Triunfo Participações - anual

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Análise Financeira - Triunfo Participações - 2011 a 2015
(Financial Analysis - Triunfo Participações - 2011 to 2015 - Brazilian Company)

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Triunfo Participações - anual

  1. 1. TPI – Triunfo Participações e Investimentos S.A. 1 Desenvolvido por Didaticativa
  2. 2. Conteúdo: 1. Introdução 2. Dados de Resultado, Balanço Patrimonial e Fluxo de Caixa 3. Evolução do Resultado da Companhia 4. Apuração dos indicadores financeiros 2 Desenvolvido por Didaticativa
  3. 3. Triunfo Participações A TPI – Triunfo Participações e Investimentos S.A., constituída em 11 de janeiro de 1999, tem por objeto específico a participação em outras sociedades e a realização de investimentos em negócios, empreendimentos e sociedades. É uma sociedade anônima de capital aberto, com ações negociadas na BM&FBOVESPA S.A. sob a sigla “TPIS3”. As principais empresas que compõem o grupo econômico são: Empresa Concessionária de Rodovias do Norte S.A. (“Econorte”) Rio Tibagi Serviços de Operações e de Apoio Rodoviários Ltda ("Rio Tibagi“) Concessionária da Rodovia Osório – Porto Alegre S.A. (“Concepa”) Rio Guaíba Serviços Rodoviários Ltda. (“Rio Guaíba”) Concessão Rodoviária Juiz de Fora – Rio S.A. (“Concer”) Rio Bonito Serviços de Apoio Rodoviário Ltda. (“Rio Bonito”) Concessionária das Rodovias do Vale do Paraíba S.A. - Triunfo Convale ("TriunfoConvale") Rio Paraíba Serviços Rodoviários Ltda. (“Rio Paraíba”) Concebra Concessionária das Rodovias Centrais do Brasil S.A. (“Concebra”) Rio Parnaiba Serviços de Operações Rodoviaria Ltda (“Rio Parnaiba”) BR Vias Holding TBR S.A. (“Holding TBR”) Transbrasiliana Concessionária de Rodovia S.A. (“Transbrasiliana”) Empresa Concessionária de Rodovias do Vale do Itajaí S.A. (“Ecovale”) TPI-Log S.A. (“TPI-Log”) Portonaus S.A. - Terminais Portuários (“Portonaus”) Trevally Participações e Investimentos S.A ("Trevally") Estrela Energia S.A. (“Estrela”) Taboca Energia S.A. ("Taboca") Anddis Participações e Investimentos Ltda (“Anddis”) Dable Participações Ltda (“Dable”) Fundo de Investimentos em Participações Constantinopla (“FIP Constantinopla”) Maestra Navegação e Logística S.A. (“Maestra”) NTL - Navegação e Logística S.A. (“NTL”) Vessel-Log Companhia Brasileira de Navegação e Logística (“Vessel”) Maestra Shipping LLP (“LLP”) Moss Serviços Portuários e Transportes Ltda ('Moss") Rio Dourado Participações Ltda. (“Rio Dourado”) ATTT do Brasil Inspeções e Participações Ltda ("ATTT") Juno Participações e Investimentos S.A. (“Juno”) Santa Cruz Participações e Investimentos S.A. (“Santa Cruz”) Venus Participações e Investimentos S.A. (“Venus”) Mercurio Participações e Investimentos S.A. (“Mercurio”) Netuno Participações e Investimentos S.A. (“Netuno”) Minerva Participações e Investimentos S.A. (“Minerva”)
  4. 4. Conteúdo: 1. Introdução 2. Dados de Resultado, Balanço Patrimonial e Fluxo de Caixa 3. Evolução do Resultado da Companhia 4. Apuração dos indicadores financeiros 4 Desenvolvido por Didaticativa
  5. 5. DRE – Demonstração do Resultado do Exercício 5 Desenvolvido por Didaticativa DEMONSTRAÇÃO DO RESULTADO dez/11 dez/12 dez/13 dez/14 dez/15 Receita operacional líquida 695.417 930.454 843.042 1.728.191 2.497.315 Custo dos produtos e serviços vendidos -436.805 -659.316 -513.727 -1.301.213 -1.681.073 Lucro Bruto 258.612 271.138 329.315 426.978 816.242 Margem bruta (%) 37,2% 29,1% 39,1% 24,7% 32,7% Despesas e receitas operacionais -125.745 -110.454 -68.627 -669.153 35.569 Operações descontinuadas 8.261 18.544 -146.923 140.366 0 Lucro operacional 141.128 179.228 113.765 -101.809 851.811 EBITDA 295.958 366.274 295.474 104.970 1.096.641 Margem EBITDA (%) 42,6% 39,4% 35,0% 6,1% 43,9% Resultado financeiro -127.744 -159.376 -150.225 -297.877 -586.003 Receitas financeiras -547 13.496 20.186 20.085 41.016 Despesas financeiras -127.197 -172.872 -170.411 -317.962 -627.019 Resultado antes de impostos 13.384 19.852 -36.460 -399.686 265.808 Impostos sobre o lucro -2.496 -10.514 -42.860 -68.246 -113.134 Minoritários 11.475 -66 -19.487 37.748 -55.669 Alíquota efetiva de IR (%) 18,6% 53,0% -117,6% -17,1% 42,6% Lucro líquido do exercício 22.363 9.272 -98.807 -430.184 97.005 Margem líquida (%) 3,2% 1,0% -11,7% -24,9% 3,9%
  6. 6. Balanço Patrimonial - Ativo 6 Desenvolvido por Didaticativa ATIVO dez/11 dez/12 dez/13 dez/14 dez/15 ATIVO CIRCULANTE 297.433 297.309 207.723 663.420 1.170.535 Disponibilidades 197.470 165.433 50.668 188.209 204.965 Clientes 87.568 92.024 139.271 415.441 885.464 Adiantamento a fornecedores 0 11.659 4.972 8.876 12.840 Tributos a recuperar 8.071 16.712 10.126 32.973 48.670 Outros ativos circulantes 4.324 11.481 2.686 17.921 18.596 check ativo circulante 0 0 0 0 0 ATIVO NÃO CIRCULANTE 3.106.254 4.820.615 4.731.715 4.831.552 4.342.278 Realizável a longo prazo 698.455 1.519.536 2.044.087 1.887.813 328.462 Tributos diferidos 33.212 88.644 13.500 134.231 194.744 Operações descontinuadas ativas 648.951 1.371.270 1.920.849 1.667.943 47.140 Cauções e depósitos 1.429 2.454 2.857 3.163 6.733 Impostos a recuperar 2.310 3.394 4.643 2.990 2.978 Outros ativos não circulantes 12.553 53.774 102.238 79.486 76.867 check ativo não circulante 0 0 0 0 0 Ativo Permanente 2.407.799 3.301.079 2.687.628 2.943.739 4.013.816 Investimentos 35 649.583 1.133.116 671.408 729.632 Imobilizado 1.236.201 909.166 63.773 73.792 76.031 Intangível 1.171.563 1.742.330 1.490.739 2.198.539 3.208.153 check ativo não circulante 0 0 0 0 0 ATIVO TOTAL 3.403.687 5.117.924 4.939.438 5.494.972 5.512.813
  7. 7. Balanço Patrimonial - Passivo 7 Desenvolvido por Didaticativa PASSIVO dez/11 dez/12 dez/13 dez/14 dez/15 PASSIVO CIRCULANTE 495.769 408.572 359.283 1.337.022 2.707.050 Fornecedores 57.647 58.288 27.946 65.047 198.672 Obrigações sociais e trabalhistas 36.647 17.247 10.011 17.204 30.446 Aquisição de ativos a pagar 21.498 1.000 1.000 0 0 Empréstimos e Financiamentos 341.631 223.850 268.636 913.059 2.129.835 Dividendos a pagar 10.399 0 0 26.070 1.543 Outras obrigações 27.947 108.187 51.690 315.642 346.554 check passivo circulante 0 0 0 0 0 PASSIVO NÃO CIRCULANTE 1.547.376 2.865.605 2.478.820 2.724.134 1.309.309 Empréstimos e Financiamentos - LP 734.792 1.170.270 1.082.316 1.570.374 794.785 Impostos diferidos 366.477 346.270 174.310 196.825 301.255 Operações descontinuadas passivas 388.407 795.626 1.180.693 858.185 33.286 Out. passivos não circulantes 57.700 553.439 41.501 98.750 179.983 check passivo não circulante 0 0 0 0 0 PATRIMÔNIO LÍQUIDO 1.360.542 1.843.747 2.101.335 1.433.816 1.496.454 Capital social 512.979 512.979 842.979 842.979 842.979 Reserva legal 2.713 3.177 0 0 33.690 Reserva de retenção de lucros 143.618 176.503 0 0 387.535 Outros resultados abrangentes 482.738 957.970 392.180 386.369 281.984 Outras reservas de lucros 218.494 193.118 866.176 204.468 -49.734 check PATRIMÔNIOLÍQUIDO 0 0 0 0 0 NÃO CONTROLADORES 0 25 139.491 118.676 124.991 PASSIVO TOTAL 3.403.687 5.117.924 4.939.438 5.494.972 5.512.813
  8. 8. Fluxo de caixa 8 Fluxos de caixa – R$ MM Desenvolvido por Didaticativa 801,3 174,7 273,9 2.013 -362,9 2.014 -937,6 243,9 235,0202,9 73,4 2.012 306,8 2.011 -469,5 -470,0 -378,1 2.015 521,6 -126,8 Atividades de FinanciamentoAtividades Operacionais Atividades de Investimento
  9. 9. Conteúdo: 1. Introdução 2. Dados de Resultado, Balanço Patrimonial e Fluxo de Caixa 3. Evolução do Resultado da Companhia 4. Apuração dos indicadores financeiros 9 Desenvolvido por Didaticativa
  10. 10. Evolução da receita operacional líquida 10 2.497,3 1.728,2 843,0 930,5 695,4 dez-11 dez-14dez-12 dez-13 dez-15 [R$ MM] Desenvolvido por Didaticativa
  11. 11. Evolução dos custos com produção 11 1.681,1 1.301,2 513,7 659,3 436,8 dez-14dez-12dez-11 dez-13 dez-15 [R$ MM] Desenvolvido por Didaticativa
  12. 12. E consequente evolução do lucro bruto 12 816,2 427,0 329,3 271,1258,6 dez-13dez-12dez-11 dez-14 dez-15 [R$ MM] Desenvolvido por Didaticativa
  13. 13. Lucro Bruto 13 850 350 250 100 50 150 0 800 200 400 300 259 dez-14 329 dez-11 427 271 dez-12 dez-13 816 dez-15 [R$ MM] Desenvolvido por Didaticativa
  14. 14. EBITDA (Earnings before Interests, Taxes, Depreciation and Amortization) 14 1.096,6 105,0 295,5 366,3 296,0 dez-13 dez-14dez-12dez-11 dez-15 [R$ MM] Desenvolvido por Didaticativa
  15. 15. EBITDA não é a geração de caixa operacional 15 296 366 295 1.097 244 0 200 400 600 800 1.000 1.200 1.400 1.600 1.800 dez-15 522 105 dez-14 274 203 dez-12 dez-13 73 dez-11 [R$ mil] Desenvolvido por Didaticativa EBITDAFluxo de caixa operacional
  16. 16. Evolução do resultado financeiro (receitas financeiras menos despesas financeiras 16 -586,0 -297,9 -150,2-159,4 -127,7 dez-14dez-13dez-11 dez-12 dez-15 [R$ MM] Desenvolvido por Didaticativa
  17. 17. Evolução do lucro líquido 17 97,0 -430,2 -98,8 9,322,4 dez-13 dez-14dez-12dez-11 dez-15 [R$ MM] Desenvolvido por Didaticativa
  18. 18. Evolução do lucro líquido ao longo do ano 18 -60 -20 -80 -40 0 100 60 80 -100 40 20 -420 -440 dez-15 97,01 dez-14 -430,18 22,36 -98,81 dez-13dez-12dez-11 9,27 Lucro líquido (R$ MM) Desenvolvido por Didaticativa
  19. 19. Conteúdo: 1. Introdução 2. Dados de Resultado, Balanço Patrimonial e Fluxo de Caixa 3. Evolução do Resultado da Companhia 4. Apuração dos indicadores financeiros 19 Desenvolvido por Didaticativa
  20. 20. Margens 20 Evolução das diversas margens do resultado (%) Desenvolvido por Didaticativa 32,7 24,7 39,1 29,1 37,2 -5,9 13,5 19,320,3 6,1 35,0 39,4 42,6 -24,9 -11,7 1,0 3,2 3,9 43,9 2.015 34,1 2.0142.0132.011 2.012 Margem LíquidaMargem Bruta Margem EBITDAMargem Operacional
  21. 21. Evolução do lucro por ação 21 -0,4 0,2 0,4 -2,6 -2,4 0,6 -0,2 0,0 -0,6 dez-12 0,06 dez-11 dez-13 0,15 -2,44 dez-15dez-14 0,55 -0,56 LUCRO POR AÇÃO (R$) Desenvolvido por Didaticativa
  22. 22. Evolução do valor patrimonial por ação 22 8,0 0,0 10,5 12,0 12,5 11,0 10,0 8,5 9,0 13,0 11,5 9,5 dez-15dez-12 11,94 8,15 dez-14dez-11 9,32 dez-13 12,63 8,50 VPA - VALOR PATRIMONIAL POR AÇÃO (R$) Desenvolvido por Didaticativa
  23. 23. Índices de liquidez do curto prazo, sendo a liquidez imediata o coeficiente que mensura a disponibilidade em relação ao total de obrigações de curto prazo 23 0,0 0,4 0,6 dez-13 0,40 dez-15dez-14dez-12 0,40 0,140,14 dez-11 0,08 LIQUIDEZ IMEDIATA Desenvolvido por Didaticativa
  24. 24. Índices de liquidez do curto prazo, sendo a liquidez corrente a razão entre ativo e passivo circulante 24 0,0 0,6 0,8 0,43 dez-11 dez-12 0,50 0,58 dez-14dez-13 0,73 0,60 dez-15 LIQUIDEZ CORRENTE Desenvolvido por Didaticativa
  25. 25. Índices de liquidez do curto prazo, sendo a liquidez seca a variação entre ativo e passivo circulante descontando-se o estoque 25 0,0 1,0 0,5 0,43 0,70 dez-13dez-11 0,60 dez-15 0,56 dez-14dez-12 0,49 LIQUIDEZ SECA Desenvolvido por Didaticativa
  26. 26. Índice de liquidez geral mede o montante dos ativos e passivos de curto e longo (sem considerar os ativos fixos e o patrimônio líquido) 26 0,8 0,0 0,6 0,4 dez-12 0,37 dez-14 0,79 dez-15 0,55 dez-11 0,49 0,63 dez-13 LIQUIDEZ GERAL Desenvolvido por Didaticativa
  27. 27. Comparativo entre os índices de liquidez 27 ÍNDICES DE LIQUIDEZ Desenvolvido por Didaticativa 0,08 0,140,14 0,400,40 0,43 0,50 0,58 0,73 0,60 0,43 0,50 0,58 0,73 0,60 0,37 0,63 0,79 0,55 0,49 2.011 2.012 2.013 2.014 2.015 Liquidez Corrente Liquidez GeralLiquidez SecaLiquidez Imediata
  28. 28. Giro dos ativos é um indicador que mede a eficiência operacional e é o resultado da receita líquida dividido pelo ativo total 28 0,0 0,6 0,4 0,2 0,20 0,17 dez-12dez-11 0,18 0,45 0,31 dez-15dez-14dez-13 GIRO DOS ATIVOS Desenvolvido por Didaticativa
  29. 29. Evolução da dívida bruta e dívida líquida 29 ENDIVIDAMENTO 2.925 2.483 1.3511.394 1.076 2.720 2.295 1.3001.229 879 dez-14dez-12 dez-13dez-11 dez-15 Dívida líquidaDívida bruta Desenvolvido por Didaticativa
  30. 30. Estrutura de capital (dívida bruta e capital próprio) 30 44 50 46 40 52 38 58 0 42 48 66 60 56 62 54 64 68 dez-11 44,17 39,13 63,40 dez-13 dez-14 66,15 dez-12 dez-15 43,06 DEBT/ EQUITY Desenvolvido por Didaticativa
  31. 31. Retorno sobre o ativo total 31 -1,5 -1,0 -2,0 1,5 1,0 -8,0 -0,5 0,5 2,0 0,0 0,18 dez-14 -2,00 dez-13dez-12 1,76 dez-15 0,66 dez-11 -7,83 ROA (RETURN ON ASSETS) - % Desenvolvido por Didaticativa
  32. 32. Retorno sobre o Patrimônio Líquido 32 7 2 5 3 4 0 -2 -1 -31 -3 -30 -5 -4 1 6 dez-13dez-12dez-11 1,64 0,50 -4,70 dez-14 dez-15 6,48 -30,00 ROE (RETURN ON EQUITY) - % Desenvolvido por Didaticativa
  33. 33. ROIC – Retorno sobre o capital investido 33 3 6 -3 -1 0 2 1 -2 5 7 13 4 8 -4 12 dez-12 dez-13 dez-15 3,17 -3,33 dez-14 7,65 12,27 dez-11 5,10 ROIC (RETURN ON INVESTED CAPITAL) - % Desenvolvido por Didaticativa
  34. 34. ROIC – (Capital investido) 34 0 3.600 3.800 2.800 2.600 4.000 3.000 2.400 3.200 2.200 3.400 dez-12 2.661,16 3.578,36 dez-15 3.986,38 dez-13 2.249,89 dez-11 3.237,03 dez-14 CAPITAL INVESTIDO Desenvolvido por Didaticativa
  35. 35. Comparativo entre os indicadores de rentabilidade 35 INDICADORES DE RENTABILIDADE (%) Desenvolvido por Didaticativa 1,76 -2,00 0,180,66 6,48 -4,70 0,50 1,64 12,27 -3,33 7,65 3,17 5,10 2.014 2.015 -7,83 -30,00 2.0132.011 2.012 ROE ROIC ROA
  36. 36. Resumo dos indicadores 36 Desenvolvido por Didaticativa RESUMO DOS INDICADORES FINANCEIROS dez/11 dez/12 dez/13 dez/14 dez/15 Composição do Giro dos ativos Receita operacional líquida 695.417 930.454 843.042 1.728.191 2.497.315 Ativo total 3.403.687 5.117.924 4.939.438 5.494.972 5.512.813 Giro dos Ativos 0,20 0,18 0,17 0,31 0,45 Margem Bruta (%) 37,2% 29,1% 39,1% 24,7% 32,7% Margem EBITDA (%) 42,6% 39,4% 35,0% 6,1% 43,9% Margem EBIT (%) 20,3% 19,3% 13,5% -5,9% 34,1% Margem Líquida (%) 3,2% 1,0% -11,7% -24,9% 3,9% EBIT/ Ativo 4,1% 3,5% 2,3% -1,9% 15,5% ROE 1,6% 0,5% -4,7% -30,0% 6,5% ROA 0,7% 0,2% -2,0% -7,8% 1,8% Liquidez imediata 0,40 0,40 0,14 0,14 0,08 Liquidez corrente 0,60 0,73 0,58 0,50 0,43 Liquidez seca 0,60 0,70 0,56 0,49 0,43 Liquidez geral 0,49 0,55 0,79 0,63 0,37 Dívida bruta 1.076.423 1.394.120 1.350.952 2.483.433 2.924.620 Dívida bruta/ patrimônio 0,79 0,76 0,64 1,73 1,95 Dívida Bruta/ EBITDA 3,64 3,81 4,57 23,66 2,67 Dívida líquida 878.953 1.228.687 1.300.284 2.295.224 2.719.655 Dívida líquida/ EBITDA 2,97 3,35 4,40 21,87 2,48 Dívida/ Patrimônio 44,2% 43,1% 39,1% 63,4% 66,2% Fluxo de caixa operacional 243.874 202.921 73.383 273.868 521.588 Lucro por ação 0,15 0,06 0,56- 2,44- 0,55 Valor patrimonial por ação 9,32 12,63 11,94 8,15 8,50 Composição do ROIC EBIT 141.128 179.228 113.765 101.809- 851.811 alíquota efetiva de IR 18,6% 53,0% -117,6% -17,1% 42,6% Capital investido 2.249.894 2.661.164 3.237.027 3.578.365 3.986.381 ROIC 5,1% 3,2% 7,6% -3,3% 12,3% QTDE DE AÇÕES 146.000 146.000 176.000 176.000 176.000
  37. 37. 37 Desenvolvido por Didaticativa Material produzido por: Prof. Eduardo Silva Dúvidas, críticas e sugestões: contato@didaticativa.com www.didaticativa.com Didaticativa.com CNPJ: 25.024.616/0001-23

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