Tecnisa S.A.
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Desenvolvido por Didaticativa
Conteúdo:
1. Introdução
2. Dados de Resultado, Balanço Patrimonial e Fluxo de Caixa
3. Evolução do Resultado da Companhia
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Tecnisa S.A.
A Tecnisa S.A. é uma sociedade anônima de capital aberto com sede na
Avenida Brigadeiro Faria Lima, 3.477, Sã...
Conteúdo:
1. Introdução
2. Dados de Resultado, Balanço Patrimonial e Fluxo de Caixa
3. Evolução do Resultado da Companhia
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DRE – Demonstração do Resultado do Exercício
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Desenvolvido por Didaticativa
DEMONSTRAÇÃO DO RESULTADO dez/11 dez/12 dez/1...
Balanço Patrimonial - Ativo
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ATIVO dez/11 dez/12 dez/13 dez/14 dez/15
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Balanço Patrimonial - Passivo
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Fluxo de caixa
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Conteúdo:
1. Introdução
2. Dados de Resultado, Balanço Patrimonial e Fluxo de Caixa
3. Evolução do Resultado da Companhia
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Evolução da receita operacional líquida
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E consequente evolução do lucro bruto
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1. Introdução
2. Dados de Resultado, Balanço Patrimonial e Fluxo de Caixa
3. Evolução do Resultado da Companhia
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Margens
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Evolução das diversas margens do resultado (%)
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Comparativo entre os índices de liquidez
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receita líquida dividido pelo ativo to...
Evolução da dívida bruta e dívida líquida
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Comparativo entre os indicadores de rentabilidade
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INDICADORES DE RENTABILIDADE (%)
Desenvolvido por Didaticativa
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Resumo dos indicadores
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Desenvolvido por Didaticativa
RESUMO DOS INDICADORES FINANCEIROS dez/11 dez/12 dez/13 dez/14 dez...
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Desenvolvido por Didaticativa
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  1. 1. Tecnisa S.A. 1 Desenvolvido por Didaticativa
  2. 2. Conteúdo: 1. Introdução 2. Dados de Resultado, Balanço Patrimonial e Fluxo de Caixa 3. Evolução do Resultado da Companhia 4. Apuração dos indicadores financeiros 2 Desenvolvido por Didaticativa
  3. 3. Tecnisa S.A. A Tecnisa S.A. é uma sociedade anônima de capital aberto com sede na Avenida Brigadeiro Faria Lima, 3.477, São Paulo - SP, Brasil, e listada na BM&FBOVESPA S.A. - Bolsa de Mercadorias e Futuros, no segmento do Novo Mercado, sob a sigla TCSA3. A Companhia tem como objetivo social e atividades operacionais preponderantes a incorporação e a construção de imóveis residenciais e comerciais, isoladamente ou em conjunto com outras entidades, através da participação em sociedades controladas de forma integral, sob controle compartilhado ou em sociedades coligadas. As sociedades controladas compartilham as estruturas e os custos corporativos operacionais e gerenciais da Companhia ou dos parceiros dos empreendimentos imobiliários, conforme cada caso.
  4. 4. Conteúdo: 1. Introdução 2. Dados de Resultado, Balanço Patrimonial e Fluxo de Caixa 3. Evolução do Resultado da Companhia 4. Apuração dos indicadores financeiros 4 Desenvolvido por Didaticativa
  5. 5. DRE – Demonstração do Resultado do Exercício 5 Desenvolvido por Didaticativa DEMONSTRAÇÃO DO RESULTADO dez/11 dez/12 dez/13 dez/14 dez/15 Receita operacional líquida 1.596.145 1.355.405 1.832.249 1.596.683 1.271.749 Custo dos produtos e serviços vendidos -1.208.347 -1.164.161 -1.286.238 -1.149.490 -944.771 Lucro Bruto 387.798 191.244 546.011 447.193 326.978 Margem bruta (%) 24,3% 14,1% 29,8% 28,0% 25,7% Despesas e receitas operacionais -258.003 -356.629 -223.952 -264.020 -77.055 Operações descontinuadas 0 0 0 0 0 Lucro Operacional 129.795 -165.385 322.059 183.173 249.923 EBITDA 148.594 -141.825 349.378 207.282 268.056 Margem EBITDA (%) 9,3% -10,5% 19,1% 13,0% 21,1% Resultado financeiro 62.938 19.789 1.407 61.139 72.225 Receitas financeiras 110.364 80.483 88.526 103.307 124.304 Despesas financeiras -47.426 -60.694 -87.119 -42.168 -52.079 Resultado antes de impostos 192.733 -145.596 323.466 244.312 322.148 Impostos sobre o lucro -48.322 -25.352 -38.017 -32.522 -29.243 Minoritários 0 0 -64.303 -56.439 -55.354 Alíquota efetiva de IR (%) 25,1% -17,4% 11,8% 13,3% 9,1% Lucro líquido do exercício 144.411 -170.948 221.146 155.351 237.551 Margem líquida (%) 9,0% -12,6% 12,1% 9,7% 18,7%
  6. 6. Balanço Patrimonial - Ativo 6 Desenvolvido por Didaticativa ATIVO dez/11 dez/12 dez/13 dez/14 dez/15 ATIVO CIRCULANTE 2.681.117 2.710.386 3.288.973 3.123.812 2.107.312 Disponibilidades 425.841 237.450 343.281 257.182 192.735 Clientes 1.405.309 1.465.406 1.864.565 1.662.028 704.285 Estoques 746.199 918.088 995.216 1.123.302 1.102.404 Tributos a recuperar 17.029 20.475 14.388 16.662 26.324 Outros ativos circulantes 86.739 68.967 71.523 64.638 81.564 check ativo circulante 0 0 0 0 0 ATIVO NÃO CIRCULANTE 1.262.644 1.457.605 1.401.122 1.674.567 1.605.500 Realizável a longo prazo 1.192.334 1.341.200 952.327 1.239.526 706.814 Tributos diferidos 0 0 0 0 0 Contas a receber 637.599 728.840 381.292 534.314 72.024 Partes relacionadas ativas 74.868 115.446 145.880 162.063 83.816 Imóveis a comercializar 479.867 496.914 425.155 543.149 497.125 Outros ativos não circulantes 0 0 0 0 53.849 check ativo não circulante 0 0 0 0 0 Ativo Permanente 70.310 116.405 448.795 435.041 898.686 Investimentos 0 0 342.434 339.204 841.200 Imobilizado 40.171 71.436 66.246 57.349 20.266 Intangível 30.139 44.969 40.115 38.488 37.220 check ativo não circulante 0 0 0 0 0 ATIVO TOTAL 3.943.761 4.167.991 4.690.095 4.798.379 3.712.812
  7. 7. Balanço Patrimonial - Passivo 7 Desenvolvido por Didaticativa PASSIVO dez/11 dez/12 dez/13 dez/14 dez/15 PASSIVO CIRCULANTE 1.066.987 1.407.416 1.620.124 1.833.577 1.258.696 Fornecedores 61.531 81.040 72.870 69.067 33.878 Partes relacionadas passivas 6.461 18.922 107.470 85.110 117.066 Obrigações fiscais 102.859 75.478 86.715 79.653 51.609 Empréstimos e Financiamentos 583.040 845.688 978.727 1.257.258 787.052 Dividendos a pagar 34.298 0 52.522 36.896 28.000 Outras obrigações 278.798 386.288 321.820 305.593 241.091 check passivo circulante 0 0 0 0 0 PASSIVO NÃO CIRCULANTE 1.244.460 1.327.277 1.490.924 1.264.484 742.103 Empréstimos e Financiamentos - LP 901.564 1.073.985 1.294.361 1.111.674 557.357 Impostos diferidos 37.574 33.739 14.061 19.949 3.062 Adiantamento de clientes - LP 189.288 118.110 112.548 32.402 22.140 Out. passivos não circulantes 116.034 101.443 69.954 100.459 159.544 check passivo não circulante 0 0 0 0 0 PATRIMÔNIO LÍQUIDO 1.632.314 1.433.298 1.579.047 1.700.318 1.712.013 Capital social 1.072.816 1.072.816 1.072.816 1.072.816 1.072.816 Reserva legal 28.623 28.623 39.680 47.448 59.326 Dividendo adicional proposto 20.578 0 0 0 0 Outros resultados abrangentes 0 0 0 0 0 Outras reservas de lucros 510.297 331.859 466.551 580.054 579.871 check PATRIMÔNIOLÍQUIDO 0 0 0 0 0 NÃO CONTROLADORES 127.084 120.005 166.617 214.058 34.864 PASSIVO TOTAL 3.943.761 4.167.991 4.690.095 4.798.379 3.712.812
  8. 8. Fluxo de caixa 8 Fluxos de caixa – R$ MM Desenvolvido por Didaticativa -80,5 66,7 -28,8 2.013 8,3 2.014 23,2 -99,3 197,4 -294,8 30,9 2.012 282,4 2.011 -46,7 -91,0 -337,6 2.015 269,2 3,9 Atividades de FinanciamentoAtividades Operacionais Atividades de Investimento
  9. 9. Conteúdo: 1. Introdução 2. Dados de Resultado, Balanço Patrimonial e Fluxo de Caixa 3. Evolução do Resultado da Companhia 4. Apuração dos indicadores financeiros 9 Desenvolvido por Didaticativa
  10. 10. Evolução da receita operacional líquida 10 1.271,7 1.596,7 1.832,2 1.355,4 1.596,1 dez-11 dez-14dez-12 dez-13 dez-15 [R$ MM] Desenvolvido por Didaticativa
  11. 11. Evolução dos custos com produção 11 944,8 1.149,5 1.286,2 1.164,2 1.208,3 dez-14dez-12dez-11 dez-13 dez-15 [R$ MM] Desenvolvido por Didaticativa
  12. 12. E consequente evolução do lucro bruto 12 327,0 447,2 546,0 191,2 387,8 dez-13dez-12dez-11 dez-14 dez-15 [R$ MM] Desenvolvido por Didaticativa
  13. 13. Lucro Bruto 13 0 400 500 200 550 350 250 300 450 388 dez-12dez-11 447 dez-13 191 dez-14 327 546 dez-15 [R$ MM] Desenvolvido por Didaticativa
  14. 14. EBITDA (Earnings before Interests, Taxes, Depreciation and Amortization) 14 268,1 207,3 349,4 -141,8 148,6 dez-13 dez-14dez-12dez-11 dez-15 [R$ MM] Desenvolvido por Didaticativa
  15. 15. EBITDA não é a geração de caixa operacional 15 349 268 -142 207 -99 149 -600 -400 -200 0 200 400 600 dez-15 31 269 dez-11 dez-13dez-12 -295 dez-14 -29 [R$ mil] Desenvolvido por Didaticativa EBITDAFluxo de caixa operacional
  16. 16. Evolução do resultado financeiro (receitas financeiras menos despesas financeiras 16 72,2 61,1 1,4 19,8 62,9 dez-14dez-13dez-11 dez-12 dez-15 [R$ MM] Desenvolvido por Didaticativa
  17. 17. Evolução do lucro líquido 17 237,6 155,4 221,1 -170,9 144,4 dez-13 dez-14dez-12dez-11 dez-15 [R$ MM] Desenvolvido por Didaticativa
  18. 18. Evolução do lucro líquido ao longo do ano 18 100 80 160 20 40 0 60 140 220 240 120 -180 -160 180 200 dez-13dez-11 221,15 -170,95 dez-15dez-14 237,55 155,35 144,41 dez-12 Lucro líquido (R$ MM) Desenvolvido por Didaticativa
  19. 19. Conteúdo: 1. Introdução 2. Dados de Resultado, Balanço Patrimonial e Fluxo de Caixa 3. Evolução do Resultado da Companhia 4. Apuração dos indicadores financeiros 19 Desenvolvido por Didaticativa
  20. 20. Margens 20 Evolução das diversas margens do resultado (%) Desenvolvido por Didaticativa 25,7 28,0 29,8 14,1 24,3 11,5 17,6 -12,2 8,1 13,0 19,1 -10,5 9,3 9,7 12,1 -12,6 9,0 2.013 19,7 2.0152.014 21,1 18,7 2.011 2.012 Margem EBITDAMargem Bruta Margem LíquidaMargem Operacional
  21. 21. Evolução do lucro por ação 21 0,4 0,0 1,4 1,2 0,8 0,6 1,0 -1,0 0,2 1,19 dez-15 1,32 dez-14 0,86 dez-13 0,78 dez-12 -0,92 dez-11 LUCRO POR AÇÃO (R$) Desenvolvido por Didaticativa
  22. 22. Evolução do valor patrimonial por ação 22 7,8 9,4 8,8 9,6 8,2 8,4 8,6 8,0 9,0 9,2 0,0 9,45 dez-12 7,71 dez-11 8,78 dez-15 8,49 dez-13 9,51 dez-14 VPA - VALOR PATRIMONIAL POR AÇÃO (R$) Desenvolvido por Didaticativa
  23. 23. Índices de liquidez do curto prazo, sendo a liquidez imediata o coeficiente que mensura a disponibilidade em relação ao total de obrigações de curto prazo 23 0,0 0,2 0,4 dez-15dez-14 0,14 dez-13 0,15 dez-11 dez-12 0,21 0,17 0,40 LIQUIDEZ IMEDIATA Desenvolvido por Didaticativa
  24. 24. Índices de liquidez do curto prazo, sendo a liquidez corrente a razão entre ativo e passivo circulante 24 0,0 1,8 2,0 2,2 2,4 2,6 1,70 dez-14dez-13 2,03 dez-15 1,67 1,93 dez-12dez-11 2,51 LIQUIDEZ CORRENTE Desenvolvido por Didaticativa
  25. 25. Índices de liquidez do curto prazo, sendo a liquidez seca a variação entre ativo e passivo circulante descontando-se o estoque 25 1,0 1,5 0,0 2,0 dez-11 1,81 dez-13dez-12 0,80 1,42 1,27 dez-14 dez-15 1,09 LIQUIDEZ SECA Desenvolvido por Didaticativa
  26. 26. Índice de liquidez geral mede o montante dos ativos e passivos de curto e longo (sem considerar os ativos fixos e o patrimônio líquido) 26 0,0 1,4 1,6 1,8 dez-12 dez-14 1,68 1,41 dez-11 1,48 dez-13 1,41 dez-15 1,36 LIQUIDEZ GERAL Desenvolvido por Didaticativa
  27. 27. Comparativo entre os índices de liquidez 27 ÍNDICES DE LIQUIDEZ Desenvolvido por Didaticativa 0,150,14 0,210,17 0,40 1,671,70 2,03 1,93 2,51 0,80 1,09 1,42 1,27 1,81 1,411,411,36 1,48 1,68 2.011 2.012 2.013 2.014 2.015 Liquidez Corrente Liquidez GeralLiquidez SecaLiquidez Imediata
  28. 28. Giro dos ativos é um indicador que mede a eficiência operacional e é o resultado da receita líquida dividido pelo ativo total 28 0,6 0,4 0,0 dez-11 0,40 0,33 dez-12 0,33 dez-14 0,39 0,34 dez-13 dez-15 GIRO DOS ATIVOS Desenvolvido por Didaticativa
  29. 29. Evolução da dívida bruta e dívida líquida 29 ENDIVIDAMENTO 1.344 2.369 2.273 1.920 1.485 1.152 2.112 1.930 1.682 1.059 dez-14dez-12 dez-13dez-11 dez-15 Dívida líquidaDívida bruta Desenvolvido por Didaticativa
  30. 30. Estrutura de capital (dívida bruta e capital próprio) 30 44 58 48 50 0 52 56 46 60 54 59,01 58,22 57,25 47,63 dez-13 dez-14 43,99 dez-12dez-11 dez-15 DEBT/ EQUITY Desenvolvido por Didaticativa
  31. 31. Retorno sobre o ativo total 31 3 -5 -4 2 5 7 6 1 0 4 dez-12 3,66 dez-13 dez-14 3,24 4,72 -4,10 dez-15dez-11 6,40 ROA (RETURN ON ASSETS) - % Desenvolvido por Didaticativa
  32. 32. Retorno sobre o Patrimônio Líquido 32 0 16 -12 8 14 12 6 10 2 4 -11,93 dez-15 8,85 13,88 dez-12dez-11 14,01 dez-13 dez-14 9,14 ROE (RETURN ON EQUITY) - % Desenvolvido por Didaticativa
  33. 33. ROIC – Retorno sobre o capital investido 33 7 9 1 2 6 3 -7 5 0 8 4 dez-15 6,74 dez-13dez-12dez-11 8,51 dez-14 -6,65 3,57 4,29 ROIC (RETURN ON INVESTED CAPITAL) - % Desenvolvido por Didaticativa
  34. 34. ROIC – (Capital investido) 34 3.100 3.400 3.700 3.200 3.600 2.900 3.000 2.800 2.700 3.500 0 3.300 3.800 dez-11 dez-12 2.920,45 dez-13 3.705,17 dez-14 2.725,38 dez-15 3.370,33 3.338,45 CAPITAL INVESTIDO Desenvolvido por Didaticativa
  35. 35. Comparativo entre os indicadores de rentabilidade 35 INDICADORES DE RENTABILIDADE (%) Desenvolvido por Didaticativa 6,40 3,24 4,72 -4,10 3,66 13,88 9,14 14,01 -11,93 8,85 6,74 4,29 8,51 -6,65 3,57 2.0132.011 2.012 2.0152.014 ROE ROIC ROA
  36. 36. Resumo dos indicadores 36 Desenvolvido por Didaticativa RESUMO DOS INDICADORES FINANCEIROS dez/11 dez/12 dez/13 dez/14 dez/15 Composição do Giro dos ativos Receita operacional líquida 1.596.145 1.355.405 1.832.249 1.596.683 1.271.749 Ativo total 3.943.761 4.167.991 4.690.095 4.798.379 3.712.812 Giro dos Ativos 0,40 0,33 0,39 0,33 0,34 Margem Bruta (%) 24,3% 14,1% 29,8% 28,0% 25,7% Margem EBITDA (%) 9,3% -10,5% 19,1% 13,0% 21,1% Margem EBIT (%) 8,1% -12,2% 17,6% 11,5% 19,7% Margem Líquida (%) 9,0% -12,6% 12,1% 9,7% 18,7% EBIT/ Ativo 3,3% -4,0% 6,9% 3,8% 6,7% ROE 8,8% -11,9% 14,0% 9,1% 13,9% ROA 3,7% -4,1% 4,7% 3,2% 6,4% Liquidez imediata 0,40 0,17 0,21 0,14 0,15 Liquidez corrente 2,51 1,93 2,03 1,70 1,67 Liquidez seca 1,81 1,27 1,42 1,09 0,80 Liquidez geral 1,68 1,48 1,36 1,41 1,41 Dívida bruta 1.484.604 1.919.673 2.273.088 2.368.932 1.344.409 Dívida bruta/ patrimônio 0,91 1,34 1,44 1,39 0,79 Dívida Bruta/ EBITDA 9,99 13,54- 6,51 11,43 5,02 Dívida líquida 1.058.763 1.682.223 1.929.807 2.111.750 1.151.674 Dívida líquida/ EBITDA 7,13 11,86- 5,52 10,19 4,30 Dívida/ Patrimônio 47,6% 57,3% 59,0% 58,2% 44,0% Fluxo de caixa operacional 99.337- 294.815- 30.884 28.834- 269.239 Lucro por ação 0,78 0,92- 1,19 0,86 1,32 Valor patrimonial por ação 8,78 7,71 8,49 9,45 9,51 Composição do ROIC EBIT 129.795 165.385- 322.059 183.173 249.923 alíquota efetiva de IR 25,1% -17,4% 11,8% 13,3% 9,1% Capital investido 2.725.375 2.920.448 3.338.449 3.705.170 3.370.326 ROIC 3,6% -6,6% 8,5% 4,3% 6,7% QTDE DE AÇÕES 185.967 185.967 185.967 180.000 180.000
  37. 37. 37 Desenvolvido por Didaticativa Material produzido por: Prof. Eduardo Silva Dúvidas, críticas e sugestões: contato@didaticativa.com www.didaticativa.com Didaticativa.com CNPJ: 25.024.616/0001-23

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