Conteúdo:
1. Introdução
2. Dados de Resultado, Balanço Patrimonial e Fluxo de Caixa
3. Evolução do Resultado da Companhia
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Conteúdo:
1. Introdução
2. Dados de Resultado, Balanço Patrimonial e Fluxo de Caixa
3. Evolução do Resultado da Companhia
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DRE – Demonstração do Resultado do Exercício
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Desenvolvido por Didaticativa
DEMONSTRAÇÃO DO RESULTADO jun/14 set/14 dez/1...
Balanço Patrimonial - Ativo
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Balanço Patrimonial - Passivo
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FLUXO DE CAIXA
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Fluxo de caixa
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1. Introdução
2. Dados de Resultado, Balanço Patrimonial e Fluxo de Caixa
3. Evolução do Resultado da Companhia
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Evolução da receita operacional líquida
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1. Introdução
2. Dados de Resultado, Balanço Patrimonial e Fluxo de Caixa
3. Evolução do Resultado da Companhia
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Resumo dos indicadores
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RESUMO DOS INDICADORES FINANCEIROS jun/14 set/14 dez/14 mar/15 jun...
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Desenvolvido por Didaticativa
Material produzido por:
Prof. Eduardo Silva
Dúvidas, críticas e sugestões:
contato@didati...
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  1. 1. Conteúdo: 1. Introdução 2. Dados de Resultado, Balanço Patrimonial e Fluxo de Caixa 3. Evolução do Resultado da Companhia 4. Apuração dos indicadores financeiros 1 Desenvolvido por Didaticativa
  2. 2. Conteúdo: 1. Introdução 2. Dados de Resultado, Balanço Patrimonial e Fluxo de Caixa 3. Evolução do Resultado da Companhia 4. Apuração dos indicadores financeiros 2 Desenvolvido por Didaticativa
  3. 3. DRE – Demonstração do Resultado do Exercício 3 Desenvolvido por Didaticativa DEMONSTRAÇÃO DO RESULTADO jun/14 set/14 dez/14 mar/15 jun/15 set/15 dez/15 mar/16 jun/16 Receita operacional líquida 32.677 34.982 34.032 35.547 30.499 28.139 27.161 21.663 26.252 Custo dos produtos e serviços vendidos -26.248 -27.437 -27.009 -27.938 -29.453 -27.316 -25.563 -22.497 -25.882 Lucro Bruto 6.429 7.545 7.023 7.609 1.046 823 1.598 -834 370 Margem bruta (%) 19,7% 21,6% 20,6% 21,4% 3,4% 2,9% 5,9% -3,8% 1,4% Despesas e receitas operacionais -5.645 -6.764 -7.282 -7.410 -6.919 -5.927 -6.187 -6.980 -7.288 Operações descontinuadas 0 0 0 0 0 0 0 0 0 Lucro Operacional 784 781 -259 199 -5.873 -5.104 -4.589 -7.814 -6.918 EBITDA 2.972 3.199 2.086 2.621 -3.436 -2.748 -2.716 -5.664 -4.774 Margem EBITDA (%) 9,1% 9,1% 6,1% 7,4% -11,3% -9,8% -10,0% -26,1% -18,2% Resultado financeiro 1.312 1.530 2.836 1.936 1.825 2.428 1.686 1.465 1.242 Resultado antes de impostos 2.096 2.311 2.577 2.135 -4.048 -2.676 -2.903 -6.349 -5.676 Impostos sobre o lucro -127 -252 -4.138 -1.171 -152 -57 -90 1.951 950 Minoritários 26 56 128 42 38 20 32 0 0 Alíquota efetiva de IR (%) 6,1% 10,9% 160,6% 54,8% -3,8% -2,1% -3,1% 30,7% 16,7% Lucro líquido do exercício 1.995 2.115 -1.433 1.006 -4.162 -2.713 -2.961 -4.398 -4.726 Margem líquida (%) 6,1% 6,0% -4,2% 2,8% -13,6% -9,6% -10,9% -20,3% -18,0%
  4. 4. Balanço Patrimonial - Ativo 4 Desenvolvido por Didaticativa ATIVO jun/14 set/14 dez/14 mar/15 jun/15 set/15 dez/15 mar/16 jun/16 ATIVO CIRCULANTE 108.772 115.231 118.578 125.475 117.295 111.522 108.474 104.469 100.832 Disponibilidades 51.301 51.473 59.249 62.335 53.917 53.268 51.654 46.768 42.029 Clientes 23.596 28.177 29.094 28.195 22.774 23.212 21.169 18.255 21.751 Estoques 28.119 28.509 26.155 30.090 34.728 29.624 29.957 32.910 31.230 Tributos a recuperar 4.992 6.500 3.804 3.808 4.945 4.805 5.255 5.568 5.040 Outros ativos circulantes 764 572 276 1.047 931 613 439 968 782 check ativo circulante 0 0 0 0 0 0 0 0 0 ATIVO NÃO CIRCULANTE 134.608 132.521 124.077 122.402 121.577 121.818 122.259 120.401 119.832 Realizável a longo prazo 10.753 9.578 6.065 5.836 5.659 5.420 5.555 5.373 5.292 Tributos diferidos 463 731 0 0 0 0 0 0 0 Impostos a recuperar 0 0 0 0 0 0 0 0 0 Contas a receber 0 0 0 0 0 0 0 0 0 Cauções e depósitos 3.282 3.282 3.286 0 0 0 3.278 3.261 3.263 Outros ativos não circulantes 7.008 5.565 2.779 5.836 5.659 5.420 2.277 2.112 2.029 check ativo não circulante 0 0 0 0 0 0 0 0 0 Ativo Permanente 123.855 122.943 118.012 116.566 115.918 116.398 116.704 115.028 114.540 Investimentos 20.677 19.710 18.380 18.211 17.983 17.664 17.369 17.046 16.475 Imobilizado 100.064 99.862 95.725 94.138 93.294 93.840 94.055 92.494 92.574 Intangível 3.114 3.371 3.907 4.217 4.641 4.894 5.280 5.488 5.491 check ativo não circulante 0 0 0 0 0 0 0 0 0 ATIVO TOTAL 243.380 247.752 242.655 247.877 238.872 233.340 230.733 224.870 220.664
  5. 5. Balanço Patrimonial - Passivo 5 Desenvolvido por Didaticativa PASSIVO jun/14 set/14 dez/14 mar/15 jun/15 set/15 dez/15 mar/16 jun/16 PASSIVO CIRCULANTE 14.174 19.302 17.983 22.940 19.448 16.361 16.435 17.098 18.238 Fornecedores 6.324 6.641 6.792 13.131 10.410 7.085 8.375 6.738 8.551 Obrigações sociais e trabalhistas 5.526 6.689 4.503 5.076 5.934 5.891 4.558 4.929 5.386 Obrigações fiscais 796 4.359 1.260 1.396 331 707 340 818 792 Empréstimos e Financiamentos 52 108 110 112 114 117 119 122 197 Dividendos a pagar 17 3 3.444 689 0 0 0 0 0 Outras obrigações 1.459 1.502 1.874 2.536 2.659 2.561 3.043 4.491 3.312 check passivo circulante 0 0 0 0 0 0 0 0 0 PASSIVO NÃO CIRCULANTE 7.114 6.952 8.608 7.909 7.416 7.704 9.512 7.384 6.764 Empréstimos e Financiamentos - LP 214 332 305 276 247 217 186 155 356 Benefício pós emprego 0 0 0 0 0 0 0 0 0 Provisões 3.909 3.909 4.433 4.136 4.135 4.340 6.065 5.935 6.082 Out. passivos não circulantes 2.991 2.711 3.870 3.497 3.034 3.147 3.261 1.294 326 check passivo não circulante 0 0 0 0 0 0 0 0 0 PATRIMÔNIO LÍQUIDO 220.986 220.448 215.169 216.175 211.193 208.480 204.786 200.388 195.662 Capital social 177.000 177.000 177.000 177.000 177.000 177.000 177.000 177.000 177.000 Reserva legal 19.218 19.218 19.606 19.606 19.606 19.606 19.606 19.606 19.606 Dividendo adicional proposto 0 0 820 820 0 0 0 0 0 Outros resultados abrangentes 10.762 9.994 9.349 8.628 7.456 6.856 5.732 5.223 4.722 Outras reservas de lucros 14.006 14.236 8.394 10.121 7.131 5.018 2.448 -1.441 -5.666 check PATRIMÔNIOLÍQUIDO 0 0 0 0 0 0 0 0 0 NÃO CONTROLADORES 1.106 1.050 895 853 815 795 0 0 0 PASSIVO TOTAL 243.380 247.752 242.655 247.877 238.872 233.340 230.733 224.870 220.664
  6. 6. FLUXO DE CAIXA 6 Desenvolvido por Didaticativa As atividades operacionais compreendem o principal objetivo da empresa, ou seja, produzir, comprar, vender e comercializar. Inclui as receitas com vendas, os custos operacionais, as despesas comerciais, gerais e administrativas, entre outras. As atividades de investimentos compreendem todas as atividades relacionados com investimentos, sejam de curto como de longo prazo. Do ponto de vista de caixa, aplicações financeiras são consideradas como investimento, como é conhecida popularmente os investimentos em renda fixa. Na maior parte dos casos, as atividades de investimento estão relacionadas a compra de máquinas e equipamentos, investimento no aumento de capacidade produtiva ou modernização de fábricas ou linha de produção, além da aquisição de empresas, dentre outros exemplos; As atividades de financiamento são todos os valores captados e pagos relacionados com empréstimos, seja de instituições financeiras, seja de sócios ou partes relacionadas (empresas coligadas ou do mesmo grupo econômico). Em alguns casos, dividendos pagos são considerados como financiamento pois trata-se de remuneração paga aos sócios, que “emprestam” dinheiro para financiar as operações da companhia. jun/14 set/14 dez/14 mar/15 jun/15 set/15 dez/15 mar/16 jun/16 FLUXO DE CAIXA OPERACIONAL 9.550 4.650 9.175 6.958 -4.954 2.578 1.858 -4.170 -2.852 FLUXO DE CAIXA DE INVESTIMENTOS -5.436 -318 -1.374 -1.090 -1.928 -3.200 -3.443 -688 -2.163 FLUXO DE CAIXA DE FINANCIAMENTOS -3.736 -2.477 -25 -2.782 -1.536 -27 -29 -28 276 378 1.855 7.776 3.086 -8.418 -649 -1.614 -4.886 -4.739
  7. 7. Fluxo de caixa 7 Fluxos de caixa – R$ MM Desenvolvido por Didaticativa jun-16 0,3 -2,2 -2,9 mar-16 0,0 set-14 -2,5 -2,8 dez-14 -1,4 jun-15 set-15 -0,7 1,9 -0,3 mar-15 0,0 -3,7 -5,0 -5,4 9,6 7,0 jun-14 -4,2 dez-15 0,0 -3,2 2,6 0,0 -3,4 -1,5 -1,9 -1,1 9,2 4,7 Atividades de financiamentoAtividades operacionais Atividades de investimentos
  8. 8. Conteúdo: 1. Introdução 2. Dados de Resultado, Balanço Patrimonial e Fluxo de Caixa 3. Evolução do Resultado da Companhia 4. Apuração dos indicadores financeiros 8 Desenvolvido por Didaticativa
  9. 9. Evolução da receita operacional líquida 9 26,3 21,7 27,2 28,1 30,5 35,5 34,0 35,0 32,7 set-14jun-14 mar-15dez-14 dez-15set-15jun-15 mar-16 jun-16 [R$ MM] Desenvolvido por Didaticativa
  10. 10. 25,9 22,5 25,6 27,3 29,5 27,9 27,027,4 26,2 set-15 dez-15mar-15dez-14set-14 jun-15jun-14 mar-16 jun-16 Evolução dos custos com produção 10 [R$ MM] Desenvolvido por Didaticativa
  11. 11. 0,4 -0,8 1,6 0,8 1,0 7,6 7,0 7,5 6,4 set-15 dez-15set-14 mar-15jun-14 dez-14 jun-15 mar-16 jun-16 E consequente evolução do lucro bruto 11 [R$ MM] Desenvolvido por Didaticativa
  12. 12. 0 -1 2 1 8 7 8 6 -1 0 1 2 3 4 5 6 7 8 mar-16 jun-16mar-15 1 jun-14 jun-15set-14 dez-14 set-15 dez-15 Lucro Bruto 12 [R$ MM] Desenvolvido por Didaticativa
  13. 13. 3,2 2,6 2,1 3,0 mar-15set-14 dez-14jun-14 jun-15 -3,4 jun-16set-15 -4,8 mar-16 -5,7 dez-15 -2,7 -2,7 EBITDA (Earnings before Interests, Taxes, Depreciation and Amortization) 13 [R$ MM] Desenvolvido por Didaticativa
  14. 14. -3 -4 2 3 -5 7 9 5 10 -5 -6 -3-3 -3 32 33 dez-14 dez-15mar-15set-14jun-14 set-15jun-15 mar-16 jun-16 EBITDA Fluxo de caixa operacional EBITDA não é a geração de caixa operacional 14 [R$ mil] Desenvolvido por Didaticativa
  15. 15. 1,2 1,5 1,7 2,4 1,8 1,9 2,8 1,5 1,3 mar-15 jun-15 dez-15set-15dez-14jun-14 set-14 mar-16 jun-16 Evolução do resultado financeiro (receitas financeiras menos despesas financeiras 15 [R$ MM] Desenvolvido por Didaticativa
  16. 16. 2,1 2,3 2,1 2,6 set-15 mar-16 -2,7 dez-15 -5,7 -6,3 jun-16 -2,9 mar-15jun-14 -4,0 dez-14set-14 jun-15 EBT – Resultado antes de Impostos (Earnings before Taxes) 16 [R$ MM] Desenvolvido por Didaticativa
  17. 17. 1,0 2,12,0 set-15dez-14 -1,4 jun-16dez-15jun-14 jun-15 -4,2 -3,0 set-14 mar-15 -4,7 -4,4 -2,7 mar-16 Evolução do lucro líquido 17 [R$ MM] Desenvolvido por Didaticativa
  18. 18. 1,01 2,122,00 -4,0 -3,0 0,5 -3,5 -2,0 -4,5 0,0 1,0 -5,0 -2,5 2,0 2,5 -1,5 1,5 -4,73 mar-16set-15 -2,71 -4,16 -1,43 jun-15mar-15 dez-15dez-14 jun-16 -4,40 -2,96 set-14jun-14 Evolução do lucro líquido ao longo do ano 18 Lucro líquido (R$ MM) Desenvolvido por Didaticativa
  19. 19. Conteúdo: 1. Introdução 2. Dados de Resultado, Balanço Patrimonial e Fluxo de Caixa 3. Evolução do Resultado da Companhia 4. Apuração dos indicadores financeiros 19 Desenvolvido por Didaticativa
  20. 20. 1,41 5,88 2,923,43 21,4120,6421,57 19,67 -26,35 -16,90-18,14 0,56-0,76 2,232,40 -40 -35 -30 -25 -20 -15 -10 -5 0 5 10 15 20 25 dez-15set-15 mar-16 -36,07 -3,85 jun-16dez-14jun-14 set-14 -19,26 mar-15 jun-15 Margem Bruta Margem Operacional Margens – 1/2 20 Evolução das diversas margens do resultado (%) Desenvolvido por Didaticativa
  21. 21. Margens – 2/2 21 Evolução das diversas margens do resultado (%) Desenvolvido por Didaticativa -18,19 -10,00-9,77 7,37 6,13 9,149,10 -18,00 -9,64 -30 -25 -20 -15 -10 -5 0 5 10 jun-16 -20,30 mar-16dez-15 -26,15 -13,65 jun-15 -11,27 -4,21 -10,90 mar-15dez-14 6,11 6,05 set-15set-14jun-14 2,83 Margem EBITDA Margem Líquida
  22. 22. -6,41 -5,97 -4,02 -3,68 1,36 2,872,71 -7 -6 -5 -4 -3 -2 -1 0 1 2 3 dez-15jun-15 -5,65 mar-16set-15mar-15 jun-16set-14 dez-14 -1,94 jun-14 Evolução do lucro por ação 22 LUCRO POR AÇÃO (R$) Desenvolvido por Didaticativa
  23. 23. 66,3767,97 70,7271,6473,3372,99 74,7874,96 69,47 0 5 10 15 20 25 30 35 40 45 50 55 60 65 70 75 mar-16set-15 dez-15 jun-16jun-15mar-15dez-14set-14jun-14 Evolução do valor patrimonial por ação 23 VPA - VALOR PATRIMONIAL POR AÇÃO (R$) Desenvolvido por Didaticativa
  24. 24. 2,30 2,74 3,14 3,26 2,772,72 3,29 3,62 2,67 0,00 0,25 0,50 0,75 1,00 1,25 1,50 1,75 2,00 2,25 2,50 2,75 3,00 3,25 3,50 3,75 jun-14 jun-15 dez-15mar-15dez-14 set-15set-14 jun-16mar-16 Índices de liquidez do curto prazo, sendo a liquidez imediata o coeficiente que mensura a disponibilidade em relação ao total de obrigações de curto prazo 24 LIQUIDEZ IMEDIATA Desenvolvido por Didaticativa
  25. 25. 7,4 7,6 7,0 6,6 6,0 5,8 6,8 7,2 0,0 5,4 7,8 6,2 5,6 6,4 set-14 jun-15 6,60 dez-14 6,59 6,82 mar-15 5,97 jun-14 6,11 dez-15 mar-16 jun-16 6,03 5,535,47 7,67 set-15 Índices de liquidez do curto prazo, sendo a liquidez corrente a razão entre ativo e passivo circulante 25 LIQUIDEZ CORRENTE Desenvolvido por Didaticativa
  26. 26. 3,82 4,19 4,78 5,01 4,254,16 5,14 4,49 5,69 0,0 0,5 1,0 1,5 2,0 2,5 3,0 3,5 4,0 4,5 5,0 5,5 6,0 set-14 mar-15 mar-16 jun-16jun-15dez-14 dez-15set-15jun-14 Índices de liquidez do curto prazo, sendo a liquidez seca a variação entre ativo e passivo circulante descontando-se o estoque 26 LIQUIDEZ SECA Desenvolvido por Didaticativa
  27. 27. 0,0 5,2 5,4 4,6 4,4 4,8 4,2 5,6 5,8 5,0 jun-16 4,39 4,58 5,61 dez-15set-15 4,86 4,69 4,75 jun-14 jun-15dez-14 mar-15 4,49 mar-16set-14 4,26 4,24 Índice de liquidez geral mede o montante dos ativos e passivos de curto e longo (sem considerar os ativos fixos e o patrimônio líquido) 27 LIQUIDEZ GERAL Desenvolvido por Didaticativa
  28. 28. 2,30 2,74 3,143,26 2,772,72 3,29 2,67 3,62 5,53 6,11 6,60 6,82 6,03 5,47 5,97 7,67 6,59 4,78 5,01 4,16 5,69 5,14 4,24 4,49 4,86 4,58 4,26 5,61 4,75 0,0 0,5 1,0 1,5 2,0 2,5 3,0 3,5 4,0 4,5 5,0 5,5 6,0 6,5 7,0 7,5 8,0 jun-15 dez-15 4,69 set-15 4,25 jun-14 dez-14 mar-15 4,394,49 set-14 jun-16mar-16 4,19 3,82 Liquidez Corrente Liquidez Geral Liquidez Imediata Liquidez Seca Comparativo entre os índices de liquidez 28 ÍNDICES DE LIQUIDEZ Desenvolvido por Didaticativa
  29. 29. 0,48 0,39 0,470,48 0,51 0,570,56 0,54 0,56 0,0 0,2 0,4 0,6 dez-15 jun-16mar-16set-14 set-15dez-14jun-14 jun-15mar-15 Giro dos ativos é um indicador que mede a eficiência operacional e é o resultado da receita líquida (anualizada) dividido pelo ativo total 29 GIRO DOS ATIVOS Desenvolvido por Didaticativa
  30. 30. 100000000 -41 -46 -51-53-54 -62 -59 -51-51 jun-16dez-15set-15 mar-16jun-15mar-15set-14 dez-14jun-14 Dívida bruta Dívida líquida Evolução da dívida bruta e dívida líquida 30 ENDIVIDAMENTO (R$ milhões) Desenvolvido por Didaticativa
  31. 31. 0,28 0,15 0,16 0,170,18 0,190,20 0,12 0,0 0,2 0,4 jun-16mar-16 0,14 jun-15 set-15mar-15 dez-15dez-14set-14jun-14 Estrutura de capital (dívida bruta e capital próprio) 31 DEBT/ EQUITY - % Desenvolvido por Didaticativa
  32. 32. 1,64 3,453,24 -8 -9 -7 3 1 -4 -6 -3 -5 0 -2 2 4 jun-16 -4,60 set-15 -5,10 set-14jun-14 mar-16 -8,49 dez-15 -7,72 dez-14 jun-15 -6,84 -2,34 mar-15 Retorno sobre o ativo total 32 ROA (RETURN ON ASSETS) - % Desenvolvido por Didaticativa
  33. 33. 1,86 3,843,61 -7 -3 -10 -9 -4 -8 -5 -6 4 2 1 3 0 -8,78 -5,21 -7,88 mar-16mar-15jun-14 jun-15set-14 -5,78 -2,66 -9,66 jun-16dez-14 set-15 dez-15 Retorno sobre o Patrimônio Líquido 33 ROE (RETURN ON EQUITY) - % Desenvolvido por Didaticativa
  34. 34. 0,220,38 1,661,75 0,0 -14,5 -12,0 -14,0 -12,5 1,0 1,5 -15,5 0,5 -15,0 -13,5 -13,0 2,0 jun-15 mar-16 -14,81 set-15 -15,35 mar-15 -13,10 dez-14 dez-15set-14 -11,99 jun-14 -13,84 jun-16 ROIC – Retorno sobre o capital investido 34 ROIC (RETURN ON INVESTED CAPITAL) - % Desenvolvido por Didaticativa
  35. 35. 164 165 169 166 168 0 167 155 156 157 159 158 160 162 163 161 mar-16mar-15 156,48 168,08 dez-14 155,53 jun-14 160,24 set-14 157,81 165,21 158,76 jun-15 jun-16dez-15 159,19 set-15 167,37 ROIC – (Capital investido) 35 CAPITAL INVESTIDO Desenvolvido por Didaticativa
  36. 36. Resumo dos indicadores 36 Desenvolvido por Didaticativa RESUMO DOS INDICADORES FINANCEIROS jun/14 set/14 dez/14 mar/15 jun/15 set/15 dez/15 mar/16 jun/16 Composição do Giro dos ativos Receita operacional líquida anualizada 130.708 139.928 136.128 142.188 121.996 112.556 108.644 86.652 105.008 Ativo total 243.380 247.752 242.655 247.877 238.872 233.340 230.733 224.870 220.664 Giro dos Ativos 0,54 0,56 0,56 0,57 0,51 0,48 0,47 0,39 0,48 Margem Bruta (%) 19,7% 21,6% 20,6% 21,4% 3,4% 2,9% 5,9% -3,8% 1,4% Margem EBITDA (%) 9,1% 9,1% 6,1% 7,4% -11,3% -9,8% -10,0% -26,1% -18,2% Margem EBIT (%) 2,4% 2,2% -0,8% 0,6% -19,3% -18,1% -16,9% -36,1% -26,4% Margem Líquida (%) 6,1% 6,0% -4,2% 2,8% -13,6% -9,6% -10,9% -20,3% -18,0% EBIT/ Ativo 1,3% 1,3% -0,4% 0,3% -9,8% -8,7% -8,0% -13,9% -12,5% ROE 3,6% 3,8% -2,7% 1,9% -7,9% -5,2% -5,8% -8,8% -9,7% ROA 3,2% 3,4% -2,3% 1,6% -6,8% -4,6% -5,1% -7,7% -8,5% Liquidez imediata 3,62 2,67 3,29 2,72 2,77 3,26 3,14 2,74 2,30 Liquidez corrente 7,67 5,97 6,59 5,47 6,03 6,82 6,60 6,11 5,53 Liquidez seca 5,69 4,49 5,14 4,16 4,25 5,01 4,78 4,19 3,82 Liquidez geral 5,61 4,75 4,69 4,26 4,58 4,86 4,39 4,49 4,24 Dívida bruta 266 440 415 388 361 334 305 277 553 Dívida Bruta/ EBITDA 0,02 0,03 0,05 0,04 0,03- 0,03- 0,03- 0,01- 0,03- Dívida líquida 51.035- 51.033- 58.834- 61.947- 53.556- 52.934- 51.349- 46.491- 41.476- Dívida líquida/ EBITDA 4,29- 3,99- 7,05- 5,91- 3,90 4,82 4,73 2,05 2,17 Dívida/ Patrimônio 0,1% 0,2% 0,2% 0,2% 0,2% 0,2% 0,1% 0,1% 0,3% Fluxo de caixa operacional 9.550 4.650 9.175 6.958 4.954- 2.578 1.858 4.170- 2.852- Lucro por ação 2,71 2,87 1,94- 1,36 5,65- 3,68- 4,02- 5,97- 6,41- Valor patrimonial por ação 74,96 74,78 72,99 73,33 71,64 70,72 69,47 67,97 66,37 Composição do ROIC EBIT anualizado 3.136 3.124 1.036- 796 23.492- 20.416- 18.356- 31.256- 27.672- alíquota efetiva de IR 6,1% 10,9% 160,6% 54,8% -3,8% -2,1% -3,1% 30,7% 16,7% Capital investido 168.075 167.366 165.211 160.240 158.765 159.185 157.808 156.481 155.528 ROIC 1,8% 1,7% 0,4% 0,2% -15,4% -13,1% -12,0% -13,8% -14,8% QTDE DE AÇÕES 2.948 2.948 2.948 2.948 2.948 2.948 2.948 2.948 2.948 jun/14 set/14 dez/14 mar/15 jun/15 set/15 dez/15 mar/16 jun/16 FLUXO DE CAIXA OPERACIONAL 9.550 4.650 9.175 6.958 -4.954 2.578 1.858 -4.170 -2.852 FLUXO DE CAIXA DE INVESTIMENTOS -5.436 -318 -1.374 -1.090 -1.928 -3.200 -3.443 -688 -2.163 FLUXO DE CAIXA DE FINANCIAMENTOS -3.736 -2.477 -25 -2.782 -1.536 -27 -29 -28 276
  37. 37. 37 Desenvolvido por Didaticativa Material produzido por: Prof. Eduardo Silva Dúvidas, críticas e sugestões: contato@didaticativa.com www.didaticativa.com Didaticativa.com CNPJ: 25.024.616/0001-23

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