Construtora Tenda S.A.
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Desenvolvido por Didaticativa
Conteúdo:
1. Introdução
2. Dados de Resultado, Balanço Patrimonial e Fluxo de Caixa
3. Evolução do Resultado da Companhia
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Construtora Tenda S.A.
A Construtora Tenda S.A. é uma sociedade anônima, com sede na Rua Álvares Penteado,
61, na Cidade d...
Conteúdo:
1. Introdução
2. Dados de Resultado, Balanço Patrimonial e Fluxo de Caixa
3. Evolução do Resultado da Companhia
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DRE – Demonstração do Resultado do Exercício
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Desenvolvido por Didaticativa
DEMONSTRAÇÃO DO RESULTADO dez/11 dez/12 dez/1...
Balanço Patrimonial - Ativo
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Desenvolvido por Didaticativa
ATIVO dez/11 dez/12 dez/13 dez/14 dez/15
ATIVO CIRCULANTE 2.75...
Balanço Patrimonial - Passivo
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PASSIVO dez/11 dez/12 dez/13 dez/14 dez/15
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Fluxo de caixa
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Fluxos de caixa – R$ MM
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Conteúdo:
1. Introdução
2. Dados de Resultado, Balanço Patrimonial e Fluxo de Caixa
3. Evolução do Resultado da Companhia
...
Evolução da receita operacional líquida
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Evolução dos custos com produção
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E consequente evolução do lucro bruto
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Evolução do lucro líquido ao longo do ano
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Conteúdo:
1. Introdução
2. Dados de Resultado, Balanço Patrimonial e Fluxo de Caixa
3. Evolução do Resultado da Companhia
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Margens
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Evolução das diversas margens do resultado (%)
Desenvolvido por Didaticativa
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Evolução do lucro por ação
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Índices de liquidez do curto prazo, sendo a liquidez seca a variação entre ativo e passivo
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Índice de liquidez geral mede o montante dos ativos e passivos de curto e longo
(sem considerar os ativos fixos e o patrim...
Comparativo entre os índices de liquidez
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Desenvolvido por Didaticativa
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Giro dos ativos é um indicador que mede a eficiência operacional e é o resultado da
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Evolução da dívida bruta e dívida líquida
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Estrutura de capital (dívida bruta e capital próprio)
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Retorno sobre o ativo total
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Retorno sobre o Patrimônio Líquido
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Comparativo entre os indicadores de rentabilidade
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INDICADORES DE RENTABILIDADE (%)
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Resumo dos indicadores
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RESUMO DOS INDICADORES FINANCEIROS dez/11 dez/12 dez/13 dez/14 dez...
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Tenda - anual

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Tenda - anual

  1. 1. Construtora Tenda S.A. 1 Desenvolvido por Didaticativa
  2. 2. Conteúdo: 1. Introdução 2. Dados de Resultado, Balanço Patrimonial e Fluxo de Caixa 3. Evolução do Resultado da Companhia 4. Apuração dos indicadores financeiros 2 Desenvolvido por Didaticativa
  3. 3. Construtora Tenda S.A. A Construtora Tenda S.A. é uma sociedade anônima, com sede na Rua Álvares Penteado, 61, na Cidade de São Paulo, Estado de São Paulo. As operações da Tenda e sociedades controladas compreendem a execução de obras de construção civil, a incorporação de imóveis, compra e venda de imóveis e a prestação de serviços de administração de construção civil, a intermediação da comercialização de quotas de consórcio e a participação em outras sociedades. Os empreendimentos de incorporação imobiliária da Companhia com terceiros são estruturados por meio de participação em Sociedades de Propósito Específico ("SPEs"). As sociedades controladas compartilham, de forma significativa, das estruturas e dos correspondentes custos corporativos, gerenciais e operacionais da Companhia. As SPEs têm atuação exclusiva no setor imobiliário e estão vinculadas a empreendimentos específicos. Em 29 de abril de 2015, a Companhia divulgou fato relevante informando aos seus acionistas e ao mercado em geral que os trabalhos para a potencial separação das unidades de negócio de Gafisa e Tenda continuam em andamento, visando atingir condições entendidas como suficientes para sua implementação. No entanto, em função do processo de definição da estrutura de capital ainda estar em andamento, e sendo esta definição um passo necessário no processo de separação, ainda não é possível precisar o prazo de conclusão da potencial separação, havendo possibilidade de que o processo se estenda até 2016.
  4. 4. Conteúdo: 1. Introdução 2. Dados de Resultado, Balanço Patrimonial e Fluxo de Caixa 3. Evolução do Resultado da Companhia 4. Apuração dos indicadores financeiros 4 Desenvolvido por Didaticativa
  5. 5. DRE – Demonstração do Resultado do Exercício 5 Desenvolvido por Didaticativa DEMONSTRAÇÃO DO RESULTADO dez/11 dez/12 dez/13 dez/14 dez/15 Receita operacional líquida 445.982 1.125.670 817.461 570.138 850.962 Custo dos produtos e serviços vendidos -725.459 -977.472 -752.216 -444.248 -605.584 Lucro Bruto -279.477 148.198 65.245 125.890 245.378 Margem bruta (%) -62,7% 13,2% 8,0% 22,1% 28,8% Despesas e receitas operacionais -356.569 -267.434 -179.951 -237.073 -214.933 Operações descontinuadas 0 0 42.548 0 0 Lucro Operacional -636.046 -119.236 -72.158 -111.183 30.445 EBITDA -616.151 -103.069 -60.632 -95.539 45.794 Margem EBITDA (%) -138,2% -9,2% -7,4% -16,8% 5,4% Resultado financeiro 15.659 3.221 -3.812 7.332 5.774 Receitas financeiras 28.805 36.903 37.535 58.673 46.825 Despesas financeiras -13.146 -33.682 -41.347 -51.341 -41.051 Resultado antes de impostos -620.387 -116.015 -75.970 -103.851 36.219 Impostos sobre o lucro -39.338 -5.748 -8.651 -6.328 -6.522 Minoritários -333 -1.095 -6.305 742 623 Alíquota efetiva de IR (%) -6,3% -5,0% -11,4% -6,1% 18,0% Lucro líquido do exercício -660.058 -122.858 -90.926 -109.437 30.320 Margem líquida (%) -148,0% -10,9% -11,1% -19,2% 3,6%
  6. 6. Balanço Patrimonial - Ativo 6 Desenvolvido por Didaticativa ATIVO dez/11 dez/12 dez/13 dez/14 dez/15 ATIVO CIRCULANTE 2.751.907 3.026.777 1.881.163 1.579.102 1.369.130 Disponibilidades 624.428 819.405 642.654 494.572 234.274 Clientes 1.063.007 978.049 534.789 314.453 438.226 Estoques 1.004.452 962.936 590.602 551.213 490.484 Partes relacionadas ativas - CP 12.217 230.166 69.218 60.570 53.933 Outros ativos circulantes 47.803 36.221 43.900 158.294 152.213 check ativo circulante 0 0 0 0 0 ATIVO NÃO CIRCULANTE 736.618 298.009 560.673 546.087 536.530 Realizável a longo prazo 697.351 264.103 297.293 329.224 330.065 Tributos diferidos 0 0 0 0 0 Contas a receber 413.875 133.136 26.307 26.100 41.189 Imóveis a comercializar 211.086 43.987 191.235 226.495 243.520 Partes relacionadas ativas 35.825 39.204 37.955 38.669 30.030 Outros ativos não circulantes 36.565 47.776 41.796 37.960 15.326 check ativo não circulante 0 0 0 0 0 Ativo Permanente 39.267 33.906 263.380 216.863 206.465 Investimentos 0 0 225.702 179.432 163.349 Imobilizado 23.074 17.443 20.601 24.808 24.629 Intangível 16.193 16.463 17.077 12.623 18.487 check ativo não circulante 0 0 0 0 0 ATIVO TOTAL 3.488.525 3.324.786 2.441.836 2.125.189 1.905.660
  7. 7. Balanço Patrimonial - Passivo 7 Desenvolvido por Didaticativa PASSIVO dez/11 dez/12 dez/13 dez/14 dez/15 PASSIVO CIRCULANTE 1.205.404 758.391 836.992 671.736 502.949 Fornecedores 31.440 31.374 16.370 23.461 13.669 Obrigações sociais e trabalhistas 0 0 106.362 71.251 72.606 Obrigações fiscais 148.872 137.033 0 0 0 Empréstimos e Financiamentos 666.459 337.458 329.495 208.824 210.776 Dividendos a pagar 0 0 0 0 0 Outras obrigações 358.633 252.526 384.765 368.200 205.898 check passivo circulante 0 0 0 0 0 PASSIVO NÃO CIRCULANTE 199.843 719.521 452.263 371.107 275.897 Empréstimos e Financiamentos - LP 67.995 620.728 309.227 229.726 37.554 Impostos diferidos 8.116 8.497 9.631 7.931 5.045 Provisões 46.458 64.373 58.328 69.734 55.716 Out. passivos não circulantes 77.274 25.923 75.077 63.716 177.582 check passivo não circulante 0 0 0 0 0 PATRIMÔNIO LÍQUIDO 2.083.278 1.846.874 1.152.581 1.082.346 1.126.814 Capital social 1.193.531 1.194.000 1.194.000 1.194.000 1.194.000 Reserva legal 0 0 0 0 0 Dividendo adicional proposto 0 0 0 0 0 Outros resultados abrangentes 0 0 0 0 0 Outras reservas de lucros 889.747 652.874 -41.419 -111.654 -67.186 check PATRIMÔNIOLÍQUIDO 0 0 0 0 0 NÃO CONTROLADORES 41 1.135 24.611 23.869 35.878 PASSIVO TOTAL 3.488.525 3.324.786 2.441.836 2.125.189 1.905.660
  8. 8. Fluxo de caixa 8 Fluxos de caixa – R$ MM Desenvolvido por Didaticativa -223,8 -374,0 19,3 2.013 -24,1 2.014 56,4 -561,2 132,4 15,7 221,4 2.012 858,0 2.011 -337,6 46,9 -397,1 2.015 -85,5 222,3 Atividades de FinanciamentoAtividades Operacionais Atividades de Investimento
  9. 9. Conteúdo: 1. Introdução 2. Dados de Resultado, Balanço Patrimonial e Fluxo de Caixa 3. Evolução do Resultado da Companhia 4. Apuração dos indicadores financeiros 9 Desenvolvido por Didaticativa
  10. 10. Evolução da receita operacional líquida 10 851,0 570,1 817,5 1.125,7 446,0 dez-11 dez-14dez-12 dez-13 dez-15 [R$ MM] Desenvolvido por Didaticativa
  11. 11. Evolução dos custos com produção 11 605,6 444,2 752,2 977,5 725,5 dez-14dez-12dez-11 dez-13 dez-15 [R$ MM] Desenvolvido por Didaticativa
  12. 12. E consequente evolução do lucro bruto 12 -279,5 245,4 125,9 65,2 148,2 dez-13dez-12dez-11 dez-14 dez-15 [R$ MM] Desenvolvido por Didaticativa
  13. 13. Lucro Bruto 13 0 -300 150 200 50 100 250 148 dez-11 dez-15 245 dez-14 126 dez-13 65 dez-12 -279 [R$ MM] Desenvolvido por Didaticativa
  14. 14. EBITDA (Earnings before Interests, Taxes, Depreciation and Amortization) 14 45,8 -95,5 -60,6 -103,1 -616,2 dez-13 dez-14dez-12dez-11 dez-15 [R$ MM] Desenvolvido por Didaticativa
  15. 15. EBITDA não é a geração de caixa operacional 15 -561 221 -616 -1.200 -1.000 -800 -600 -400 -200 0 200 400 dez-15 46 -85-61 dez-13 dez-14 -103 -96 19 dez-12 16 dez-11 [R$ mil] Desenvolvido por Didaticativa EBITDAFluxo de caixa operacional
  16. 16. Evolução do resultado financeiro (receitas financeiras menos despesas financeiras 16 5,8 7,3 -3,8 3,2 15,7 dez-14dez-13dez-11 dez-12 dez-15 [R$ MM] Desenvolvido por Didaticativa
  17. 17. Evolução do lucro líquido 17 30,3 -109,4-90,9 -122,9 -660,1 dez-13 dez-14dez-12dez-11 dez-15 [R$ MM] Desenvolvido por Didaticativa
  18. 18. Evolução do lucro líquido ao longo do ano 18 20 0 -20 40 -660 -80 -40 -680 -120 -100 -60 30,32 dez-15 -109,44 dez-13 -660,06 dez-11 -122,86 dez-12 dez-14 -90,93 Lucro líquido (R$ MM) Desenvolvido por Didaticativa
  19. 19. Conteúdo: 1. Introdução 2. Dados de Resultado, Balanço Patrimonial e Fluxo de Caixa 3. Evolução do Resultado da Companhia 4. Apuração dos indicadores financeiros 19 Desenvolvido por Didaticativa
  20. 20. Margens 20 Evolução das diversas margens do resultado (%) Desenvolvido por Didaticativa 28,8 22,1 8,013,2 -62,7 -19,5 -8,8-10,6 -142,6 -16,8 -7,4-9,2 -138,2 -19,2 -11,1-10,9 -148,0 3,6 2.013 3,65,4 2.0152.0142.011 2.012 Margem Bruta Margem Operacional Margem LíquidaMargem EBITDA
  21. 21. Evolução do lucro por ação 21 0,2 0,0 -0,2 -1,2 dez-15dez-13 -0,19 -0,17 -1,04 dez-11 dez-12 0,05 dez-14 -0,14 LUCRO POR AÇÃO (R$) Desenvolvido por Didaticativa
  22. 22. Evolução do valor patrimonial por ação 22 2,0 3,0 0,0 1,8 3,4 2,4 2,6 2,2 3,2 2,8 dez-11 1,71 3,29 dez-14 dez-15 2,92 dez-12 1,78 dez-13 1,82 VPA - VALOR PATRIMONIAL POR AÇÃO (R$) Desenvolvido por Didaticativa
  23. 23. Índices de liquidez do curto prazo, sendo a liquidez imediata o coeficiente que mensura a disponibilidade em relação ao total de obrigações de curto prazo 23 0,8 0,0 1,2 1,0 0,6 dez-15 0,47 dez-14 0,74 1,08 dez-12 dez-13 0,77 dez-11 0,52 LIQUIDEZ IMEDIATA Desenvolvido por Didaticativa
  24. 24. Índices de liquidez do curto prazo, sendo a liquidez corrente a razão entre ativo e passivo circulante 24 3,2 3,4 4,0 0,0 2,2 2,4 2,6 3,8 3,0 3,6 2,8 dez-11 2,28 2,35 dez-15 2,72 dez-14dez-12 dez-13 2,25 3,99 LIQUIDEZ CORRENTE Desenvolvido por Didaticativa
  25. 25. Índices de liquidez do curto prazo, sendo a liquidez seca a variação entre ativo e passivo circulante descontando-se o estoque 25 0,0 1,5 3,0 2,5 2,0 dez-15 1,75 dez-14 1,53 1,45 dez-13 2,72 1,54 dez-11 dez-12 LIQUIDEZ SECA Desenvolvido por Didaticativa
  26. 26. Índice de liquidez geral mede o montante dos ativos e passivos de curto e longo (sem considerar os ativos fixos e o patrimônio líquido) 26 0,0 2,0 2,4 1,8 2,2 2,6 dez-14dez-12 2,18 2,23 dez-11 2,45 dez-15dez-13 1,83 1,69 LIQUIDEZ GERAL Desenvolvido por Didaticativa
  27. 27. Comparativo entre os índices de liquidez 27 ÍNDICES DE LIQUIDEZ Desenvolvido por Didaticativa 0,47 0,740,77 1,08 0,52 2,72 2,35 2,25 3,99 2,28 1,75 1,531,54 2,72 1,45 2,18 1,83 1,69 2,23 2,45 2.011 2.012 2.013 2.014 2.015 Liquidez Corrente Liquidez GeralLiquidez SecaLiquidez Imediata
  28. 28. Giro dos ativos é um indicador que mede a eficiência operacional e é o resultado da receita líquida dividido pelo ativo total 28 0,0 0,6 0,4 dez-12 0,34 0,33 dez-11 0,13 dez-15dez-14 0,27 0,45 dez-13 GIRO DOS ATIVOS Desenvolvido por Didaticativa
  29. 29. Evolução da dívida bruta e dívida líquida 29 ENDIVIDAMENTO 248 439 639 958 734 14 -56 -4 139110 dez-14dez-12 dez-13dez-11 dez-15 Dívida líquidaDívida bruta Desenvolvido por Didaticativa
  30. 30. Estrutura de capital (dívida bruta e capital próprio) 30 18 22 20 30 34 32 36 26 24 0 28 dez-11 26,07 35,66 dez-12 34,16 dez-14 28,83 dez-15dez-13 18,06 DEBT/ EQUITY Desenvolvido por Didaticativa
  31. 31. Retorno sobre o ativo total 31 0 1 -19 -4 -3 2 -1 -5 -2 dez-15dez-14 1,59 -5,15 dez-13 -3,72 dez-12 -3,70 dez-11 -18,92 ROA (RETURN ON ASSETS) - % Desenvolvido por Didaticativa
  32. 32. Retorno sobre o Patrimônio Líquido 32 -1 1 -9 -2 -5 -10 3 -3 -32 -8 -6 -4 0 -7 2 -10,11 -7,89 2,69 dez-13dez-11 dez-12 -6,65 dez-14 dez-15 -31,68 ROE (RETURN ON EQUITY) - % Desenvolvido por Didaticativa
  33. 33. ROIC – Retorno sobre o capital investido 33 0 4 2 -10 -2 -4 -6 -32 -8 dez-15dez-11 2,30 dez-12 dez-13 -5,99 -5,13 -30,84 dez-14 -10,85 ROIC (RETURN ON INVESTED CAPITAL) - % Desenvolvido por Didaticativa
  34. 34. ROIC – (Capital investido) 34 1.500 1.800 2.000 1.900 2.100 2.200 1.400 1.200 1.100 1.700 1.300 1.600 0 dez-12 2.089,48 dez-11 2.193,30 1.087,49 dez-15dez-13 1.083,60 dez-14 1.567,15 CAPITAL INVESTIDO Desenvolvido por Didaticativa
  35. 35. Comparativo entre os indicadores de rentabilidade 35 INDICADORES DE RENTABILIDADE (%) Desenvolvido por Didaticativa 1,59 -5,15 -3,72-3,70 -18,92 2,69 -10,11 -7,89 -6,65 -31,68 2,30 -10,85 -5,13 -5,99 -30,84 2.0132.011 2.012 2.0152.014 ROE ROIC ROA
  36. 36. Resumo dos indicadores 36 Desenvolvido por Didaticativa RESUMO DOS INDICADORES FINANCEIROS dez/11 dez/12 dez/13 dez/14 dez/15 Composição do Giro dos ativos Receita operacional líquida 445.982 1.125.670 817.461 570.138 850.962 Ativo total 3.488.525 3.324.786 2.441.836 2.125.189 1.905.660 Giro dos Ativos 0,13 0,34 0,33 0,27 0,45 Margem Bruta (%) -62,7% 13,2% 8,0% 22,1% 28,8% Margem EBITDA (%) -138,2% -9,2% -7,4% -16,8% 5,4% Margem EBIT (%) -142,6% -10,6% -8,8% -19,5% 3,6% Margem Líquida (%) -148,0% -10,9% -11,1% -19,2% 3,6% EBIT/ Ativo -18,2% -3,6% -3,0% -5,2% 1,6% ROE -31,7% -6,7% -7,9% -10,1% 2,7% ROA -18,9% -3,7% -3,7% -5,1% 1,6% Liquidez imediata 0,52 1,08 0,77 0,74 0,47 Liquidez corrente 2,28 3,99 2,25 2,35 2,72 Liquidez seca 1,45 2,72 1,54 1,53 1,75 Liquidez geral 2,45 2,23 1,69 1,83 2,18 Dívida bruta 734.454 958.186 638.722 438.550 248.330 Dívida bruta/ patrimônio 0,35 0,52 0,55 0,41 0,22 Dívida Bruta/ EBITDA 1,19- 9,30- 10,53- 4,59- 5,42 Dívida líquida 110.026 138.781 3.932- 56.022- 14.056 Dívida líquida/ EBITDA 0,18- 1,35- 0,06 0,59 0,31 Dívida/ Patrimônio 26,1% 34,2% 35,7% 28,8% 18,1% Fluxo de caixa operacional 561.192- 15.724 221.365 19.334 85.495- Lucro por ação 1,04- 0,19- 0,14- 0,17- 0,05 Valor patrimonial por ação 3,29 2,92 1,82 1,71 1,78 Composição do ROIC EBIT 636.046- 119.236- 72.158- 111.183- 30.445 alíquota efetiva de IR -6,3% -5,0% -11,4% -6,1% 18,0% Capital investido 2.193.304 2.089.480 1.567.152 1.087.487 1.083.597 ROIC -30,8% -6,0% -5,1% -10,8% 2,3% QTDE DE AÇÕES 633.058 633.137 633.038 633.037 633.037
  37. 37. 37 Desenvolvido por Didaticativa Material produzido por: Prof. Eduardo Silva Dúvidas, críticas e sugestões: contato@didaticativa.com www.didaticativa.com Didaticativa.com CNPJ: 25.024.616/0001-23

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