Time for Fun - anual

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Análise Financeira - Time for Fun - 2011 a 2015
(Financial Analysis - Time for Fun - 2011 to 2015 - Brazilian Company)

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Time for Fun - anual

  1. 1. T4F Entretenimento S.A. 1 Desenvolvido por Didaticativa
  2. 2. Conteúdo: 1. Introdução 2. Dados de Resultado, Balanço Patrimonial e Fluxo de Caixa 3. Evolução do Resultado da Companhia 4. Apuração dos indicadores financeiros 2 Desenvolvido por Didaticativa
  3. 3. T4F Entretenimento S.A. A T4F Entretenimento S.A. é uma sociedade por ações de capital aberto com ações negociadas no segmento “Novo Mercado” da Bolsa de Valores, Mercadorias e Futuros - BM&FBOVESPA, sob o código “SHOW3”, que, em conjunto com suas controladas têm como objeto social a administração, a promoção, a organização, a produção, o agenciamento, a programação e a execução de atividades relacionadas ao entretenimento ao vivo em geral, como eventos esportivos, artísticos, culturais, shows e espetáculos de qualquer espécie ou gênero, como também a administração e a operação de casas de espetáculos. A Companhia administra seis casas de espetáculos na América do Sul: Citibank Hall, Teatro Cetip e Teatro Renault, em São Paulo, Metropolitan, no Rio de Janeiro, Chevrolet Hall, em Belo Horizonte, e o Teatro Opera Allianz, na Argentina. No exterior, as operações incluem a promoção de eventos na Argentina, Chile e Peru, através de suas controladas. Para os eventos esportivos, a Companhia é responsável pela promoção e divulgação de corridas automobilísticas de categorias, que em conjunto compõem o principal evento automobilístico nacional.
  4. 4. Conteúdo: 1. Introdução 2. Dados de Resultado, Balanço Patrimonial e Fluxo de Caixa 3. Evolução do Resultado da Companhia 4. Apuração dos indicadores financeiros 4 Desenvolvido por Didaticativa
  5. 5. DRE – Demonstração do Resultado do Exercício 5 Desenvolvido por Didaticativa DEMONSTRAÇÃO DO RESULTADO dez/11 dez/12 dez/13 dez/14 dez/15 Receita operacional líquida 609.825 694.236 551.323 552.939 550.979 Custo dos produtos e serviços vendidos -422.916 -599.455 -461.938 -512.328 -442.008 Lucro Bruto 186.909 94.781 89.385 40.611 108.971 Margem bruta (%) 30,6% 13,7% 16,2% 7,3% 19,8% Despesas e receitas operacionais -84.700 -99.497 -94.939 -102.085 -78.568 Operações descontinuadas 0 0 0 0 0 Lucro Operacional 102.209 -4.716 -5.554 -61.474 30.403 EBITDA 107.789 5.156 7.897 -46.081 41.676 Margem EBITDA (%) 17,7% 0,7% 1,4% -8,3% 7,6% Resultado financeiro 4.707 -11.063 -8.970 -13.440 -5.007 Receitas financeiras 29.316 17.555 10.894 6.022 19.492 Despesas financeiras -24.609 -28.618 -19.864 -19.462 -24.499 Resultado antes de impostos 106.916 -15.779 -14.524 -74.914 25.396 Impostos sobre o lucro -45.845 11.822 -196 4.593 -4.508 Minoritários -1.006 -1.778 1.403 154 59 Alíquota efetiva de IR (%) 42,9% 74,9% -1,3% 6,1% 17,8% Lucro líquido do exercício 60.065 -5.735 -13.317 -70.167 20.947 Margem líquida (%) 9,8% -0,8% -2,4% -12,7% 3,8%
  6. 6. Balanço Patrimonial - Ativo 6 Desenvolvido por Didaticativa ATIVO dez/11 dez/12 dez/13 dez/14 dez/15 ATIVO CIRCULANTE 421.511 330.863 388.914 212.258 559.702 Disponibilidades 277.734 163.286 163.937 96.448 252.232 Clientes 62.540 107.563 94.984 54.650 162.389 Estoques 2.352 1.397 2.211 683 1.625 Tributos a recuperar 13.181 20.512 24.014 33.458 35.390 Outros ativos circulantes 65.704 38.105 103.768 27.019 108.066 check ativo circulante 0 0 0 0 0 ATIVO NÃO CIRCULANTE 252.387 288.892 289.936 268.124 276.682 Realizável a longo prazo 74.119 99.263 99.516 108.906 116.697 Tributos diferidos 62.062 81.066 81.441 86.726 87.587 Contas a receber 0 0 0 0 0 Cauções e depósitos 4.101 5.746 6.703 9.215 23.560 Partes relacionadas ativas 7.329 8.926 10.014 12.856 5.500 Outros ativos não circulantes 627 3.525 1.358 109 50 check ativo não circulante 0 0 0 0 0 Ativo Permanente 178.268 189.629 190.420 159.218 159.985 Investimentos 0 0 0 0 0 Imobilizado 39.590 48.830 50.593 41.254 37.790 Intangível 138.678 140.799 139.827 117.964 122.195 check ativo não circulante 0 0 0 0 0 ATIVO TOTAL 673.898 619.755 678.850 480.382 836.384
  7. 7. Balanço Patrimonial - Passivo 7 Desenvolvido por Didaticativa PASSIVO dez/11 dez/12 dez/13 dez/14 dez/15 PASSIVO CIRCULANTE 213.314 179.653 299.747 193.643 491.346 Fornecedores 45.379 60.255 89.206 51.111 93.402 Adiantamento de clientes 69.386 28.740 117.750 63.088 338.242 Obrigações fiscais 16.197 20.246 21.568 8.641 15.406 Empréstimos e Financiamentos 41.931 54.100 48.875 43.474 18.764 Dividendos a pagar 14.682 742 741 58 1.979 Outras obrigações 25.739 15.570 21.607 27.271 23.553 check passivo circulante 0 0 0 0 0 PASSIVO NÃO CIRCULANTE 122.556 85.659 46.337 30.340 72.947 Empréstimos e Financiamentos - LP 93.750 56.250 18.750 243 41.824 Impostos diferidos 1.447 2.201 1.547 1.003 705 Provisões 27.359 27.208 26.040 22.384 20.232 Out. passivos não circulantes 0 0 0 6.710 10.186 check passivo não circulante 0 0 0 0 0 PATRIMÔNIO LÍQUIDO 338.028 354.443 332.766 256.399 272.091 Capital social 228.459 243.022 243.022 243.022 243.022 Reserva legal 10.296 10.296 10.296 0 0 Dividendo adicional proposto 0 0 0 0 0 Outros resultados abrangentes 5.398 14.204 17.845 14.375 15.101 Outras reservas de lucros 93.875 86.921 61.603 -998 13.968 check PATRIMÔNIOLÍQUIDO 0 0 0 0 0 NÃO CONTROLADORES 2.851 10.843 7.655 7.442 2.723 PASSIVO TOTAL 673.898 619.755 678.850 480.382 836.384
  8. 8. Fluxo de caixa 8 Fluxos de caixa – R$ MM Desenvolvido por Didaticativa -33,5 -47,0 -27,3 2.013 -16,2 2.014 -6,7 54,8 -34,7 -62,9 63,8 2.012 109,2 2.011 -23,5 -16,9 -1,5 2.015 169,0 -11,7 Atividades de FinanciamentoAtividades Operacionais Atividades de Investimento
  9. 9. Conteúdo: 1. Introdução 2. Dados de Resultado, Balanço Patrimonial e Fluxo de Caixa 3. Evolução do Resultado da Companhia 4. Apuração dos indicadores financeiros 9 Desenvolvido por Didaticativa
  10. 10. Evolução da receita operacional líquida 10 551,0552,9551,3 694,2 609,8 dez-11 dez-14dez-12 dez-13 dez-15 [R$ MM] Desenvolvido por Didaticativa
  11. 11. Evolução dos custos com produção 11 442,0 512,3 461,9 599,5 422,9 dez-14dez-12dez-11 dez-13 dez-15 [R$ MM] Desenvolvido por Didaticativa
  12. 12. E consequente evolução do lucro bruto 12 109,0 40,6 89,4 94,8 186,9 dez-13dez-12dez-11 dez-14 dez-15 [R$ MM] Desenvolvido por Didaticativa
  13. 13. Lucro Bruto 13 80 100 110 70 190 40 0 90 10 20 30 50 60 41 89 dez-11 dez-13 95 dez-12 dez-15dez-14 109 187 [R$ MM] Desenvolvido por Didaticativa
  14. 14. EBITDA (Earnings before Interests, Taxes, Depreciation and Amortization) 14 41,7 -46,1 7,95,2 107,8 dez-13 dez-14dez-12dez-11 dez-15 [R$ MM] Desenvolvido por Didaticativa
  15. 15. EBITDA não é a geração de caixa operacional 15 55 64 42 108 -46 -100 -50 0 50 100 150 200 250 dez-13 169 -27 8 dez-14 dez-15 -63 dez-11 5 dez-12 [R$ mil] Desenvolvido por Didaticativa Fluxo de caixa operacional EBITDA
  16. 16. Evolução do resultado financeiro (receitas financeiras menos despesas financeiras 16 -5,0 -13,4 -9,0 -11,1 4,7 dez-14dez-13dez-11 dez-12 dez-15 [R$ MM] Desenvolvido por Didaticativa
  17. 17. Evolução do lucro líquido 17 20,9 -70,2 -13,3 -5,7 60,1 dez-13 dez-14dez-12dez-11 dez-15 [R$ MM] Desenvolvido por Didaticativa
  18. 18. Evolução do lucro líquido ao longo do ano 18 30 -70 70 50 60 -80 40 20 0 10 -10 dez-12dez-11 -5,74 60,07 -13,32 dez-15dez-13 -70,17 dez-14 20,95 Lucro líquido (R$ MM) Desenvolvido por Didaticativa
  19. 19. Conteúdo: 1. Introdução 2. Dados de Resultado, Balanço Patrimonial e Fluxo de Caixa 3. Evolução do Resultado da Companhia 4. Apuração dos indicadores financeiros 19 Desenvolvido por Didaticativa
  20. 20. Margens 20 Evolução das diversas margens do resultado (%) Desenvolvido por Didaticativa 19,8 7,3 16,2 13,7 30,6 -11,1 -1,0-0,7 16,8 -8,3 1,40,7 17,7 -12,7 -2,4 -0,8 9,8 3,8 7,6 2.015 5,5 2.0142.0132.011 2.012 Margem LíquidaMargem Bruta Margem EBITDAMargem Operacional
  21. 21. Evolução do lucro por ação 21 0,8 0,6 0,4 1,0 0,2 0,0 -0,2 -1,0 -1,2 dez-11 dez-14 -1,03 -0,19 0,87 dez-15dez-13 -0,08 0,31 dez-12 LUCRO POR AÇÃO (R$) Desenvolvido por Didaticativa
  22. 22. Evolução do valor patrimonial por ação 22 4,0 5,0 0,0 5,2 3,8 4,6 4,4 4,8 4,2 dez-11 4,88 dez-14 4,77 4,03 dez-12 3,77 dez-15dez-13 5,08 VPA - VALOR PATRIMONIAL POR AÇÃO (R$) Desenvolvido por Didaticativa
  23. 23. Índices de liquidez do curto prazo, sendo a liquidez imediata o coeficiente que mensura a disponibilidade em relação ao total de obrigações de curto prazo 23 0,0 1,4 1,2 1,0 0,8 0,6 dez-11 0,91 1,30 0,50 0,51 dez-13 dez-15dez-14dez-12 0,55 LIQUIDEZ IMEDIATA Desenvolvido por Didaticativa
  24. 24. Índices de liquidez do curto prazo, sendo a liquidez corrente a razão entre ativo e passivo circulante 24 0,0 1,6 1,4 1,2 1,8 2,0 1,10 dez-11 1,14 dez-13 1,30 1,84 dez-15 1,98 dez-14dez-12 LIQUIDEZ CORRENTE Desenvolvido por Didaticativa
  25. 25. Índices de liquidez do curto prazo, sendo a liquidez seca a variação entre ativo e passivo circulante descontando-se o estoque 25 1,5 0,0 2,0 1,83 dez-13 1,29 1,09 1,96 dez-14dez-11 dez-15dez-12 1,14 LIQUIDEZ SECA Desenvolvido por Didaticativa
  26. 26. Índice de liquidez geral mede o montante dos ativos e passivos de curto e longo (sem considerar os ativos fixos e o patrimônio líquido) 26 0,0 1,2 1,4 1,6 1,8 1,62 dez-14 1,43 1,41 dez-11 1,48 1,20 dez-15dez-13dez-12 LIQUIDEZ GERAL Desenvolvido por Didaticativa
  27. 27. Comparativo entre os índices de liquidez 27 ÍNDICES DE LIQUIDEZ Desenvolvido por Didaticativa 0,510,50 0,55 0,91 1,30 1,141,10 1,30 1,84 1,98 1,141,09 1,29 1,83 1,96 1,20 1,431,41 1,62 1,48 2.011 2.012 2.013 2.014 2.015 Liquidez Corrente Liquidez GeralLiquidez SecaLiquidez Imediata
  28. 28. Giro dos ativos é um indicador que mede a eficiência operacional e é o resultado da receita líquida dividido pelo ativo total 28 0,0 1,0 1,2 0,8 dez-12 dez-14dez-11 dez-15 0,66 0,81 0,90 1,12 1,15 dez-13 GIRO DOS ATIVOS Desenvolvido por Didaticativa
  29. 29. Evolução da dívida bruta e dívida líquida 29 ENDIVIDAMENTO 61 44 68 110 136 -192 -53 -96 -53 -142 dez-14dez-12 dez-13dez-11 dez-15 Dívida líquidaDívida bruta Desenvolvido por Didaticativa
  30. 30. Estrutura de capital (dívida bruta e capital próprio) 30 16 18 21 24 25 26 23 28 29 20 27 15 19 22 14 17 0 18,21 16,89 14,57 dez-12 28,64 dez-14dez-13 23,74 dez-11 dez-15 DEBT/ EQUITY Desenvolvido por Didaticativa
  31. 31. Retorno sobre o ativo total 31 9 4 -2 8 3 7 0 5 1 6 -15 -1 2 2,50 dez-15 -0,93 -1,96 dez-11 8,91 dez-12 dez-13 -14,61 dez-14 ROA (RETURN ON ASSETS) - % Desenvolvido por Didaticativa
  32. 32. Retorno sobre o Patrimônio Líquido 32 -4 12 16 10 8 6 2 0 4 -28 18 -2 14 dez-11 dez-13 -1,62 -27,37 dez-15 -4,00 dez-12 dez-14 7,70 17,77 ROE (RETURN ON EQUITY) - % Desenvolvido por Didaticativa
  33. 33. ROIC – Retorno sobre o capital investido 33 12,5 22,5 17,5 20,0 25,0 30,0 27,5 -27,5 -25,0 -2,5 15,0 0,0 10,0 5,0 7,5 2,5 -2,09 dez-12 27,71 17,48 dez-15dez-14 -26,17 dez-13dez-11 -0,46 ROIC (RETURN ON INVESTED CAPITAL) - % Desenvolvido por Didaticativa
  34. 34. ROIC – (Capital investido) 34 200 150 180 210 140 220 170 230 250 190 260 270 240 160 0 143,08 220,46 dez-11 269,72 256,45 dez-12 dez-13 dez-14 210,66 dez-15 CAPITAL INVESTIDO Desenvolvido por Didaticativa
  35. 35. Comparativo entre os indicadores de rentabilidade 35 INDICADORES DE RENTABILIDADE (%) Desenvolvido por Didaticativa 2,50 -14,61 -1,96-0,93 8,91 7,70 -27,37 -4,00 -1,62 17,77 17,48 -26,17 -2,09 -0,46 27,71 2.0132.011 2.012 2.0152.014 ROE ROIC ROA
  36. 36. Resumo dos indicadores 36 Desenvolvido por Didaticativa RESUMO DOS INDICADORES FINANCEIROS dez/11 dez/12 dez/13 dez/14 dez/15 Composição do Giro dos ativos Receita operacional líquida 609.825 694.236 551.323 552.939 550.979 Ativo total 673.898 619.755 678.850 480.382 836.384 Giro dos Ativos 0,90 1,12 0,81 1,15 0,66 Margem Bruta (%) 30,6% 13,7% 16,2% 7,3% 19,8% Margem EBITDA (%) 17,7% 0,7% 1,4% -8,3% 7,6% Margem EBIT (%) 16,8% -0,7% -1,0% -11,1% 5,5% Margem Líquida (%) 9,8% -0,8% -2,4% -12,7% 3,8% EBIT/ Ativo 15,2% -0,8% -0,8% -12,8% 3,6% ROE 17,8% -1,6% -4,0% -27,4% 7,7% ROA 8,9% -0,9% -2,0% -14,6% 2,5% Liquidez imediata 1,30 0,91 0,55 0,50 0,51 Liquidez corrente 1,98 1,84 1,30 1,10 1,14 Liquidez seca 1,96 1,83 1,29 1,09 1,14 Liquidez geral 1,48 1,62 1,41 1,43 1,20 Dívida bruta 135.681 110.350 67.625 43.717 60.588 Dívida bruta/ patrimônio 0,40 0,31 0,20 0,17 0,22 Dívida Bruta/ EBITDA 1,26 21,40 8,56 0,95- 1,45 Dívida líquida 142.053- 52.936- 96.312- 52.731- 191.644- Dívida líquida/ EBITDA 1,32- 10,27- 12,20- 1,14 4,60- Dívida/ Patrimônio 28,6% 23,7% 16,9% 14,6% 18,2% Fluxo de caixa operacional 54.776 62.854- 63.818 27.343- 168.971 Lucro por ação 0,87 0,08- 0,19- 1,03- 0,31 Valor patrimonial por ação 4,88 5,08 4,77 3,77 4,03 Composição do ROIC EBIT 102.209 4.716- 5.554- 61.474- 30.403 alíquota efetiva de IR 42,9% 74,9% -1,3% 6,1% 17,8% Capital investido 210.657 256.453 269.722 220.461 143.076 ROIC 27,7% -0,5% -2,1% -26,2% 17,5% QTDE DE AÇÕES 69.290 69.791 69.791 67.949 67.501
  37. 37. 37 Desenvolvido por Didaticativa Material produzido por: Prof. Eduardo Silva Dúvidas, críticas e sugestões: contato@didaticativa.com www.didaticativa.com Didaticativa.com CNPJ: 25.024.616/0001-23

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