Tempo - trimestre/ quarter

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Análise financeira trimestral
Quarterly financial analysis - Brazilian Company

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Tempo - trimestre/ quarter

  1. 1. Conteúdo: 1. Introdução 2. Dados de Resultado e Balanço Patrimonial 3. Evolução do Resultado da Companhia 4. Apuração dos indicadores financeiros 1 Desenvolvido por Didaticativa
  2. 2. Conteúdo: 1. Introdução 2. Dados de Resultado e Balanço Patrimonial 3. Evolução do Resultado da Companhia 4. Apuração dos indicadores financeiros 2 Desenvolvido por Didaticativa
  3. 3. DRE – Demonstração do Resultado do Exercício 3 DEMONSTRAÇÃO DO RESULTADO dez/13 mar/14 jun/14 set/14 dez/14 mar/15 jun/15 set/15 dez/15 Receita operacional líquida 307.646 249.806 117.243 126.899 177.698 174.591 171.914 171.053 164.177 Custo dos produtos e serviços vendidos -211.138 -163.256 -41.732 -71.716 -88.761 -91.030 -86.144 -89.362 -87.762 Lucro Bruto 96.508 86.550 75.511 55.183 88.937 83.561 85.770 81.691 76.415 Margem bruta (%) 31,4% 34,6% 64,4% 43,5% 50,0% 47,9% 49,9% 47,8% 46,5% Despesas e receitas operacionais -73.559 -84.034 -76.429 28.911 -116.113 -76.949 -73.122 -31.430 -93.104 Operações descontinuadas 0 1.866 6.380 -8.257 51.998 237 235 5.518 26.793 Resultado Bruto 22.949 4.382 5.462 75.837 24.822 6.849 12.883 55.779 10.104 EBITDA 26.675 9.408 9.476 76.957 44.560 10.133 16.284 60.727 13.271 Margem EBITDA (%) 8,7% 3,8% 8,1% 60,6% 25,1% 5,8% 9,5% 35,5% 8,1% Resultado financeiro 5.536 3.490 2.892 2.651 9.797 1.284 1.295 1.305 -427 Receitas financeiras 5.050 5.508 6.020 3.895 14.077 2.874 3.948 3.879 2.196 Despesas financeiras 486 -2.018 -3.128 -1.244 -4.280 -1.590 -2.653 -2.574 -2.623 Resultado antes de impostos 28.485 7.872 8.354 78.488 34.619 8.133 14.178 57.084 9.677 Impostos sobre o lucro -6.083 -3.084 -10.418 -7.078 -14.223 -3.579 -4.034 -17.763 -6.315 Minoritários 6.747 0 0 0 0 0 0 0 0 Alíquota efetiva de IR (%) 21,4% 39,2% 124,7% 9,0% 41,1% 44,0% 28,5% 31,1% 65,3% Lucro líquido do exercício 29.149 4.788 -2.064 71.410 20.396 4.554 10.144 39.321 3.362 Margem líquida (%) 9,5% 1,9% -1,8% 56,3% 11,5% 2,6% 5,9% 23,0% 2,0% Desenvolvido por Didaticativa
  4. 4. Balanço Patrimonial - Ativo 4 Desenvolvido por Didaticativa ATIVO dez/13 mar/14 jun/14 set/14 dez/14 mar/15 jun/15 set/15 dez/15 ATIVO CIRCULANTE 393.414 455.722 472.985 507.223 254.998 238.329 192.279 253.049 230.481 Disponibilidades 95.863 140.662 75.695 289.548 59.693 63.615 41.256 123.323 97.515 Clientes 143.840 159.582 127.613 110.882 105.651 89.508 92.101 83.586 77.942 Estoques 2.103 1.666 1.655 1.521 1.140 880 768 0 0 Tributos a recuperar 101.204 101.013 61.087 54.895 34.215 32.649 11.807 620 3.119 Outros ativos circulantes 50.404 52.799 206.935 50.377 54.299 51.677 46.347 45.520 51.905 check ativo circulante 0 0 0 0 0 0 0 0 0 ATIVO NÃO CIRCULANTE 203.312 199.704 156.499 108.772 91.805 94.033 113.520 115.446 101.287 Realizável a longo prazo 104.457 104.023 91.881 62.685 64.252 68.708 80.084 76.340 60.666 Tributos diferidos 69.216 69.875 40.161 20.042 7.925 10.253 14.098 10.183 9.818 Aplicações financeiras - LP 10.339 10.095 10.345 10.121 10.389 10.146 0 0 0 Cauções e depósitos 0 0 0 0 0 0 0 0 0 Impostos a recuperar 0 0 0 0 0 0 0 0 0 Outros ativos não circulantes 24.902 24.053 41.375 32.522 45.938 48.309 65.986 66.157 50.848 check ativo não circulante 0 0 0 0 0 0 0 0 0 Ativo Permanente 98.855 95.681 64.618 46.087 27.553 25.325 33.436 39.106 40.621 Investimentos 970 830 718 794 941 1.110 1.101 1.105 1.244 Imobilizado 8.603 8.271 7.557 6.917 6.633 6.186 13.488 19.070 19.977 Intangível 89.282 86.580 56.343 38.376 19.979 18.029 18.847 18.931 19.400 check ativo não circulante 0 0 0 0 0 0 0 0 0 ATIVO TOTAL 596.726 655.426 629.484 615.995 346.803 332.362 305.799 368.495 331.768
  5. 5. Balanço Patrimonial - Passivo 5 Desenvolvido por Didaticativa PASSIVO dez/13 mar/14 jun/14 set/14 dez/14 mar/15 jun/15 set/15 dez/15 PASSIVO CIRCULANTE 252.469 305.393 295.712 205.989 195.623 169.374 161.169 175.362 163.565 Fornecedores 54.927 58.488 64.211 49.920 52.639 55.542 50.934 53.492 51.520 Obrigações sociais e trabalhistas 21.040 16.235 12.772 14.334 16.393 12.992 13.304 11.911 10.631 Obrigações fiscais 20.575 25.365 23.766 21.995 3.108 3.131 4.477 14.703 2.452 Empréstimos e Financiamentos 28.169 27.501 31.330 32.369 32.733 30.803 30.602 31.106 31.557 Dividendos a pagar 9.624 9.624 72 72 167 167 217 217 279 Outras obrigações 118.134 168.180 163.561 87.299 90.583 66.739 61.635 63.933 67.126 check passivo circulante 0 0 0 0 0 0 0 0 0 PASSIVO NÃO CIRCULANTE 48.632 49.553 41.382 36.960 26.716 33.229 34.167 34.066 32.467 Empréstimos e Financiamentos - LP 0 0 0 0 0 0 0 0 0 Impostos diferidos 24.451 20.225 14.958 17.667 8.852 8.852 7.352 6.507 6.507 Provisões 24.171 29.318 26.414 19.293 17.864 22.127 26.815 27.559 25.960 Out. passivos não circulantes 10 10 10 0 0 2.250 0 0 0 check passivo não circulante 0 0 0 0 0 0 0 0 0 PATRIMÔNIO LÍQUIDO 295.625 300.480 292.390 373.046 124.464 129.759 110.463 159.067 135.736 Capital social 281.257 281.257 285.002 286.317 85.082 85.082 86.232 97.209 104.267 Reserva legal 4.635 4.635 4.635 4.635 9.362 9.362 9.362 9.362 12.231 Dividendo adicional proposto 0 0 0 0 0 0 0 0 0 Outros resultados abrangentes 0 0 0 0 0 0 0 0 0 Outras reservas de lucros 9.733 14.588 2.753 82.094 30.020 35.315 14.869 52.496 19.238 check PATRIMÔNIOLÍQUIDO 0 0 0 0 0 0 0 0 0 NÃO CONTROLADORES 0 0 0 0 0 0 0 0 0 PASSIVO TOTAL 596.726 655.426 629.484 615.995 346.803 332.362 305.799 368.495 331.768
  6. 6. Conteúdo: 1. Introdução 2. Dados de Resultado e Balanço Patrimonial 3. Evolução do Resultado da Companhia 4. Apuração dos indicadores financeiros 6 Desenvolvido por Didaticativa
  7. 7. 164,2 171,1171,9174,6177,7 126,9 117,2 249,8 307,6 mar-15dez-13 jun-14mar-14 set-15jun-15set-14 dez-14 dez-15 Evolução da receita operacional líquida 7 [R$ MM] Desenvolvido por Didaticativa
  8. 8. 87,889,486,191,088,8 71,7 41,7 163,3 211,1 set-14mar-14 mar-15 set-15jun-15jun-14dez-13 dez-14 dez-15 Evolução dos custos com produção 8 [R$ MM] Desenvolvido por Didaticativa
  9. 9. 76,4 81,7 85,8 83,6 88,9 55,2 75,5 86,6 96,5 dez-13 mar-14 mar-15 jun-15 set-15dez-14set-14jun-14 dez-15 E consequente evolução do lucro bruto 9 [R$ MM] Desenvolvido por Didaticativa
  10. 10. 76 10 70 50 90 40 20 80 100 0 30 60 8684 set-15mar-15 jun-15dez-14 89 set-14 55 jun-14 76 mar-14 82 87 dez-13 97 dez-15 Lucro Bruto 10 [R$ MM] Desenvolvido por Didaticativa
  11. 11. 13,3 60,7 16,3 10,1 44,6 77,0 9,59,4 26,7 mar-15set-14 dez-14jun-14 jun-15mar-14 set-15dez-13 dez-15 EBITDA (Earnings before Interests, Taxes, Depreciation and Amortization) 11 [R$ MM] Desenvolvido por Didaticativa
  12. 12. 12 -50 0 50 100 150 200 250 10 6 set-15 81 16 61 jun-15 9 mar-15set-14 45 47 -9 27 9 jun-14 9 -11 77 179 -26 dez-14dez-13 mar-14 13 dez-15 EBITDAFluxo de caixa operacional EBITDA não é a geração de caixa operacional 12 [R$ mil] Desenvolvido por Didaticativa
  13. 13. -0,4 1,31,31,3 9,8 2,72,9 3,5 5,5 jun-14 set-15mar-15 jun-15dez-14mar-14 set-14dez-13 dez-15 Evolução do resultado financeiro (receitas financeiras menos despesas financeiras 13 [R$ MM] Desenvolvido por Didaticativa
  14. 14. 9,7 57,1 14,2 8,1 34,6 78,5 8,47,9 28,5 set-15jun-15mar-15dez-13 dez-14set-14jun-14mar-14 dez-15 EBT – Resultado antes de Impostos (Earnings before Taxes) 14 [R$ MM] Desenvolvido por Didaticativa
  15. 15. 3,4 39,3 10,1 4,6 20,4 71,4 -2,1 4,8 29,1 mar-15 jun-15 set-15dez-13 set-14jun-14mar-14 dez-14 dez-15 Evolução do lucro líquido 15 [R$ MM] Desenvolvido por Didaticativa
  16. 16. 35 10 25 40 70 0 15 -5 75 20 30 5 20,40 4,55 jun-14 4,79 39,32 mar-14 10,14 set-15jun-15 -2,06 dez-14 mar-15set-14 71,41 dez-13 29,15 dez-15 3,36 Evolução do lucro líquido ao longo do ano 16 Lucro líquido (R$ MM) Desenvolvido por Didaticativa
  17. 17. Conteúdo: 1. Introdução 2. Dados de Resultado e Balanço Patrimonial 3. Evolução do Resultado da Companhia 4. Apuração dos indicadores financeiros 17 Desenvolvido por Didaticativa
  18. 18. 0,8 0,4 1,8 -0,2 1,6 1,2 1,0 1,4 0,6 0,2 0,0 0,74 0,12 1,02 0,51 mar-15 jun-15set-14dez-13 jun-14 0,27 dez-14mar-14 0,12 set-15 -0,05 1,80 0,08 dez-15 Evolução do lucro por ação 18 LUCRO POR AÇÃO (R$) Desenvolvido por Didaticativa
  19. 19. 0,85 0,6 2,2 2,4 2,0 1,0 0,4 0,8 0,0 1,4 1,2 1,8 1,6 0,2 mar-15 0,88 jun-14 set-15mar-14 0,74 jun-15dez-13 0,78 set-14 2,35 1,91 dez-14 1,84 1,03 1,88 dez-15 Evolução do valor patrimonial por ação 19 VPA - VALOR PATRIMONIAL POR AÇÃO (R$) Desenvolvido por Didaticativa
  20. 20. 1,41 2,6 2,4 2,2 2,0 1,8 0,8 0,0 0,6 1,2 0,4 1,4 1,0 0,2 1,6 dez-14 1,44 1,19 1,30 set-14 mar-15 2,46 jun-14 1,60 mar-14 1,49 dez-13 1,56 1,41 set-15jun-15 dez-15 Índices de liquidez do curto prazo, sendo a liquidez imediata o coeficiente que mensura a disponibilidade em relação ao total de obrigações de curto prazo 20 LIQUIDEZ IMEDIATA Desenvolvido por Didaticativa
  21. 21. 1,41 2,6 2,2 2,0 2,4 1,6 1,4 1,8 0,8 0,0 0,4 1,0 1,2 0,2 0,6 set-14dez-13 mar-15 1,55 1,44 1,30 set-15 1,19 mar-14 jun-15jun-14 1,40 1,59 2,45 1,49 dez-14 dez-15 Índices de liquidez do curto prazo, sendo a liquidez corrente a razão entre ativo e passivo circulante 21 LIQUIDEZ CORRENTE Desenvolvido por Didaticativa
  22. 22. 1,49 1,0 1,5 0,0 0,5 2,0 2,5 1,44 1,57 set-14jun-14 set-15jun-15 1,39 1,52 dez-14 2,35 mar-15 1,65 1,68 dez-13 mar-14 1,58 dez-15 Índices de liquidez do curto prazo, sendo a liquidez seca a variação entre ativo e passivo circulante descontando-se o estoque 22 LIQUIDEZ SECA Desenvolvido por Didaticativa
  23. 23. 1,98 2,4 2,2 2,0 1,8 1,6 1,2 0,8 1,4 1,0 0,6 0,4 0,2 0,0 1,86 0,82 jun-14 2,25 set-15 2,06 set-14 1,52 jun-15dez-14 0,75 mar-14 mar-15dez-13 2,05 2,10 dez-15 Índice de liquidez geral mede o montante dos ativos e passivos de curto e longo (sem considerar os ativos fixos e o patrimônio líquido) 23 LIQUIDEZ GERAL Desenvolvido por Didaticativa
  24. 24. 1,49 1,41 1,41 0,60 0 1 2 3 4 5 6 7 8 9 0,26 mar-15 1,41 0,38 1,44 1,44 0,70 jun-15 1,40 1,52 dez-14 1,19 1,57 1,44 1,39 set-15 1,19 1,58 1,49 1,55 0,31 set-14 0,46 mar-14 1,60 0,26 1,30 1,30 1,41 1,56 2,46 1,68 0,38 1,59 dez-13 2,35 jun-14 1,49 2,45 1,65 dez-15 Liquidez CorrenteLiquidez Imediata Liquidez GeralLiquidez Seca Comparativo entre os índices de liquidez 24 ÍNDICES DE LIQUIDEZ Desenvolvido por Didaticativa
  25. 25. 0,59 1,0 0,2 0,0 0,8 0,4 0,6 0,76 0,26 set-15set-14 jun-15 0,13 0,47 dez-14 0,18 0,83 0,11 mar-14 0,73 mar-15jun-14dez-13 dez-15 Giro dos ativos é um indicador que mede a eficiência operacional e é o resultado da receita líquida (anualizada) dividido pelo ativo total 25 GIRO DOS ATIVOS Desenvolvido por Didaticativa
  26. 26. 32313131323128 -66 -92 -33 set-15jun-15 -11 mar-15dez-14 33 -113 set-14jun-14mar-14 -257 -44 -27 28 dez-13 -68 dez-15 Dívida bruta Dívida líquida Evolução da dívida bruta e dívida líquida 26 ENDIVIDAMENTO (R$ bilhões) Desenvolvido por Didaticativa
  27. 27. 0,19 0,0 0,2 0,4 jun-14 0,22 0,19 0,10 0,08 set-15dez-14 0,080,09 mar-15 0,21 dez-13 0,16 jun-15set-14mar-14 dez-15 Estrutura de capital (dívida bruta e capital próprio) 27 DEBT/ EQUITY Desenvolvido por Didaticativa
  28. 28. 48 46 8 14 -2 4 2 6 20 16 12 18 0 10 46,65 set-15dez-14 jun-15mar-15 12,72 5,36 mar-14 set-14dez-13 45,87 -1,29 jun-14 19,81 3,06 16,95 3,84 dez-15 Retorno sobre o ativo total 28 ROA (RETURN ON ASSETS) - % Desenvolvido por Didaticativa
  29. 29. 100 70 0 40 90 80 20 30 -10 10 98,88 39,44 mar-14dez-13 jun-15 set-15 -2,82 mar-15dez-14jun-14 set-14 65,55 14,04 6,37 76,57 36,73 9,91 dez-15 Retorno sobre o Patrimônio Líquido 29 ROE (RETURN ON EQUITY) - % Desenvolvido por Didaticativa
  30. 30. 120 100 180 380 160 200 140 0 20 40 400 -20 80 60 389,57 set-15dez-14 191,79 dez-13 77,81 jun-15set-14 6,58 mar-15 25,20 mar-14 jun-14 -3,17 63,71 42,44 42,13 dez-15 ROIC – Retorno sobre o capital investido 30 ROIC (RETURN ON INVESTED CAPITAL) - % Desenvolvido por Didaticativa
  31. 31. 33,33 39,45 0 120 20 80 140 100 180 160 60 40 set-15dez-14jun-14 162,10 170,04 mar-14 jun-15mar-15 60,89 170,09 dez-13 75,17 143,91 57,87 set-14 dez-15 ROIC – (Capital investido) 31 CAPITAL INVESTIDO (R$milhões) Desenvolvido por Didaticativa
  32. 32. Resumo dos indicadores 32 Desenvolvido por Didaticativa RESUMO DOS INDICADORES FINANCEIROS dez/13 mar/14 jun/14 set/14 dez/14 mar/15 jun/15 set/15 dez/15 Composição do Giro dos ativos Receita operacional líquida anualizada 1.230.584 999.224 468.972 507.596 710.792 698.364 687.656 684.212 656.708 Ativo total 596.726 655.426 629.484 615.995 346.803 332.362 305.799 368.495 331.768 Giro dos Ativos 2,06 1,52 0,75 0,82 2,05 2,10 2,25 1,86 1,98 Margem Bruta (%) 31,4% 34,6% 64,4% 43,5% 50,0% 47,9% 49,9% 47,8% 46,5% Margem EBITDA (%) 8,7% 3,8% 8,1% 60,6% 25,1% 5,8% 9,5% 35,5% 8,1% Margem EBIT (%) 7,5% 1,8% 4,7% 59,8% 14,0% 3,9% 7,5% 32,6% 6,2% Margem Líquida (%) 9,5% 1,9% -1,8% 56,3% 11,5% 2,6% 5,9% 23,0% 2,0% EBIT/ Ativo 15,4% 2,7% 3,5% 49,2% 28,6% 8,2% 16,9% 60,5% 12,2% ROE 39,4% 6,4% -2,8% 76,6% 65,5% 14,0% 36,7% 98,9% 9,9% ROA 19,8% 3,1% -1,3% 45,9% 16,9% 5,4% 12,7% 46,7% 3,8% Liquidez imediata 0,38 0,46 0,26 1,41 0,31 0,38 0,26 0,70 0,60 Liquidez corrente 1,56 1,49 1,60 2,46 1,30 1,41 1,19 1,44 1,41 Liquidez seca 1,55 1,49 1,59 2,45 1,30 1,40 1,19 1,44 1,41 Liquidez geral 1,65 1,58 1,68 2,35 1,44 1,52 1,39 1,57 1,49 Dívida bruta 28.169 27.501 31.330 32.369 32.733 30.803 30.602 31.106 31.557 Dívida bruta/ patrimônio 0,10 0,09 0,11 0,09 0,26 0,24 0,28 0,20 0,23 Dívida Bruta/ EBITDA 0,26 0,73 0,83 0,11 0,18 0,76 0,47 0,13 0,59 Dívida líquida 67.694- 113.161- 44.365- 257.179- 26.960- 32.812- 10.654- 92.217- 65.958- Dívida líquida/ EBITDA 0,63- 3,01- 1,17- 0,84- 0,15- 0,81- 0,16- 0,38- 1,24- Dívida/ Patrimônio 8,7% 8,4% 9,7% 8,0% 20,8% 19,2% 21,7% 16,4% 18,9% Fluxo de caixa operacional 11.063- 47.075 9.150- 25.578- 179.209 6.496 9.296 81.200 12.386 Lucro por ação 0,74 0,12 0,05- 1,80 0,51 0,12 0,27 1,02 0,08 Valor patrimonial por ação 1,88 1,91 1,84 2,35 0,78 0,88 0,74 1,03 0,85 Composição do ROIC EBIT anualizado 91.796 17.528 21.848 303.348 99.288 27.396 51.532 223.116 40.416 alíquota efetiva de IR 21,4% 39,2% 124,7% 9,0% 41,1% 44,0% 28,5% 31,1% 65,3% Capital investido 170.094 162.102 170.036 143.906 75.175 60.885 57.872 39.451 33.326 ROIC 42,4% 6,6% -3,2% 191,8% 77,8% 25,2% 63,7% 389,6% 42,1%

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