ViaOeste S.A.
1
Desenvolvido por Didaticativa
Conteúdo:
1. Introdução
2. Dados de Resultado, Balanço Patrimonial e Fluxo de Caixa
3. Evolução do Resultado da Companhia
...
ViaOeste S.A. – Concessionária de Rodovias do Oeste de São Paulo
A Companhia é uma sociedade por ações de capital aberto d...
Conteúdo:
1. Introdução
2. Dados de Resultado, Balanço Patrimonial e Fluxo de Caixa
3. Evolução do Resultado da Companhia
...
DRE – Demonstração do Resultado do Exercício
5
Desenvolvido por Didaticativa
DEMONSTRAÇÃO DO RESULTADO dez/11 dez/12 dez/1...
Balanço Patrimonial - Ativo
6
Desenvolvido por Didaticativa
ATIVO dez/11 dez/12 dez/13 dez/14 dez/15
ATIVO CIRCULANTE 63.4...
Balanço Patrimonial - Passivo
7
Desenvolvido por Didaticativa
PASSIVO dez/11 dez/12 dez/13 dez/14 dez/15
PASSIVO CIRCULANT...
Fluxo de caixa
8
Fluxos de caixa – R$ MM
Desenvolvido por Didaticativa
-429,7
-245,2
429,7
2.013
-46,0
2.014
-78,2
365,7
-...
Conteúdo:
1. Introdução
2. Dados de Resultado, Balanço Patrimonial e Fluxo de Caixa
3. Evolução do Resultado da Companhia
...
Evolução da receita operacional líquida
10
981,3
930,2
842,6
777,2774,9
dez-11 dez-14dez-12 dez-13 dez-15
[R$ MM]
Desenvol...
Evolução dos custos com produção
11
365,7
349,6
288,0
275,1
310,7
dez-14dez-12dez-11 dez-13 dez-15
[R$ MM]
Desenvolvido po...
E consequente evolução do lucro bruto
12
615,6
580,6
554,6
502,2
464,3
dez-13dez-12dez-11 dez-14 dez-15
[R$ MM]
Desenvolvi...
Lucro Bruto
13
0
540
620
560
460
600
580
520
500
480
dez-15
464
dez-14dez-11
502
dez-13
581
616
555
dez-12
[R$ MM]
Desenvo...
EBITDA (Earnings before Interests, Taxes, Depreciation and Amortization)
14
654,3
604,3
577,3
514,5
469,3
dez-13 dez-14dez...
EBITDA não é a geração de caixa operacional
15
469 514 577 604 654
443
366
0
200
400
600
800
1.000
1.200
dez-15
494
430
de...
Evolução do resultado financeiro (receitas financeiras menos despesas financeiras
16
-97,4
-81,0
-66,5
-80,9
-103,7
dez-14...
Evolução do lucro líquido
17
299,5
285,0277,8
231,1
193,9
dez-13 dez-14dez-12dez-11 dez-15
[R$ MM]
Desenvolvido por Didati...
Evolução do lucro líquido ao longo do ano
18
250
290
270
240
300
280
260
10
200
190
210
220
230
285,05
231,10
dez-15dez-12...
Conteúdo:
1. Introdução
2. Dados de Resultado, Balanço Patrimonial e Fluxo de Caixa
3. Evolução do Resultado da Companhia
...
Margens
20
Evolução das diversas margens do resultado (%)
Desenvolvido por Didaticativa
62,762,4
65,864,6
59,9
54,0
57,5
5...
Evolução do lucro por ação
21
0,000
0,025
dez-15dez-14dez-13
0,02
0,02
0,02
dez-12
0,02
dez-11
0,01
LUCRO POR AÇÃO (R$)
De...
Evolução do valor patrimonial por ação
22
0,00
0,05
0,03
dez-12
0,02
dez-14
0,02
dez-15
0,02
dez-13
0,03
dez-11
VPA - VALO...
Índices de liquidez do curto prazo, sendo a liquidez imediata o coeficiente que mensura a
disponibilidade em relação ao to...
Índices de liquidez do curto prazo, sendo a liquidez corrente a razão entre ativo e
passivo circulante
24
0,0
0,6
0,4
0,28...
Índices de liquidez do curto prazo, sendo a liquidez seca a variação entre ativo e passivo
circulante descontando-se o est...
Índice de liquidez geral mede o montante dos ativos e passivos de curto e longo
(sem considerar os ativos fixos e o patrim...
Comparativo entre os índices de liquidez
27
ÍNDICES DE LIQUIDEZ
Desenvolvido por Didaticativa
0,13
0,22
0,31
0,07
0,05
0,2...
Giro dos ativos é um indicador que mede a eficiência operacional e é o resultado da
receita líquida dividido pelo ativo to...
Evolução da dívida bruta e dívida líquida
29
ENDIVIDAMENTO
750
914892863
749
690
821
721
843
736
dez-14dez-12 dez-13dez-11...
Estrutura de capital (dívida bruta e capital próprio)
30
0
74
72
70
68
80
76
78
66
dez-15dez-13dez-12
79,82
dez-14
67,15
7...
Retorno sobre o ativo total
31
17
15
16
18
19
20
0
21
22
14
dez-12 dez-13
17,25
dez-14
20,41
dez-11
21,53
dez-15
13,55
19,...
Retorno sobre o Patrimônio Líquido
32
0
130
120
100
110
60
70
80
50
90
dez-11 dez-12
88,28
dez-13
123,35
47,66
dez-14
96,5...
ROIC – Retorno sobre o capital investido
33
0
32
46
28
42
36
26
34
38
30
40
44
dez-14dez-13
30,41
dez-11
45,92
34,32
dez-1...
ROIC – (Capital investido)
34
0
1.100
550
600
700
950
1.050
850
800
900
1.150
750
650
1.000
571,60
dez-11
1.112,87
dez-12
...
Comparativo entre os indicadores de rentabilidade
35
INDICADORES DE RENTABILIDADE (%)
Desenvolvido por Didaticativa
21,532...
Resumo dos indicadores
36
Desenvolvido por Didaticativa
RESUMO DOS INDICADORES FINANCEIROS dez/11 dez/12 dez/13 dez/14 dez...
37
Desenvolvido por Didaticativa
Material produzido por:
Prof. Eduardo Silva
Dúvidas, críticas e sugestões:
contato@didati...
Próximos SlideShares
Carregando em…5
×

ViaOeste - anual

73 visualizações

Publicada em

Análise Financeira - ViaOeste - 2011 a 2015
(Financial Analysis - ViaOeste - 2011 to 2015 - Brazilian Company)

Publicada em: Educação
0 comentários
0 gostaram
Estatísticas
Notas
  • Seja o primeiro a comentar

  • Seja a primeira pessoa a gostar disto

Sem downloads
Visualizações
Visualizações totais
73
No SlideShare
0
A partir de incorporações
0
Número de incorporações
5
Ações
Compartilhamentos
0
Downloads
0
Comentários
0
Gostaram
0
Incorporações 0
Nenhuma incorporação

Nenhuma nota no slide

ViaOeste - anual

  1. 1. ViaOeste S.A. 1 Desenvolvido por Didaticativa
  2. 2. Conteúdo: 1. Introdução 2. Dados de Resultado, Balanço Patrimonial e Fluxo de Caixa 3. Evolução do Resultado da Companhia 4. Apuração dos indicadores financeiros 2 Desenvolvido por Didaticativa
  3. 3. ViaOeste S.A. – Concessionária de Rodovias do Oeste de São Paulo A Companhia é uma sociedade por ações de capital aberto domiciliada no Brasil, constituída de acordo com as leis brasileiras. A sede está localizada à Rodovia Presidente Castello Branco, Km 24 – Lado Par – Conjunto Norte, bairro Jardim Mutinga, na cidade de Barueri, Estado de São Paulo. A Controladora final da Companhia é a CCR S.A. A Companhia tem como objeto exclusivo, sob o regime de concessão entre 31 de março de 1998 e 31 de dezembro de 2022, a exploração do Sistema Rodoviário Castello Branco/Raposo Tavares, incluindo as rodovias Presidente Castello Branco (SP 280), Raposo Tavares (SP 270), Senador José Ermírio de Moraes (SP 075) e Dr. Celso Charuri (SP 091), compreendendo a execução, gestão e fiscalização dos serviços delegados, incluindo serviços operacionais, de conservação e de ampliação do sistema e respectivos acessos, serviços complementares e não delegados, além de atos necessários ao cumprimento do objeto de acordo com o Edital de Concorrência nº 008/CIC/97 do Departamento de Estradas de Rodagem - DER de São Paulo.
  4. 4. Conteúdo: 1. Introdução 2. Dados de Resultado, Balanço Patrimonial e Fluxo de Caixa 3. Evolução do Resultado da Companhia 4. Apuração dos indicadores financeiros 4 Desenvolvido por Didaticativa
  5. 5. DRE – Demonstração do Resultado do Exercício 5 Desenvolvido por Didaticativa DEMONSTRAÇÃO DO RESULTADO dez/11 dez/12 dez/13 dez/14 dez/15 Receita operacional líquida 774.933 777.249 842.566 930.196 981.293 Custo dos produtos e serviços vendidos -310.672 -275.055 -288.007 -349.568 -365.712 Lucro Bruto 464.261 502.194 554.559 580.628 615.581 Margem bruta (%) 59,9% 64,6% 65,8% 62,4% 62,7% Despesas e receitas operacionais -66.996 -72.759 -70.439 -78.335 -74.865 Operações descontinuadas 0 0 0 0 0 Lucro Operacional 397.265 429.435 484.120 502.293 540.716 EBITDA 469.344 514.459 577.298 604.311 654.291 Margem EBITDA (%) 60,6% 66,2% 68,5% 65,0% 66,7% Resultado financeiro -103.714 -80.925 -66.491 -80.988 -97.355 Receitas financeiras 6.920 8.418 12.273 19.879 55.486 Despesas financeiras -110.634 -89.343 -78.764 -100.867 -152.841 Resultado antes de impostos 293.551 348.510 417.629 421.305 443.361 Impostos sobre o lucro -99.610 -117.414 -139.845 -136.258 -143.909 Minoritários 0 0 0 0 0 Alíquota efetiva de IR (%) 33,9% 33,7% 33,5% 32,3% 32,5% Lucro líquido do exercício 193.941 231.096 277.784 285.047 299.452 Margem líquida (%) 25,0% 29,7% 33,0% 30,6% 30,5%
  6. 6. Balanço Patrimonial - Ativo 6 Desenvolvido por Didaticativa ATIVO dez/11 dez/12 dez/13 dez/14 dez/15 ATIVO CIRCULANTE 63.460 73.152 231.082 161.625 129.999 Disponibilidades 12.950 19.802 171.226 93.079 59.161 Clientes 41.641 43.537 49.766 55.863 61.962 Estoques 0 0 0 0 0 Tributos a recuperar 1.898 3.067 2.113 6.603 2.366 Outros ativos circulantes 6.971 6.746 7.977 6.080 6.510 check ativo circulante 0 0 0 0 0 ATIVO NÃO CIRCULANTE 1.367.698 1.266.230 1.227.722 1.235.010 1.260.798 Realizável a longo prazo 161.054 113.859 129.673 150.316 190.874 Tributos diferidos 60.683 0 0 0 0 Pagtos antecipados a concessão - LP 98.735 112.009 126.595 143.238 162.351 Cauções e depósitos 1.537 1.745 2.640 793 1.042 Impostos a recuperar 0 0 0 0 0 Outros ativos não circulantes 99 105 438 6.285 27.481 check ativo não circulante 0 0 0 0 0 Ativo Permanente 1.206.644 1.152.371 1.098.049 1.084.694 1.069.924 Investimentos 0 0 0 0 0 Imobilizado 53.486 66.812 62.311 64.900 61.641 Intangível 1.153.158 1.085.559 1.035.738 1.019.794 1.008.283 check ativo não circulante 0 0 0 0 0 ATIVO TOTAL 1.431.158 1.339.382 1.458.804 1.396.635 1.390.797
  7. 7. Balanço Patrimonial - Passivo 7 Desenvolvido por Didaticativa PASSIVO dez/11 dez/12 dez/13 dez/14 dez/15 PASSIVO CIRCULANTE 278.600 276.894 545.014 427.036 457.189 Fornecedores 21.094 17.757 14.680 21.107 23.197 Obrigações sociais e trabalhistas 7.669 9.402 9.857 9.775 9.326 Obrigações fiscais 21.814 37.441 64.484 62.489 60.917 Empréstimos e Financiamentos 204.200 182.466 430.314 305.882 309.133 Dividendos a pagar 0 0 0 8.815 10.125 Outras obrigações 23.823 29.828 25.679 18.968 44.491 check passivo circulante 0 0 0 0 0 PASSIVO NÃO CIRCULANTE 745.616 822.999 599.142 738.509 566.977 Empréstimos e Financiamentos - LP 545.008 680.393 461.808 608.273 440.443 Impostos diferidos 110.935 61.056 61.095 52.446 47.490 Provisões 20.013 16.417 15.620 33.485 37.306 Out. passivos não circulantes 69.660 65.133 60.619 44.305 41.738 check passivo não circulante 0 0 0 0 0 PATRIMÔNIO LÍQUIDO 406.942 239.489 314.648 231.090 366.631 Capital social 139.763 139.763 139.763 139.763 139.763 Reserva legal 0 0 0 0 0 Dividendo adicional proposto 125.000 0 33.000 0 0 Outros resultados abrangentes 0 0 0 0 0 Outras reservas de lucros 142.179 99.726 141.885 91.327 226.868 check PATRIMÔNIOLÍQUIDO 0 0 0 0 0 NÃO CONTROLADORES 0 0 0 0 0 PASSIVO TOTAL 1.431.158 1.339.382 1.458.804 1.396.635 1.390.797
  8. 8. Fluxo de caixa 8 Fluxos de caixa – R$ MM Desenvolvido por Didaticativa -429,7 -245,2 429,7 2.013 -46,0 2.014 -78,2 365,7 -367,8 402,7 442,7 2.012 -287,1 2.011 -78,9 -28,1 -446,4 2.015 494,2 -81,7 Atividades de FinanciamentoAtividades Operacionais Atividades de Investimento
  9. 9. Conteúdo: 1. Introdução 2. Dados de Resultado, Balanço Patrimonial e Fluxo de Caixa 3. Evolução do Resultado da Companhia 4. Apuração dos indicadores financeiros 9 Desenvolvido por Didaticativa
  10. 10. Evolução da receita operacional líquida 10 981,3 930,2 842,6 777,2774,9 dez-11 dez-14dez-12 dez-13 dez-15 [R$ MM] Desenvolvido por Didaticativa
  11. 11. Evolução dos custos com produção 11 365,7 349,6 288,0 275,1 310,7 dez-14dez-12dez-11 dez-13 dez-15 [R$ MM] Desenvolvido por Didaticativa
  12. 12. E consequente evolução do lucro bruto 12 615,6 580,6 554,6 502,2 464,3 dez-13dez-12dez-11 dez-14 dez-15 [R$ MM] Desenvolvido por Didaticativa
  13. 13. Lucro Bruto 13 0 540 620 560 460 600 580 520 500 480 dez-15 464 dez-14dez-11 502 dez-13 581 616 555 dez-12 [R$ MM] Desenvolvido por Didaticativa
  14. 14. EBITDA (Earnings before Interests, Taxes, Depreciation and Amortization) 14 654,3 604,3 577,3 514,5 469,3 dez-13 dez-14dez-12dez-11 dez-15 [R$ MM] Desenvolvido por Didaticativa
  15. 15. EBITDA não é a geração de caixa operacional 15 469 514 577 604 654 443 366 0 200 400 600 800 1.000 1.200 dez-15 494 430 dez-13 dez-14dez-12dez-11 403 [R$ mil] Desenvolvido por Didaticativa EBITDAFluxo de caixa operacional
  16. 16. Evolução do resultado financeiro (receitas financeiras menos despesas financeiras 16 -97,4 -81,0 -66,5 -80,9 -103,7 dez-14dez-13dez-11 dez-12 dez-15 [R$ MM] Desenvolvido por Didaticativa
  17. 17. Evolução do lucro líquido 17 299,5 285,0277,8 231,1 193,9 dez-13 dez-14dez-12dez-11 dez-15 [R$ MM] Desenvolvido por Didaticativa
  18. 18. Evolução do lucro líquido ao longo do ano 18 250 290 270 240 300 280 260 10 200 190 210 220 230 285,05 231,10 dez-15dez-12 277,78 193,94 dez-13dez-11 dez-14 299,45 Lucro líquido (R$ MM) Desenvolvido por Didaticativa
  19. 19. Conteúdo: 1. Introdução 2. Dados de Resultado, Balanço Patrimonial e Fluxo de Caixa 3. Evolução do Resultado da Companhia 4. Apuração dos indicadores financeiros 19 Desenvolvido por Didaticativa
  20. 20. Margens 20 Evolução das diversas margens do resultado (%) Desenvolvido por Didaticativa 62,762,4 65,864,6 59,9 54,0 57,5 55,3 51,3 65,0 68,5 66,2 60,6 30,6 33,0 29,7 25,0 30,5 66,7 2.015 55,1 2.0142.0132.011 2.012 Margem LíquidaMargem Bruta Margem EBITDAMargem Operacional
  21. 21. Evolução do lucro por ação 21 0,000 0,025 dez-15dez-14dez-13 0,02 0,02 0,02 dez-12 0,02 dez-11 0,01 LUCRO POR AÇÃO (R$) Desenvolvido por Didaticativa
  22. 22. Evolução do valor patrimonial por ação 22 0,00 0,05 0,03 dez-12 0,02 dez-14 0,02 dez-15 0,02 dez-13 0,03 dez-11 VPA - VALOR PATRIMONIAL POR AÇÃO (R$) Desenvolvido por Didaticativa
  23. 23. Índices de liquidez do curto prazo, sendo a liquidez imediata o coeficiente que mensura a disponibilidade em relação ao total de obrigações de curto prazo 23 0,0 0,2 0,4 dez-15dez-13 0,13 0,22 dez-14 0,07 dez-12dez-11 0,31 0,05 LIQUIDEZ IMEDIATA Desenvolvido por Didaticativa
  24. 24. Índices de liquidez do curto prazo, sendo a liquidez corrente a razão entre ativo e passivo circulante 24 0,0 0,6 0,4 0,28 dez-13 0,42 dez-15dez-12dez-11 0,23 dez-14 0,38 0,26 LIQUIDEZ CORRENTE Desenvolvido por Didaticativa
  25. 25. Índices de liquidez do curto prazo, sendo a liquidez seca a variação entre ativo e passivo circulante descontando-se o estoque 25 0,0 0,5 dez-14 0,42 dez-13 0,26 dez-11 0,23 0,38 dez-15dez-12 0,28 LIQUIDEZ SECA Desenvolvido por Didaticativa
  26. 26. Índice de liquidez geral mede o montante dos ativos e passivos de curto e longo (sem considerar os ativos fixos e o patrimônio líquido) 26 0,4 0,2 0,0 0,17 0,22 dez-12dez-11 0,31 0,27 dez-13 dez-14 0,32 dez-15 LIQUIDEZ GERAL Desenvolvido por Didaticativa
  27. 27. Comparativo entre os índices de liquidez 27 ÍNDICES DE LIQUIDEZ Desenvolvido por Didaticativa 0,13 0,22 0,31 0,07 0,05 0,28 0,38 0,42 0,26 0,23 0,28 0,38 0,42 0,26 0,23 0,31 0,27 0,32 0,17 0,22 2.011 2.012 2.013 2.014 2.015 Liquidez Corrente Liquidez GeralLiquidez SecaLiquidez Imediata
  28. 28. Giro dos ativos é um indicador que mede a eficiência operacional e é o resultado da receita líquida dividido pelo ativo total 28 0,0 0,6 0,8 dez-14 0,67 0,58 dez-11 dez-13 dez-15 0,58 0,54 dez-12 0,71 GIRO DOS ATIVOS Desenvolvido por Didaticativa
  29. 29. Evolução da dívida bruta e dívida líquida 29 ENDIVIDAMENTO 750 914892863 749 690 821 721 843 736 dez-14dez-12 dez-13dez-11 dez-15 Dívida líquidaDívida bruta Desenvolvido por Didaticativa
  30. 30. Estrutura de capital (dívida bruta e capital próprio) 30 0 74 72 70 68 80 76 78 66 dez-15dez-13dez-12 79,82 dez-14 67,15 78,27 dez-11 73,93 64,80 DEBT/ EQUITY Desenvolvido por Didaticativa
  31. 31. Retorno sobre o ativo total 31 17 15 16 18 19 20 0 21 22 14 dez-12 dez-13 17,25 dez-14 20,41 dez-11 21,53 dez-15 13,55 19,04 ROA (RETURN ON ASSETS) - % Desenvolvido por Didaticativa
  32. 32. Retorno sobre o Patrimônio Líquido 32 0 130 120 100 110 60 70 80 50 90 dez-11 dez-12 88,28 dez-13 123,35 47,66 dez-14 96,50 81,68 dez-15 ROE (RETURN ON EQUITY) - % Desenvolvido por Didaticativa
  33. 33. ROIC – Retorno sobre o capital investido 33 0 32 46 28 42 36 26 34 38 30 40 44 dez-14dez-13 30,41 dez-11 45,92 34,32 dez-15 25,59 dez-12 32,42 ROIC (RETURN ON INVESTED CAPITAL) - % Desenvolvido por Didaticativa
  34. 34. ROIC – (Capital investido) 34 0 1.100 550 600 700 950 1.050 850 800 900 1.150 750 650 1.000 571,60 dez-11 1.112,87 dez-12 1.059,05 dez-13 dez-14 1.048,26 1.064,08 dez-15 CAPITAL INVESTIDO Desenvolvido por Didaticativa
  35. 35. Comparativo entre os indicadores de rentabilidade 35 INDICADORES DE RENTABILIDADE (%) Desenvolvido por Didaticativa 21,5320,4119,0417,25 13,55 81,68 123,35 88,28 96,50 47,66 34,3232,4230,41 25,5922,96 2.0132.011 2.012 2.0152.014 ROE ROIC ROA
  36. 36. Resumo dos indicadores 36 Desenvolvido por Didaticativa RESUMO DOS INDICADORES FINANCEIROS dez/11 dez/12 dez/13 dez/14 dez/15 Composição do Giro dos ativos Receita operacional líquida 774.933 777.249 842.566 930.196 981.293 Ativo total 1.431.158 1.339.382 1.458.804 1.396.635 1.390.797 Giro dos Ativos 0,54 0,58 0,58 0,67 0,71 Margem Bruta (%) 59,9% 64,6% 65,8% 62,4% 62,7% Margem EBITDA (%) 60,6% 66,2% 68,5% 65,0% 66,7% Margem EBIT (%) 51,3% 55,3% 57,5% 54,0% 55,1% Margem Líquida (%) 25,0% 29,7% 33,0% 30,6% 30,5% EBIT/ Ativo 27,8% 32,1% 33,2% 36,0% 38,9% ROE 47,7% 96,5% 88,3% 123,3% 81,7% ROA 13,6% 17,3% 19,0% 20,4% 21,5% Liquidez imediata 0,05 0,07 0,31 0,22 0,13 Liquidez corrente 0,23 0,26 0,42 0,38 0,28 Liquidez seca 0,23 0,26 0,42 0,38 0,28 Liquidez geral 0,22 0,17 0,32 0,27 0,31 Dívida bruta 749.208 862.859 892.122 914.155 749.576 Dívida bruta/ patrimônio 1,84 3,60 2,84 3,96 2,04 Dívida Bruta/ EBITDA 1,60 1,68 1,55 1,51 1,15 Dívida líquida 736.258 843.057 720.896 821.076 690.415 Dívida líquida/ EBITDA 1,57 1,64 1,25 1,36 1,06 Dívida/ Patrimônio 64,8% 78,3% 73,9% 79,8% 67,2% Fluxo de caixa operacional 365.669 402.674 442.663 429.746 494.185 Lucro por ação 0,01 0,02 0,02 0,02 0,02 Valor patrimonial por ação 0,03 0,02 0,02 0,02 0,03 Composição do ROIC EBIT 397.265 429.435 484.120 502.293 540.716 alíquota efetiva de IR 33,9% 33,7% 33,5% 32,3% 32,5% Capital investido 571.600 1.112.873 1.059.045 1.048.263 1.064.076 ROIC 45,9% 25,6% 30,4% 32,4% 34,3% QTDE DE AÇÕES 13.976.292 13.976.292 13.976.292 13.976.292 13.976.292
  37. 37. 37 Desenvolvido por Didaticativa Material produzido por: Prof. Eduardo Silva Dúvidas, críticas e sugestões: contato@didaticativa.com www.didaticativa.com Didaticativa.com CNPJ: 25.024.616/0001-23

×