Vale - anual

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Análise Financeira - Vale - 2011 a 2015
(Financial Analysis - Vale - 2011 to 2015 - Brazilian Company)

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Vale - anual

  1. 1. Vale S.A. 1 Desenvolvido por Didaticativa
  2. 2. Conteúdo: 1. Introdução 2. Dados de Resultado, Balanço Patrimonial e Fluxo de Caixa 3. Evolução do Resultado da Companhia 4. Apuração dos indicadores financeiros 2 Desenvolvido por Didaticativa
  3. 3. Vale A Vale S.A. é uma sociedade anônima de capital aberto com sede no Rio de Janeiro, Brasil e tem seus títulos negociados nas bolsas de valores de São Paulo – BM&F BOVESPA (Vale3 e Vale5), Nova York – NYSE (VALE e VALE.P), Paris – NYSE Euronext (Vale3 e Vale5) e Hong Kong – HKEx (códigos 6210 e 6230). A Vale e suas controladas diretas e indiretas são produtores mundiais de minério de ferro e pelotas, matérias-primas essenciais para a indústria siderúrgica, e produtores de níquel, com aplicações na indústria de aço inoxidável e ligas metálicas utilizadas na produção de diversos produtos. Também produz cobre, carvão térmico e metalúrgico, potássio, fosfatos e outros nutrientes fertilizantes, manganês, ferroligas, metais do grupo de platina, ouro, prata e cobalto.
  4. 4. Conteúdo: 1. Introdução 2. Dados de Resultado, Balanço Patrimonial e Fluxo de Caixa 3. Evolução do Resultado da Companhia 4. Apuração dos indicadores financeiros 4 Desenvolvido por Didaticativa
  5. 5. DRE – Demonstração do Resultado do Exercício 5 Desenvolvido por Didaticativa DEMONSTRAÇÃO DO RESULTADO dez/11 dez/12 dez/13 dez/14 dez/15 Receita operacional líquida 103.195.407 93.511.482 101.489.747 88.274.564 85.499.184 Custo dos produtos e serviços vendidos -40.488.870 -51.997.384 -52.510.638 -59.085.904 -68.657.734 Lucro Bruto 62.706.537 41.514.098 48.979.109 29.188.660 16.841.450 Margem bruta (%) 60,8% 44,4% 48,3% 33,1% 19,7% Despesas e receitas operacionais -9.619.113 -26.517.907 -15.542.394 -11.616.062 -45.178.589 Operações descontinuadas 0 0 -3.602 0 0 Lucro operacional 53.087.424 14.996.191 33.433.113 17.572.598 -28.337.139 EBITDA 60.019.903 23.393.619 42.386.461 27.682.053 -14.848.128 Margem EBITDA (%) 58,2% 25,0% 41,8% 31,4% -17,4% Resultado financeiro -6.622.546 -8.405.107 -18.443.232 -14.753.163 -36.538.435 Receitas financeiras 4.650.317 2.619.345 5.794.798 8.667.498 26.167.311 Despesas financeiras -11.272.863 -11.024.452 -24.238.030 -23.420.661 -62.705.746 Resultado antes de impostos 46.464.878 6.591.084 14.989.881 2.819.435 -64.875.574 Impostos sobre o lucro -9.064.654 2.641.850 -15.247.845 -2.599.847 18.878.952 Minoritários 413.499 500.762 373.055 734.796 1.784.435 Alíquota efetiva de IR (%) 19,5% -40,1% 101,7% 92,2% 29,1% Lucro líquido do exercício 37.813.723 9.733.696 115.091 954.384 -44.212.187 Margem líquida (%) 36,6% 10,4% 0,1% 1,1% -51,7%
  6. 6. Balanço Patrimonial - Ativo 6 Desenvolvido por Didaticativa ATIVO dez/11 dez/12 dez/13 dez/14 dez/15 ATIVO CIRCULANTE 42.095.216 46.039.617 57.104.708 53.744.764 60.417.700 Disponibilidades 7.457.928 11.917.717 12.465.248 10.555.341 14.021.704 Clientes 16.304.723 14.670.865 13.971.366 10.236.912 6.036.035 Estoques 10.351.085 10.319.973 9.662.411 11.955.665 13.774.724 Tributos a recuperar 4.317.178 4.619.901 9.261.746 8.714.768 8.995.056 Outros ativos circulantes 3.664.302 4.511.161 11.743.937 12.282.078 17.590.181 check ativo circulante 0 0 0 0 0 ATIVO NÃO CIRCULANTE 199.687.896 220.882.037 234.775.603 255.670.768 285.131.735 Realizável a longo prazo 10.913.071 15.560.930 18.974.756 19.071.659 41.601.648 Tributos diferidos 3.691.552 8.134.034 10.596.332 10.560.010 30.867.534 Contas a receber 399.298 501.726 564.482 609.317 732.395 Partes relacionadas ativas 904.037 832.571 252.617 93.130 5.353 Impostos a recuperar 0 0 0 0 0 Outros ativos não circulantes 5.918.184 6.092.599 7.561.325 7.809.202 9.996.366 check ativo não circulante 0 0 0 0 0 Ativo Permanente 188.774.825 205.321.107 215.800.847 236.599.109 243.530.087 Investimentos 10.917.110 13.044.460 8.396.791 10.977.902 11.481.466 Imobilizado 158.105.394 173.454.620 191.308.239 207.507.063 211.259.131 Intangível 19.752.321 18.822.027 16.095.817 18.114.144 20.789.490 check ativo não circulante 0 0 0 0 0 ATIVO TOTAL 241.783.112 266.921.654 291.880.311 309.415.532 345.549.435
  7. 7. Balanço Patrimonial - Passivo 7 Desenvolvido por Didaticativa PASSIVO dez/11 dez/12 dez/13 dez/14 dez/15 PASSIVO CIRCULANTE 22.225.074 25.668.298 22.517.296 28.513.757 41.182.018 Fornecedores 9.156.706 9.255.150 8.836.523 11.566.246 13.139.911 Obrigações sociais e trabalhistas 2.527.258 3.024.651 3.247.361 3.088.833 1.463.767 Obrigações fiscais 2.037.589 1.974.208 2.753.607 2.398.519 3.268.529 Empréstimos e Financiamentos 3.871.650 7.092.878 4.157.870 3.768.187 9.788.449 Dividendos a pagar 2.207.101 0 0 0 0 Outras obrigações 2.424.770 4.321.411 3.521.935 7.691.972 13.521.362 check passivo circulante 0 0 0 0 0 PASSIVO NÃO CIRCULANTE 72.867.671 85.620.140 117.240.949 131.300.152 164.947.827 Empréstimos e Financiamentos - LP 42.752.774 54.762.976 64.819.144 72.749.124 102.878.302 Impostos diferidos 10.772.547 7.753.893 7.561.947 8.873.715 6.520.193 Provisões 19.112.718 22.956.831 44.848.667 49.388.998 54.718.728 Out. passivos não circulantes 229.632 146.440 11.191 288.315 830.604 check passivo não circulante 0 0 0 0 0 PATRIMÔNIO LÍQUIDO 146.690.367 155.633.216 152.122.066 149.601.623 139.419.590 Capital social 75.000.000 75.000.000 75.000.000 77.300.000 77.300.000 Reserva legal 7.590.473 8.077.157 8.077.157 8.131.362 3.846.199 Reserva de retenção de lucros 68.685.604 67.945.085 58.755.528 44.610.436 0 Outros resultados abrangentes -797.155 7.566.154 12.713.328 19.696.754 54.592.337 Outras reservas de lucros -3.788.555 -2.955.180 -2.423.947 -136.929 3.681.054 check PATRIMÔNIOLÍQUIDO 0 0 0 0 0 NÃO CONTROLADORES 3.214.969 3.245.026 3.776.259 3.186.940 8.259.373 PASSIVO TOTAL 241.783.112 266.921.654 291.880.311 309.415.532 345.549.435
  8. 8. Fluxo de caixa 8 Fluxos de caixa – R$ MM Desenvolvido por Didaticativa -7.342,2-8.537,3 27.791,0 2.013 -23.150,2 2.014 -22.358,7 42.062,3 1.471,7 33.082,3 32.235,0 2.012 -23.604,8 2.011 -24.703,3 -30.094,2 7.864,4 2.015 15.718,9 -20.117,0 Atividades de FinanciamentoAtividades Operacionais Atividades de Investimento
  9. 9. Conteúdo: 1. Introdução 2. Dados de Resultado, Balanço Patrimonial e Fluxo de Caixa 3. Evolução do Resultado da Companhia 4. Apuração dos indicadores financeiros 9 Desenvolvido por Didaticativa
  10. 10. Evolução da receita operacional líquida 10 85.499,2 88.274,6 101.489,7 93.511,5 103.195,4 dez-11 dez-14dez-12 dez-13 dez-15 [R$ MM] Desenvolvido por Didaticativa
  11. 11. Evolução dos custos com produção 11 68.657,7 59.085,9 52.510,651.997,4 40.488,9 dez-14dez-12dez-11 dez-13 dez-15 [R$ MM] Desenvolvido por Didaticativa
  12. 12. E consequente evolução do lucro bruto 12 16.841,5 29.188,7 48.979,1 41.514,1 62.706,5 dez-13dez-12dez-11 dez-14 dez-15 [R$ MM] Desenvolvido por Didaticativa
  13. 13. Lucro Bruto 13 0 40.000 55.000 35.000 25.000 50.000 15.000 60.000 65.000 30.000 20.000 45.000 16.841 dez-15 48.979 dez-12 dez-14dez-13 41.514 dez-11 62.707 29.189 [R$ MM] Desenvolvido por Didaticativa
  14. 14. EBITDA (Earnings before Interests, Taxes, Depreciation and Amortization) 14 -14.848,1 27.682,1 42.386,5 23.393,6 60.019,9 dez-13 dez-14dez-12dez-11 dez-15 [R$ MM] Desenvolvido por Didaticativa
  15. 15. EBITDA não é a geração de caixa operacional 15 60.020 23.394 42.386 27.682 -14.848 32.235 42.062 -20.000 0 20.000 40.000 60.000 80.000 100.000 120.000 dez-15 15.719 27.791 dez-13 dez-14dez-12dez-11 33.082 [R$ mil] Desenvolvido por Didaticativa EBITDAFluxo de caixa operacional
  16. 16. Evolução do resultado financeiro (receitas financeiras menos despesas financeiras 16 -36.538,4 -14.753,2 -18.443,2 -8.405,1 -6.622,5 dez-14dez-13dez-11 dez-12 dez-15 [R$ MM] Desenvolvido por Didaticativa
  17. 17. Evolução do lucro líquido 17 -44.212,2 954,4115,1 9.733,7 37.813,7 dez-13 dez-14dez-12dez-11 dez-15 [R$ MM] Desenvolvido por Didaticativa
  18. 18. Evolução do lucro líquido ao longo do ano 18 15.000 0 10.000 25.000 -45.000 20.000 30.000 40.000 5.000 35.000 dez-15dez-14dez-12 9.733,70 dez-11 115,09 dez-13 954,38 -44.212,19 37.813,72 Lucro líquido (R$ MM) Desenvolvido por Didaticativa
  19. 19. Conteúdo: 1. Introdução 2. Dados de Resultado, Balanço Patrimonial e Fluxo de Caixa 3. Evolução do Resultado da Companhia 4. Apuração dos indicadores financeiros 19 Desenvolvido por Didaticativa
  20. 20. Margens 20 Evolução das diversas margens do resultado (%) Desenvolvido por Didaticativa 19,7 33,1 48,3 44,4 60,8 19,9 32,9 16,0 51,4 31,4 41,8 25,0 58,2 1,10,1 10,4 36,6 -51,7 -17,4 2.015 -33,1 2.0142.0132.011 2.012 Margem LíquidaMargem Bruta Margem EBITDAMargem Operacional
  21. 21. Evolução do lucro por ação 21 0 2 4 5 6 8 7 3 -9 1 0,02 dez-14 dez-15 1,81 dez-12 -8,43 7,05 0,18 dez-11 dez-13 LUCRO POR AÇÃO (R$) Desenvolvido por Didaticativa
  22. 22. Evolução do valor patrimonial por ação 22 27,8 29,2 28,2 28,8 27,6 0,0 27,4 26,6 26,8 27,0 27,2 28,0 28,6 28,4 29,0 dez-14 26,58 dez-13dez-12 29,01 dez-11 28,35 dez-15 28,53 27,34 VPA - VALOR PATRIMONIAL POR AÇÃO (R$) Desenvolvido por Didaticativa
  23. 23. Índices de liquidez do curto prazo, sendo a liquidez imediata o coeficiente que mensura a disponibilidade em relação ao total de obrigações de curto prazo 23 0,0 0,4 0,6 0,34 dez-11 0,34 dez-15dez-14 0,37 0,55 dez-13dez-12 0,46 LIQUIDEZ IMEDIATA Desenvolvido por Didaticativa
  24. 24. Índices de liquidez do curto prazo, sendo a liquidez corrente a razão entre ativo e passivo circulante 24 2,2 2,4 2,0 1,6 2,6 1,8 0,0 1,47 dez-11 1,88 dez-13 2,54 dez-14dez-12 1,79 1,89 dez-15 LIQUIDEZ CORRENTE Desenvolvido por Didaticativa
  25. 25. Índices de liquidez do curto prazo, sendo a liquidez seca a variação entre ativo e passivo circulante descontando-se o estoque 25 0,0 1,5 2,5 2,0 dez-11 1,43 dez-12 1,13 1,47 2,11 1,39 dez-14dez-13 dez-15 LIQUIDEZ SECA Desenvolvido por Didaticativa
  26. 26. Índice de liquidez geral mede o montante dos ativos e passivos de curto e longo (sem considerar os ativos fixos e o patrimônio líquido) 26 0,6 0,0 0,56 0,49 dez-13 dez-15dez-14 0,46 0,54 dez-12 0,55 dez-11 LIQUIDEZ GERAL Desenvolvido por Didaticativa
  27. 27. Comparativo entre os índices de liquidez 27 ÍNDICES DE LIQUIDEZ Desenvolvido por Didaticativa 0,340,37 0,55 0,46 0,34 1,47 1,88 2,54 1,79 1,89 1,13 1,47 2,11 1,391,43 0,490,46 0,540,550,56 2.011 2.012 2.013 2.014 2.015 Liquidez Corrente Liquidez GeralLiquidez SecaLiquidez Imediata
  28. 28. Giro dos ativos é um indicador que mede a eficiência operacional e é o resultado da receita líquida dividido pelo ativo total 28 0,6 0,4 0,0 dez-15 0,25 0,35 dez-14dez-11 dez-13 0,35 0,43 0,29 dez-12 GIRO DOS ATIVOS Desenvolvido por Didaticativa
  29. 29. Evolução da dívida bruta e dívida líquida 29 ENDIVIDAMENTO 112.667 76.517 68.977 61.856 46.624 98.645 65.962 56.512 49.938 39.166 dez-14dez-12 dez-13dez-11 dez-15 Dívida líquidaDívida bruta Desenvolvido por Didaticativa
  30. 30. Estrutura de capital (dívida bruta e capital próprio) 30 32 28 24 26 30 44 0 42 46 40 34 36 38 33,84 dez-15dez-12 dez-14 31,20 dez-13dez-11 24,12 28,44 44,69 DEBT/ EQUITY Desenvolvido por Didaticativa
  31. 31. Retorno sobre o ativo total 31 10 16 -14 6 4 12 0 8 14 2 dez-14 15,64 0,04 dez-11 dez-12 -12,79 dez-15dez-13 0,31 3,65 ROA (RETURN ON ASSETS) - % Desenvolvido por Didaticativa
  32. 32. Retorno sobre o Patrimônio Líquido 32 0 22 18 2 6 16 20 4 24 -32 8 26 14 12 10 dez-15dez-14 25,78 dez-12 -31,71 0,08 dez-13dez-11 0,64 6,25 ROE (RETURN ON EQUITY) - % Desenvolvido por Didaticativa
  33. 33. ROIC – Retorno sobre o capital investido 33 24 -10 -8 -6 -4 0 2 -2 4 6 22 8 10 22,72 dez-15dez-13dez-12 10,67 -8,86 0,65 dez-11 dez-14 -0,28 ROIC (RETURN ON INVESTED CAPITAL) - % Desenvolvido por Didaticativa
  34. 34. ROIC – (Capital investido) 34 190.000 200.000 195.000 0 205.000 220.000 225.000 210.000 230.000 215.000 226.814,12 dez-13 dez-15 196.817,66 188.063,96 dez-11 207.102,59 dez-12 212.098,71 dez-14 CAPITAL INVESTIDO Desenvolvido por Didaticativa
  35. 35. Comparativo entre os indicadores de rentabilidade 35 INDICADORES DE RENTABILIDADE (%) Desenvolvido por Didaticativa -12,79 0,310,04 3,65 15,64 -31,71 0,640,08 6,25 25,78 -8,86 0,65 -0,28 10,67 22,72 2.0132.011 2.012 2.0152.014 ROE ROIC ROA
  36. 36. Resumo dos indicadores 36 Desenvolvido por Didaticativa RESUMO DOS INDICADORES FINANCEIROS dez/11 dez/12 dez/13 dez/14 dez/15 Composição do Giro dos ativos Receita operacional líquida 103.195.407 93.511.482 101.489.747 88.274.564 85.499.184 Ativo total 241.783.112 266.921.654 291.880.311 309.415.532 345.549.435 Giro dos Ativos 0,43 0,35 0,35 0,29 0,25 Margem Bruta (%) 60,8% 44,4% 48,3% 33,1% 19,7% Margem EBITDA (%) 58,2% 25,0% 41,8% 31,4% -17,4% Margem EBIT (%) 51,4% 16,0% 32,9% 19,9% -33,1% Margem Líquida (%) 36,6% 10,4% 0,1% 1,1% -51,7% EBIT/ Ativo 22,0% 5,6% 11,5% 5,7% -8,2% ROE 25,8% 6,3% 0,1% 0,6% -31,7% ROA 15,6% 3,6% 0,0% 0,3% -12,8% Liquidez imediata 0,34 0,46 0,55 0,37 0,34 Liquidez corrente 1,89 1,79 2,54 1,88 1,47 Liquidez seca 1,43 1,39 2,11 1,47 1,13 Liquidez geral 0,56 0,55 0,54 0,46 0,49 Dívida bruta 46.624.424 61.855.854 68.977.014 76.517.311 112.666.751 Dívida bruta/ patrimônio 0,32 0,40 0,45 0,51 0,81 Dívida Bruta/ EBITDA 0,78 2,64 1,63 2,76 7,59- Dívida líquida 39.166.496 49.938.137 56.511.766 65.961.970 98.645.047 Dívida líquida/ EBITDA 0,65 2,13 1,33 2,38 6,64- Dívida/ Patrimônio 24,1% 28,4% 31,2% 33,8% 44,7% Fluxo de caixa operacional 42.062.309 33.082.304 32.234.977 27.790.954 15.718.875 Lucro por ação 7,05 1,81 0,02 0,18 8,43- Valor patrimonial por ação 27,34 29,01 28,35 28,53 26,58 Composição do ROIC EBIT 53.087.424 14.996.191 33.433.113 17.572.598 28.337.139- alíquota efetiva de IR 19,5% -40,1% 101,7% 92,2% 29,1% Capital investido 188.063.964 196.817.659 207.102.593 212.098.713 226.814.115 ROIC 22,7% 10,7% -0,3% 0,6% -8,9% QTDE DE AÇÕES 5.365.305 5.365.305 5.365.305 5.244.316 5.244.316
  37. 37. 37 Desenvolvido por Didaticativa Material produzido por: Prof. Eduardo Silva Dúvidas, críticas e sugestões: contato@didaticativa.com www.didaticativa.com Didaticativa.com CNPJ: 25.024.616/0001-23

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