ViaNorte S.A.
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Desenvolvido por Didaticativa
Conteúdo:
1. Introdução
2. Dados de Resultado, Balanço Patrimonial e Fluxo de Caixa
3. Evolução do Resultado da Companhia
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ViaNorte S.A.
A Vianorte S.A. é uma sociedade por ações, domiciliada no município de Sertãozinho,
Estado de São Paulo, Bra...
Conteúdo:
1. Introdução
2. Dados de Resultado, Balanço Patrimonial e Fluxo de Caixa
3. Evolução do Resultado da Companhia
...
DRE – Demonstração do Resultado do Exercício
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Desenvolvido por Didaticativa
DEMONSTRAÇÃO DO RESULTADO dez/11 dez/12 dez/1...
Balanço Patrimonial - Ativo
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Balanço Patrimonial - Passivo
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PASSIVO dez/11 dez/12 dez/13 dez/14 dez/15
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Fluxo de caixa
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Fluxos de caixa – R$ MM
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Conteúdo:
1. Introdução
2. Dados de Resultado, Balanço Patrimonial e Fluxo de Caixa
3. Evolução do Resultado da Companhia
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Evolução da receita operacional líquida
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Desenvo...
Evolução dos custos com produção
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E consequente evolução do lucro bruto
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Conteúdo:
1. Introdução
2. Dados de Resultado, Balanço Patrimonial e Fluxo de Caixa
3. Evolução do Resultado da Companhia
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Margens
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Evolução das diversas margens do resultado (%)
Desenvolvido por Didaticativa
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disponibilidade em relação ao to...
Índices de liquidez do curto prazo, sendo a liquidez corrente a razão entre ativo e
passivo circulante
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Índices de liquidez do curto prazo, sendo a liquidez seca a variação entre ativo e passivo
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Índice de liquidez geral mede o montante dos ativos e passivos de curto e longo
(sem considerar os ativos fixos e o patrim...
Comparativo entre os índices de liquidez
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ÍNDICES DE LIQUIDEZ
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Giro dos ativos é um indicador que mede a eficiência operacional e é o resultado da
receita líquida dividido pelo ativo to...
Evolução da dívida bruta e dívida líquida
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Estrutura de capital (dívida bruta e capital próprio)
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Retorno sobre o Patrimônio Líquido
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ROIC – (Capital investido)
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Comparativo entre os indicadores de rentabilidade
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INDICADORES DE RENTABILIDADE (%)
Desenvolvido por Didaticativa
12,931...
Resumo dos indicadores
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Desenvolvido por Didaticativa
RESUMO DOS INDICADORES FINANCEIROS dez/11 dez/12 dez/13 dez/14 dez...
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  1. 1. ViaNorte S.A. 1 Desenvolvido por Didaticativa
  2. 2. Conteúdo: 1. Introdução 2. Dados de Resultado, Balanço Patrimonial e Fluxo de Caixa 3. Evolução do Resultado da Companhia 4. Apuração dos indicadores financeiros 2 Desenvolvido por Didaticativa
  3. 3. ViaNorte S.A. A Vianorte S.A. é uma sociedade por ações, domiciliada no município de Sertãozinho, Estado de São Paulo, Brasil, situada na Rodovia Attílio Balbo km 327,5. Constituída em 6 de março de 1998, sua controladora e “holding” é a Arteris S.A. e de acordo com o Contrato de Concessão Rodoviária firmado com o Departamento de Estradas e Rodagem de São Paulo - DER/SP nº 009/CIC/97, regulamentado pelo Decreto Estadual nº 42.411 de 30 de outubro de 1997, e tem por objetivo exclusivo, realizar, sob o regime de concessão, pelo prazo de 20 anos, a exploração do sistema rodoviário, constituído pela Rodovia SP-330 Rodovia Anhanguera, SP- 322 Rodovia Attílio Balbo/Armando Salles de Oliveira, SP-328 Rodovia Alexandre Balbo/contorno Norte de Ribeirão Preto e SP-325/322 Avenida dos Bandeirantes, compreendendo a execução, gestão e fiscalização dos serviços delegados, ou seja, aqueles a serem prestados pela concessionária, compreendendo a funções operacionais, as funções de conservação e as funções de ampliação; apoio na execução dos serviços não delegados, ou seja, os serviços de competência exclusiva do Poder Público, não compreendidos no objeto da concessão, e a gestão e fiscalização dos serviços complementares, ou seja, os serviços considerados como convenientes, mas não essenciais, para manter o serviço adequado em todo sistema rodoviário, a serem prestados por terceiros que não a concessionária.
  4. 4. Conteúdo: 1. Introdução 2. Dados de Resultado, Balanço Patrimonial e Fluxo de Caixa 3. Evolução do Resultado da Companhia 4. Apuração dos indicadores financeiros 4 Desenvolvido por Didaticativa
  5. 5. DRE – Demonstração do Resultado do Exercício 5 Desenvolvido por Didaticativa DEMONSTRAÇÃO DO RESULTADO dez/11 dez/12 dez/13 dez/14 dez/15 Receita operacional líquida 230.647 253.968 293.167 319.473 308.771 Custo dos produtos e serviços vendidos -134.104 -159.910 -147.359 -142.686 -164.887 Lucro Bruto 96.543 94.058 145.808 176.787 143.884 Margem bruta (%) 41,9% 37,0% 49,7% 55,3% 46,6% Despesas e receitas operacionais -15.685 -18.029 -16.862 -16.623 -22.523 Operações descontinuadas 0 0 0 0 0 Lucro Operacional 80.858 76.029 128.946 160.164 121.361 EBITDA 138.778 137.304 193.282 231.434 206.668 Margem EBITDA (%) 60,2% 54,1% 65,9% 72,4% 66,9% Resultado financeiro -39.324 -40.376 -26.037 -16.118 -18.596 Receitas financeiras 19.071 14.490 17.716 35.729 41.242 Despesas financeiras -58.395 -54.866 -43.753 -51.847 -59.838 Resultado antes de impostos 41.534 35.653 102.909 144.046 102.765 Impostos sobre o lucro -14.514 -11.021 -35.528 -47.971 -32.773 Minoritários 0 0 0 0 0 Alíquota efetiva de IR (%) 34,9% 30,9% 34,5% 33,3% 31,9% Lucro líquido do exercício 27.020 24.632 67.381 96.075 69.992 Margem líquida (%) 11,7% 9,7% 23,0% 30,1% 22,7%
  6. 6. Balanço Patrimonial - Ativo 6 Desenvolvido por Didaticativa ATIVO dez/11 dez/12 dez/13 dez/14 dez/15 ATIVO CIRCULANTE 201.940 190.971 82.638 220.356 134.848 Disponibilidades 186.883 174.412 54.440 182.098 90.566 Clientes 13.272 15.379 26.974 35.388 41.420 Estoques 72 75 73 65 0 Tributos a recuperar 1.258 553 431 1.934 2.086 Outros ativos circulantes 455 552 720 871 776 check ativo circulante 0 0 0 0 0 ATIVO NÃO CIRCULANTE 449.032 402.234 507.413 464.494 406.349 Realizável a longo prazo 33.136 41.691 196.061 199.770 213.742 Tributos diferidos 31.442 40.542 40.303 32.962 29.814 Partes relacionadas ativas 0 0 154.000 164.075 181.696 Cauções e depósitos 1.680 1.135 1.744 2.719 2.217 Impostos a recuperar 0 0 0 0 0 Outros ativos não circulantes 14 14 14 14 15 check ativo não circulante 0 0 0 0 0 Ativo Permanente 415.896 360.543 311.352 264.724 192.607 Investimentos 0 0 0 0 0 Imobilizado 1.111 1.054 1.134 964 910 Intangível 414.785 359.489 310.218 263.760 191.697 check ativo não circulante 0 0 0 0 0 ATIVO TOTAL 650.972 593.205 590.051 684.850 541.197
  7. 7. Balanço Patrimonial - Passivo 7 Desenvolvido por Didaticativa PASSIVO dez/11 dez/12 dez/13 dez/14 dez/15 PASSIVO CIRCULANTE 120.237 115.696 129.881 203.954 234.957 Fornecedores 1.727 2.213 3.025 3.050 5.032 Obrigações sociais e trabalhistas 1.675 1.876 2.262 2.064 2.840 Obrigações fiscais 6.539 3.954 4.853 4.762 3.769 Empréstimos e Financiamentos 45.453 43.359 43.959 117.191 125.734 Dividendos a pagar 6.417 0 0 2.572 5.508 Outras obrigações 58.426 64.294 75.782 74.315 92.074 check passivo circulante 0 0 0 0 0 PASSIVO NÃO CIRCULANTE 398.995 353.607 304.784 310.136 150.290 Empréstimos e Financiamentos - LP 191.296 161.748 132.638 178.517 71.803 Impostos diferidos 0 0 0 0 0 Provisões 32.222 35.604 43.825 38.442 21.672 Out. passivos não circulantes 175.477 156.255 128.321 93.177 56.815 check passivo não circulante 0 0 0 0 0 PATRIMÔNIO LÍQUIDO 131.740 123.902 155.386 170.760 155.950 Capital social 107.542 107.542 107.542 107.543 107.543 Reserva legal 4.946 6.178 9.547 6.109 6.109 Dividendo adicional proposto 19.252 10.182 38.297 57.108 42.298 Outros resultados abrangentes 0 0 0 0 0 Outras reservas de lucros 0 0 0 0 0 check PATRIMÔNIOLÍQUIDO 0 0 0 0 0 NÃO CONTROLADORES 0 0 0 0 0 PASSIVO TOTAL 650.972 593.205 590.051 684.850 541.197
  8. 8. Fluxo de caixa 8 Fluxos de caixa – R$ MM Desenvolvido por Didaticativa 4,8 -282,1 185,5 2.013 -14,9 2.014 -62,6 144,8 -139,2 129,7 177,1 2.012 -110,7 2.011 0,4 -3,0 -267,2 2.015 205,4 -29,8 Atividades de FinanciamentoAtividades Operacionais Atividades de Investimento
  9. 9. Conteúdo: 1. Introdução 2. Dados de Resultado, Balanço Patrimonial e Fluxo de Caixa 3. Evolução do Resultado da Companhia 4. Apuração dos indicadores financeiros 9 Desenvolvido por Didaticativa
  10. 10. Evolução da receita operacional líquida 10 308,8 319,5 293,2 254,0 230,6 dez-11 dez-14dez-12 dez-13 dez-15 [R$ MM] Desenvolvido por Didaticativa
  11. 11. Evolução dos custos com produção 11 164,9 142,7 147,4 159,9 134,1 dez-14dez-12dez-11 dez-13 dez-15 [R$ MM] Desenvolvido por Didaticativa
  12. 12. E consequente evolução do lucro bruto 12 143,9 176,8 145,8 94,196,5 dez-13dez-12dez-11 dez-14 dez-15 [R$ MM] Desenvolvido por Didaticativa
  13. 13. Lucro Bruto 13 0 90 100 170 120 130 150 160 140 110 180 dez-12 97 144 dez-13 dez-14 94 dez-15dez-11 146 177 [R$ MM] Desenvolvido por Didaticativa
  14. 14. EBITDA (Earnings before Interests, Taxes, Depreciation and Amortization) 14 206,7 231,4 193,3 137,3138,8 dez-13 dez-14dez-12dez-11 dez-15 [R$ MM] Desenvolvido por Didaticativa
  15. 15. EBITDA não é a geração de caixa operacional 15 139 137 193 231 207 177 145 0 50 100 150 200 250 300 350 400 450 dez-15 205186 dez-13 dez-14dez-12dez-11 130 [R$ mil] Desenvolvido por Didaticativa EBITDAFluxo de caixa operacional
  16. 16. Evolução do resultado financeiro (receitas financeiras menos despesas financeiras 16 -18,6 -16,1 -26,0 -40,4-39,3 dez-14dez-13dez-11 dez-12 dez-15 [R$ MM] Desenvolvido por Didaticativa
  17. 17. Evolução do lucro líquido 17 70,0 96,1 67,4 24,627,0 dez-13 dez-14dez-12dez-11 dez-15 [R$ MM] Desenvolvido por Didaticativa
  18. 18. Evolução do lucro líquido ao longo do ano 18 100 20 80 75 85 95 65 70 90 15 25 10 dez-15 69,99 96,08 dez-14dez-11 dez-12 dez-13 24,63 27,02 67,38 Lucro líquido (R$ MM) Desenvolvido por Didaticativa
  19. 19. Conteúdo: 1. Introdução 2. Dados de Resultado, Balanço Patrimonial e Fluxo de Caixa 3. Evolução do Resultado da Companhia 4. Apuração dos indicadores financeiros 19 Desenvolvido por Didaticativa
  20. 20. Margens 20 Evolução das diversas margens do resultado (%) Desenvolvido por Didaticativa 46,6 55,3 49,7 37,0 41,9 50,1 44,0 29,9 35,1 72,4 65,9 54,1 60,2 30,1 23,0 9,7 11,7 22,7 66,9 2.015 39,3 2.0142.0132.011 2.012 Margem LíquidaMargem Bruta Margem EBITDAMargem Operacional
  21. 21. Evolução do lucro por ação 21 2 16 22 64 24 26 62 20 0 8 6 18 4 10 12 14 dez-15 62,91 dez-14dez-12 23,00 dez-13 0,06 dez-11 0,09 25,23 LUCRO POR AÇÃO (R$) Desenvolvido por Didaticativa
  22. 22. Evolução do valor patrimonial por ação 22 142,5 130,0 127,5 132,5 145,0 135,0 0,0 147,5 115,0 117,5 120,0 122,5 125,0 137,5 140,0 0,16 dez-13 145,08 115,69 123,01 dez-14 0,14 dez-15dez-12dez-11 VPA - VALOR PATRIMONIAL POR AÇÃO (R$) Desenvolvido por Didaticativa
  23. 23. Índices de liquidez do curto prazo, sendo a liquidez imediata o coeficiente que mensura a disponibilidade em relação ao total de obrigações de curto prazo 23 0,8 0,0 0,2 0,6 0,4 1,6 dez-13 1,51 dez-14 0,39 0,42 1,55 dez-15 0,89 dez-12dez-11 LIQUIDEZ IMEDIATA Desenvolvido por Didaticativa
  24. 24. Índices de liquidez do curto prazo, sendo a liquidez corrente a razão entre ativo e passivo circulante 24 1,4 1,2 1,0 1,6 0,0 0,6 1,8 0,8 dez-11 dez-15dez-12 dez-13 0,57 1,68 dez-14 0,64 1,65 1,08 LIQUIDEZ CORRENTE Desenvolvido por Didaticativa
  25. 25. Índices de liquidez do curto prazo, sendo a liquidez seca a variação entre ativo e passivo circulante descontando-se o estoque 25 1,5 1,0 0,0 2,0 1,08 1,65 dez-15 1,68 dez-14 0,57 0,64 dez-13dez-12dez-11 LIQUIDEZ SECA Desenvolvido por Didaticativa
  26. 26. Índice de liquidez geral mede o montante dos ativos e passivos de curto e longo (sem considerar os ativos fixos e o patrimônio líquido) 26 0,6 1,0 0,8 0,0 dez-12 0,82 dez-14dez-13 0,90 0,64 dez-11 0,50 0,45 dez-15 LIQUIDEZ GERAL Desenvolvido por Didaticativa
  27. 27. Comparativo entre os índices de liquidez 27 ÍNDICES DE LIQUIDEZ Desenvolvido por Didaticativa 0,39 0,89 0,42 1,51 1,55 0,57 1,08 0,64 1,651,68 0,57 1,08 0,64 1,651,68 0,90 0,82 0,64 0,500,45 2.011 2.012 2.013 2.014 2.015 Liquidez Corrente Liquidez GeralLiquidez SecaLiquidez Imediata
  28. 28. Giro dos ativos é um indicador que mede a eficiência operacional e é o resultado da receita líquida dividido pelo ativo total 28 0,6 0,4 0,0 dez-15 0,47 dez-14 0,43 dez-12 0,35 0,50 dez-11 dez-13 0,57 GIRO DOS ATIVOS Desenvolvido por Didaticativa
  29. 29. Evolução da dívida bruta e dívida líquida 29 ENDIVIDAMENTO 198 296 177 205 237 107114122 31 50 dez-14dez-12 dez-13dez-11 dez-15 Dívida líquidaDívida bruta Desenvolvido por Didaticativa
  30. 30. Estrutura de capital (dívida bruta e capital próprio) 30 0 63 54 53 61 60 65 56 64 59 55 57 62 58 dez-15 55,88 dez-14dez-13 63,39 62,34 53,19 dez-11 dez-12 64,25 DEBT/ EQUITY Desenvolvido por Didaticativa
  31. 31. Retorno sobre o ativo total 31 3 4 12 13 15 1 0 14 2 12,93 11,42 dez-13 4,15 dez-11 dez-12 14,03 dez-15dez-14 4,15 ROA (RETURN ON ASSETS) - % Desenvolvido por Didaticativa
  32. 32. Retorno sobre o Patrimônio Líquido 32 0 5 10 15 20 45 50 60 55 dez-15 20,51 dez-11 dez-13 44,88 dez-14dez-12 43,36 19,88 56,26 ROE (RETURN ON EQUITY) - % Desenvolvido por Didaticativa
  33. 33. ROIC – Retorno sobre o capital investido 33 30 32 34 37 28 0 40 29 36 38 39 33 31 35 39,07 dez-14 37,85 dez-11 dez-12 30,66 27,98 dez-15 29,77 dez-13 ROIC (RETURN ON INVESTED CAPITAL) - % Desenvolvido por Didaticativa
  34. 34. ROIC – (Capital investido) 34 190 220 230 260 200 170 210 0 240 280 180 250 270 290 277,69 dez-15dez-14 282,24 dez-13 171,31 216,07 dez-12dez-11 188,02 CAPITAL INVESTIDO Desenvolvido por Didaticativa
  35. 35. Comparativo entre os indicadores de rentabilidade 35 INDICADORES DE RENTABILIDADE (%) Desenvolvido por Didaticativa 12,9314,03 11,42 4,154,15 44,88 56,26 43,36 19,8820,51 29,77 37,8539,07 30,66 27,98 2.0132.011 2.012 2.0152.014 ROE ROIC ROA
  36. 36. Resumo dos indicadores 36 Desenvolvido por Didaticativa RESUMO DOS INDICADORES FINANCEIROS dez/11 dez/12 dez/13 dez/14 dez/15 Composição do Giro dos ativos Receita operacional líquida 230.647 253.968 293.167 319.473 308.771 Ativo total 650.972 593.205 590.051 684.850 541.197 Giro dos Ativos 0,35 0,43 0,50 0,47 0,57 Margem Bruta (%) 41,9% 37,0% 49,7% 55,3% 46,6% Margem EBITDA (%) 60,2% 54,1% 65,9% 72,4% 66,9% Margem EBIT (%) 35,1% 29,9% 44,0% 50,1% 39,3% Margem Líquida (%) 11,7% 9,7% 23,0% 30,1% 22,7% EBIT/ Ativo 12,4% 12,8% 21,9% 23,4% 22,4% ROE 20,5% 19,9% 43,4% 56,3% 44,9% ROA 4,2% 4,2% 11,4% 14,0% 12,9% Liquidez imediata 1,55 1,51 0,42 0,89 0,39 Liquidez corrente 1,68 1,65 0,64 1,08 0,57 Liquidez seca 1,68 1,65 0,64 1,08 0,57 Liquidez geral 0,45 0,50 0,64 0,82 0,90 Dívida bruta 236.749 205.107 176.597 295.708 197.537 Dívida bruta/ patrimônio 1,80 1,66 1,14 1,73 1,27 Dívida Bruta/ EBITDA 1,71 1,49 0,91 1,28 0,96 Dívida líquida 49.866 30.695 122.157 113.610 106.971 Dívida líquida/ EBITDA 0,36 0,22 0,63 0,49 0,52 Dívida/ Patrimônio 64,2% 62,3% 53,2% 63,4% 55,9% Fluxo de caixa operacional 144.834 129.719 177.082 185.522 205.445 Lucro por ação 25,23 23,00 62,91 0,09 0,06 Valor patrimonial por ação 123,01 115,69 145,08 0,16 0,14 Composição do ROIC EBIT 80.858 76.029 128.946 160.164 121.361 alíquota efetiva de IR 34,9% 30,9% 34,5% 33,3% 31,9% Capital investido 188.023 171.310 216.070 282.243 277.686 ROIC 28,0% 30,7% 39,1% 37,8% 29,8% QTDE DE AÇÕES 1.071 1.071 1.071 1.071.134 1.132.038
  37. 37. 37 Desenvolvido por Didaticativa Material produzido por: Prof. Eduardo Silva Dúvidas, críticas e sugestões: contato@didaticativa.com www.didaticativa.com Didaticativa.com CNPJ: 25.024.616/0001-23

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