TGLT - anual

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Análise Financeira - TGLT - 2013 a 2015
(Financial Analysis - TGLT - 2013 to 2015 - Brazilian Company)

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TGLT - anual

  1. 1. TGLT S.A. 1 Desenvolvido por Didaticativa
  2. 2. Conteúdo: 1. Introdução 2. Dados de Resultado, Balanço Patrimonial e Fluxo de Caixa 3. Evolução do Resultado da Companhia 4. Apuração dos indicadores financeiros 2 Desenvolvido por Didaticativa
  3. 3. TGLT S.A. Somos uma empresa imobiliária integrada e com base na Argentina. Desde nossa fundação em 2005, nosso foco está no desenvolvimento de propriedades residenciais. Atualmente, estamos nos expandindo para o negócio de possuir, desenvolver e explorar bens imóveis comerciais nos segmentos de escritórios e logística. Através do modelo de negócio conseguimos identificar oportunidades atraentes de bens imóveis, compra de terrenos, projetos, desenvolvimentos, construções e projetos no mercado de bens imóveis, além de oferecermos serviços especializados de valor agregado, para manter ou aumentar o valor dos imóveis próprios e dos clientes. A pesar dos desafios econômicos enfrentados pela Argentina, desde o início em 2005, temos alcançado um crescimento significativo, com vendas contratadas totais que aumentaram dos R$48,7 milhões no exercício encerrado em 31 de dezembro de 2010, ano anterior a nossa oferta pública de ações inicial no Mercado de Valores de Buenos Aires (“MERVAL”), para R$268,7 milhões no exercício encerrado em 31 de dezembro de 2015.
  4. 4. Conteúdo: 1. Introdução 2. Dados de Resultado, Balanço Patrimonial e Fluxo de Caixa 3. Evolução do Resultado da Companhia 4. Apuração dos indicadores financeiros 4 Desenvolvido por Didaticativa
  5. 5. DRE – Demonstração do Resultado do Exercício 5 Desenvolvido por Didaticativa DEMONSTRAÇÃO DO RESULTADO dez/12 dez/13 dez/14 dez/15 Receita operacional líquida 31.287 66.223 119.030 300.722 Custo dos produtos e serviços vendidos -62.864 -107.393 -102.611 -238.466 Lucro Bruto -31.577 -41.170 16.418 62.256 Margem bruta (%) -100,9% -62,2% 13,8% 20,7% Despesas e receitas operacionais -37.337 -32.037 -26.799 -58.291 Operações descontinuadas 0 0 0 0 Lucro Operacional -68.914 -73.207 -10.381 3.965 EBITDA -68.914 -73.207 -10.381 3.965 Margem EBITDA (%) -220,3% -110,5% -8,7% 1,3% Resultado financeiro -27.246 44.718 5.182 -26.719 Receitas financeiras 19.916 66.107 28.403 15.820 Despesas financeiras -47.161 -21.389 -23.221 -42.538 Resultado antes de impostos -96.160 -28.489 -5.199 -22.754 Impostos sobre o lucro 28.941 3.028 -480 4.715 Minoritários -5.540 -3.347 265 -1.008 Alíquota efetiva de IR (%) 30,1% 10,6% -9,2% 20,7% Lucro líquido do exercício -72.758 -28.808 -5.414 -19.047 Margem líquida (%) -232,5% -43,5% -4,5% -6,3%
  6. 6. Balanço Patrimonial - Ativo 6 Desenvolvido por Didaticativa ATIVO dez/12 dez/13 dez/14 dez/15 ATIVO CIRCULANTE 598.421 762.797 857.929 1.060.854 Disponibilidades 36.546 43.531 19.183 28.684 Clientes 56.057 44.560 70.684 89.498 Estoques 502.527 671.923 764.541 940.273 Tributos a recuperar 0 0 0 0 Outros ativos circulantes 3.291 2.783 3.520 2.399 check ativo circulante 0 0 0 0 ATIVO NÃO CIRCULANTE 94.528 124.302 139.607 151.511 Realizável a longo prazo 44.594 80.876 100.963 104.184 Tributos diferidos 43.008 76.521 100.300 103.934 Contas a Receber 1.586 4.089 663 250 Cauções e depósitos 0 0 0 0 Imóveis a comercializar 0 0 0 0 Outros ativos não circulantes 0 266 0 0 check ativo não circulante 0 0 0 0 Ativo Permanente 49.934 43.427 38.645 47.327 Investimentos 0 0 0 10.356 Imobilizado 3.242 3.017 2.991 2.972 Intangível 46.692 40.410 35.654 33.999 check ativo não circulante 0 0 0 0 ATIVO TOTAL 692.949 887.099 997.536 1.212.365
  7. 7. Balanço Patrimonial - Passivo 7 Desenvolvido por Didaticativa PASSIVO dez/12 dez/13 dez/14 dez/15 PASSIVO CIRCULANTE 515.246 676.521 736.459 1.031.863 Fornecedores 51.405 80.060 35.697 125.417 Obrigações sociais e trabalhistas 1.085 2.270 3.613 5.970 Obrigações fiscais 3.546 4.965 5.064 13.997 Empréstimos e Financiamentos 47.895 66.183 91.671 118.278 Dividendos a pagar 0 0 0 0 Outras obrigações 411.315 523.043 600.414 768.201 check passivo circulante 0 0 0 0 PASSIVO NÃO CIRCULANTE 44.544 102.021 171.132 115.600 Empréstimos e Financiamentos - LP 18.189 41.967 29.473 17.715 Impostos diferidos 26.144 60.053 84.876 81.073 Provisões 0 0 0 0 Out. passivos não circulantes 211 0 56.782 16.812 check passivo não circulante 0 0 0 0 PATRIMÔNIO LÍQUIDO 133.158 108.558 89.945 64.901 Capital social 29.265 25.284 22.315 21.224 Reserva legal 0 0 0 0 Dividendo adicional proposto 0 0 0 0 Outros resultados abrangentes -210 -28 -238 -6.509 Outras reservas de lucros 104.104 83.302 67.869 50.186 check PATRIMÔNIOLÍQUIDO 0 0 0 0 NÃO CONTROLADORES 737 14.073 14.444 12.971 PASSIVO TOTAL 692.949 887.099 997.536 1.212.365
  8. 8. Fluxo de caixa 8 Fluxos de caixa – R$ MM Desenvolvido por Didaticativa 17,5 20,7 -7,0 2.014 -1,3 2.015 -1,0 -32,4 47,9 -39,7 -43,8 2.013 71,9 2.012 -3,0 -1,1 Atividades de FinanciamentoAtividades Operacionais Atividades de Investimento
  9. 9. Conteúdo: 1. Introdução 2. Dados de Resultado, Balanço Patrimonial e Fluxo de Caixa 3. Evolução do Resultado da Companhia 4. Apuração dos indicadores financeiros 9 Desenvolvido por Didaticativa
  10. 10. Evolução da receita operacional líquida 10 300,7 119,0 66,2 31,3 dez-12 dez-15dez-13 dez-14 [R$ MM] Desenvolvido por Didaticativa
  11. 11. Evolução dos custos com produção 11 238,5 102,6107,4 62,9 dez-15dez-13dez-12 dez-14 [R$ MM] Desenvolvido por Didaticativa
  12. 12. E consequente evolução do lucro bruto 12 -41,2 62,3 16,4 -31,6 dez-14dez-13dez-12 dez-15 [R$ MM] Desenvolvido por Didaticativa
  13. 13. Lucro Bruto 13 -30 -20 10 -50 0 -10 60 70 -40 16 -41 dez-13 dez-14 dez-15 -32 dez-12 62 [R$ MM] Desenvolvido por Didaticativa
  14. 14. EBITDA (Earnings before Interests, Taxes, Depreciation and Amortization) 14 4,0 -10,4 dez-13dez-12 -68,9 -73,2 dez-15dez-14 [R$ MM] Desenvolvido por Didaticativa
  15. 15. EBITDA não é a geração de caixa operacional 15 -32 -44 -69 -73 -10 -40 -120 -100 -80 -60 -40 -20 0 20 4 dez-15dez-13 -7 dez-12 dez-14 [R$ mil] Desenvolvido por Didaticativa EBITDAFluxo de caixa operacional
  16. 16. Evolução do resultado financeiro (receitas financeiras menos despesas financeiras 16 -26,7 5,2 44,7 -27,2 dez-15dez-14dez-12 dez-13 [R$ MM] Desenvolvido por Didaticativa
  17. 17. Evolução do lucro líquido 17 -19,0 -5,4 -28,8 -72,8 dez-14 dez-15dez-13dez-12 [R$ MM] Desenvolvido por Didaticativa
  18. 18. Evolução do lucro líquido ao longo do ano 18 -20 -74 -28 -22 -18 0 -24 -26 -16 -14 -12 -10 -8 -6 -4 -2 -72 -30 -19,05 dez-13 -5,41 dez-12 -28,81 -72,76 dez-14 dez-15 Lucro líquido (R$ MM) Desenvolvido por Didaticativa
  19. 19. Conteúdo: 1. Introdução 2. Dados de Resultado, Balanço Patrimonial e Fluxo de Caixa 3. Evolução do Resultado da Companhia 4. Apuração dos indicadores financeiros 19 Desenvolvido por Didaticativa
  20. 20. Margens 20 Evolução das diversas margens do resultado (%) Desenvolvido por Didaticativa 20,7 13,8 -62,2 -100,9 1,3 -8,7 -110,5 1,3 -8,7 -110,5 -6,3-4,5 -43,5 2.015 -220,3 2.014 -232,5 2.013 -220,3 2.012 Margem LíquidaMargem EBITDAMargem OperacionalMargem Bruta
  21. 21. Evolução do lucro por ação 21 0,0 -0,2 -1,2 -0,4 dez-12 dez-15 -0,27 dez-14 -1,03 -0,08 dez-13 -0,41 LUCRO POR AÇÃO (R$) Desenvolvido por Didaticativa
  22. 22. Evolução do valor patrimonial por ação 22 1,0 0,0 2,0 1,8 1,2 1,4 1,6 0,92 dez-13 dez-15 1,54 1,28 dez-12 dez-14 1,89 VPA - VALOR PATRIMONIAL POR AÇÃO (R$) Desenvolvido por Didaticativa
  23. 23. Índices de liquidez do curto prazo, sendo a liquidez imediata o coeficiente que mensura a disponibilidade em relação ao total de obrigações de curto prazo 23 0,2 0,0 0,03 dez-13 0,03 0,07 0,06 dez-14 dez-15dez-12 LIQUIDEZ IMEDIATA Desenvolvido por Didaticativa
  24. 24. Índices de liquidez do curto prazo, sendo a liquidez corrente a razão entre ativo e passivo circulante 24 1,2 0,0 1,13 dez-12 1,16 dez-14 1,03 1,16 dez-15dez-13 LIQUIDEZ CORRENTE Desenvolvido por Didaticativa
  25. 25. Índices de liquidez do curto prazo, sendo a liquidez seca a variação entre ativo e passivo circulante descontando-se o estoque 25 0,0 0,5 dez-12 0,130,13 0,19 dez-14 0,12 dez-15dez-13 LIQUIDEZ SECA Desenvolvido por Didaticativa
  26. 26. Índice de liquidez geral mede o montante dos ativos e passivos de curto e longo (sem considerar os ativos fixos e o patrimônio líquido) 26 0,0 1,2 dez-13 1,06 dez-15 1,02 dez-14dez-12 1,15 1,08 LIQUIDEZ GERAL Desenvolvido por Didaticativa
  27. 27. Comparativo entre os índices de liquidez 27 ÍNDICES DE LIQUIDEZ Desenvolvido por Didaticativa 0,030,03 0,060,07 1,03 1,16 1,13 1,16 0,120,130,13 0,19 1,02 1,061,08 1,15 2.012 2.013 2.014 2.015 Liquidez Corrente Liquidez GeralLiquidez SecaLiquidez Imediata
  28. 28. Giro dos ativos é um indicador que mede a eficiência operacional e é o resultado da receita líquida dividido pelo ativo total 28 0,0 0,4 0,07 dez-15 0,25 dez-14 0,12 dez-12 0,05 dez-13 GIRO DOS ATIVOS Desenvolvido por Didaticativa
  29. 29. Evolução da dívida bruta e dívida líquida 29 ENDIVIDAMENTO 136 121 108 66 107102 65 30 dez-15dez-13 dez-14dez-12 Dívida líquidaDívida bruta Desenvolvido por Didaticativa
  30. 30. Estrutura de capital (dívida bruta e capital próprio) 30 70 0 65 40 45 50 55 60 35 dez-14 57,39 67,69 49,91 dez-12 33,17 dez-13 dez-15 DEBT/ EQUITY Desenvolvido por Didaticativa
  31. 31. Retorno sobre o ativo total 31 0,00 -3,25 -2,50 -2,25 -2,00 -10,50 -2,75 -0,50 -1,50 -0,75 -1,75 -3,00 -1,25 -1,00 -0,25 -10,50 dez-12 -1,57 dez-15dez-13 -0,54 -3,25 dez-14 ROA (RETURN ON ASSETS) - % Desenvolvido por Didaticativa
  32. 32. Retorno sobre o Patrimônio Líquido 32 0,0 -30,0 -17,5 -12,5 -20,0 -5,0 -15,0 -27,5 -55,0 -22,5 -10,0 -2,5 -25,0 -7,5 dez-15dez-14 -6,02 dez-13 -54,64 -29,35 dez-12 -26,54 ROE (RETURN ON EQUITY) - % Desenvolvido por Didaticativa
  33. 33. ROIC – Retorno sobre o capital investido 33 -6 -4 2 -30 -2 -32 -34 0 -36 -38 -40 dez-14 -38,96 -6,21 1,73 dez-12 dez-15 -29,61 dez-13 ROIC (RETURN ON INVESTED CAPITAL) - % Desenvolvido por Didaticativa
  34. 34. ROIC – (Capital investido) 34 0 162 178 182 184 180 164 166 168 170 172 174 176 dez-15 162,70 dez-13 167,94 182,06 dez-14 182,54 dez-12 CAPITAL INVESTIDO Desenvolvido por Didaticativa
  35. 35. Comparativo entre os indicadores de rentabilidade 35 INDICADORES DE RENTABILIDADE (%) Desenvolvido por Didaticativa -1,57-0,54 -3,25 -10,50 -29,35 -6,02 -26,54 1,73 -6,21 -38,96 2.012 -59,22 -54,64 2.0152.0142.013 ROICROEROA
  36. 36. Resumo dos indicadores 36 Desenvolvido por Didaticativa RESUMO DOS INDICADORES FINANCEIROS dez/12 dez/13 dez/14 dez/15 Composição do Giro dos ativos Receita operacional líquida 31.287 66.223 119.030 300.722 Ativo total 692.949 887.099 997.536 1.212.365 Giro dos Ativos 0,05 0,07 0,12 0,25 Margem Bruta (%) -100,9% -62,2% 13,8% 20,7% Margem EBITDA (%) -220,3% -110,5% -8,7% 1,3% Margem EBIT (%) -220,3% -110,5% -8,7% 1,3% Margem Líquida (%) -232,5% -43,5% -4,5% -6,3% EBIT/ Ativo -9,9% -8,3% -1,0% 0,3% ROE -54,6% -26,5% -6,0% -29,3% ROA -10,5% -3,2% -0,5% -1,6% Liquidez imediata 0,07 0,06 0,03 0,03 Liquidez corrente 1,16 1,13 1,16 1,03 Liquidez seca 0,19 0,13 0,13 0,12 Liquidez geral 1,15 1,08 1,06 1,02 Dívida bruta 66.084 108.151 121.145 135.993 Dívida bruta/ patrimônio 0,50 1,00 1,35 2,10 Dívida Bruta/ EBITDA 0,96- 1,48- 11,67- 34,30 Dívida líquida 29.538 64.620 101.961 107.309 Dívida líquida/ EBITDA 0,43- 0,88- 9,82- 27,07 Dívida/ Patrimônio 33,2% 49,9% 57,4% 67,7% Fluxo de caixa operacional 32.373- 39.743- 43.751- 7.012- Lucro por ação 1,03- 0,41- 0,08- 0,27- Valor patrimonial por ação 1,89 1,54 1,28 0,92 Composição do ROIC EBIT 68.914- 73.207- 10.381- 3.965 alíquota efetiva de IR 30,1% 10,6% -9,2% 20,7% Capital investido 162.697 167.937 182.542 182.059 ROIC -29,6% -39,0% -6,2% 1,7% QTDE DE AÇÕES 70.349 70.349 70.349 70.349
  37. 37. 37 Desenvolvido por Didaticativa Material produzido por: Prof. Eduardo Silva Dúvidas, críticas e sugestões: contato@didaticativa.com www.didaticativa.com Didaticativa.com CNPJ: 25.024.616/0001-23

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