Ultrapar - anual

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Análise Financeira - Ultrapar - 2011 a 2015
(Financial Analysis - Ultrapar - 2011 to 2015 - Brazilian Company_

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Ultrapar - anual

  1. 1. Ultrapar Participações S.A. 1 Desenvolvido por Didaticativa
  2. 2. Conteúdo: 1. Introdução 2. Dados de Resultado, Balanço Patrimonial e Fluxo de Caixa 3. Evolução do Resultado da Companhia 4. Apuração dos indicadores financeiros 2 Desenvolvido por Didaticativa
  3. 3. Ultrapar Participações S.A. A Ultrapar Participações S.A. é uma sociedade anônima de capital aberto domiciliada no Brasil com sede na Avenida Brigadeiro Luis Antônio, 1.343 em São Paulo – SP. A Sociedade tem por atividade a aplicação de capitais próprios no comércio, na indústria e na prestação de serviços, mediante a subscrição ou aquisição de ações e cotas de outras sociedades. Por meio de suas controladas, atua no segmento de distribuição de gás liquefeito de petróleo - GLP (“Ultragaz”), na distribuição de combustíveis e atividades relacionadas (“Ipiranga”), na produção e comercialização de produtos químicos (“Oxiteno”), na prestação de serviços de armazenagem de granéis líquidos (“Ultracargo”) e no comércio de medicamentos, produtos de higiene, beleza e cosméticos, por meio da Imifarma Produtos Farmacêuticos e Cosméticos S.A. (“Extrafarma”).
  4. 4. Conteúdo: 1. Introdução 2. Dados de Resultado, Balanço Patrimonial e Fluxo de Caixa 3. Evolução do Resultado da Companhia 4. Apuração dos indicadores financeiros 4 Desenvolvido por Didaticativa
  5. 5. DRE – Demonstração do Resultado do Exercício 5 Desenvolvido por Didaticativa DEMONSTRAÇÃO DO RESULTADO dez/11 dez/12 dez/13 dez/14 dez/15 Receita operacional líquida 48.661.304 53.919.424 60.940.246 67.736.298 75.655.274 Custo dos produtos e serviços vendidos -45.139.601 -49.797.200 -56.165.382 -62.304.631 -68.933.702 Lucro Bruto 3.521.703 4.122.224 4.774.864 5.431.667 6.721.572 Margem bruta (%) 7,2% 7,6% 7,8% 8,0% 8,9% Despesas e receitas operacionais -2.069.512 -2.413.108 -2.635.824 -3.161.559 -3.770.926 Operações descontinuadas 0 0 0 0 0 Lucro Operacional 1.452.191 1.709.116 2.139.040 2.270.108 2.950.646 EBITDA 2.042.436 2.417.131 2.917.977 3.157.935 3.953.293 Margem EBITDA (%) 4,2% 4,5% 4,8% 4,7% 5,2% Resultado financeiro -296.504 -262.496 -337.605 -445.407 -703.338 Receitas financeiras 322.372 218.061 240.562 366.009 426.429 Despesas financeiras -618.876 -480.557 -578.167 -811.416 -1.129.767 Resultado antes de impostos 1.155.687 1.446.620 1.801.435 1.824.701 2.247.308 Impostos sobre o lucro -300.900 -428.756 -572.722 -573.488 -734.336 Minoritários -6.023 -6.855 -3.570 -9.650 -9.506 Alíquota efetiva de IR (%) 26,0% 29,6% 31,8% 31,4% 32,7% Lucro líquido do exercício 848.764 1.011.009 1.225.143 1.241.563 1.503.466 Margem líquida (%) 1,7% 1,9% 2,0% 1,8% 2,0%
  6. 6. Balanço Patrimonial - Ativo 6 Desenvolvido por Didaticativa ATIVO dez/11 dez/12 dez/13 dez/14 dez/15 ATIVO CIRCULANTE 6.575.494 7.176.570 7.903.941 9.502.357 9.911.349 Disponibilidades 2.707.890 3.012.187 3.425.201 4.269.182 3.506.197 Clientes 2.046.740 2.327.339 2.341.075 2.647.443 3.199.661 Estoques 1.310.132 1.299.807 1.592.513 1.925.002 2.495.237 Tributos a recuperar 470.511 483.201 479.975 593.462 628.778 Outros ativos circulantes 40.221 54.036 65.177 67.268 81.476 check ativo circulante 0 0 0 0 0 ATIVO NÃO CIRCULANTE 7.167.245 8.123.355 8.474.604 9.978.025 11.054.700 Realizável a longo prazo 1.333.718 1.437.821 1.386.683 1.657.476 2.218.142 Tributos diferidos 510.135 465.190 376.132 462.573 558.993 Contas a Receber 119.028 148.308 131.112 149.638 168.746 Cauções e depósitos 469.381 534.009 614.912 696.835 740.835 Impostos a recuperar 81.395 49.070 37.365 75.404 135.449 Outros ativos não circulantes 153.779 241.244 227.162 273.026 614.119 check ativo não circulante 0 0 0 0 0 Ativo Permanente 5.833.527 6.685.534 7.087.921 8.320.549 8.836.558 Investimentos 15.419 15.513 58.941 70.465 103.728 Imobilizado 4.278.931 4.701.406 4.860.225 5.091.971 5.438.895 Intangível 1.539.177 1.968.615 2.168.755 3.158.113 3.293.935 check ativo não circulante 0 0 0 0 0 ATIVO TOTAL 13.742.739 15.299.925 16.378.545 19.480.382 20.966.049
  7. 7. Balanço Patrimonial - Passivo 7 Desenvolvido por Didaticativa PASSIVO dez/11 dez/12 dez/13 dez/14 dez/15 PASSIVO CIRCULANTE 4.097.776 3.749.452 3.764.492 5.692.082 3.833.391 Fornecedores 1.075.103 1.312.268 968.950 1.279.502 1.460.532 Obrigações sociais e trabalhistas 268.345 254.566 297.654 294.579 404.313 Obrigações fiscais 148.273 183.185 230.244 273.234 385.687 Empréstimos e Financiamentos 2.304.999 1.641.100 1.829.989 3.442.364 1.097.855 Dividendos a pagar 163.802 222.370 242.207 218.375 298.791 Outras obrigações 137.254 135.963 195.448 184.028 186.213 check passivo circulante 0 0 0 0 0 PASSIVO NÃO CIRCULANTE 4.067.727 5.534.737 6.067.167 6.061.705 9.158.529 Empréstimos e Financiamentos - LP 3.256.635 4.597.606 5.139.637 4.932.848 7.803.753 Impostos diferidos 37.980 84.924 101.499 152.847 266.004 Provisões 669.792 738.917 735.300 889.920 979.225 Out. passivos não circulantes 103.320 113.290 90.731 86.090 109.547 check passivo não circulante 0 0 0 0 0 PATRIMÔNIO LÍQUIDO 5.577.236 6.015.736 6.546.886 7.726.595 7.974.129 Capital social 3.696.773 3.696.773 3.696.773 3.838.686 3.838.686 Reserva legal 223.292 273.842 335.099 397.177 472.350 Dividendo adicional proposto 122.239 147.195 161.584 188.976 157.162 Outros resultados abrangentes -4.233 12.644 43.504 50.341 85.878 Outras reservas de lucros 1.539.165 1.885.282 2.309.926 3.251.415 3.420.053 check PATRIMÔNIOLÍQUIDO 0 0 0 0 0 NÃO CONTROLADORES 26.169 25.495 26.925 28.596 29.088 PASSIVO TOTAL 13.742.739 15.299.925 16.378.545 19.480.382 20.966.049
  8. 8. Fluxo de caixa 8 Fluxos de caixa – R$ MM Desenvolvido por Didaticativa -266,5 -419,8 2.650,7 2.013 -1.287,9 2.014 -1.540,2 1.710,1 -573,8 2.449,9 2.120,7 2.012 -1.104,4 2.011 -1.457,9 -1.571,7 -3.162,9 2.015 3.201,7 -801,8 Atividades de FinanciamentoAtividades Operacionais Atividades de Investimento
  9. 9. Conteúdo: 1. Introdução 2. Dados de Resultado, Balanço Patrimonial e Fluxo de Caixa 3. Evolução do Resultado da Companhia 4. Apuração dos indicadores financeiros 9 Desenvolvido por Didaticativa
  10. 10. Evolução da receita operacional líquida 10 75.655,3 67.736,3 60.940,2 53.919,4 48.661,3 dez-11 dez-14dez-12 dez-13 dez-15 [R$ MM] Desenvolvido por Didaticativa
  11. 11. Evolução dos custos com produção 11 68.933,7 62.304,6 56.165,4 49.797,2 45.139,6 dez-14dez-12dez-11 dez-13 dez-15 [R$ MM] Desenvolvido por Didaticativa
  12. 12. E consequente evolução do lucro bruto 12 6.721,6 5.431,7 4.774,9 4.122,2 3.521,7 dez-13dez-12dez-11 dez-14 dez-15 [R$ MM] Desenvolvido por Didaticativa
  13. 13. Lucro Bruto 13 0 6.000 6.500 7.000 4.500 5.000 5.500 3.500 4.000 4.122 dez-15dez-14 6.722 4.775 5.432 dez-13dez-11 3.522 dez-12 [R$ MM] Desenvolvido por Didaticativa
  14. 14. EBITDA (Earnings before Interests, Taxes, Depreciation and Amortization) 14 3.953,3 3.157,9 2.918,0 2.417,1 2.042,4 dez-13 dez-14dez-12dez-11 dez-15 [R$ MM] Desenvolvido por Didaticativa
  15. 15. EBITDA não é a geração de caixa operacional 15 2.042 2.417 2.918 3.158 3.953 2.121 1.710 0 1.000 2.000 3.000 4.000 5.000 6.000 7.000 8.000 dez-15 3.202 2.651 dez-13 dez-14dez-12dez-11 2.450 [R$ mil] Desenvolvido por Didaticativa EBITDAFluxo de caixa operacional
  16. 16. Evolução do resultado financeiro (receitas financeiras menos despesas financeiras 16 -703,3 -445,4 -337,6 -262,5 -296,5 dez-14dez-13dez-11 dez-12 dez-15 [R$ MM] Desenvolvido por Didaticativa
  17. 17. Evolução do lucro líquido 17 1.503,5 1.241,61.225,1 1.011,0 848,8 dez-13 dez-14dez-12dez-11 dez-15 [R$ MM] Desenvolvido por Didaticativa
  18. 18. Evolução do lucro líquido ao longo do ano 18 1.550 1.450 1.500 1.400 0 1.050 1.200 1.300 1.350 1.000 1.100 1.150 1.250 850 900 950 dez-13 1.225,14 dez-15dez-14 1.241,56 1.503,47 848,76 1.011,01 dez-11 dez-12 Lucro líquido (R$ MM) Desenvolvido por Didaticativa
  19. 19. Conteúdo: 1. Introdução 2. Dados de Resultado, Balanço Patrimonial e Fluxo de Caixa 3. Evolução do Resultado da Companhia 4. Apuração dos indicadores financeiros 19 Desenvolvido por Didaticativa
  20. 20. Margens 20 Evolução das diversas margens do resultado (%) Desenvolvido por Didaticativa 8,9 8,07,8 7,6 7,2 3,43,5 3,23,0 4,74,8 4,5 4,2 1,82,01,91,7 2,0 5,2 2.015 3,9 2.0142.0132.011 2.012 Margem LíquidaMargem Bruta Margem EBITDAMargem Operacional
  21. 21. Evolução do lucro por ação 21 2,8 2,4 2,6 1,8 2,0 1,6 2,2 0,0 dez-15 2,25 dez-12 2,70 1,56 dez-11 2,23 dez-14dez-13 1,86 LUCRO POR AÇÃO (R$) Desenvolvido por Didaticativa
  22. 22. Evolução do valor patrimonial por ação 22 11,5 13,0 14,0 11,0 12,0 13,5 10,5 0,0 14,5 12,5 dez-12dez-11 10,25 dez-13 dez-14 14,33 dez-15 11,05 12,03 13,89 VPA - VALOR PATRIMONIAL POR AÇÃO (R$) Desenvolvido por Didaticativa
  23. 23. Índices de liquidez do curto prazo, sendo a liquidez imediata o coeficiente que mensura a disponibilidade em relação ao total de obrigações de curto prazo 23 0,0 0,8 1,0 0,91 dez-15dez-14 0,75 dez-13 0,66 dez-12 0,80 0,91 dez-11 LIQUIDEZ IMEDIATA Desenvolvido por Didaticativa
  24. 24. Índices de liquidez do curto prazo, sendo a liquidez corrente a razão entre ativo e passivo circulante 24 0,0 1,6 2,2 2,6 2,4 1,8 2,0 dez-15 2,59 dez-14 1,60 dez-12 1,91 dez-11 1,67 2,10 dez-13 LIQUIDEZ CORRENTE Desenvolvido por Didaticativa
  25. 25. Índices de liquidez do curto prazo, sendo a liquidez seca a variação entre ativo e passivo circulante descontando-se o estoque 25 2,0 1,5 0,0 1,93 dez-12 dez-13 1,68 1,57 1,28 1,33 dez-14 dez-15dez-11 LIQUIDEZ SECA Desenvolvido por Didaticativa
  26. 26. Índice de liquidez geral mede o montante dos ativos e passivos de curto e longo (sem considerar os ativos fixos e o patrimônio líquido) 26 0,0 1,0 dez-15 0,93 0,94 0,97 dez-13dez-12 0,93 dez-14 0,95 dez-11 LIQUIDEZ GERAL Desenvolvido por Didaticativa
  27. 27. Comparativo entre os índices de liquidez 27 ÍNDICES DE LIQUIDEZ Desenvolvido por Didaticativa 0,91 0,75 0,91 0,80 0,66 2,59 1,67 2,10 1,91 1,60 1,93 1,33 1,68 1,57 1,28 0,930,950,940,930,97 2.011 2.012 2.013 2.014 2.015 Liquidez Corrente Liquidez GeralLiquidez SecaLiquidez Imediata
  28. 28. Giro dos ativos é um indicador que mede a eficiência operacional e é o resultado da receita líquida dividido pelo ativo total 28 3,8 3,6 0,0 3,52 3,54 3,61 3,72 dez-14 3,48 dez-11 dez-15dez-13dez-12 GIRO DOS ATIVOS Desenvolvido por Didaticativa
  29. 29. Evolução da dívida bruta e dívida líquida 29 ENDIVIDAMENTO 8.902 8.375 6.970 6.239 5.562 5.395 4.106 3.544 3.227 2.854 dez-14dez-12 dez-13dez-11 dez-15 Dívida líquidaDívida bruta Desenvolvido por Didaticativa
  30. 30. Estrutura de capital (dívida bruta e capital próprio) 30 52,2 52,8 50,8 51,0 51,2 51,4 51,6 51,8 50,2 50,4 50,6 49,8 50,0 52,4 52,6 52,0 0,0 dez-11 dez-14 52,75 dez-12 50,91 51,56 dez-15 52,01 49,93 dez-13 DEBT/ EQUITY Desenvolvido por Didaticativa
  31. 31. Retorno sobre o ativo total 31 6,2 7,0 0,0 7,2 6,4 7,4 7,6 6,8 6,6 dez-15 7,17 dez-14 6,37 dez-13 7,48 6,61 dez-12 6,18 dez-11 ROA (RETURN ON ASSETS) - % Desenvolvido por Didaticativa
  32. 32. Retorno sobre o Patrimônio Líquido 32 0,0 17,0 16,5 16,0 17,5 18,0 18,5 15,5 19,0 dez-11 dez-14dez-13 dez-15 18,85 18,71 15,22 16,07 16,81 dez-12 ROE (RETURN ON EQUITY) - % Desenvolvido por Didaticativa
  33. 33. ROIC – Retorno sobre o capital investido 33 12,75 14,00 0,00 15,00 13,00 14,25 14,50 12,50 13,25 13,50 13,75 14,75 15,50 15,25 12,50 dez-12 13,32 14,74 dez-13dez-11 dez-15 13,91 15,45 dez-14 ROIC (RETURN ON INVESTED CAPITAL) - % Desenvolvido por Didaticativa
  34. 34. ROIC – (Capital investido) 34 9.000 9.500 10.000 10.500 13.000 0 8.500 12.500 11.500 11.000 12.000 11.192,26 12.859,67 8.594,78 dez-15dez-14dez-11 9.029,70 dez-12 dez-13 9.899,07 CAPITAL INVESTIDO Desenvolvido por Didaticativa
  35. 35. Comparativo entre os indicadores de rentabilidade 35 INDICADORES DE RENTABILIDADE (%) Desenvolvido por Didaticativa 7,17 6,37 7,48 6,616,18 18,85 16,07 18,71 16,81 15,22 15,45 13,91 14,74 13,32 12,50 2.0132.011 2.012 2.0152.014 ROE ROIC ROA
  36. 36. Resumo dos indicadores 36 Desenvolvido por Didaticativa RESUMO DOS INDICADORES FINANCEIROS dez/11 dez/12 dez/13 dez/14 dez/15 Composição do Giro dos ativos Receita operacional líquida 48.661.304 53.919.424 60.940.246 67.736.298 75.655.274 Ativo total 13.742.739 15.299.925 16.378.545 19.480.382 20.966.049 Giro dos Ativos 3,54 3,52 3,72 3,48 3,61 Margem Bruta (%) 7,2% 7,6% 7,8% 8,0% 8,9% Margem EBITDA (%) 4,2% 4,5% 4,8% 4,7% 5,2% Margem EBIT (%) 3,0% 3,2% 3,5% 3,4% 3,9% Margem Líquida (%) 1,7% 1,9% 2,0% 1,8% 2,0% EBIT/ Ativo 10,6% 11,2% 13,1% 11,7% 14,1% ROE 15,2% 16,8% 18,7% 16,1% 18,9% ROA 6,2% 6,6% 7,5% 6,4% 7,2% Liquidez imediata 0,66 0,80 0,91 0,75 0,91 Liquidez corrente 1,60 1,91 2,10 1,67 2,59 Liquidez seca 1,28 1,57 1,68 1,33 1,93 Liquidez geral 0,97 0,93 0,94 0,95 0,93 Dívida bruta 5.561.634 6.238.706 6.969.626 8.375.212 8.901.608 Dívida bruta/ patrimônio 1,00 1,04 1,06 1,08 1,12 Dívida Bruta/ EBITDA 2,72 2,58 2,39 2,65 2,25 Dívida líquida 2.853.744 3.226.519 3.544.425 4.106.030 5.395.411 Dívida líquida/ EBITDA 1,40 1,33 1,21 1,30 1,36 Dívida/ Patrimônio 49,9% 50,9% 51,6% 52,0% 52,7% Fluxo de caixa operacional 1.710.133 2.449.866 2.120.686 2.650.696 3.201.679 Lucro por ação 1,56 1,86 2,25 2,23 2,70 Valor patrimonial por ação 10,25 11,05 12,03 13,89 14,33 Composição do ROIC EBIT 1.452.191 1.709.116 2.139.040 2.270.108 2.950.646 alíquota efetiva de IR 26,0% 29,6% 31,8% 31,4% 32,7% Capital investido 8.594.782 9.029.704 9.899.072 11.192.259 12.859.666 ROIC 12,5% 13,3% 14,7% 13,9% 15,4% QTDE DE AÇÕES 544.384 544.384 544.384 556.405 556.405
  37. 37. 37 Desenvolvido por Didaticativa Material produzido por: Prof. Eduardo Silva Dúvidas, críticas e sugestões: contato@didaticativa.com www.didaticativa.com Didaticativa.com CNPJ: 25.024.616/0001-23

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