.013 2.014 2.015 Liquidez Corrente Liquidez GeralLiquidez SecaLiquidez Imediata
  28. 28. Giro dos ativos é um indicador que mede a eficiência operacional e é o resultado da receita líquida dividido pelo ativo total 28 0,0 0,4 dez-13 0,36 0,30 dez-11 dez-12 0,31 0,26 dez-15 0,27 dez-14 GIRO DOS ATIVOS Desenvolvido por Didaticativa
  29. 29. Evolução da dívida bruta e dívida líquida 29 ENDIVIDAMENTO 699 608 557 503 417 638 531 506 455 404 dez-14dez-12 dez-13dez-11 dez-15 Dívida líquidaDívida bruta Desenvolvido por Didaticativa
  30. 30. Estrutura de capital (dívida bruta e capital próprio) 30 69 73 74 71 70 72 77 76 75 0 70,91 dez-14 76,67 dez-12 69,36 dez-13 71,53 68,58 dez-11 dez-15 DEBT/ EQUITY Desenvolvido por Didaticativa
  31. 31. Retorno sobre o ativo total 31 1,0 1,5 0,5 0,0 3,0 -4,0 3,5 2,5 2,0 -0,5 -3,5 -1,0 3,15 1,23 dez-14 0,48 dez-13dez-12 -1,02 dez-11 dez-15 -3,64 ROA (RETURN ON ASSETS) - % Desenvolvido por Didaticativa
  32. 32. Retorno sobre o Patrimônio Líquido 32 6 2 4 0 8 -2 -4 10 12 -18 11,01 dez-11 -17,36 dez-14 4,68 -3,46 dez-13 1,80 dez-12 dez-15 ROE (RETURN ON EQUITY) - % Desenvolvido por Didaticativa
  33. 33. ROIC – Retorno sobre o capital investido 33 4 32 6 0 8 10 14 2 16 12 4,49 16,65 dez-15 31,08 7,55 dez-13dez-12 dez-14 8,45 dez-11 ROIC (RETURN ON INVESTED CAPITAL) - % Desenvolvido por Didaticativa
  34. 34. ROIC – (Capital investido) 34 600 740 780 720 820 760 620 640 0 660 680 700 800 706,69 dez-15 594,90 dez-13dez-12 769,78 816,06 624,97 dez-11 dez-14 CAPITAL INVESTIDO Desenvolvido por Didaticativa
  35. 35. Comparativo entre os indicadores de rentabilidade 35 INDICADORES DE RENTABILIDADE (%) Desenvolvido por Didaticativa -3,64 0,48 3,15 1,23 -1,02 -17,36 1,80 11,01 4,68 -3,46 8,45 4,49 16,65 7,55 31,08 2.0132.011 2.012 2.0152.014 ROE ROIC ROA
  36. 36. Resumo dos indicadores 36 Desenvolvido por Didaticativa RESUMO DOS INDICADORES FINANCEIROS dez/11 dez/12 dez/13 dez/14 dez/15 Composição do Giro dos ativos Receita operacional líquida 234.268 228.079 265.267 240.468 278.290 Ativo total 647.872 763.759 860.337 936.472 1.012.289 Giro dos Ativos 0,36 0,30 0,31 0,26 0,27 Margem Bruta (%) 27,6% 34,1% 30,3% 33,8% 26,9% Margem EBITDA (%) 31,0% 38,6% 35,8% 40,1% 29,4% Margem EBIT (%) 26,6% 33,2% 29,6% 32,3% 22,6% Margem Líquida (%) -2,8% 4,1% 10,2% 1,9% -13,3% EBIT/ Ativo 9,6% 9,9% 9,1% 8,3% 6,2% ROE -3,5% 4,7% 11,0% 1,8% -17,4% ROA -1,0% 1,2% 3,1% 0,5% -3,6% Liquidez imediata 0,04 0,76 0,59 0,86 0,11 Liquidez corrente 0,08 0,94 0,75 1,05 0,15 Liquidez seca 0,08 0,94 0,75 1,05 0,15 Liquidez geral 0,05 0,11 0,11 0,14 0,10 Dívida bruta 416.977 503.455 556.833 607.914 698.604 Dívida bruta/ patrimônio 2,18 2,51 2,26 2,44 3,29 Dívida Bruta/ EBITDA 5,74 5,72 5,86 6,31 8,52 Dívida líquida 403.871 454.639 506.041 530.712 638.358 Dívida líquida/ EBITDA 5,56 5,16 5,32 5,51 7,79 Dívida/ Patrimônio 68,6% 71,5% 69,4% 70,9% 76,7% Fluxo de caixa operacional 83.665 85.686 44.839 64.218 44.236 Lucro por ação 0,02- 0,03 0,09 0,02 0,13- Valor patrimonial por ação 0,66 0,69 0,85 0,86 0,74 Composição do ROIC EBIT 62.420 75.611 78.584 77.720 62.895 alíquota efetiva de IR -196,2% 37,6% -49,8% 55,6% -9,6% Capital investido 594.896 624.966 706.690 769.777 816.056 ROIC 31,1% 7,5% 16,7% 4,5% 8,4% QTDE DE AÇÕES 289.000 289.000 289.000 289.000 289.000
  37. 37. 37 Desenvolvido por Didaticativa Material produzido por: Prof. Eduardo Silva Dúvidas, críticas e sugestões: contato@didaticativa.com www.didaticativa.com Didaticativa.com CNPJ: 25.024.616/0001-23

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