Tempo - anual

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Análise Financeira - Tempo - 2011 a 2015
(Financial Analysis - Tempo - 2011 to 2015 - Brazilian Company)

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Tempo - anual

  1. 1. Tempo Participações S.A. 1 Desenvolvido por Didaticativa
  2. 2. Conteúdo: 1. Introdução 2. Dados de Resultado, Balanço Patrimonial e Fluxo de Caixa 3. Evolução do Resultado da Companhia 4. Apuração dos indicadores financeiros 2 Desenvolvido por Didaticativa
  3. 3. Tempo Participações S.A. A Tempo Participações S.A. e suas controlada atuam em gestão de soluções para empresas e pessoas nos mercados de seguros e benefícios assistenciais ligados a vida, saúde, patrimônio e serviços correlatos, sendo seus negócios divididos em dois segmentos: (i) Assistência Especializada e (ii) Call Center. Por meio de sua controlada USS Soluções Gerenciadas Ltda., a Tempo oferece prestação de serviços de assistência especializada, oferecendo serviços remunerados com base em taxa fixa mensal, de assistência especializada, dentre eles: (i) serviços para veículos, inclusive assistência em estradas e substituição temporária de veículos; (ii) assistência em viagens, tais como assistência médica, repatriação e assistência em caso de extravio de bagagens; (iii) serviços de emergência doméstica, oferecendo os serviços de encanadores, eletricistas e chaveiros; e (iv) serviços pessoais, como assistência funerária e em acidentes. A USS Soluções Gerenciadas Ltda., por sua vez, controla a BSS Central de Atendimento Ltda., na qual o objetivo principal é desenvolver atividades de tele atendimento ativo e receptivo, cujos serviços são oferecidos por meio de contratos firmados com empresas. A Tempo é uma sociedade anônima com sede em Barueri, Estado de São Paulo, listada no Novo Mercado da Bolsa de Valores de São Paulo. Em 31 de outubro de 2015 a controlada USS Soluções Gerenciadas Ltda. incorporou o acervo líquido das controladas Med-Lar Internações Domiciliares Ltda. e Prevdonto Participações Ltda.
  4. 4. Conteúdo: 1. Introdução 2. Dados de Resultado, Balanço Patrimonial e Fluxo de Caixa 3. Evolução do Resultado da Companhia 4. Apuração dos indicadores financeiros 4 Desenvolvido por Didaticativa
  5. 5. DRE – Demonstração do Resultado do Exercício 5 Desenvolvido por Didaticativa DEMONSTRAÇÃO DO RESULTADO dez/11 dez/12 dez/13 dez/14 dez/15 Receita operacional líquida 1.031.618 1.195.108 1.160.141 671.646 681.735 Custo dos produtos e serviços vendidos -786.017 -901.467 -807.510 -365.465 -354.298 Lucro Bruto 245.601 293.641 352.631 306.181 327.437 Margem bruta (%) 23,8% 24,6% 30,4% 45,6% 48,0% Despesas e receitas operacionais -223.017 -259.038 -303.540 -247.665 -274.605 Operações descontinuadas 0 0 0 51.987 32.783 Lucro Operacional 22.584 34.603 49.091 110.503 85.615 EBITDA 40.041 59.035 68.125 140.401 100.415 Margem EBITDA (%) 3,9% 4,9% 5,9% 20,9% 14,7% Resultado financeiro 11.710 10.440 6.860 18.830 3.457 Receitas financeiras 26.630 22.837 19.677 29.500 12.897 Despesas financeiras -14.920 -12.397 -12.817 -10.670 -9.440 Resultado antes de impostos 34.294 45.043 55.951 129.333 89.072 Impostos sobre o lucro -2.152 7.319 -15.604 -34.803 -31.691 Minoritários 0 0 0 0 0 Alíquota efetiva de IR (%) 6,3% -16,2% 27,9% 26,9% 35,6% Lucro líquido do exercício 32.142 52.362 40.347 94.530 57.381 Margem líquida (%) 3,1% 4,4% 3,5% 14,1% 8,4%
  6. 6. Balanço Patrimonial - Ativo 6 Desenvolvido por Didaticativa ATIVO dez/11 dez/12 dez/13 dez/14 dez/15 ATIVO CIRCULANTE 382.491 388.935 393.414 254.998 230.481 Disponibilidades 170.616 108.277 95.863 59.693 97.515 Clientes 133.227 173.522 143.840 105.651 77.942 Estoques 1.797 2.028 2.103 1.140 0 Tributos a recuperar 68.253 84.562 101.204 34.215 3.119 Outros ativos circulantes 8.598 20.546 50.404 54.299 51.905 check ativo circulante 0 0 0 0 0 ATIVO NÃO CIRCULANTE 159.901 176.209 203.312 91.805 101.287 Realizável a longo prazo 50.736 83.069 104.457 64.252 60.666 Tributos diferidos 35.875 54.072 69.216 7.925 9.818 Aplicações financeiras - LP 0 10.293 10.339 10.389 0 Cauções e depósitos 0 0 0 0 0 Impostos a recuperar 0 0 0 0 0 Outros ativos não circulantes 14.861 18.704 24.902 45.938 50.848 check ativo não circulante 0 0 0 0 0 Ativo Permanente 109.165 93.140 98.855 27.553 40.621 Investimentos 3.652 0 970 941 1.244 Imobilizado 11.055 9.499 8.603 6.633 19.977 Intangível 94.458 83.641 89.282 19.979 19.400 check ativo não circulante 0 0 0 0 0 ATIVO TOTAL 542.392 565.144 596.726 346.803 331.768
  7. 7. Balanço Patrimonial - Passivo 7 Desenvolvido por Didaticativa PASSIVO dez/11 dez/12 dez/13 dez/14 dez/15 PASSIVO CIRCULANTE 164.086 226.200 252.469 195.623 163.565 Fornecedores 33.772 47.550 54.927 52.639 51.520 Obrigações sociais e trabalhistas 15.608 13.988 21.040 16.393 10.631 Obrigações fiscais 17.628 20.408 20.575 3.108 2.452 Empréstimos e Financiamentos 7.248 35.444 28.169 32.733 31.557 Dividendos a pagar 0 12.436 9.624 167 279 Outras obrigações 89.830 96.374 118.134 90.583 67.126 check passivo circulante 0 0 0 0 0 PASSIVO NÃO CIRCULANTE 68.839 59.625 48.632 26.716 32.467 Empréstimos e Financiamentos - LP 0 0 0 0 0 Impostos diferidos 30.792 25.525 24.451 8.852 6.507 Provisões 36.717 32.649 24.171 17.864 25.960 Out. passivos não circulantes 1.330 1.451 10 0 0 check passivo não circulante 0 0 0 0 0 PATRIMÔNIO LÍQUIDO 309.467 279.319 295.625 124.464 135.736 Capital social 534.463 279.590 281.257 85.082 104.267 Reserva legal 0 2.618 4.635 9.362 12.231 Dividendo adicional proposto 0 0 0 0 0 Outros resultados abrangentes 0 0 0 0 0 Outras reservas de lucros -224.996 -2.889 9.733 30.020 19.238 check PATRIMÔNIOLÍQUIDO 0 0 0 0 0 NÃO CONTROLADORES 0 0 0 0 0 PASSIVO TOTAL 542.392 565.144 596.726 346.803 331.768
  8. 8. Fluxo de caixa 8 Fluxos de caixa – R$ MM Desenvolvido por Didaticativa -305,7 -40,9 191,6 2.013 -14,4 2.014 77,983,1 -107,7 2,0 42,9 2.012 6,5 2.011 -91,2 43,4 -16,4 2.015 109,4 -55,2 Atividades de FinanciamentoAtividades Operacionais Atividades de Investimento
  9. 9. Conteúdo: 1. Introdução 2. Dados de Resultado, Balanço Patrimonial e Fluxo de Caixa 3. Evolução do Resultado da Companhia 4. Apuração dos indicadores financeiros 9 Desenvolvido por Didaticativa
  10. 10. Evolução da receita operacional líquida 10 681,7671,6 1.160,1 1.195,1 1.031,6 dez-11 dez-14dez-12 dez-13 dez-15 [R$ MM] Desenvolvido por Didaticativa
  11. 11. Evolução dos custos com produção 11 354,3365,5 807,5 901,5 786,0 dez-14dez-12dez-11 dez-13 dez-15 [R$ MM] Desenvolvido por Didaticativa
  12. 12. E consequente evolução do lucro bruto 12 327,4 306,2 352,6 293,6 245,6 dez-13dez-12dez-11 dez-14 dez-15 [R$ MM] Desenvolvido por Didaticativa
  13. 13. Lucro Bruto 13 270 250 240 300 340 0 290 350 330 360 280 260 310 320 dez-12 dez-14 dez-15 294 dez-13 353 306 246 dez-11 327 [R$ MM] Desenvolvido por Didaticativa
  14. 14. EBITDA (Earnings before Interests, Taxes, Depreciation and Amortization) 14 100,4 140,4 68,1 59,0 40,0 dez-13 dez-14dez-12dez-11 dez-15 [R$ MM] Desenvolvido por Didaticativa
  15. 15. EBITDA não é a geração de caixa operacional 15 59 68 140 100 40 4383 0 50 100 150 200 250 300 350 dez-15 109 192 dez-13 dez-14dez-12dez-11 2 [R$ mil] Desenvolvido por Didaticativa EBITDAFluxo de caixa operacional
  16. 16. Evolução do resultado financeiro (receitas financeiras menos despesas financeiras 16 3,5 18,8 6,9 10,4 11,7 dez-14dez-13dez-11 dez-12 dez-15 [R$ MM] Desenvolvido por Didaticativa
  17. 17. Evolução do lucro líquido 17 57,4 94,5 40,3 52,4 32,1 dez-13 dez-14dez-12dez-11 dez-15 [R$ MM] Desenvolvido por Didaticativa
  18. 18. Evolução do lucro líquido ao longo do ano 18 40 20 25 35 50 15 55 95 10 45 30 dez-15 57,38 dez-12 32,14 40,35 dez-11 52,36 dez-13 94,53 dez-14 Lucro líquido (R$ MM) Desenvolvido por Didaticativa
  19. 19. Conteúdo: 1. Introdução 2. Dados de Resultado, Balanço Patrimonial e Fluxo de Caixa 3. Evolução do Resultado da Companhia 4. Apuração dos indicadores financeiros 19 Desenvolvido por Didaticativa
  20. 20. Margens 20 Evolução das diversas margens do resultado (%) Desenvolvido por Didaticativa 48,0 45,6 30,4 24,623,8 16,5 4,2 2,92,2 20,9 5,94,93,9 14,1 3,54,4 3,1 8,4 14,7 2.015 12,6 2.0142.0132.011 2.012 Margem LíquidaMargem Bruta Margem EBITDAMargem Operacional
  21. 21. Evolução do lucro por ação 21 0,6 0,2 0,0 0,33 0,21 0,36 0,26 dez-15dez-11 dez-13 dez-14 0,59 dez-12 LUCRO POR AÇÃO (R$) Desenvolvido por Didaticativa
  22. 22. Evolução do valor patrimonial por ação 22 2,0 0,0 0,8 1,8 0,2 0,4 0,6 1,78 dez-13dez-12 1,98 dez-14 dez-15 0,78 0,85 1,88 dez-11 VPA - VALOR PATRIMONIAL POR AÇÃO (R$) Desenvolvido por Didaticativa
  23. 23. Índices de liquidez do curto prazo, sendo a liquidez imediata o coeficiente que mensura a disponibilidade em relação ao total de obrigações de curto prazo 23 0,2 0,0 1,2 0,4 0,6 dez-11 dez-15dez-14 0,31 dez-13 0,48 1,04 0,60 0,38 dez-12 LIQUIDEZ IMEDIATA Desenvolvido por Didaticativa
  24. 24. Índices de liquidez do curto prazo, sendo a liquidez corrente a razão entre ativo e passivo circulante 24 2,4 1,6 1,4 0,0 2,2 1,8 2,0 2,33 1,72 dez-12dez-11 dez-14 1,30 dez-13 1,56 1,41 dez-15 LIQUIDEZ CORRENTE Desenvolvido por Didaticativa
  25. 25. Índices de liquidez do curto prazo, sendo a liquidez seca a variação entre ativo e passivo circulante descontando-se o estoque 25 1,5 0,0 2,0 2,5 dez-15dez-14 1,30 dez-13 1,55 1,41 1,71 2,32 dez-11 dez-12 LIQUIDEZ SECA Desenvolvido por Didaticativa
  26. 26. Índice de liquidez geral mede o montante dos ativos e passivos de curto e longo (sem considerar os ativos fixos e o patrimônio líquido) 26 1,6 1,8 2,0 0,0 dez-15 1,49 1,44 dez-13dez-12 1,65 dez-14dez-11 1,86 1,65 LIQUIDEZ GERAL Desenvolvido por Didaticativa
  27. 27. Comparativo entre os índices de liquidez 27 ÍNDICES DE LIQUIDEZ Desenvolvido por Didaticativa 0,60 0,31 0,38 0,48 1,04 1,41 1,30 1,56 1,72 2,33 1,41 1,30 1,55 1,71 2,32 1,491,44 1,651,65 1,86 2.011 2.012 2.013 2.014 2.015 Liquidez Corrente Liquidez GeralLiquidez SecaLiquidez Imediata
  28. 28. Giro dos ativos é um indicador que mede a eficiência operacional e é o resultado da receita líquida dividido pelo ativo total 28 2,0 2,2 0,0 dez-11 dez-14dez-13 1,94 2,11 dez-15dez-12 2,05 1,90 1,94 GIRO DOS ATIVOS Desenvolvido por Didaticativa
  29. 29. Evolução da dívida bruta e dívida líquida 29 ENDIVIDAMENTO 32332835 7 -66 -27 -68-73 -163 dez-14dez-12 dez-13dez-11 dez-15 Dívida líquidaDívida bruta Desenvolvido por Didaticativa
  30. 30. Estrutura de capital (dívida bruta e capital próprio) 30 11 21 9 19 10 20 0 1 6 7 8 2 3 4 5 18,86 dez-15 20,82 dez-13 dez-14 8,70 2,29 dez-12 11,26 dez-11 DEBT/ EQUITY Desenvolvido por Didaticativa
  31. 31. Retorno sobre o ativo total 31 12 2 0 6 10 4 28 16 14 8 18 6,76 dez-12 27,26 17,30 dez-13 5,93 dez-14 9,27 dez-15dez-11 ROA (RETURN ON ASSETS) - % Desenvolvido por Didaticativa
  32. 32. Retorno sobre o Patrimônio Líquido 32 5 75 0 15 10 25 30 35 20 80 40 10,39 dez-15dez-11 13,65 dez-13 42,27 dez-14 75,95 dez-12 18,75 ROE (RETURN ON EQUITY) - % Desenvolvido por Didaticativa
  33. 33. ROIC – Retorno sobre o capital investido 33 15 10 0 70 65 60 5 50 20 55 65,77 dez-15 48,19 dez-14 14,49 dez-12dez-11 22,04 dez-13 15,51 ROIC (RETURN ON INVESTED CAPITAL) - % Desenvolvido por Didaticativa
  34. 34. ROIC – (Capital investido) 34 160 240 0 180 200 140 80 100 220 120 dez-11 83,86 146,10 dez-14 167,61 dez-13dez-12 dez-15 182,51 228,24 CAPITAL INVESTIDO Desenvolvido por Didaticativa
  35. 35. Comparativo entre os indicadores de rentabilidade 35 INDICADORES DE RENTABILIDADE (%) Desenvolvido por Didaticativa 17,30 27,26 6,76 9,27 5,93 42,27 75,95 13,65 18,75 10,39 65,77 48,19 15,51 22,04 14,49 2.0132.011 2.012 2.0152.014 ROE ROIC ROA
  36. 36. Resumo dos indicadores 36 Desenvolvido por Didaticativa RESUMO DOS INDICADORES FINANCEIROS dez/11 dez/12 dez/13 dez/14 dez/15 Composição do Giro dos ativos Receita operacional líquida 1.031.618 1.195.108 1.160.141 671.646 681.735 Ativo total 542.392 565.144 596.726 346.803 331.768 Giro dos Ativos 1,90 2,11 1,94 1,94 2,05 Margem Bruta (%) 23,8% 24,6% 30,4% 45,6% 48,0% Margem EBITDA (%) 3,9% 4,9% 5,9% 20,9% 14,7% Margem EBIT (%) 2,2% 2,9% 4,2% 16,5% 12,6% Margem Líquida (%) 3,1% 4,4% 3,5% 14,1% 8,4% EBIT/ Ativo 4,2% 6,1% 8,2% 31,9% 25,8% ROE 10,4% 18,7% 13,6% 75,9% 42,3% ROA 5,9% 9,3% 6,8% 27,3% 17,3% Liquidez imediata 1,04 0,48 0,38 0,31 0,60 Liquidez corrente 2,33 1,72 1,56 1,30 1,41 Liquidez seca 2,32 1,71 1,55 1,30 1,41 Liquidez geral 1,86 1,65 1,65 1,44 1,49 Dívida bruta 7.248 35.444 28.169 32.733 31.557 Dívida bruta/ patrimônio 0,02 0,13 0,10 0,26 0,23 Dívida Bruta/ EBITDA 0,18 0,60 0,41 0,23 0,31 Dívida líquida 163.368- 72.833- 67.694- 26.960- 65.958- Dívida líquida/ EBITDA 4,08- 1,23- 0,99- 0,19- 0,66- Dívida/ Patrimônio 2,3% 11,3% 8,7% 20,8% 18,9% Fluxo de caixa operacional 83.113 2.010 42.850 191.556 109.378 Lucro por ação 0,21 0,33 0,26 0,59 0,36 Valor patrimonial por ação 1,98 1,78 1,88 0,78 0,85 Composição do ROIC EBIT 22.584 34.603 49.091 110.503 85.615 alíquota efetiva de IR 6,3% -16,2% 27,9% 26,9% 35,6% Capital investido 146.099 182.511 228.239 167.613 83.864 ROIC 14,5% 22,0% 15,5% 48,2% 65,8% QTDE DE AÇÕES 156.401 156.806 157.364 160.576 159.897
  37. 37. 37 Desenvolvido por Didaticativa Material produzido por: Prof. Eduardo Silva Dúvidas, críticas e sugestões: contato@didaticativa.com www.didaticativa.com Didaticativa.com CNPJ: 25.024.616/0001-23

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