Vale - trimestre/quarter

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Análise financeira trimestral
Quarterly financial analysis - Brazilian Company

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Vale - trimestre/quarter

  1. 1. Conteúdo: 1. Introdução 2. Dados de Resultado, Balanço Patrimonial e Fluxo de Caixa 3. Evolução do Resultado da Companhia 4. Apuração dos indicadores financeiros 1 Desenvolvido por Didaticativa
  2. 2. Conteúdo: 1. Introdução 2. Dados de Resultado, Balanço Patrimonial e Fluxo de Caixa 3. Evolução do Resultado da Companhia 4. Apuração dos indicadores financeiros 2 Desenvolvido por Didaticativa
  3. 3. DRE – Demonstração do Resultado do Exercício 3 Desenvolvido por Didaticativa DEMONSTRAÇÃO DO RESULTADO set/14 dez/14 mar/15 jun/15 set/15 dez/15 mar/16 jun/16 set/16 Receita operacional líquida 20.629.581 23.151.809 18.026.613 21.441.071 23.350.148 22.681.352 22.067.358 23.202.406 23.772.495 Custo dos produtos e serviços vendidos -14.809.608 -17.538.435 -14.988.204 -15.967.647 -18.024.690 -19.677.193 -16.466.945 -16.790.837 -16.082.354 Lucro Bruto 5.819.973 5.613.374 3.038.409 5.473.424 5.325.458 3.004.159 5.600.413 6.411.569 7.690.141 Margem bruta (%) 28,2% 24,2% 16,9% 25,5% 22,8% 13,2% 25,4% 27,6% 32,3% Despesas e receitas operacionais -2.129.782 -4.778.612 -1.701.557 -1.535.711 -3.644.043 -38.297.278 -642.096 -5.305.576 -1.055.538 Operações descontinuadas 0 0 0 0 0 0 0 0 0 Lucro Operacional 3.690.191 834.762 1.336.852 3.937.713 1.681.415 -35.293.119 4.958.317 1.105.993 6.634.603 EBITDA 6.240.326 3.993.158 4.336.459 6.976.910 5.351.152 -31.512.649 8.272.605 4.358.638 9.761.867 Margem EBITDA (%) 30,2% 17,2% 24,1% 32,5% 22,9% -138,9% 37,5% 18,8% 41,1% Resultado financeiro -7.790.313 -7.161.939 -13.678.042 1.624.277 -25.847.358 1.362.688 4.772.280 7.073.637 -3.413.924 Resultado antes de impostos -4.100.122 -6.327.177 -12.341.190 5.561.990 -24.165.943 -33.930.431 9.730.597 8.179.630 3.220.679 Impostos sobre o lucro 749.743 1.223.521 2.649.524 -561.094 17.077.458 -286.936 -3.402.756 -4.540.226 -1.355.116 Minoritários -30.831 343.222 153.240 142.610 425.476 1.063.109 -16.865 -54.381 -23.382 Alíquota efetiva de IR (%) 18,3% 19,3% 21,5% 10,1% 70,7% -0,8% 35,0% 55,5% 42,1% Lucro líquido do exercício -3.381.210 -4.760.434 -9.538.426 5.143.506 -6.663.009 -33.154.258 6.310.976 3.585.023 1.842.181 Margem líquida (%) -16,4% -20,6% -52,9% 24,0% -28,5% -146,2% 28,6% 15,5% 7,7%
  4. 4. Balanço Patrimonial - Ativo 4 Desenvolvido por Didaticativa ATIVO set/14 dez/14 mar/15 jun/15 set/15 dez/15 mar/16 jun/16 set/16 ATIVO CIRCULANTE 52.123.542 53.744.764 56.786.951 56.057.189 70.324.570 60.417.700 61.304.863 58.654.845 63.324.415 Disponibilidades 19.318.729 10.555.341 11.817.819 9.798.673 17.470.155 14.021.704 13.461.076 13.376.978 17.427.893 Clientes 8.931.755 10.236.912 9.024.991 9.867.581 9.417.138 6.036.035 9.443.406 8.089.376 8.513.923 Estoques 11.829.465 11.955.665 13.036.799 13.740.324 15.128.693 13.774.724 13.526.601 12.409.307 12.658.887 Tributos a recuperar 7.250.249 8.714.768 9.083.259 8.379.348 9.010.815 8.995.056 7.643.811 6.676.869 6.233.863 Outros ativos circulantes 4.793.344 12.282.078 13.824.083 14.271.263 19.297.769 17.590.181 17.229.969 18.102.315 18.489.849 check ativo circulante 0 0 0 0 0 0 0 0 0 ATIVO NÃO CIRCULANTE 248.971.774 255.670.768 278.610.799 277.000.929 323.085.603 285.131.735 277.756.640 265.442.358 268.072.553 Realizável a longo prazo 21.206.812 19.071.659 23.425.326 23.131.232 43.127.702 41.601.648 38.102.117 34.866.518 34.144.939 Tributos diferidos 10.551.501 10.560.010 14.035.636 13.341.423 31.710.293 30.867.534 27.316.836 23.396.263 22.234.159 Impostos a recuperar 0 0 0 0 0 0 0 0 0 Contas a receber 602.252 609.317 694.561 682.066 772.486 732.395 690.603 575.779 591.667 Cauções e depósitos 0 0 0 0 0 0 0 0 0 Outros ativos não circulantes 10.053.059 7.902.332 8.695.129 9.107.743 10.644.923 10.001.719 10.094.678 10.894.476 11.319.113 check ativo não circulante 0 0 0 0 0 0 0 0 0 Ativo Permanente 227.764.962 236.599.109 255.185.473 253.869.697 279.957.901 243.530.087 239.654.523 230.575.840 233.927.614 Investimentos 11.420.377 10.977.902 12.230.136 13.056.627 12.320.611 11.481.466 12.090.679 12.720.769 12.908.046 Imobilizado 199.428.213 207.507.063 223.622.949 221.144.019 245.736.629 211.259.131 206.147.750 195.664.907 198.430.422 Intangível 16.916.372 18.114.144 19.332.388 19.669.051 21.900.661 20.789.490 21.416.094 22.190.164 22.589.146 check ativo não circulante 0 0 0 0 0 0 0 0 0 ATIVO TOTAL 301.095.316 309.415.532 335.397.750 333.058.118 393.410.173 345.549.435 339.061.503 324.097.203 331.396.968
  5. 5. Balanço Patrimonial - Passivo 5 Desenvolvido por Didaticativa PASSIVO set/14 dez/14 mar/15 jun/15 set/15 dez/15 mar/16 jun/16 set/16 PASSIVO CIRCULANTE 25.483.510 28.513.757 32.165.550 32.140.304 40.621.933 41.182.018 40.567.265 37.064.393 35.206.729 Fornecedores 9.968.180 11.566.246 11.001.453 11.890.000 13.832.192 13.139.911 11.199.787 12.488.855 12.176.861 Obrigações sociais e trabalhistas 2.914.952 3.088.833 1.687.179 1.630.447 1.809.649 1.463.767 1.468.189 1.582.613 1.924.407 Obrigações fiscais 2.358.445 2.398.519 2.058.317 3.040.730 3.209.305 3.268.529 2.771.477 2.646.036 2.558.614 Empréstimos e Financiamentos 5.004.080 3.768.187 10.249.497 9.887.309 12.037.014 9.788.449 11.584.431 10.120.305 7.080.165 Dividendos a pagar 0 0 0 0 0 0 0 0 0 Outras obrigações 5.237.853 7.691.972 7.169.104 5.691.818 9.733.773 13.521.362 13.543.381 10.226.584 11.466.682 check passivo circulante 0 0 0 0 0 0 0 0 0 PASSIVO NÃO CIRCULANTE 120.256.211 131.300.152 148.230.119 146.188.750 175.990.996 164.947.827 160.511.998 153.881.958 160.400.176 Empréstimos e Financiamentos - LP 66.777.166 72.749.124 81.135.207 82.486.471 101.883.455 102.878.302 100.413.191 91.995.812 95.009.804 Impostos diferidos 7.977.311 8.873.715 9.941.786 9.585.391 11.505.190 6.520.193 6.466.676 5.581.167 5.440.480 Provisões 45.226.987 49.388.998 56.863.506 53.826.230 62.298.521 54.718.728 53.194.050 51.986.788 55.715.862 Out. passivos não circulantes 274.747 288.315 289.620 290.658 303.830 830.604 438.081 4.318.191 4.234.030 check passivo não circulante 0 0 0 0 0 0 0 0 0 PATRIMÔNIO LÍQUIDO 152.205.316 146.414.683 151.319.536 151.406.715 167.889.469 131.160.217 130.758.345 126.373.131 128.933.630 Capital social 77.300.000 77.300.000 77.300.000 77.300.000 77.300.000 77.300.000 77.300.000 77.300.000 77.300.000 Reserva legal 8.083.643 8.131.362 8.131.362 8.131.362 8.131.362 3.846.199 3.846.199 3.846.199 3.846.199 Dividendo adicional proposto -4.632.390 0 0 0 0 0 0 0 0 Outros resultados abrangentes 15.490.586 19.696.754 34.145.235 32.198.448 54.667.925 54.592.337 47.879.489 39.904.889 40.619.227 Outras reservas de lucros 55.963.477 41.286.567 31.742.939 33.776.905 27.790.182 -4.578.319 1.732.657 5.322.043 7.168.204 check PATRIMÔNIOLÍQUIDO 0 0 0 0 0 0 0 0 0 NÃO CONTROLADORES 3.150.279 3.186.940 3.682.545 3.322.349 8.907.775 8.259.373 7.223.895 6.777.721 6.856.433 PASSIVO TOTAL 301.095.316 309.415.532 335.397.750 333.058.118 393.410.173 345.549.435 339.061.503 324.097.203 331.396.968
  6. 6. FLUXO DE CAIXA 6 Desenvolvido por Didaticativa As atividades operacionais compreendem o principal objetivo da empresa, ou seja, produzir, comprar, vender e comercializar. Inclui as receitas com vendas, os custos operacionais, as despesas comerciais, gerais e administrativas, entre outras. As atividades de investimentos compreendem todas as atividades relacionados com investimentos, sejam de curto como de longo prazo. Do ponto de vista de caixa, aplicações financeiras são consideradas como investimento, como é conhecida popularmente os investimentos em renda fixa. Na maior parte dos casos, as atividades de investimento estão relacionadas a compra de máquinas e equipamentos, investimento no aumento de capacidade produtiva ou modernização de fábricas ou linha de produção, além da aquisição de empresas, dentre outros exemplos; As atividades de financiamento são todos os valores captados e pagos relacionados com empréstimos, seja de instituições financeiras, seja de sócios ou partes relacionadas (empresas coligadas ou do mesmo grupo econômico). Em alguns casos, dividendos pagos são considerados como financiamento pois trata-se de remuneração paga aos sócios, que “emprestam” dinheiro para financiar as operações da companhia. set/14 dez/14 mar/15 jun/15 set/15 dez/15 mar/16 jun/16 set/16 FLUXO DE CAIXA OPERACIONAL 6.661.726 2.760.246 1.651.655 3.015.608 5.953.282 5.098.330 -2.069.814 7.394.850 7.810.295 FLUXO DE CAIXA DE INVESTIMENTOS -3.829.690 -7.600.268 -4.632.376 -4.371.831 -4.487.982 -6.624.770 -5.422.936 -4.779.096 -2.151.558 FLUXO DE CAIXA DE FINANCIAMENTOS 926.462 -3.923.366 4.243.199 -662.923 6.206.182 -1.922.011 6.932.122 -2.699.852 -1.607.822 3.758.498 -8.763.388 1.262.478 -2.019.146 7.671.482 -3.448.451 -560.628 -84.098 4.050.915
  7. 7. Fluxo de caixa 7 Fluxos de caixa – R$ MM Desenvolvido por Didaticativa -5.422,9 -2.069,8 jun-16dez-15jun-15 -4.632,4 7.810,3 -662,9 6.206,2 -7.600,3 2.760,2 set-14 926,5 -6.624,8 -1.922,0 -4.371,8 mar-15 -3.923,4 5.098,3 -2.699,9 5.953,3 3.015,6 set-15 mar-16 -4.488,0 4.243,2 1.651,7 dez-14 -2.151,6 7.394,9 -4.779,1 6.932,1 set-16 -1.607,8 -3.829,7 6.661,7 Atividades de investimentosAtividades operacionais Atividades de financiamento
  8. 8. Conteúdo: 1. Introdução 2. Dados de Resultado, Balanço Patrimonial e Fluxo de Caixa 3. Evolução do Resultado da Companhia 4. Apuração dos indicadores financeiros 8 Desenvolvido por Didaticativa
  9. 9. Evolução da receita operacional líquida 9 23.772,5 23.202,4 22.067,4 22.681,4 23.350,1 21.441,1 18.026,6 23.151,8 20.629,6 dez-14set-14 jun-15mar-15 mar-16dez-15set-15 jun-16 set-16 [R$ MM] Desenvolvido por Didaticativa
  10. 10. 16.082,4 16.790,816.466,9 19.677,2 18.024,7 15.967,6 14.988,2 17.538,4 14.809,6 dez-15 mar-16jun-15mar-15dez-14 set-15set-14 jun-16 set-16 Evolução dos custos com produção 10 [R$ MM] Desenvolvido por Didaticativa
  11. 11. 7.690,1 6.411,6 5.600,4 3.004,2 5.325,5 5.473,4 3.038,4 5.613,4 5.820,0 dez-15 mar-16dez-14 jun-15set-14 mar-15 set-15 jun-16 set-16 E consequente evolução do lucro bruto 11 [R$ MM] Desenvolvido por Didaticativa
  12. 12. 7.690 5.600 5.3255.4735.613 5.820 0 1.000 2.000 3.000 4.000 5.000 6.000 7.000 8.000 set-14 mar-15 3.004 set-15 6.412 jun-16dez-15 set-16mar-16 3.038 jun-15dez-14 Lucro Bruto 12 [R$ MM] Desenvolvido por Didaticativa
  13. 13. 9.761,9 4.358,6 8.272,6 5.351,2 6.976,9 4.336,5 3.993,2 6.240,3 dez-15 jun-16set-15jun-15 mar-16 set-16set-14 -31.512,6 dez-14 mar-15 EBITDA (Earnings before Interests, Taxes, Depreciation and Amortization) 13 [R$ MM] Desenvolvido por Didaticativa
  14. 14. 7.8107.395 -2.070 5.0985.953 3.016 1.6522.760 6.662 9.762 4.359 8.273 -31.513 5.351 6.977 4.3363.9936.240 mar-15 mar-16jun-15dez-14set-14 dez-15set-15 jun-16 set-16 EBITDA Fluxo de caixa operacional EBITDA não é a geração de caixa operacional 14 [R$ mil] Desenvolvido por Didaticativa
  15. 15. -3.413,9 7.073,6 4.772,3 1.362,7 -25.847,4 1.624,3 -13.678,0 -7.161,9-7.790,3 jun-15 set-15 mar-16dez-15mar-15set-14 dez-14 jun-16 set-16 Evolução do resultado financeiro (receitas financeiras menos despesas financeiras 15 [R$ MM] Desenvolvido por Didaticativa
  16. 16. 3.220,7 8.179,6 9.730,6 5.562,0 -12.341,2 -6.327,2 -4.100,1 jun-15set-14 jun-16set-15 set-16 -24.165,9 mar-15 dez-15 -33.930,4 dez-14 mar-16 EBT – Resultado antes de Impostos (Earnings before Taxes) 16 [R$ MM] Desenvolvido por Didaticativa
  17. 17. 1.842,2 3.585,0 6.311,0 5.143,5 -9.538,4 -4.760,4 -3.381,2 -6.663,0 dez-15mar-15 mar-16 jun-16 -33.154,3 dez-14set-14 set-16set-15jun-15 Evolução do lucro líquido 17 [R$ MM] Desenvolvido por Didaticativa
  18. 18. 1.842,18 6.310,98 -4.760,43 -3.381,21 5.143,51 -6.000 4.000 8.000 0 -8.000 -34.000 -4.000 -2.000 2.000 6.000 -10.000 mar-15 set-15 dez-15 set-16set-14 mar-16dez-14 -33.154,26 3.585,02 jun-15 -9.538,43 jun-16 -6.663,01 Evolução do lucro líquido ao longo do ano 18 Lucro líquido (R$ MM) Desenvolvido por Didaticativa
  19. 19. Conteúdo: 1. Introdução 2. Dados de Resultado, Balanço Patrimonial e Fluxo de Caixa 3. Evolução do Resultado da Companhia 4. Apuração dos indicadores financeiros 19 Desenvolvido por Didaticativa
  20. 20. 32,35 27,63 25,3825,53 16,86 24,25 28,21 22,81 27,91 18,3717,89 10 5 20 25 30 35 -160 15 0 jun-15 7,42 dez-14 3,61 set-14 mar-16 set-16 7,20 mar-15 22,47 4,77 dez-15 -155,60 jun-16 13,25 set-15 Margem Bruta Margem Operacional Margens – 1/2 20 Evolução das diversas margens do resultado (%) Desenvolvido por Didaticativa
  21. 21. Margens – 2/2 21 Evolução das diversas margens do resultado (%) Desenvolvido por Didaticativa 41,06 18,79 37,49 22,92 32,54 24,06 17,25 30,25 7,75 -20,56-16,39 -150 -100 -50 0 50 15,45 28,60 set-15 dez-15 -138,94 jun-16 set-16mar-16 -146,17 set-14 jun-15dez-14 -28,54 23,99 mar-15 -52,91 Margem EBITDA Margem Líquida
  22. 22. 2,73 4,81 3,92 1,41 -3,63 -27,5 -25,0 -22,5 -20,0 -17,5 -15,0 -12,5 -10,0 -7,5 -5,0 -2,5 0,0 2,5 5,0 set-15 -25,29 -5,08 set-16mar-16dez-15 jun-16jun-15 -2,58 set-14 dez-14 mar-15 -7,28 Evolução do lucro por ação 22 LUCRO POR AÇÃO (R$) Desenvolvido por Didaticativa
  23. 23. 24,5924,1024,9325,01 32,01 28,8728,85 27,92 29,02 0,0 2,5 5,0 7,5 10,0 12,5 15,0 17,5 20,0 22,5 25,0 27,5 30,0 32,5 dez-15dez-14 mar-15 set-15jun-15 mar-16 jun-16set-14 set-16 Evolução do valor patrimonial por ação 23 VPA - VALOR PATRIMONIAL POR AÇÃO (R$) Desenvolvido por Didaticativa
  24. 24. 0,50 0,36 0,330,34 0,43 0,30 0,37 0,76 0,0 0,2 0,4 0,6 0,8 set-14 0,37 dez-14 mar-15 jun-16mar-16 set-16dez-15set-15jun-15 Índices de liquidez do curto prazo, sendo a liquidez imediata o coeficiente que mensura a disponibilidade em relação ao total de obrigações de curto prazo 24 LIQUIDEZ IMEDIATA Desenvolvido por Didaticativa
  25. 25. 0,0 1,8 1,6 2,0 2,2 1,80 1,58 1,51 dez-15set-15 1,73 jun-15 set-16mar-16 1,74 1,47 jun-16mar-15dez-14 1,77 set-14 2,05 1,88 Índices de liquidez do curto prazo, sendo a liquidez corrente a razão entre ativo e passivo circulante 25 LIQUIDEZ CORRENTE Desenvolvido por Didaticativa
  26. 26. 1,44 1,25 1,181,13 1,361,321,36 1,47 1,58 0,0 0,5 1,0 1,5 2,0 jun-16mar-16dez-14 set-15 dez-15set-14 jun-15 set-16mar-15 Índices de liquidez do curto prazo, sendo a liquidez seca a variação entre ativo e passivo circulante descontando-se o estoque 26 LIQUIDEZ SECA Desenvolvido por Didaticativa
  27. 27. 0,0 0,6 set-14 0,50 mar-15 0,44 dez-14 0,46 0,50 mar-16 0,490,49 set-16dez-15 jun-16 0,49 0,52 jun-15 set-15 0,44 Índice de liquidez geral mede o montante dos ativos e passivos de curto e longo (sem considerar os ativos fixos e o patrimônio líquido) 27 LIQUIDEZ GERAL Desenvolvido por Didaticativa
  28. 28. 0,50 0,37 0,76 1,80 1,58 1,511,47 1,731,741,77 1,88 2,05 1,44 1,25 1,181,13 1,361,321,36 1,47 1,58 0,490,490,490,52 0,440,440,460,50 0,50 0,0 0,2 0,4 0,6 0,8 1,0 1,2 1,4 1,6 1,8 2,0 2,2 0,36 0,30 jun-16set-15 0,43 0,34 mar-15 0,33 jun-15 mar-16dez-15 set-16 0,37 set-14 dez-14 Liquidez Imediata Liquidez Geral Liquidez Seca Liquidez Corrente Comparativo entre os índices de liquidez 28 ÍNDICES DE LIQUIDEZ Desenvolvido por Didaticativa
  29. 29. 0,290,29 0,260,26 0,24 0,26 0,21 0,30 0,27 0,0 0,2 0,4 set-15 dez-15mar-15dez-14set-14 mar-16 set-16jun-15 jun-16 Giro dos ativos é um indicador que mede a eficiência operacional e é o resultado da receita líquida (anualizada) dividido pelo ativo total 29 GIRO DOS ATIVOS Desenvolvido por Didaticativa
  30. 30. 102.090 102.116111.998112.667113.920 92.37491.385 76.517 71.781 84.662 88.739 98.53798.64596.450 82.57579.567 65.962 52.463 set-16mar-16dez-15 jun-16set-15jun-15dez-14 mar-15set-14 Dívida bruta Dívida líquida Evolução da dívida bruta e dívida líquida 30 ENDIVIDAMENTO (R$ milhões) Desenvolvido por Didaticativa
  31. 31. 44,19 46,1446,21 40,42 37,8937,65 34,32 32,05 44,69 0 5 10 15 20 25 30 35 40 45 50 mar-16 set-16jun-16set-15set-14 mar-15dez-14 dez-15jun-15 Estrutura de capital (dívida bruta e capital próprio) 31 DEBT/ EQUITY - % Desenvolvido por Didaticativa
  32. 32. 2,25 4,32 7,37 -6,24 -4,63 6,16 6 4 -4 -2 8 -6 0 2 -8 -36 -10 -12 set-14 set-15 -7,34 mar-15 -35,89 set-16mar-16 jun-16dez-15 -11,83 dez-14 jun-15 Retorno sobre o ativo total 32 ROA (RETURN ON ASSETS) - % Desenvolvido por Didaticativa
  33. 33. 5,72 11,35 19,31 -13,01 -8,89 13,59 20 -15 -5 -10 0 -100 -105 -25 -20 5 10 15 mar-15 dez-15 mar-16 -25,21 jun-16 set-16 -101,11 set-15jun-15 -15,87 dez-14set-14 Retorno sobre o Patrimônio Líquido 33 ROE (RETURN ON EQUITY) - % Desenvolvido por Didaticativa
  34. 34. 6,14 4,995,10 5,09 4 7 3 5 6 -51 1 2 0 jun-16 0,78 mar-16dez-15 -50,60 1,09 mar-15 jun-15 1,57 dez-14 0,68 set-16set-15set-14 ROIC – Retorno sobre o capital investido 34 ROIC (RETURN ON INVESTED CAPITAL) - % Desenvolvido por Didaticativa
  35. 35. 240.000 275.000 0 295.000 260.000 250.000 235.000 245.000 290.000 270.000 285.000 280.000 255.000 265.000 291.051,31 278.056,89 236.353,25 dez-14 266.640,76 253.712,55 281.379,96 247.566,65 jun-15mar-15 set-15 set-16jun-16 258.524,00 dez-15 mar-16 250.303,60 set-14 ROIC – (Capital investido) 35 CAPITAL INVESTIDO Desenvolvido por Didaticativa
  36. 36. Resumo dos indicadores 36 Desenvolvido por Didaticativa RESUMO DOS INDICADORES FINANCEIROS set/14 dez/14 mar/15 jun/15 set/15 dez/15 mar/16 jun/16 set/16 Composição do Giro dos ativos Receita operacional líquida anualizada 82.518.324 92.607.236 72.106.452 85.764.284 93.400.592 90.725.408 88.269.432 92.809.624 95.089.980 Ativo total 301.095.316 309.415.532 335.397.750 333.058.118 393.410.173 345.549.435 339.061.503 324.097.203 331.396.968 Giro dos Ativos 0,27 0,30 0,21 0,26 0,24 0,26 0,26 0,29 0,29 Margem Bruta (%) 28,2% 24,2% 16,9% 25,5% 22,8% 13,2% 25,4% 27,6% 32,3% Margem EBITDA (%) 30,2% 17,2% 24,1% 32,5% 22,9% -138,9% 37,5% 18,8% 41,1% Margem EBIT (%) 17,9% 3,6% 7,4% 18,4% 7,2% -155,6% 22,5% 4,8% 27,9% Margem Líquida (%) -16,4% -20,6% -52,9% 24,0% -28,5% -146,2% 28,6% 15,5% 7,7% EBIT/ Ativo 4,9% 1,1% 1,6% 4,7% 1,7% -40,9% 5,8% 1,4% 8,0% ROE -8,9% -13,0% -25,2% 13,6% -15,9% -101,1% 19,3% 11,3% 5,7% ROA -4,6% -6,2% -11,8% 6,2% -7,3% -35,9% 7,4% 4,3% 2,2% Liquidez imediata 0,76 0,37 0,37 0,30 0,43 0,34 0,33 0,36 0,50 Liquidez corrente 2,05 1,88 1,77 1,74 1,73 1,47 1,51 1,58 1,80 Liquidez seca 1,58 1,47 1,36 1,32 1,36 1,13 1,18 1,25 1,44 Liquidez geral 0,50 0,46 0,44 0,44 0,52 0,49 0,49 0,49 0,50 Dívida bruta 71.781.246 76.517.311 91.384.704 92.373.780 113.920.469 112.666.751 111.997.622 102.116.117 102.089.969 Dívida Bruta/ EBITDA 2,88 4,79 5,27 3,31 5,32 0,89- 3,38 5,86 2,61 Dívida líquida 52.462.517 65.961.970 79.566.885 82.575.107 96.450.314 98.645.047 98.536.546 88.739.139 84.662.076 Dívida líquida/ EBITDA 2,10 4,13 4,59 2,96 4,51 0,78- 2,98 5,09 2,17 Dívida/ Patrimônio 32,0% 34,3% 37,7% 37,9% 40,4% 46,2% 46,1% 44,7% 44,2% Fluxo de caixa operacional 6.661.726 2.760.246 1.651.655 3.015.608 5.953.282 5.098.330 2.069.814- 7.394.850 7.810.295 Lucro por ação 2,58- 3,63- 7,28- 3,92 5,08- 25,29- 4,81 2,73 1,41 Valor patrimonial por ação 29,02 27,92 28,85 28,87 32,01 25,01 24,93 24,10 24,59 Composição do ROIC EBIT anualizado 14.760.764 3.339.048 5.347.408 15.750.852 6.725.660 141.172.476- 19.833.268 4.423.972 26.538.412 alíquota efetiva de IR 18,3% 19,3% 21,5% 10,1% 70,7% -0,8% 35,0% 55,5% 42,1% Capital investido 236.353.252 247.566.654 266.640.757 278.056.885 291.051.308 281.379.956 258.523.995 253.712.548 250.303.596 ROIC 5,1% 1,1% 1,6% 5,1% 0,7% -50,6% 5,0% 0,8% 6,1% QTDE DE AÇÕES 5.244.316 5.244.316 5.244.316 5.244.316 5.244.316 5.244.316 5.244.316 5.244.316 5.244.316 set/14 dez/14 mar/15 jun/15 set/15 dez/15 mar/16 jun/16 set/16 FLUXO DE CAIXA OPERACIONAL 6.661.726 2.760.246 1.651.655 3.015.608 5.953.282 5.098.330 -2.069.814 7.394.850 7.810.295 FLUXO DE CAIXA DE INVESTIMENTOS -3.829.690 -7.600.268 -4.632.376 -4.371.831 -4.487.982 -6.624.770 -5.422.936 -4.779.096 -2.151.558 FLUXO DE CAIXA DE FINANCIAMENTOS 926.462 -3.923.366 4.243.199 -662.923 6.206.182 -1.922.011 6.932.122 -2.699.852 -1.607.822
  37. 37. 37 Desenvolvido por Didaticativa Material produzido por: Prof. Eduardo Silva Dúvidas, críticas e sugestões: contato@didaticativa.com www.didaticativa.com Didaticativa.com CNPJ: 25.024.616/0001-23

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