TOTVS - anual

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Análise Financeira - TOTVS - 2011 a 2015
(Financial Analysis - TOTVS - 2011 to 2015 - Brazilian Company)

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TOTVS - anual

  1. 1. TOTVS S.A. 1 Desenvolvido por Didaticativa
  2. 2. Conteúdo: 1. Introdução 2. Dados de Resultado, Balanço Patrimonial e Fluxo de Caixa 3. Evolução do Resultado da Companhia 4. Apuração dos indicadores financeiros 2 Desenvolvido por Didaticativa
  3. 3. TOTVS A TOTVS S.A. é uma sociedade anônima de capital aberto, com sede na Av. Braz Leme, 1.631 2º andar, na cidade de São Paulo, estado de São Paulo, tendo suas ações negociadas no Novo Mercado da BM&F BOVESPA - Bolsa de Valores, Mercadorias e Futuros. A Companhia tem por objeto o desenvolvimento e a comercialização de software de gestão, plataforma de produtividade e colaboração, bem como a prestação de serviços de implementação, consultoria, assessoria e manutenção. As soluções desenvolvidas pela Companhia são segmentados conforme setor da economia, produzindo uma maior relevância das aplicações dentro do contexto de negócio dos nossos clientes, tanto em processos de back-office quanto em processos específicos aos respectivos setores. Em 2015, com a reorganização societária envolvendo Bematech, a Companhia passou a consolidar atividades industrialização e comercialização de hardware, combinando soluções especializadas de sistemas de gestão, ponto de venda (POS), automação comercial, soluções fiscais, e-commerce, mobilidade, meios de pagamento e plataforma de colaboração.
  4. 4. Conteúdo: 1. Introdução 2. Dados de Resultado, Balanço Patrimonial e Fluxo de Caixa 3. Evolução do Resultado da Companhia 4. Apuração dos indicadores financeiros 4 Desenvolvido por Didaticativa
  5. 5. DRE – Demonstração do Resultado do Exercício 5 Desenvolvido por Didaticativa DEMONSTRAÇÃO DO RESULTADO dez/11 dez/12 dez/13 dez/14 dez/15 Receita operacional líquida 1.279.160 1.413.976 1.611.794 1.772.447 1.908.737 Custo dos produtos e serviços vendidos -412.146 -456.820 -541.296 -599.159 -706.469 Lucro Bruto 867.014 957.156 1.070.498 1.173.288 1.202.268 Margem bruta (%) 67,8% 67,7% 66,4% 66,2% 63,0% Despesas e receitas operacionais -640.815 -660.336 -751.474 -826.212 -973.960 Operações descontinuadas 0 0 0 0 0 Lucro Operacional 226.199 296.820 319.024 347.076 228.308 EBITDA 308.683 378.048 401.582 436.004 331.968 Margem EBITDA (%) 24,1% 26,7% 24,9% 24,6% 17,4% Resultado financeiro -17.747 -8.623 -2.657 13.182 26.526 Receitas financeiras 40.527 45.415 40.459 71.008 121.165 Despesas financeiras -58.274 -54.038 -43.116 -57.826 -94.639 Resultado antes de impostos 208.452 288.197 316.367 360.258 254.834 Impostos sobre o lucro -39.069 -81.049 -93.267 -97.460 -59.888 Minoritários -480 0 -588 162 583 Alíquota efetiva de IR (%) 18,7% 28,1% 29,5% 27,1% 23,5% Lucro líquido do exercício 168.903 207.148 222.512 262.960 195.529 Margem líquida (%) 13,2% 14,7% 13,8% 14,8% 10,2%
  6. 6. Balanço Patrimonial - Ativo 6 Desenvolvido por Didaticativa ATIVO dez/11 dez/12 dez/13 dez/14 dez/15 ATIVO CIRCULANTE 621.340 744.980 941.748 1.156.160 1.157.673 Disponibilidades 315.581 422.576 546.340 733.070 501.628 Clientes 263.282 289.595 365.220 389.496 489.142 Estoques 0 0 0 0 44.407 Tributos a recuperar 30.267 19.506 7.634 6.336 81.284 Outros ativos circulantes 12.210 13.303 22.554 27.258 41.212 check ativo circulante 0 0 0 0 0 ATIVO NÃO CIRCULANTE 716.508 675.641 907.032 987.706 1.504.402 Realizável a longo prazo 116.956 129.996 204.451 256.499 291.792 Tributos diferidos 49.368 58.001 48.707 57.525 63.507 Contas a receber 33.981 51.041 43.474 58.940 59.419 Cauções e depósitos 4.459 7.831 14.616 22.420 43.407 Impostos a recuperar 0 0 0 0 0 Outros ativos não circulantes 29.148 13.123 97.654 117.614 125.459 check ativo não circulante 0 0 0 0 0 Ativo Permanente 599.552 545.645 702.581 731.207 1.212.610 Investimentos 0 0 0 0 0 Imobilizado 58.862 58.089 70.674 79.121 113.598 Intangível 540.690 487.556 631.907 652.086 1.099.012 check ativo não circulante 0 0 0 0 0 ATIVO TOTAL 1.337.848 1.420.621 1.848.780 2.143.866 2.662.075
  7. 7. Balanço Patrimonial - Passivo 7 Desenvolvido por Didaticativa PASSIVO dez/11 dez/12 dez/13 dez/14 dez/15 PASSIVO CIRCULANTE 315.531 334.016 367.653 379.611 658.683 Fornecedores 19.535 30.281 33.149 35.479 86.932 Obrigações sociais e trabalhistas 72.985 95.072 99.552 111.397 133.152 Obrigações fiscais 6.544 3.518 13.836 13.739 18.923 Empréstimos e Financiamentos 98.565 97.329 58.248 59.148 239.429 Dividendos a pagar 40.470 49.681 32.067 47.071 32.885 Outras obrigações 77.432 58.135 130.801 112.777 147.362 check passivo circulante 0 0 0 0 0 PASSIVO NÃO CIRCULANTE 272.450 173.459 411.289 646.193 765.660 Empréstimos e Financiamentos - LP 235.172 150.815 352.400 536.196 583.166 Impostos diferidos 0 0 0 0 0 Provisões 2.588 6.370 7.660 13.456 90.507 Out. passivos não circulantes 34.690 16.274 51.229 96.541 91.987 check passivo não circulante 0 0 0 0 0 PATRIMÔNIO LÍQUIDO 749.867 913.146 1.069.838 1.118.062 1.237.732 Capital social 443.702 480.598 526.592 526.592 541.374 Reserva legal 27.330 37.687 48.813 61.961 71.737 Dividendo adicional proposto 0 68.803 102.912 97.704 66.579 Outros resultados abrangentes -2.558 -2.213 -1.720 29 21.329 Outras reservas de lucros 281.393 328.271 393.241 431.776 536.713 check PATRIMÔNIOLÍQUIDO 0 0 0 0 0 NÃO CONTROLADORES 0 0 2.217 1.688 46 PASSIVO TOTAL 1.337.848 1.420.621 1.848.780 2.143.866 2.662.075
  8. 8. Fluxo de caixa 8 Fluxos de caixa – R$ MM Desenvolvido por Didaticativa -12,5 59,7 332,0 2.013 -218,1 2.014 -132,8 284,2 -165,0 306,8 282,2 2.012 -164,1 2.011 -65,5 -34,8 -37,5 2.015 313,2 -507,1 Atividades de FinanciamentoAtividades Operacionais Atividades de Investimento
  9. 9. Conteúdo: 1. Introdução 2. Dados de Resultado, Balanço Patrimonial e Fluxo de Caixa 3. Evolução do Resultado da Companhia 4. Apuração dos indicadores financeiros 9 Desenvolvido por Didaticativa
  10. 10. Evolução da receita operacional líquida 10 1.908,7 1.772,4 1.611,8 1.414,0 1.279,2 dez-11 dez-14dez-12 dez-13 dez-15 [R$ MM] Desenvolvido por Didaticativa
  11. 11. Evolução dos custos com produção 11 706,5 599,2 541,3 456,8 412,1 dez-14dez-12dez-11 dez-13 dez-15 [R$ MM] Desenvolvido por Didaticativa
  12. 12. E consequente evolução do lucro bruto 12 1.202,3 1.173,3 1.070,5 957,2 867,0 dez-13dez-12dez-11 dez-14 dez-15 [R$ MM] Desenvolvido por Didaticativa
  13. 13. Lucro Bruto 13 1.100 1.050 1.000 0 1.250 1.150 950 850 900 1.200 dez-14 867 1.070 1.202 dez-13 1.173 dez-12 957 dez-11 dez-15 [R$ MM] Desenvolvido por Didaticativa
  14. 14. EBITDA (Earnings before Interests, Taxes, Depreciation and Amortization) 14 332,0 436,0 401,6 378,0 308,7 dez-13 dez-14dez-12dez-11 dez-15 [R$ MM] Desenvolvido por Didaticativa
  15. 15. EBITDA não é a geração de caixa operacional 15 309 378 402 436 332 282 284 0 100 200 300 400 500 600 700 800 dez-15 313 332 dez-13 dez-14dez-12dez-11 307 [R$ mil] Desenvolvido por Didaticativa EBITDAFluxo de caixa operacional
  16. 16. Evolução do resultado financeiro (receitas financeiras menos despesas financeiras 16 26,5 13,2 -2,7 -8,6 -17,7 dez-14dez-13dez-11 dez-12 dez-15 [R$ MM] Desenvolvido por Didaticativa
  17. 17. Evolução do lucro líquido 17 195,5 263,0 222,5 207,1 168,9 dez-13 dez-14dez-12dez-11 dez-15 [R$ MM] Desenvolvido por Didaticativa
  18. 18. Evolução do lucro líquido ao longo do ano 18 10 260 220 170 230 240 200 270 210 180 250 190 207,15 dez-12dez-11 168,90 dez-15dez-14 222,51 dez-13 262,96 195,53 Lucro líquido (R$ MM) Desenvolvido por Didaticativa
  19. 19. Conteúdo: 1. Introdução 2. Dados de Resultado, Balanço Patrimonial e Fluxo de Caixa 3. Evolução do Resultado da Companhia 4. Apuração dos indicadores financeiros 19 Desenvolvido por Didaticativa
  20. 20. Margens 20 Evolução das diversas margens do resultado (%) Desenvolvido por Didaticativa 63,0 66,266,467,767,8 19,619,821,0 17,7 24,624,926,7 24,1 14,813,814,7 13,2 10,2 17,4 2.015 12,0 2.0142.0132.011 2.012 Margem LíquidaMargem Bruta Margem EBITDAMargem Operacional
  21. 21. Evolução do lucro por ação 21 0,0 1,4 1,2 1,6 1,8 dez-15dez-11 1,06 1,28 dez-14 1,36 1,61 dez-13dez-12 1,18 LUCRO POR AÇÃO (R$) Desenvolvido por Didaticativa
  22. 22. Evolução do valor patrimonial por ação 22 5,75 6,25 0,00 7,25 6,00 5,00 6,50 5,50 4,75 7,50 6,75 5,25 7,00 dez-15 6,84 7,47 dez-11 dez-14 6,54 dez-13 5,65 dez-12 4,70 VPA - VALOR PATRIMONIAL POR AÇÃO (R$) Desenvolvido por Didaticativa
  23. 23. Índices de liquidez do curto prazo, sendo a liquidez imediata o coeficiente que mensura a disponibilidade em relação ao total de obrigações de curto prazo 23 0,0 1,0 0,8 1,2 1,4 1,8 2,0 1,6 dez-12 0,76 1,93 dez-13 1,27 dez-15dez-14 1,49 1,00 dez-11 LIQUIDEZ IMEDIATA Desenvolvido por Didaticativa
  24. 24. Índices de liquidez do curto prazo, sendo a liquidez corrente a razão entre ativo e passivo circulante 24 0,0 1,8 2,6 2,2 2,4 2,0 3,0 2,8 3,2 2,23 dez-14 dez-15dez-13dez-11 1,97 2,56 dez-12 3,05 1,76 LIQUIDEZ CORRENTE Desenvolvido por Didaticativa
  25. 25. Índices de liquidez do curto prazo, sendo a liquidez seca a variação entre ativo e passivo circulante descontando-se o estoque 25 0,0 2,5 3,5 2,0 3,0 dez-12dez-11 2,56 3,05 dez-14 1,97 dez-13 2,23 dez-15 1,69 LIQUIDEZ SECA Desenvolvido por Didaticativa
  26. 26. Índice de liquidez geral mede o montante dos ativos e passivos de curto e longo (sem considerar os ativos fixos e o patrimônio líquido) 26 0,0 1,4 1,6 1,8 1,2 1,0 1,38 1,72 dez-12 dez-15 1,47 dez-11 dez-14 1,02 1,26 dez-13 LIQUIDEZ GERAL Desenvolvido por Didaticativa
  27. 27. Comparativo entre os índices de liquidez 27 ÍNDICES DE LIQUIDEZ Desenvolvido por Didaticativa 0,76 1,93 1,49 1,27 1,00 1,76 3,05 2,56 2,23 1,97 1,69 3,05 2,56 2,23 1,97 1,02 1,38 1,47 1,72 1,26 2.011 2.012 2.013 2.014 2.015 Liquidez Corrente Liquidez GeralLiquidez SecaLiquidez Imediata
  28. 28. Giro dos ativos é um indicador que mede a eficiência operacional e é o resultado da receita líquida dividido pelo ativo total 28 0,0 1,0 0,8 0,72 dez-14 dez-15dez-13 0,83 dez-11 0,87 1,00 dez-12 0,96 GIRO DOS ATIVOS Desenvolvido por Didaticativa
  29. 29. Evolução da dívida bruta e dívida líquida 29 ENDIVIDAMENTO 823 595 411 248 334 321 -138-136-174 18 dez-14dez-12 dez-13dez-11 dez-15 Dívida líquidaDívida bruta Desenvolvido por Didaticativa
  30. 30. Estrutura de capital (dívida bruta e capital próprio) 30 0 38 40 28 32 24 26 22 30 34 36 21,37 dez-15 34,75 dez-11 39,93 dez-12 dez-13 27,74 dez-14 30,80 DEBT/ EQUITY Desenvolvido por Didaticativa
  31. 31. Retorno sobre o ativo total 31 7 0 12 11 10 13 8 14 15 9 dez-15dez-14dez-13 7,34 12,27 dez-11 dez-12 12,62 12,04 14,58 ROA (RETURN ON ASSETS) - % Desenvolvido por Didaticativa
  32. 32. Retorno sobre o Patrimônio Líquido 32 23 19 16 17 18 0 24 22 20 21 23,52 dez-13 22,52 dez-14dez-11 22,69 20,80 15,80 dez-15dez-12 ROE (RETURN ON EQUITY) - % Desenvolvido por Didaticativa
  33. 33. ROIC – Retorno sobre o capital investido 33 22 24 26 28 18 20 0 14 16 dez-15 13,34 dez-14 25,40 dez-13 25,64 dez-12dez-11 26,72 22,73 ROIC (RETURN ON INVESTED CAPITAL) - % Desenvolvido por Didaticativa
  34. 34. ROIC – (Capital investido) 34 0 900 1.150 1.250 1.300 850 1.200 1.100 1.050 1.350 1.000 950 800 877,30 798,44 dez-15dez-14 996,81 dez-13dez-12 1.309,50 808,49 dez-11 CAPITAL INVESTIDO Desenvolvido por Didaticativa
  35. 35. Comparativo entre os indicadores de rentabilidade 35 INDICADORES DE RENTABILIDADE (%) Desenvolvido por Didaticativa 7,34 12,2712,04 14,58 12,62 15,80 23,52 20,80 22,6922,52 13,34 25,4025,64 26,72 22,73 2.0132.011 2.012 2.0152.014 ROE ROIC ROA
  36. 36. Resumo dos indicadores 36 Desenvolvido por Didaticativa RESUMO DOS INDICADORES FINANCEIROS dez/11 dez/12 dez/13 dez/14 dez/15 Composição do Giro dos ativos Receita operacional líquida 1.279.160 1.413.976 1.611.794 1.772.447 1.908.737 Ativo total 1.337.848 1.420.621 1.848.780 2.143.866 2.662.075 Giro dos Ativos 0,96 1,00 0,87 0,83 0,72 Margem Bruta (%) 67,8% 67,7% 66,4% 66,2% 63,0% Margem EBITDA (%) 24,1% 26,7% 24,9% 24,6% 17,4% Margem EBIT (%) 17,7% 21,0% 19,8% 19,6% 12,0% Margem Líquida (%) 13,2% 14,7% 13,8% 14,8% 10,2% EBIT/ Ativo 16,9% 20,9% 17,3% 16,2% 8,6% ROE 22,5% 22,7% 20,8% 23,5% 15,8% ROA 12,6% 14,6% 12,0% 12,3% 7,3% Liquidez imediata 1,00 1,27 1,49 1,93 0,76 Liquidez corrente 1,97 2,23 2,56 3,05 1,76 Liquidez seca 1,97 2,23 2,56 3,05 1,69 Liquidez geral 1,26 1,72 1,47 1,38 1,02 Dívida bruta 333.737 248.144 410.648 595.344 822.595 Dívida bruta/ patrimônio 0,45 0,27 0,38 0,53 0,66 Dívida Bruta/ EBITDA 1,08 0,66 1,02 1,37 2,48 Dívida líquida 18.156 174.432- 135.692- 137.726- 320.967 Dívida líquida/ EBITDA 0,06 0,46- 0,34- 0,32- 0,97 Dívida/ Patrimônio 30,8% 21,4% 27,7% 34,7% 39,9% Fluxo de caixa operacional 284.218 306.796 282.226 332.045 313.167 Lucro por ação 1,06 1,28 1,36 1,61 1,18 Valor patrimonial por ação 4,70 5,65 6,54 6,84 7,47 Composição do ROIC EBIT 226.199 296.820 319.024 347.076 228.308 alíquota efetiva de IR 18,7% 28,1% 29,5% 27,1% 23,5% Capital investido 808.493 798.444 877.304 996.810 1.309.496 ROIC 22,7% 26,7% 25,6% 25,4% 13,3% QTDE DE AÇÕES 159.467 161.630 163.467 163.467 165.638
  37. 37. 37 Desenvolvido por Didaticativa Material produzido por: Prof. Eduardo Silva Dúvidas, críticas e sugestões: contato@didaticativa.com www.didaticativa.com Didaticativa.com CNPJ: 25.024.616/0001-23

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