Tim Participações S.A.
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Desenvolvido por Didaticativa
Conteúdo:
1. Introdução
2. Dados de Resultado, Balanço Patrimonial e Fluxo de Caixa
3. Evolução do Resultado da Companhia
...
TIM
A TIM Participações S.A. é uma sociedade por ações, de capital aberto, com
sede na cidade do Rio de Janeiro, controlad...
Conteúdo:
1. Introdução
2. Dados de Resultado, Balanço Patrimonial e Fluxo de Caixa
3. Evolução do Resultado da Companhia
...
DRE – Demonstração do Resultado do Exercício
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Desenvolvido por Didaticativa
DEMONSTRAÇÃO DO RESULTADO dez/11 dez/12 dez/1...
Balanço Patrimonial - Ativo
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Desenvolvido por Didaticativa
ATIVO dez/11 dez/12 dez/13 dez/14 dez/15
ATIVO CIRCULANTE 8.28...
Balanço Patrimonial - Passivo
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PASSIVO dez/11 dez/12 dez/13 dez/14 dez/15
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Fluxo de caixa
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Fluxos de caixa – R$ MM
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Conteúdo:
1. Introdução
2. Dados de Resultado, Balanço Patrimonial e Fluxo de Caixa
3. Evolução do Resultado da Companhia
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Evolução da receita operacional líquida
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E consequente evolução do lucro bruto
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Evolução do lucro líquido
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Evolução do lucro líquido ao longo do ano
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Conteúdo:
1. Introdução
2. Dados de Resultado, Balanço Patrimonial e Fluxo de Caixa
3. Evolução do Resultado da Companhia
...
Margens
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Evolução das diversas margens do resultado (%)
Desenvolvido por Didaticativa
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Evolução do valor patrimonial por ação
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Índices de liquidez do curto prazo, sendo a liquidez imediata o coeficiente que mensura a
disponibilidade em relação ao to...
Índices de liquidez do curto prazo, sendo a liquidez corrente a razão entre ativo e
passivo circulante
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Índices de liquidez do curto prazo, sendo a liquidez seca a variação entre ativo e passivo
circulante descontando-se o est...
Índice de liquidez geral mede o montante dos ativos e passivos de curto e longo
(sem considerar os ativos fixos e o patrim...
Comparativo entre os índices de liquidez
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ÍNDICES DE LIQUIDEZ
Desenvolvido por Didaticativa
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Giro dos ativos é um indicador que mede a eficiência operacional e é o resultado da
receita líquida dividido pelo ativo to...
Evolução da dívida bruta e dívida líquida
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ENDIVIDAMENTO
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Estrutura de capital (dívida bruta e capital próprio)
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Retorno sobre o Patrimônio Líquido
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ROIC – Retorno sobre o capital investido
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ROIC – (Capital investido)
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Comparativo entre os indicadores de rentabilidade
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INDICADORES DE RENTABILIDADE (%)
Desenvolvido por Didaticativa
5,85
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Resumo dos indicadores
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Desenvolvido por Didaticativa
RESUMO DOS INDICADORES FINANCEIROS dez/11 dez/12 dez/13 dez/14 dez...
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TIM - anual

  1. 1. Tim Participações S.A. 1 Desenvolvido por Didaticativa
  2. 2. Conteúdo: 1. Introdução 2. Dados de Resultado, Balanço Patrimonial e Fluxo de Caixa 3. Evolução do Resultado da Companhia 4. Apuração dos indicadores financeiros 2 Desenvolvido por Didaticativa
  3. 3. TIM A TIM Participações S.A. é uma sociedade por ações, de capital aberto, com sede na cidade do Rio de Janeiro, controlada pela TIM Brasil Serviços e Participações S.A. A TIM Brasil é uma empresa controlada do grupo Telecom Italia e detinha, em 31 de dezembro de 2015, 66,58% (66,58% em 2014) do capital social da TIM Participações. A Companhia, em conjunto com suas controladas, tem como principal objetivo exercer o controle de sociedades exploradoras de serviços de telecomunicações, incluindo telefonia móvel pessoal e outros, nas áreas de suas autorizações. Os serviços prestados pelas controladas da TIM Participações são regulados pela Agência Nacional de Telecomunicações (“ANATEL”).
  4. 4. Conteúdo: 1. Introdução 2. Dados de Resultado, Balanço Patrimonial e Fluxo de Caixa 3. Evolução do Resultado da Companhia 4. Apuração dos indicadores financeiros 4 Desenvolvido por Didaticativa
  5. 5. DRE – Demonstração do Resultado do Exercício 5 Desenvolvido por Didaticativa DEMONSTRAÇÃO DO RESULTADO dez/11 dez/12 dez/13 dez/14 dez/15 Receita operacional líquida 17.085.977 18.763.947 19.921.291 19.498.165 17.138.851 Custo dos produtos e serviços vendidos -8.561.433 -9.880.984 -10.822.202 -10.083.920 -8.306.857 Lucro Bruto 8.524.544 8.882.963 9.099.089 9.414.245 8.831.994 Margem bruta (%) 49,9% 47,3% 45,7% 48,3% 51,5% Despesas e receitas operacionais -6.457.102 -6.561.518 -6.660.216 -6.928.556 -5.587.777 Operações descontinuadas 0 0 0 0 0 Lucro Operacional 2.067.442 2.321.445 2.438.873 2.485.689 3.244.217 EBITDA 4.637.209 5.010.033 5.206.743 5.538.268 6.606.188 Margem EBITDA (%) 27,1% 26,7% 26,1% 28,4% 38,5% Resultado financeiro -238.858 -167.965 -302.720 -292.772 -264.378 Receitas financeiras 874.011 1.030.803 686.154 1.003.425 1.996.752 Despesas financeiras -1.112.869 -1.198.768 -988.874 -1.296.197 -2.261.130 Resultado antes de impostos 1.828.584 2.153.480 2.136.153 2.192.917 2.979.839 Impostos sobre o lucro -547.356 -704.592 -630.539 -646.498 -908.694 Minoritários 0 0 0 0 0 Alíquota efetiva de IR (%) 29,9% 32,7% 29,5% 29,5% 30,5% Lucro líquido do exercício 1.281.228 1.448.888 1.505.614 1.546.419 2.071.145 Margem líquida (%) 7,5% 7,7% 7,6% 7,9% 12,1%
  6. 6. Balanço Patrimonial - Ativo 6 Desenvolvido por Didaticativa ATIVO dez/11 dez/12 dez/13 dez/14 dez/15 ATIVO CIRCULANTE 8.287.126 9.967.717 10.740.804 11.174.415 12.033.273 Disponibilidades 3.264.727 4.430.590 5.287.642 5.232.992 6.699.817 Clientes 3.285.782 3.650.871 3.513.029 3.537.417 2.858.089 Estoques 273.171 269.145 296.829 264.033 141.720 Tributos a recuperar 1.224.260 1.237.326 1.283.841 1.642.625 1.247.373 Outros ativos circulantes 239.186 379.785 359.463 497.348 1.086.274 check ativo circulante 0 0 0 0 0 ATIVO NÃO CIRCULANTE 15.151.095 16.141.260 17.397.363 21.520.696 23.370.379 Realizável a longo prazo 2.752.738 2.585.561 2.753.940 3.283.133 2.743.838 Tributos diferidos 1.488.235 1.252.018 1.064.721 889.064 14.526 Contas a receber 59.712 61.305 35.959 29.886 24.861 Cauções e depósitos 607.627 821.312 720.261 986.017 1.106.041 Impostos a recuperar 399.218 236.919 559.294 597.836 842.434 Outros ativos não circulantes 197.946 214.007 373.705 780.330 755.976 check ativo não circulante 0 0 0 0 0 Ativo Permanente 12.398.357 13.555.699 14.643.423 18.237.563 20.626.541 Investimentos 0 0 0 0 0 Imobilizado 6.624.081 7.566.510 8.207.242 8.914.929 10.667.348 Intangível 5.774.276 5.989.189 6.436.181 9.322.634 9.959.193 check ativo não circulante 0 0 0 0 0 ATIVO TOTAL 23.438.221 26.108.977 28.138.167 32.695.111 35.403.652
  7. 7. Balanço Patrimonial - Passivo 7 Desenvolvido por Didaticativa PASSIVO dez/11 dez/12 dez/13 dez/14 dez/15 PASSIVO CIRCULANTE 6.795.630 7.375.222 8.048.103 9.123.256 8.658.406 Fornecedores 3.709.301 4.293.121 5.255.337 5.402.204 3.784.945 Obrigações sociais e trabalhistas 145.803 133.283 170.556 208.629 199.373 Obrigações fiscais 1.159.793 839.978 695.728 808.207 715.648 Empréstimos e Financiamentos 1.090.174 951.013 966.658 1.281.554 2.326.186 Dividendos a pagar 326.348 373.241 396.879 421.002 524.779 Outras obrigações 364.211 784.586 562.945 1.001.660 1.107.475 check passivo circulante 0 0 0 0 0 PASSIVO NÃO CIRCULANTE 3.685.854 4.900.885 5.495.424 8.249.821 9.812.202 Empréstimos e Financiamentos - LP 2.570.409 3.439.082 3.779.998 5.472.865 5.600.250 Impostos diferidos 77.055 196.806 337.770 481.173 120.730 Provisões 491.757 614.581 672.972 693.429 448.495 Out. passivos não circulantes 546.633 650.416 704.684 1.602.354 3.642.727 check passivo não circulante 0 0 0 0 0 PATRIMÔNIO LÍQUIDO 12.956.737 13.832.870 14.594.640 15.322.034 16.933.044 Capital social 9.839.770 9.839.770 9.839.770 9.866.298 9.866.298 Reserva legal 290.909 363.353 438.634 515.956 619.513 Dividendo adicional proposto 0 0 0 0 0 Outros resultados abrangentes 0 -232 2.013 2.303 1.887 Outras reservas de lucros 2.826.058 3.629.979 4.314.223 4.937.477 6.445.346 check PATRIMÔNIOLÍQUIDO 0 0 0 0 0 NÃO CONTROLADORES 0 0 0 0 0 PASSIVO TOTAL 23.438.221 26.108.977 28.138.167 32.695.111 35.403.652
  8. 8. Fluxo de caixa 8 Fluxos de caixa – R$ MM Desenvolvido por Didaticativa 367,6 -845,5 6.441,1 2.013 -3.566,9 2.014 -6.863,4 4.129,4 -227,0 4.965,2 5.269,5 2.012 1.051,7 2.011 -4.294,5 -3.572,3 12,7 2.015 4.278,2 -2.824,1 Atividades de FinanciamentoAtividades Operacionais Atividades de Investimento
  9. 9. Conteúdo: 1. Introdução 2. Dados de Resultado, Balanço Patrimonial e Fluxo de Caixa 3. Evolução do Resultado da Companhia 4. Apuração dos indicadores financeiros 9 Desenvolvido por Didaticativa
  10. 10. Evolução da receita operacional líquida 10 17.138,9 19.498,219.921,3 18.763,9 17.086,0 dez-11 dez-14dez-12 dez-13 dez-15 [R$ MM] Desenvolvido por Didaticativa
  11. 11. Evolução dos custos com produção 11 8.306,9 10.083,9 10.822,2 9.881,0 8.561,4 dez-14dez-12dez-11 dez-13 dez-15 [R$ MM] Desenvolvido por Didaticativa
  12. 12. E consequente evolução do lucro bruto 12 8.832,0 9.414,2 9.099,1 8.883,0 8.524,5 dez-13dez-12dez-11 dez-14 dez-15 [R$ MM] Desenvolvido por Didaticativa
  13. 13. Lucro Bruto 13 0 9.200 9.300 8.700 9.400 8.800 8.900 9.500 9.000 8.600 8.500 9.100 dez-15 8.832 dez-14 8.883 dez-12 8.525 dez-11 9.099 dez-13 9.414 [R$ MM] Desenvolvido por Didaticativa
  14. 14. EBITDA (Earnings before Interests, Taxes, Depreciation and Amortization) 14 6.606,2 5.538,3 5.206,7 5.010,0 4.637,2 dez-13 dez-14dez-12dez-11 dez-15 [R$ MM] Desenvolvido por Didaticativa
  15. 15. EBITDA não é a geração de caixa operacional 15 4.637 5.010 5.207 5.538 6.606 5.270 4.129 0 2.000 4.000 6.000 8.000 10.000 12.000 dez-15 4.2786.441 dez-13 dez-14dez-12dez-11 4.965 [R$ mil] Desenvolvido por Didaticativa EBITDAFluxo de caixa operacional
  16. 16. Evolução do resultado financeiro (receitas financeiras menos despesas financeiras 16 -264,4 -292,8 -302,7 -168,0 -238,9 dez-14dez-13dez-11 dez-12 dez-15 [R$ MM] Desenvolvido por Didaticativa
  17. 17. Evolução do lucro líquido 17 2.071,1 1.546,41.505,61.448,9 1.281,2 dez-13 dez-14dez-12dez-11 dez-15 [R$ MM] Desenvolvido por Didaticativa
  18. 18. Evolução do lucro líquido ao longo do ano 18 1.700 1.500 1.800 1.400 1.600 0 2.100 1.300 1.900 2.000 dez-13 1.281,23 dez-11 1.448,89 1.505,61 dez-14 1.546,42 dez-15dez-12 2.071,15 Lucro líquido (R$ MM) Desenvolvido por Didaticativa
  19. 19. Conteúdo: 1. Introdução 2. Dados de Resultado, Balanço Patrimonial e Fluxo de Caixa 3. Evolução do Resultado da Companhia 4. Apuração dos indicadores financeiros 19 Desenvolvido por Didaticativa
  20. 20. Margens 20 Evolução das diversas margens do resultado (%) Desenvolvido por Didaticativa 51,5 48,3 45,7 47,3 49,9 12,712,212,412,1 28,4 26,126,727,1 7,97,67,77,5 12,1 38,5 2.015 18,9 2.0142.0132.011 2.012 Margem LíquidaMargem Bruta Margem EBITDAMargem Operacional
  21. 21. Evolução do lucro por ação 21 1,0 0,6 0,0 0,8 0,53 dez-12 0,64 dez-15dez-11 0,86 dez-14dez-13 0,62 0,60 LUCRO POR AÇÃO (R$) Desenvolvido por Didaticativa
  22. 22. Evolução do valor patrimonial por ação 22 6,6 5,8 6,4 6,8 5,4 5,6 7,0 6,0 0,0 6,2 dez-14 dez-15 6,99 5,36 dez-12 5,72 6,33 dez-13 6,04 dez-11 VPA - VALOR PATRIMONIAL POR AÇÃO (R$) Desenvolvido por Didaticativa
  23. 23. Índices de liquidez do curto prazo, sendo a liquidez imediata o coeficiente que mensura a disponibilidade em relação ao total de obrigações de curto prazo 23 0,8 0,0 0,6 dez-11 0,48 0,60 dez-14 0,57 dez-13 0,66 dez-15dez-12 0,77 LIQUIDEZ IMEDIATA Desenvolvido por Didaticativa
  24. 24. Índices de liquidez do curto prazo, sendo a liquidez corrente a razão entre ativo e passivo circulante 24 1,4 0,0 dez-13 1,33 dez-12 1,35 1,22 dez-11 1,22 dez-15 1,39 dez-14 LIQUIDEZ CORRENTE Desenvolvido por Didaticativa
  25. 25. Índices de liquidez do curto prazo, sendo a liquidez seca a variação entre ativo e passivo circulante descontando-se o estoque 25 1,5 0,0 dez-15 1,37 1,20 dez-14 1,18 dez-13 1,32 dez-11 1,30 dez-12 LIQUIDEZ SECA Desenvolvido por Didaticativa
  26. 26. Índice de liquidez geral mede o montante dos ativos e passivos de curto e longo (sem considerar os ativos fixos e o patrimônio líquido) 26 1,2 1,0 0,8 0,0 dez-11 1,05 0,80 dez-12 dez-15dez-14 0,83 1,02 dez-13 1,00 LIQUIDEZ GERAL Desenvolvido por Didaticativa
  27. 27. Comparativo entre os índices de liquidez 27 ÍNDICES DE LIQUIDEZ Desenvolvido por Didaticativa 0,77 0,57 0,66 0,60 0,48 1,39 1,22 1,331,35 1,22 1,37 1,20 1,301,32 1,18 0,800,83 1,001,021,05 2.011 2.012 2.013 2.014 2.015 Liquidez Corrente Liquidez GeralLiquidez SecaLiquidez Imediata
  28. 28. Giro dos ativos é um indicador que mede a eficiência operacional e é o resultado da receita líquida dividido pelo ativo total 28 0,8 0,6 0,0 dez-15 0,60 0,48 0,71 dez-14dez-13dez-12 0,72 0,73 dez-11 GIRO DOS ATIVOS Desenvolvido por Didaticativa
  29. 29. Evolução da dívida bruta e dívida líquida 29 ENDIVIDAMENTO 7.926 6.754 4.747 4.390 3.661 1.2271.521 -541 -40 396 dez-14dez-12 dez-13dez-11 dez-15 Dívida líquidaDívida bruta Desenvolvido por Didaticativa
  30. 30. Estrutura de capital (dívida bruta e capital próprio) 30 0 25 28 26 22 30 32 24 27 31 29 23 31,88 dez-15dez-11 dez-13 30,60 22,03 dez-12 24,54 24,09 dez-14 DEBT/ EQUITY Desenvolvido por Didaticativa
  31. 31. Retorno sobre o ativo total 31 0,0 5,0 6,0 4,8 5,2 5,4 5,6 5,8 dez-11 dez-13dez-12 dez-14 5,47 dez-15 5,85 5,35 5,55 4,73 ROA (RETURN ON ASSETS) - % Desenvolvido por Didaticativa
  32. 32. Retorno sobre o Patrimônio Líquido 32 10,6 11,0 11,2 11,4 11,6 0,0 12,4 11,8 12,2 9,8 12,0 10,0 10,8 10,4 10,2 dez-15dez-14dez-13 10,32 12,23 dez-12dez-11 9,89 10,47 10,09 ROE (RETURN ON EQUITY) - % Desenvolvido por Didaticativa
  33. 33. ROIC – Retorno sobre o capital investido 33 10,8 11,6 12,2 12,4 12,6 11,8 10,6 12,0 11,0 0,0 11,2 11,4 11,05 dez-12 dez-13 10,59 dez-11 11,22 dez-14 dez-15 12,55 12,01 ROIC (RETURN ON INVESTED CAPITAL) - % Desenvolvido por Didaticativa
  34. 34. ROIC – (Capital investido) 34 16.000 16.500 15.500 17.000 17.500 18.000 13.500 14.000 14.500 15.000 0 dez-15dez-12 13.922,28 15.857,50 dez-13 14.308,07 17.974,45 13.678,94 dez-11 dez-14 CAPITAL INVESTIDO Desenvolvido por Didaticativa
  35. 35. Comparativo entre os indicadores de rentabilidade 35 INDICADORES DE RENTABILIDADE (%) Desenvolvido por Didaticativa 5,85 4,73 5,355,555,47 12,23 10,0910,3210,47 9,89 12,55 11,05 12,01 11,22 10,59 2.0132.011 2.012 2.0152.014 ROE ROIC ROA
  36. 36. Resumo dos indicadores 36 Desenvolvido por Didaticativa RESUMO DOS INDICADORES FINANCEIROS dez/11 dez/12 dez/13 dez/14 dez/15 Composição do Giro dos ativos Receita operacional líquida 17.085.977 18.763.947 19.921.291 19.498.165 17.138.851 Ativo total 23.438.221 26.108.977 28.138.167 32.695.111 35.403.652 Giro dos Ativos 0,73 0,72 0,71 0,60 0,48 Margem Bruta (%) 49,9% 47,3% 45,7% 48,3% 51,5% Margem EBITDA (%) 27,1% 26,7% 26,1% 28,4% 38,5% Margem EBIT (%) 12,1% 12,4% 12,2% 12,7% 18,9% Margem Líquida (%) 7,5% 7,7% 7,6% 7,9% 12,1% EBIT/ Ativo 8,8% 8,9% 8,7% 7,6% 9,2% ROE 9,9% 10,5% 10,3% 10,1% 12,2% ROA 5,5% 5,5% 5,4% 4,7% 5,9% Liquidez imediata 0,48 0,60 0,66 0,57 0,77 Liquidez corrente 1,22 1,35 1,33 1,22 1,39 Liquidez seca 1,18 1,32 1,30 1,20 1,37 Liquidez geral 1,05 1,02 1,00 0,83 0,80 Dívida bruta 3.660.583 4.390.095 4.746.656 6.754.419 7.926.436 Dívida bruta/ patrimônio 0,28 0,32 0,33 0,44 0,47 Dívida Bruta/ EBITDA 0,79 0,88 0,91 1,22 1,20 Dívida líquida 395.856 40.495- 540.986- 1.521.427 1.226.619 Dívida líquida/ EBITDA 0,09 0,01- 0,10- 0,27 0,19 Dívida/ Patrimônio 22,0% 24,1% 24,5% 30,6% 31,9% Fluxo de caixa operacional 4.129.443 4.965.169 5.269.502 6.441.064 4.278.206 Lucro por ação 0,53 0,60 0,62 0,64 0,86 Valor patrimonial por ação 5,36 5,72 6,04 6,33 6,99 Composição do ROIC EBIT 2.067.442 2.321.445 2.438.873 2.485.689 3.244.217 alíquota efetiva de IR 29,9% 32,7% 29,5% 29,5% 30,5% Capital investido 13.678.941 13.922.279 14.308.075 15.857.498 17.974.453 ROIC 10,6% 11,2% 12,0% 11,1% 12,5% QTDE DE AÇÕES 2.417.633 2.417.633 2.417.633 2.421.032 2.421.032
  37. 37. 37 Desenvolvido por Didaticativa Material produzido por: Prof. Eduardo Silva Dúvidas, críticas e sugestões: contato@didaticativa.com www.didaticativa.com Didaticativa.com CNPJ: 25.024.616/0001-23

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