Conteúdo:
1. Introdução
2. Dados de Resultado, Balanço Patrimonial e Fluxo de Caixa
3. Evolução do Resultado da Companhia
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Conteúdo:
1. Introdução
2. Dados de Resultado, Balanço Patrimonial e Fluxo de Caixa
3. Evolução do Resultado da Companhia
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DRE – Demonstração do Resultado do Exercício
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Resumo dos indicadores
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Desenvolvido por Didaticativa
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Tarpon - trimestre/ quarter

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Análise financeira trimestral
Quarterly financial analysis - Brazilian Company

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Tarpon - trimestre/ quarter

  1. 1. Conteúdo: 1. Introdução 2. Dados de Resultado, Balanço Patrimonial e Fluxo de Caixa 3. Evolução do Resultado da Companhia 4. Apuração dos indicadores financeiros 1 Desenvolvido por Didaticativa
  2. 2. Conteúdo: 1. Introdução 2. Dados de Resultado, Balanço Patrimonial e Fluxo de Caixa 3. Evolução do Resultado da Companhia 4. Apuração dos indicadores financeiros 2 Desenvolvido por Didaticativa
  3. 3. DRE – Demonstração do Resultado do Exercício 3 Desenvolvido por Didaticativa DEMONSTRAÇÃO DO RESULTADO jun/14 set/14 dez/14 mar/15 jun/15 set/15 dez/15 mar/16 jun/16 Receita operacional líquida 16.762 18.643 18.538 19.513 18.969 18.798 17.971 14.899 13.514 Custo dos produtos e serviços vendidos 0 0 591 0 0 0 0 0 0 Lucro Bruto 16.762 18.643 19.129 19.513 18.969 18.798 17.971 14.899 13.514 Margem bruta (%) 100,0% 100,0% 103,2% 100,0% 100,0% 100,0% 100,0% 100,0% 100,0% Despesas e receitas operacionais -7.941 -10.134 -7.216 -18.786 -9.458 -7.679 -8.608 -20.669 -6.341 Operações descontinuadas 0 0 0 0 0 0 0 0 0 Lucro Operacional 8.821 8.509 11.913 727 9.511 11.119 9.363 -5.770 7.173 EBITDA 8.955 8.644 12.035 872 9.661 11.278 9.509 -5.464 7.136 Margem EBITDA (%) 53,4% 46,4% 64,9% 4,5% 50,9% 60,0% 52,9% -36,7% 52,8% Resultado financeiro -462 507 -1.146 -357 -654 297 -2.939 -2.991 -141 Resultado antes de impostos 8.359 9.016 10.767 370 8.857 11.416 6.424 -8.761 7.032 Impostos sobre o lucro -3.650 -4.033 -4.469 -1.470 -2.091 -2.428 -1.885 -974 -1.421 Minoritários -709 0 709 0 0 0 0 0 0 Alíquota efetiva de IR (%) 43,7% 44,7% 41,5% 397,3% 23,6% 21,3% 29,3% -11,1% 20,2% Lucro líquido do exercício 4.000 4.983 7.007 -1.100 6.766 8.988 4.539 -9.735 5.611 Margem líquida (%) 23,9% 26,7% 37,8% -5,6% 35,7% 47,8% 25,3% -65,3% 41,5%
  4. 4. Balanço Patrimonial - Ativo 4 Desenvolvido por Didaticativa ATIVO jun/14 set/14 dez/14 mar/15 jun/15 set/15 dez/15 mar/16 jun/16 ATIVO CIRCULANTE 41.329 53.797 68.889 55.800 49.409 64.781 72.474 54.589 40.868 Disponibilidades 29.221 38.202 47.947 45.105 39.017 52.209 57.963 43.455 31.738 Clientes 1.214 2.177 1.255 1.096 961 922 739 620 573 Estoques 0 0 0 0 0 0 0 0 0 Tributos a recuperar 8.275 12.061 16.530 6.409 6.445 7.905 7.801 6.491 5.947 Outros ativos circulantes 2.619 1.357 3.157 3.190 2.986 3.745 5.971 4.023 2.610 check ativo circulante 0 0 0 0 0 0 0 0 0 ATIVO NÃO CIRCULANTE 1.374 1.332 1.266 1.236 1.096 1.049 1.106 859 759 Realizável a longo prazo 0 0 0 0 0 0 0 0 0 Tributos diferidos 0 0 0 0 0 0 0 0 0 Impostos a recuperar 0 0 0 0 0 0 0 0 0 Contas a receber 0 0 0 0 0 0 0 0 0 Cauções e depósitos 0 0 0 0 0 0 0 0 0 Outros ativos não circulantes 0 0 0 0 0 0 0 0 0 check ativo não circulante 0 0 0 0 0 0 0 0 0 Ativo Permanente 1.374 1.332 1.266 1.236 1.096 1.049 1.106 859 759 Investimentos 0 0 0 0 0 0 0 0 0 Imobilizado 1.374 1.332 1.266 1.236 1.096 1.049 977 671 571 Intangível 0 0 0 0 0 0 129 188 188 check ativo não circulante 0 0 0 0 0 0 0 0 0 ATIVO TOTAL 42.703 55.129 70.155 57.036 50.505 65.830 73.580 55.448 41.627
  5. 5. Balanço Patrimonial - Passivo 5 Desenvolvido por Didaticativa PASSIVO jun/14 set/14 dez/14 mar/15 jun/15 set/15 dez/15 mar/16 jun/16 PASSIVO CIRCULANTE 11.658 15.462 22.538 14.097 6.613 6.126 11.266 15.947 3.661 Fornecedores 559 442 457 1.897 349 584 1.437 1.036 803 Obrigações sociais e trabalhistas 2.463 2.429 1.693 8.033 1.788 2.426 1.912 10.712 1.831 Obrigações fiscais 7.708 12.106 17.407 1.329 1.660 2.791 2.881 875 801 Empréstimos e Financiamentos 0 0 0 0 0 0 0 0 0 Dividendos a pagar 0 0 935 0 0 0 1.979 0 0 Outras obrigações 928 485 2.046 2.838 2.816 325 3.057 3.324 226 check passivo circulante 0 0 0 0 0 0 0 0 0 PASSIVO NÃO CIRCULANTE 0 0 0 0 0 0 0 0 0 Empréstimos e Financiamentos - LP 0 0 0 0 0 0 0 0 0 Benefício pós emprego 0 0 0 0 0 0 0 0 0 Provisões 0 0 0 0 0 0 0 0 0 Out. passivos não circulantes 0 0 0 0 0 0 0 0 0 check passivo não circulante 0 0 0 0 0 0 0 0 0 PATRIMÔNIO LÍQUIDO 31.045 39.667 47.617 42.939 43.892 59.704 62.314 39.501 37.966 Capital social 6.759 6.988 24.137 24.849 25.802 26.640 26.951 26.593 27.101 Reserva legal 1.317 1.317 1.396 1.396 1.396 1.396 1.401 1.401 1.401 Dividendo adicional proposto 0 0 10.268 0 0 0 0 0 0 Outros resultados abrangentes 1.430 3.882 5.890 11.669 10.474 19.277 18.586 14.710 11.621 Outras reservas de lucros 21.539 27.480 5.926 5.025 6.220 12.391 15.376 -3.203 -2.157 check PATRIMÔNIOLÍQUIDO 0 0 0 0 0 0 0 0 0 NÃO CONTROLADORES 0 0 0 0 0 0 0 0 0 PASSIVO TOTAL 42.703 55.129 70.155 57.036 50.505 65.830 73.580 55.448 41.627
  6. 6. FLUXO DE CAIXA 6 Desenvolvido por Didaticativa As atividades operacionais compreendem o principal objetivo da empresa, ou seja, produzir, comprar, vender e comercializar. Inclui as receitas com vendas, os custos operacionais, as despesas comerciais, gerais e administrativas, entre outras. As atividades de investimentos compreendem todas as atividades relacionados com investimentos, sejam de curto como de longo prazo. Do ponto de vista de caixa, aplicações financeiras são consideradas como investimento, como é conhecida popularmente os investimentos em renda fixa. Na maior parte dos casos, as atividades de investimento estão relacionadas a compra de máquinas e equipamentos, investimento no aumento de capacidade produtiva ou modernização de fábricas ou linha de produção, além da aquisição de empresas, dentre outros exemplos; As atividades de financiamento são todos os valores captados e pagos relacionados com empréstimos, seja de instituições financeiras, seja de sócios ou partes relacionadas (empresas coligadas ou do mesmo grupo econômico). Em alguns casos, dividendos pagos são considerados como financiamento pois trata-se de remuneração paga aos sócios, que “emprestam” dinheiro para financiar as operações da companhia. jun/14 set/14 dez/14 mar/15 jun/15 set/15 dez/15 mar/16 jun/16 FLUXO DE CAIXA OPERACIONAL -1.464 18.509 -1.746 3.994 416 7.853 8.120 388 -3.449 FLUXO DE CAIXA DE INVESTIMENTOS 2.519 -7.945 3.902 482 1.639 -177 -9.658 12.398 6.737 FLUXO DE CAIXA DE FINANCIAMENTOS 0 -217 1 -11.115 -5.650 -1.882 -663 -11.695 -4.587 1.055 10.347 2.157 -6.639 -3.595 5.794 -2.201 1.091 -1.299
  7. 7. Fluxo de caixa 7 Fluxos de caixa – R$ MM Desenvolvido por Didaticativa jun-16 -4,6 6,7 -3,4 mar-16 -11,7 set-14 -0,2 -11,1 dez-14 3,9 jun-15 set-15 12,4 8,1 -7,9 mar-15 0,00,0 0,4 2,5 -1,5 4,0 jun-14 0,4 dez-15 -1,9 -0,2 7,9 -0,7 -9,7 -5,7 1,6 0,5 -1,7 18,5 Atividades de financiamentoAtividades operacionais Atividades de investimentos
  8. 8. Conteúdo: 1. Introdução 2. Dados de Resultado, Balanço Patrimonial e Fluxo de Caixa 3. Evolução do Resultado da Companhia 4. Apuração dos indicadores financeiros 8 Desenvolvido por Didaticativa
  9. 9. Evolução da receita operacional líquida 9 13,5 14,9 18,0 18,819,0 19,5 18,518,6 16,8 set-14jun-14 mar-15dez-14 dez-15set-15jun-15 mar-16 jun-16 [R$ MM] Desenvolvido por Didaticativa
  10. 10. 0,00,00,00,00,00,0 -0,6 0,00,0 set-15 dez-15mar-15dez-14set-14 jun-15jun-14 mar-16 jun-16 Evolução dos custos com produção 10 [R$ MM] Desenvolvido por Didaticativa
  11. 11. 13,5 14,9 18,0 18,819,0 19,5 19,1 18,6 16,8 set-15 dez-15set-14 mar-15jun-14 dez-14 jun-15 mar-16 jun-16 E consequente evolução do lucro bruto 11 [R$ MM] Desenvolvido por Didaticativa
  12. 12. 14 15 18 19 20 19 0 5 10 15 20 mar-16dez-15set-15 19 jun-15 jun-16dez-14jun-14 mar-15 17 19 set-14 Lucro Bruto 12 [R$ MM] Desenvolvido por Didaticativa
  13. 13. -5,5 0,9 9,0 jun-14 9,5 7,1 mar-16 jun-16dez-15set-15 11,3 dez-14 mar-15 9,7 set-14 8,6 12,0 jun-15 EBITDA (Earnings before Interests, Taxes, Depreciation and Amortization) 13 [R$ MM] Desenvolvido por Didaticativa
  14. 14. -3 0 88 0 4 -2 19 -1 7 -5 10 11 10 1 12 99 dez-14 dez-15mar-15set-14jun-14 set-15jun-15 mar-16 jun-16 EBITDA Fluxo de caixa operacional EBITDA não é a geração de caixa operacional 14 [R$ mil] Desenvolvido por Didaticativa
  15. 15. -0,1 -3,0-2,9 0,3 -0,7 -0,4 -1,1 0,5 -0,5 mar-15 jun-15 dez-15set-15dez-14jun-14 set-14 mar-16 jun-16 Evolução do resultado financeiro (receitas financeiras menos despesas financeiras 15 [R$ MM] Desenvolvido por Didaticativa
  16. 16. 7,0 6,4 11,4 8,9 0,4 10,8 8,4 mar-15dez-14 -8,8 mar-16set-14 9,0 jun-16dez-15set-15jun-15jun-14 EBT – Resultado antes de Impostos (Earnings before Taxes) 16 [R$ MM] Desenvolvido por Didaticativa
  17. 17. 5,6 4,5 9,0 6,8 -1,1 7,0 4,0 -9,7 dez-14 jun-16dez-15 5,0 jun-14 jun-15mar-15 set-15set-14 mar-16 Evolução do lucro líquido 17 [R$ MM] Desenvolvido por Didaticativa
  18. 18. 5,61 6,77 1 -10 -1 7 3 9 0 6 4 5 2 8 set-15 dez-15 7,01 dez-14 mar-15 -1,10 jun-15 jun-16 4,54 mar-16 -9,74 4,98 4,00 set-14jun-14 8,99 Evolução do lucro líquido ao longo do ano 18 Lucro líquido (R$ MM) Desenvolvido por Didaticativa
  19. 19. Conteúdo: 1. Introdução 2. Dados de Resultado, Balanço Patrimonial e Fluxo de Caixa 3. Evolução do Resultado da Companhia 4. Apuração dos indicadores financeiros 19 Desenvolvido por Didaticativa
  20. 20. 100 110 80 60 50 -40 70 90 dez-14 103,19 100,00 dez-15 jun-16 53,0852,62 jun-14 3,73 mar-15 45,64 100,00 64,26 52,10 59,15 100,00 50,14 set-15 100,00 set-14 jun-15 100,00 100,00 100,00 100,00 mar-16 -38,73 Margem OperacionalMargem Bruta Margens – 1/2 20 Evolução das diversas margens do resultado (%) Desenvolvido por Didaticativa
  21. 21. Margens – 2/2 21 Evolução das diversas margens do resultado (%) Desenvolvido por Didaticativa 50 70 60 0 20 30 40 -70 10 -36,67 set-15 dez-15 41,52 46,37 4,47 dez-14 53,42 60,00 set-14 23,86 37,80 mar-16jun-15 -5,64 jun-14 50,93 mar-15 35,67 26,73 -65,34 25,26 52,91 52,80 47,81 jun-16 64,92 Margem Líquida Margem EBITDA
  22. 22. 0,49 0,39 0,59 0,42 -1,0 -0,8 -0,6 -0,4 -0,2 0,0 0,2 0,4 0,6 0,8 jun-15 -0,09 jun-14 0,34 0,60 set-14 mar-15dez-14 dez-15set-15 jun-16 0,78 mar-16 -0,84 Evolução do lucro por ação 22 LUCRO POR AÇÃO (R$) Desenvolvido por Didaticativa
  23. 23. 0,83 1,35 1,30 0,950,92 1,02 0,84 0,67 0,0 0,2 0,4 0,6 0,8 1,0 1,2 1,4 jun-16mar-16 0,86 dez-15set-14jun-14 dez-14 mar-15 set-15jun-15 Evolução do valor patrimonial por ação 23 VPA - VALOR PATRIMONIAL POR AÇÃO (R$) Desenvolvido por Didaticativa
  24. 24. 8,52 2,13 2,472,51 0 1 2 3 4 5 6 7 8 9 jun-16 5,14 8,67 mar-16 2,72 dez-15set-15dez-14jun-14 3,20 set-14 mar-15 jun-15 5,90 Índices de liquidez do curto prazo, sendo a liquidez imediata o coeficiente que mensura a disponibilidade em relação ao total de obrigações de curto prazo 24 LIQUIDEZ IMEDIATA Desenvolvido por Didaticativa
  25. 25. 3 2 4 0 5 12 1 6 7 11 jun-14 3,55 7,47 dez-15jun-15 3,96 10,57 mar-15set-14 3,06 6,43 3,48 mar-16 jun-16 3,42 set-15dez-14 11,16 Índices de liquidez do curto prazo, sendo a liquidez corrente a razão entre ativo e passivo circulante 25 LIQUIDEZ CORRENTE Desenvolvido por Didaticativa
  26. 26. 11,16 10,57 7,47 3,06 3,483,55 0 1 2 3 4 5 6 7 8 9 10 11 12 set-15 dez-15 6,43 3,96 jun-15jun-14 mar-15dez-14set-14 jun-16mar-16 3,42 Índices de liquidez do curto prazo, sendo a liquidez seca a variação entre ativo e passivo circulante descontando-se o estoque 26 LIQUIDEZ SECA Desenvolvido por Didaticativa
  27. 27. 6 3 4 0 11 12 2 7 1 5 mar-16 3,42 dez-15 jun-16 3,48 dez-14 3,96 3,06 7,47 mar-15 jun-15set-14 10,57 11,16 set-15jun-14 3,55 6,43 Índice de liquidez geral mede o montante dos ativos e passivos de curto e longo (sem considerar os ativos fixos e o patrimônio líquido) 27 LIQUIDEZ GERAL Desenvolvido por Didaticativa
  28. 28. 8,678,52 5,90 2,51 11,16 10,57 3,06 3,483,55 11,16 10,57 3,06 3,483,55 11,16 10,57 3,06 3,483,55 0 1 2 3 4 5 6 7 8 9 10 11 12 set-15 7,47 3,96 dez-15 7,47 3,96 6,43 2,13 3,96 dez-14 jun-15 7,47 set-14 6,43 mar-16 2,72 3,42 6,43 3,423,42 mar-15 5,14 3,20 jun-14 2,47 jun-16 Liquidez Geral Liquidez Seca Liquidez Corrente Liquidez Imediata Comparativo entre os índices de liquidez 28 ÍNDICES DE LIQUIDEZ Desenvolvido por Didaticativa
  29. 29. 1,30 1,07 0,98 1,14 1,50 1,37 1,06 1,35 0,0 0,2 0,4 0,6 0,8 1,0 1,2 1,4 1,6 set-15jun-15mar-15dez-14set-14jun-14 jun-16mar-16dez-15 1,57 Giro dos ativos é um indicador que mede a eficiência operacional e é o resultado da receita líquida (anualizada) dividido pelo ativo total 29 GIRO DOS ATIVOS Desenvolvido por Didaticativa
  30. 30. 000000000 -32 -43 -58 -52 -39 -45 -48 -38 -29 jun-16dez-15set-15 mar-16jun-15mar-15set-14 dez-14jun-14 Dívida bruta Dívida líquida Evolução da dívida bruta e dívida líquida 30 ENDIVIDAMENTO (R$ milhões) Desenvolvido por Didaticativa
  31. 31. 0,000,000,000,000,000,000,000,000,00 0,0 0,2 0,4 0,6 0,8 1,0 dez-15set-15jun-15 jun-16mar-16mar-15dez-14jun-14 set-14 Estrutura de capital (dívida bruta e capital próprio) 31 DEBT/ EQUITY - % Desenvolvido por Didaticativa
  32. 32. 46,24 50,33 0 -10 30 40 10 60 70 20 50 -60 -70 set-15mar-15 jun-16mar-16 -60,36 dez-15 61,81 jun-15 40,75 set-14 dez-14 -6,92 26,05 44,74 38,60 jun-14 Retorno sobre o ativo total 32 ROA (RETURN ON ASSETS) - % Desenvolvido por Didaticativa
  33. 33. 59,1261,66 60 10 30 0 -100 -10 50 20 40 70 set-15 60,22 mar-16mar-15 -10,25 51,54 50,25 dez-14jun-14 58,86 set-14 jun-16jun-15 dez-15 -98,58 29,14 Retorno sobre o Patrimônio Líquido 33 ROE (RETURN ON EQUITY) - % Desenvolvido por Didaticativa
  34. 34. 0 2.750 500 1.000 1.250 -2.250 1.500 2.500 250 -2.000 750 1.750 2.000 2.250 mar-15jun-14 1.143,88 2.145,62 set-15dez-14 jun-15 dez-15 -2.158,75 jun-16mar-16 2.013,55 382,82 1.107,68 2.693,08 set-14 -1.909,42 566,15 ROIC – Retorno sobre o capital investido 34 ROIC (RETURN ON INVESTED CAPITAL) - % Desenvolvido por Didaticativa
  35. 35. 0,5 6,5 -1,0 7,0 1,0 -0,5 0,0 -1,5 1,5 set-15 jun-16 1,19 1,14 mar-16 6,19 1,04 1,64 jun-14 -0,78 1,35 set-14 -1,04 jun-15 6,91 dez-14 dez-15mar-15 ROIC – (Capital investido) 35 CAPITAL INVESTIDO Desenvolvido por Didaticativa
  36. 36. Resumo dos indicadores 36 Desenvolvido por Didaticativa RESUMO DOS INDICADORES FINANCEIROS jun/14 set/14 dez/14 mar/15 jun/15 set/15 dez/15 mar/16 jun/16 Composição do Giro dos ativos Receita operacional líquida anualizada 67.048 74.572 74.152 78.052 75.876 75.192 71.884 59.596 54.056 Ativo total 42.703 55.129 70.155 57.036 50.505 65.830 73.580 55.448 41.627 Giro dos Ativos 1,57 1,35 1,06 1,37 1,50 1,14 0,98 1,07 1,30 Margem Bruta (%) 100,0% 100,0% 103,2% 100,0% 100,0% 100,0% 100,0% 100,0% 100,0% Margem EBITDA (%) 53,4% 46,4% 64,9% 4,5% 50,9% 60,0% 52,9% -36,7% 52,8% Margem EBIT (%) 52,6% 45,6% 64,3% 3,7% 50,1% 59,1% 52,1% -38,7% 53,1% Margem Líquida (%) 23,9% 26,7% 37,8% -5,6% 35,7% 47,8% 25,3% -65,3% 41,5% EBIT/ Ativo 82,6% 61,7% 67,9% 5,1% 75,3% 67,6% 50,9% -41,6% 68,9% ROE 51,5% 50,2% 58,9% -10,2% 61,7% 60,2% 29,1% -98,6% 59,1% ROA 38,6% 40,7% 44,7% -6,9% 50,3% 61,8% 26,0% -60,4% 46,2% Liquidez imediata 2,51 2,47 2,13 3,20 5,90 8,52 5,14 2,72 8,67 Liquidez corrente 3,55 3,48 3,06 3,96 7,47 10,57 6,43 3,42 11,16 Liquidez seca 3,55 3,48 3,06 3,96 7,47 10,57 6,43 3,42 11,16 Liquidez geral 3,55 3,48 3,06 3,96 7,47 10,57 6,43 3,42 11,16 Dívida bruta - - - - - - - - - Dívida Bruta/ EBITDA - - - - - - - - - Dívida líquida 29.221- 38.202- 47.947- 45.105- 39.017- 52.209- 57.963- 43.455- 31.738- Dívida líquida/ EBITDA 0,82- 1,10- 1,00- 12,93- 1,01- 1,16- 1,52- 1,99 1,11- Dívida/ Patrimônio 0,0% 0,0% 0,0% 0,0% 0,0% 0,0% 0,0% 0,0% 0,0% Fluxo de caixa operacional 1.464- 18.509 1.746- 3.994 416 7.853 8.120 388 3.449- Lucro por ação 0,34 0,42 0,60 0,09- 0,59 0,78 0,39 0,84- 0,49 Valor patrimonial por ação 0,67 0,84 1,02 0,92 0,95 1,30 1,35 0,86 0,83 Composição do ROIC EBIT anualizado 35.284 34.036 47.652 2.908 38.044 44.476 37.452 23.080- 28.692 alíquota efetiva de IR 43,7% 44,7% 41,5% 397,3% 23,6% 21,3% 29,3% -11,1% 20,2% Capital investido 1.041- 1.645 1.035 781- 1.355 6.185 6.913 1.188 1.137 ROIC -1909,4% 1143,9% 2693,1% 1107,7% 2145,6% 566,2% 382,8% -2158,7% 2013,5% QTDE DE AÇÕES 46.667 47.097 46.555 46.579 45.999 45.999 46.040 46.197 45.498 jun/14 set/14 dez/14 mar/15 jun/15 set/15 dez/15 mar/16 jun/16 FLUXO DE CAIXA OPERACIONAL -1.464 18.509 -1.746 3.994 416 7.853 8.120 388 -3.449 FLUXO DE CAIXA DE INVESTIMENTOS 2.519 -7.945 3.902 482 1.639 -177 -9.658 12.398 6.737 FLUXO DE CAIXA DE FINANCIAMENTOS 0 -217 1 -11.115 -5.650 -1.882 -663 -11.695 -4.587
  37. 37. 37 Desenvolvido por Didaticativa Material produzido por: Prof. Eduardo Silva Dúvidas, críticas e sugestões: contato@didaticativa.com www.didaticativa.com Didaticativa.com CNPJ: 25.024.616/0001-23

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