Conteúdo:
1. Introdução
2. Dados de Resultado, Balanço Patrimonial e Fluxo de Caixa
3. Evolução do Resultado da Companhia
...
Conteúdo:
1. Introdução
2. Dados de Resultado, Balanço Patrimonial e Fluxo de Caixa
3. Evolução do Resultado da Companhia
...
DRE – Demonstração do Resultado do Exercício
3
Desenvolvido por Didaticativa
DEMONSTRAÇÃO DO RESULTADO jun/14 set/14 dez/1...
Balanço Patrimonial - Ativo
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Desenvolvido por Didaticativa
ATIVO jun/14 set/14 dez/14 mar/15 jun/15 set/15 dez/15 mar/16 ...
Balanço Patrimonial - Passivo
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Desenvolvido por Didaticativa
PASSIVO jun/14 set/14 dez/14 mar/15 jun/15 set/15 dez/15 mar...
FLUXO DE CAIXA
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Desenvolvido por Didaticativa
As atividades operacionais compreendem o principal objetivo da empresa, ou...
Fluxo de caixa
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Fluxos de caixa – R$ MM
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jun-16
-557,1
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Conteúdo:
1. Introdução
2. Dados de Resultado, Balanço Patrimonial e Fluxo de Caixa
3. Evolução do Resultado da Companhia
...
Evolução da receita operacional líquida
9
323,4
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set-14jun-14 mar-15dez-14 d...
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Evolução dos custo...
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dez-15set-15mar-15dez-14jun-14 jun-15 jun-16mar-16set-14
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Conteúdo:
1. Introdução
2. Dados de Resultado, Balanço Patrimonial e Fluxo de Caixa
3. Evolução do Resultado da Companhia
...
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Margens – 2/2
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Evolução das diversas margens do resultado (%)
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Resumo dos indicadores
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Desenvolvido por Didaticativa
RESUMO DOS INDICADORES FINANCEIROS jun/14 set/14 dez/14 mar/15 jun...
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Desenvolvido por Didaticativa
Material produzido por:
Prof. Eduardo Silva
Dúvidas, críticas e sugestões:
contato@didati...
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Quarterly financial analysis - Brazilian Company

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Taesa - trimestre/ quarter

  1. 1. Conteúdo: 1. Introdução 2. Dados de Resultado, Balanço Patrimonial e Fluxo de Caixa 3. Evolução do Resultado da Companhia 4. Apuração dos indicadores financeiros 1 Desenvolvido por Didaticativa
  2. 2. Conteúdo: 1. Introdução 2. Dados de Resultado, Balanço Patrimonial e Fluxo de Caixa 3. Evolução do Resultado da Companhia 4. Apuração dos indicadores financeiros 2 Desenvolvido por Didaticativa
  3. 3. DRE – Demonstração do Resultado do Exercício 3 Desenvolvido por Didaticativa DEMONSTRAÇÃO DO RESULTADO jun/14 set/14 dez/14 mar/15 jun/15 set/15 dez/15 mar/16 jun/16 Receita operacional líquida 259.725 622.103 346.439 342.526 392.192 348.237 459.510 404.973 323.357 Custo dos produtos e serviços vendidos -32.106 -42.717 -58.349 -21.879 -25.606 -37.245 -33.757 -14.568 -21.353 Lucro Bruto 227.619 579.386 288.090 320.647 366.586 310.992 425.753 390.405 302.004 Margem bruta (%) 87,6% 93,1% 83,2% 93,6% 93,5% 89,3% 92,7% 96,4% 93,4% Despesas e receitas operacionais 4.298 162.978 15.814 36.167 34.943 1.594 40.869 51.055 17.847 Operações descontinuadas 0 0 0 0 0 0 0 0 0 Lucro Operacional 231.917 742.364 303.904 356.814 401.529 312.586 466.622 441.460 319.851 EBITDA 232.266 742.709 304.269 357.219 401.918 313.014 467.143 442.605 320.491 Margem EBITDA (%) 89,4% 119,4% 87,8% 104,3% 102,5% 89,9% 101,7% 109,3% 99,1% Resultado financeiro -119.696 -88.764 -103.390 -137.391 -115.547 -96.736 -118.507 -133.787 -99.867 Resultado antes de impostos 112.221 653.600 200.514 219.423 285.982 215.850 348.115 307.673 219.984 Impostos sobre o lucro -32.140 -155.979 15.123 -17.490 -45.461 -56.857 -40.139 -53.988 -12.777 Minoritários 0 0 0 0 0 0 0 0 0 Alíquota efetiva de IR (%) 28,6% 23,9% -7,5% 8,0% 15,9% 26,3% 11,5% 17,5% 5,8% Lucro líquido do exercício 80.081 497.621 215.637 201.933 240.521 158.993 307.976 253.685 207.207 Margem líquida (%) 30,8% 80,0% 62,2% 59,0% 61,3% 45,7% 67,0% 62,6% 64,1%
  4. 4. Balanço Patrimonial - Ativo 4 Desenvolvido por Didaticativa ATIVO jun/14 set/14 dez/14 mar/15 jun/15 set/15 dez/15 mar/16 jun/16 ATIVO CIRCULANTE 1.856.289 2.344.385 1.786.946 2.333.210 2.320.501 2.359.720 2.082.212 2.185.895 1.924.514 Disponibilidades 75.352 289.311 101.853 117.181 18.645 327.928 132.441 432.163 208.774 Clientes 163.863 214.232 206.687 188.421 191.665 177.668 165.088 169.362 164.310 Estoques 0 0 0 0 0 0 0 0 0 Tributos a recuperar 79.864 73.193 97.360 96.352 102.284 119.447 128.318 100.086 58.428 Outros ativos circulantes 1.537.210 1.767.649 1.381.046 1.931.256 2.007.907 1.734.677 1.656.365 1.484.284 1.493.002 check ativo circulante 0 0 0 0 0 0 0 0 0 ATIVO NÃO CIRCULANTE 7.027.549 6.989.831 6.871.842 6.850.744 6.820.121 6.681.371 6.780.246 6.757.583 6.710.861 Realizável a longo prazo 5.184.910 5.236.527 5.132.209 5.124.684 5.042.392 4.967.390 5.011.048 4.987.556 4.900.799 Tributos diferidos 154.472 70.285 23.327 16.324 9.467 4.327 0 0 0 Impostos a recuperar 7.786 4.986 2.290 50.617 479 0 0 0 0 Contas a receber 12.472 10.572 10.846 11.248 11.555 11.839 13.237 13.385 13.637 Cauções e depósitos 14.787 14.892 12.719 13.158 13.174 13.904 13.762 15.437 16.472 Outros ativos não circulantes 4.995.393 5.135.792 5.083.027 5.033.337 5.007.717 4.937.320 4.984.049 4.958.734 4.870.690 check ativo não circulante 0 0 0 0 0 0 0 0 0 Ativo Permanente 1.842.639 1.753.304 1.739.633 1.726.060 1.777.729 1.713.981 1.769.198 1.770.027 1.810.062 Investimentos 1.810.004 1.723.883 1.702.158 1.689.068 1.740.839 1.676.817 1.725.764 1.728.113 1.768.437 Imobilizado 24.119 20.447 24.175 23.400 22.743 22.205 22.805 21.723 21.210 Intangível 8.516 8.974 13.300 13.592 14.147 14.959 20.629 20.191 20.415 check ativo não circulante 0 0 0 0 0 0 0 0 0 ATIVO TOTAL 8.883.838 9.334.216 8.658.788 9.183.954 9.140.622 9.041.091 8.862.458 8.943.478 8.635.375
  5. 5. Balanço Patrimonial - Passivo 5 Desenvolvido por Didaticativa PASSIVO jun/14 set/14 dez/14 mar/15 jun/15 set/15 dez/15 mar/16 jun/16 PASSIVO CIRCULANTE 894.663 965.222 751.767 847.935 1.225.300 1.184.846 1.008.424 503.670 458.249 Fornecedores 30.285 33.088 37.133 26.992 23.939 28.109 33.712 19.306 14.065 Obrigações sociais e trabalhistas 0 0 0 0 0 0 0 0 0 Obrigações fiscais 60.336 105.160 11.996 10.755 17.141 12.021 24.493 70.386 14.440 Empréstimos e Financiamentos 691.797 732.661 605.806 709.847 1.087.827 1.038.356 864.554 308.610 343.522 Dividendos a pagar 7 3 3 3 3 3 4 4 4 Outras obrigações 112.238 94.310 96.829 100.338 96.390 106.357 85.661 105.364 86.218 check passivo circulante 0 0 0 0 0 0 0 0 0 PASSIVO NÃO CIRCULANTE 3.880.801 3.762.999 3.682.389 3.909.454 3.502.993 3.594.965 3.476.969 3.809.058 3.883.381 Empréstimos e Financiamentos - LP 3.566.155 3.393.327 3.239.588 3.383.930 2.930.829 2.956.047 2.807.991 3.200.660 3.195.155 Benefício pós emprego 0 0 0 0 0 0 0 0 0 Provisões 1.364 1.364 1.123 1.123 1.123 2.725 1.060 1.100 5.295 Out. passivos não circulantes 313.282 368.308 441.678 524.401 571.041 636.193 667.918 607.298 682.931 check passivo não circulante 0 0 0 0 0 0 0 0 0 PATRIMÔNIO LÍQUIDO 4.108.374 4.605.995 4.224.632 4.426.565 4.412.329 4.261.280 4.377.065 4.630.750 4.293.745 Capital social 3.042.035 3.042.035 3.042.035 3.042.035 3.042.035 3.042.035 3.042.035 3.042.035 3.042.035 Reserva legal 163.169 163.169 208.411 208.411 208.411 208.411 253.882 253.882 253.882 Dividendo adicional proposto 0 0 254.757 254.757 0 0 322.659 322.659 0 Outros resultados abrangentes 0 0 0 0 0 0 0 0 0 Outras reservas de lucros 903.170 1.400.791 719.429 921.362 1.161.883 1.010.834 758.489 1.012.174 997.828 check PATRIMÔNIOLÍQUIDO 0 0 0 0 0 0 0 0 0 NÃO CONTROLADORES 0 0 0 0 0 0 0 0 0 PASSIVO TOTAL 8.883.838 9.334.216 8.658.788 9.183.954 9.140.622 9.041.091 8.862.458 8.943.478 8.635.375
  6. 6. FLUXO DE CAIXA 6 Desenvolvido por Didaticativa As atividades operacionais compreendem o principal objetivo da empresa, ou seja, produzir, comprar, vender e comercializar. Inclui as receitas com vendas, os custos operacionais, as despesas comerciais, gerais e administrativas, entre outras. As atividades de investimentos compreendem todas as atividades relacionados com investimentos, sejam de curto como de longo prazo. Do ponto de vista de caixa, aplicações financeiras são consideradas como investimento, como é conhecida popularmente os investimentos em renda fixa. Na maior parte dos casos, as atividades de investimento estão relacionadas a compra de máquinas e equipamentos, investimento no aumento de capacidade produtiva ou modernização de fábricas ou linha de produção, além da aquisição de empresas, dentre outros exemplos; As atividades de financiamento são todos os valores captados e pagos relacionados com empréstimos, seja de instituições financeiras, seja de sócios ou partes relacionadas (empresas coligadas ou do mesmo grupo econômico). Em alguns casos, dividendos pagos são considerados como financiamento pois trata-se de remuneração paga aos sócios, que “emprestam” dinheiro para financiar as operações da companhia. jun/14 set/14 dez/14 mar/15 jun/15 set/15 dez/15 mar/16 jun/16 FLUXO DE CAIXA OPERACIONAL 412.373 605.232 428.323 429.047 430.235 452.125 373.580 374.096 342.451 FLUXO DE CAIXA DE INVESTIMENTOS 241.794 -113.154 416.073 -404.591 -119.239 438.735 78.782 -15.285 -8.733 FLUXO DE CAIXA DE FINANCIAMENTOS -790.952 -278.119 -1.031.854 -9.128 -409.532 -581.577 -647.849 -59.089 -557.107 -136.785 213.959 -187.458 15.328 -98.536 309.283 -195.487 299.722 -223.389
  7. 7. Fluxo de caixa 7 Fluxos de caixa – R$ MM Desenvolvido por Didaticativa jun-16 -557,1 -8,7 342,5 mar-16 -59,1 set-14 -278,1 -9,1 dez-14 416,1 jun-15 set-15 -15,3 373,6 -113,2 mar-15 -1.031,9 -791,0 430,2 241,8 412,4 429,0 jun-14 374,1 dez-15 -581,6 438,7452,1 -647,8 78,8 -409,5 -119,2 -404,6 428,3 605,2 Atividades de financiamentoAtividades operacionais Atividades de investimentos
  8. 8. Conteúdo: 1. Introdução 2. Dados de Resultado, Balanço Patrimonial e Fluxo de Caixa 3. Evolução do Resultado da Companhia 4. Apuração dos indicadores financeiros 8 Desenvolvido por Didaticativa
  9. 9. Evolução da receita operacional líquida 9 323,4 405,0 459,5 348,2 392,2 342,5346,4 622,1 259,7 set-14jun-14 mar-15dez-14 dez-15set-15jun-15 mar-16 jun-16 [R$ MM] Desenvolvido por Didaticativa
  10. 10. 21,4 14,6 33,8 37,2 25,6 21,9 58,3 42,7 32,1 set-15 dez-15mar-15dez-14set-14 jun-15jun-14 mar-16 jun-16 Evolução dos custos com produção 10 [R$ MM] Desenvolvido por Didaticativa
  11. 11. 302,0 390,4 425,8 311,0 366,6 320,6 288,1 579,4 227,6 set-15 dez-15set-14 mar-15jun-14 dez-14 jun-15 mar-16 jun-16 E consequente evolução do lucro bruto 11 [R$ MM] Desenvolvido por Didaticativa
  12. 12. 302 390 426 367 321 579 0 50 100 150 200 250 300 350 400 450 500 550 600 mar-16dez-15set-15 311 jun-15 jun-16dez-14jun-14 mar-15 228 288 set-14 Lucro Bruto 12 [R$ MM] Desenvolvido por Didaticativa
  13. 13. 320,5 442,6 467,1 313,0 401,9 357,2 232,3 304,3 set-14 mar-16jun-15dez-14 set-15 dez-15mar-15 jun-16jun-14 742,7 EBITDA (Earnings before Interests, Taxes, Depreciation and Amortization) 13 [R$ MM] Desenvolvido por Didaticativa
  14. 14. 342 374374 452430429428 605 412 320 443467 313 402 357 304 743 232 dez-14 dez-15mar-15set-14jun-14 set-15jun-15 mar-16 jun-16 EBITDA Fluxo de caixa operacional EBITDA não é a geração de caixa operacional 14 [R$ mil] Desenvolvido por Didaticativa
  15. 15. -99,9 -133,8 -118,5 -96,7 -115,5 -137,4 -103,4 -88,8 -119,7 mar-15 jun-15 dez-15set-15dez-14jun-14 set-14 mar-16 jun-16 Evolução do resultado financeiro (receitas financeiras menos despesas financeiras 15 [R$ MM] Desenvolvido por Didaticativa
  16. 16. 220,0 307,7 348,1 215,9 286,0 219,4 112,2 200,5 mar-16 jun-16jun-15dez-14jun-14 653,6 set-15mar-15 dez-15set-14 EBT – Resultado antes de Impostos (Earnings before Taxes) 16 [R$ MM] Desenvolvido por Didaticativa
  17. 17. 207,2 253,7 308,0 159,0 240,5 201,9 80,1 215,6 497,6 dez-15set-15mar-15dez-14jun-14 jun-15 jun-16mar-16set-14 Evolução do lucro líquido 17 [R$ MM] Desenvolvido por Didaticativa
  18. 18. 207,21 240,52 201,93 253,69 307,98 250 200 25 75 50 150 175 100 225 125 300 0 500 275 set-15 80,08 dez-15dez-14 215,64 set-14 jun-15 497,62 158,99 jun-16mar-15 mar-16jun-14 Evolução do lucro líquido ao longo do ano 18 Lucro líquido (R$ MM) Desenvolvido por Didaticativa
  19. 19. Conteúdo: 1. Introdução 2. Dados de Resultado, Balanço Patrimonial e Fluxo de Caixa 3. Evolução do Resultado da Companhia 4. Apuração dos indicadores financeiros 19 Desenvolvido por Didaticativa
  20. 20. 90 105 0 120 85 100 95 93,40 109,01 jun-15set-14 83,16 119,33 93,4793,61 mar-15dez-14 93,13 87,64 89,3089,29 102,38 87,72 89,76 set-15 92,65 96,40 jun-14 98,92 101,55 dez-15 mar-16 jun-16 104,17 Margem Bruta Margem Operacional Margens – 1/2 20 Evolução das diversas margens do resultado (%) Desenvolvido por Didaticativa
  21. 21. Margens – 2/2 21 Evolução das diversas margens do resultado (%) Desenvolvido por Didaticativa 60 50 80 110 120 0 100 90 70 62,64 mar-16 45,66 79,99 dez-15 101,66 set-15jun-15 67,02 102,48 87,83 119,39 109,29 jun-14 set-14 61,33 dez-14 89,89 62,24 89,43 58,95 104,29 30,83 mar-15 99,11 64,08 jun-16 Margem Líquida Margem EBITDA
  22. 22. 1,93 0,80 0,93 0,98 1,19 0,78 0,0 0,2 0,4 0,6 0,8 1,0 1,2 1,4 1,6 1,8 2,0 mar-15 jun-16dez-15dez-14 0,83 set-14 mar-16set-15jun-14 0,31 0,62 jun-15 Evolução do lucro por ação 22 LUCRO POR AÇÃO (R$) Desenvolvido por Didaticativa
  23. 23. 4,15 4,48 4,244,12 4,274,28 4,09 4,46 3,98 0,0 0,5 1,0 1,5 2,0 2,5 3,0 3,5 4,0 4,5 mar-15 jun-16mar-16dez-15set-15jun-15dez-14jun-14 set-14 Evolução do valor patrimonial por ação 23 VPA - VALOR PATRIMONIAL POR AÇÃO (R$) Desenvolvido por Didaticativa
  24. 24. 0,86 0,28 0,02 0,140,14 0,30 0,08 0,0 0,2 0,4 0,6 0,8 1,0 jun-14 dez-15 0,13 mar-15 jun-15 mar-16dez-14 0,46 set-14 jun-16set-15 Índices de liquidez do curto prazo, sendo a liquidez imediata o coeficiente que mensura a disponibilidade em relação ao total de obrigações de curto prazo 24 LIQUIDEZ IMEDIATA Desenvolvido por Didaticativa
  25. 25. 1,8 2,2 2,0 3,6 3,2 3,4 3,0 0,0 2,4 2,6 2,8 4,2 4,4 3,8 4,0 dez-15 4,34 mar-15 1,89 jun-15 1,99 set-15 jun-16 2,06 mar-16 2,38 jun-14 2,07 2,75 set-14 dez-14 2,43 4,20 Índices de liquidez do curto prazo, sendo a liquidez corrente a razão entre ativo e passivo circulante 25 LIQUIDEZ CORRENTE Desenvolvido por Didaticativa
  26. 26. 4,20 4,34 1,991,89 2,382,43 2,07 2,75 0,0 0,5 1,0 1,5 2,0 2,5 3,0 3,5 4,0 4,5 dez-14set-14jun-14 jun-16jun-15 dez-15mar-15 2,06 mar-16set-15 Índices de liquidez do curto prazo, sendo a liquidez seca a variação entre ativo e passivo circulante descontando-se o estoque 26 LIQUIDEZ SECA Desenvolvido por Didaticativa
  27. 27. 0,0 1,8 1,6 jun-16 1,56 set-14jun-14 jun-15 1,60 1,58 1,66 set-15 1,57 dez-15 mar-16 1,53 mar-15 1,56 1,57 dez-14 1,47 Índice de liquidez geral mede o montante dos ativos e passivos de curto e longo (sem considerar os ativos fixos e o patrimônio líquido) 27 LIQUIDEZ GERAL Desenvolvido por Didaticativa
  28. 28. 0,46 0,86 0,13 0,28 0,02 0,140,14 0,30 0,08 4,20 4,34 1,991,89 2,75 2,382,43 2,07 4,20 4,34 1,991,89 2,75 2,382,43 2,07 1,571,661,581,531,571,561,601,47 0,0 0,5 1,0 1,5 2,0 2,5 3,0 3,5 4,0 4,5 set-14 2,06 set-15mar-15 dez-15dez-14 1,56 mar-16jun-15 2,06 jun-14 jun-16 Liquidez Geral Liquidez Imediata Liquidez Corrente Liquidez Seca Comparativo entre os índices de liquidez 28 ÍNDICES DE LIQUIDEZ Desenvolvido por Didaticativa
  29. 29. 0,15 0,18 0,21 0,15 0,17 0,15 0,16 0,27 0,0 0,2 0,4 set-15jun-15mar-15dez-14set-14jun-14 jun-16mar-16dez-15 0,12 Giro dos ativos é um indicador que mede a eficiência operacional e é o resultado da receita líquida (anualizada) dividido pelo ativo total 29 GIRO DOS ATIVOS Desenvolvido por Didaticativa
  30. 30. 3.5393.509 3.6733.994 4.019 4.0943.8454.1264.258 3.330 3.077 3.5403.666 4.0003.977 3.7443.837 4.183 jun-16dez-15set-15 mar-16jun-15mar-15set-14 dez-14jun-14 Dívida bruta Dívida líquida Evolução da dívida bruta e dívida líquida 30 ENDIVIDAMENTO (R$ milhões) Desenvolvido por Didaticativa
  31. 31. 45,18 43,11 45,62 48,3847,6747,6547,25 50,89 48,05 0 5 10 15 20 25 30 35 40 45 50 55 dez-15set-15jun-15 jun-16mar-16mar-15dez-14jun-14 set-14 Estrutura de capital (dívida bruta e capital próprio) 31 DEBT/ EQUITY - % Desenvolvido por Didaticativa
  32. 32. 9,43 10,50 9,05 11,40 13,76 4 0 14 12 8 10 22 2 6 set-14 9,59 21,85 dez-15mar-15 jun-16dez-14 7,00 mar-16 3,50 jun-15jun-14 set-15 Retorno sobre o ativo total 32 ROA (RETURN ON ASSETS) - % Desenvolvido por Didaticativa
  33. 33. 19,30 21,91 28,14 21,80 18,25 25,0 22,5 12,5 7,5 10,0 0,0 5,0 2,5 27,5 42,5 45,0 15,0 20,0 17,5 jun-15 14,92 7,80 20,42 mar-15 set-15 jun-16dez-15 mar-16jun-14 set-14 dez-14 43,22 Retorno sobre o Patrimônio Líquido 33 ROE (RETURN ON EQUITY) - % Desenvolvido por Didaticativa
  34. 34. 0 45 55 65 25 35 20 40 50 30 60 jun-16 24,42 jun-15mar-15 37,09 34,88 46,03 38,14 64,63 dez-14jun-14 18,69 set-15 dez-15set-14 mar-16 42,18 35,76 ROIC – Retorno sobre o capital investido 34 ROIC (RETURN ON INVESTED CAPITAL) - % Desenvolvido por Didaticativa
  35. 35. 3.750 3.850 3.450 3.600 0 3.700 3.650 3.800 3.500 3.900 3.400 3.550 3.350 mar-16jun-15mar-15 3.541,39 dez-14set-14 3.498,27 dez-15 3.873,06 3.770,70 jun-14 3.587,19 jun-16 3.369,89 3.427,29 set-15 3.451,90 3.542,19 ROIC – (Capital investido) 35 CAPITAL INVESTIDO Desenvolvido por Didaticativa
  36. 36. Resumo dos indicadores 36 Desenvolvido por Didaticativa RESUMO DOS INDICADORES FINANCEIROS jun/14 set/14 dez/14 mar/15 jun/15 set/15 dez/15 mar/16 jun/16 Composição do Giro dos ativos Receita operacional líquida anualizada 1.038.900 2.488.412 1.385.756 1.370.104 1.568.768 1.392.948 1.838.040 1.619.892 1.293.428 Ativo total 8.883.838 9.334.216 8.658.788 9.183.954 9.140.622 9.041.091 8.862.458 8.943.478 8.635.375 Giro dos Ativos 0,12 0,27 0,16 0,15 0,17 0,15 0,21 0,18 0,15 Margem Bruta (%) 87,6% 93,1% 83,2% 93,6% 93,5% 89,3% 92,7% 96,4% 93,4% Margem EBITDA (%) 89,4% 119,4% 87,8% 104,3% 102,5% 89,9% 101,7% 109,3% 99,1% Margem EBIT (%) 89,3% 119,3% 87,7% 104,2% 102,4% 89,8% 101,5% 109,0% 98,9% Margem Líquida (%) 30,8% 80,0% 62,2% 59,0% 61,3% 45,7% 67,0% 62,6% 64,1% EBIT/ Ativo 10,4% 31,8% 14,0% 15,5% 17,6% 13,8% 21,1% 19,7% 14,8% ROE 7,8% 43,2% 20,4% 18,2% 21,8% 14,9% 28,1% 21,9% 19,3% ROA 3,5% 21,9% 9,6% 9,1% 10,5% 7,0% 13,8% 11,4% 9,4% Liquidez imediata 0,08 0,30 0,14 0,14 0,02 0,28 0,13 0,86 0,46 Liquidez corrente 2,07 2,43 2,38 2,75 1,89 1,99 2,06 4,34 4,20 Liquidez seca 2,07 2,43 2,38 2,75 1,89 1,99 2,06 4,34 4,20 Liquidez geral 1,47 1,60 1,56 1,57 1,56 1,53 1,58 1,66 1,57 Dívida bruta 4.257.952 4.125.988 3.845.394 4.093.777 4.018.656 3.994.403 3.672.545 3.509.270 3.538.677 Dívida Bruta/ EBITDA 4,58 1,39 3,16 2,87 2,50 3,19 1,97 1,98 2,76 Dívida líquida 4.182.600 3.836.677 3.743.541 3.976.596 4.000.011 3.666.475 3.540.104 3.077.107 3.329.903 Dívida líquida/ EBITDA 4,50 1,29 3,08 2,78 2,49 2,93 1,89 1,74 2,60 Dívida/ Patrimônio 50,9% 47,3% 47,7% 48,0% 47,7% 48,4% 45,6% 43,1% 45,2% Fluxo de caixa operacional 412.373 605.232 428.323 429.047 430.235 452.125 373.580 374.096 342.451 Lucro por ação 0,31 1,93 0,83 0,78 0,93 0,62 1,19 0,98 0,80 Valor patrimonial por ação 3,98 4,46 4,09 4,28 4,27 4,12 4,24 4,48 4,15 Composição do ROIC EBIT anualizado 927.668 2.969.456 1.215.616 1.427.256 1.606.116 1.250.344 1.866.488 1.765.840 1.279.404 alíquota efetiva de IR 28,6% 23,9% -7,5% 8,0% 15,9% 26,3% 11,5% 17,5% 5,8% Capital investido 3.542.185 3.498.269 3.427.294 3.541.386 3.873.060 3.770.701 3.587.195 3.451.903 3.369.891 ROIC 18,7% 64,6% 38,1% 37,1% 34,9% 24,4% 46,0% 42,2% 35,8% QTDE DE AÇÕES 1.033.497 1.033.497 1.033.497 1.033.497 1.033.497 1.033.497 1.033.497 1.033.497 1.033.497 jun/14 set/14 dez/14 mar/15 jun/15 set/15 dez/15 mar/16 jun/16 FLUXO DE CAIXA OPERACIONAL 412.373 605.232 428.323 429.047 430.235 452.125 373.580 374.096 342.451 FLUXO DE CAIXA DE INVESTIMENTOS 241.794 -113.154 416.073 -404.591 -119.239 438.735 78.782 -15.285 -8.733 FLUXO DE CAIXA DE FINANCIAMENTOS -790.952 -278.119 -1.031.854 -9.128 -409.532 -581.577 -647.849 -59.089 -557.107
  37. 37. 37 Desenvolvido por Didaticativa Material produzido por: Prof. Eduardo Silva Dúvidas, críticas e sugestões: contato@didaticativa.com www.didaticativa.com Didaticativa.com CNPJ: 25.024.616/0001-23

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