Suzano - trimestre/ quarter

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Análise financeira trimestral
Quarterly financial analysis - Brazilian Company

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Suzano - trimestre/ quarter

  1. 1. Conteúdo: 1. Introdução 2. Dados de Resultado, Balanço Patrimonial e Fluxo de Caixa 3. Evolução do Resultado da Companhia 4. Apuração dos indicadores financeiros 1 Desenvolvido por Didaticativa
  2. 2. Conteúdo: 1. Introdução 2. Dados de Resultado, Balanço Patrimonial e Fluxo de Caixa 3. Evolução do Resultado da Companhia 4. Apuração dos indicadores financeiros 2 Desenvolvido por Didaticativa
  3. 3. DRE – Demonstração do Resultado do Exercício 3 Desenvolvido por Didaticativa DEMONSTRAÇÃO DO RESULTADO set/14 dez/14 mar/15 jun/15 set/15 dez/15 mar/16 jun/16 set/16 Receita operacional líquida 1.979.478 2.176.531 2.147.378 2.382.394 2.985.494 2.709.095 2.708.332 2.503.478 2.172.760 Custo dos produtos e serviços vendidos -1.481.662 -1.535.783 -1.388.491 -1.547.808 -1.655.532 -1.592.415 -1.593.566 -1.680.576 -1.553.517 Lucro Bruto 497.816 640.748 758.887 834.586 1.329.962 1.116.680 1.114.766 822.902 619.243 Margem bruta (%) 25,1% 29,4% 35,3% 35,0% 44,5% 41,2% 41,2% 32,9% 28,5% Despesas e receitas operacionais -165.717 -202.637 -190.142 -224.354 -214.584 -341.051 -203.360 -220.483 -297.859 Operações descontinuadas 0 0 0 0 0 0 0 0 0 Lucro Operacional 332.099 438.111 568.745 610.232 1.115.378 775.629 911.406 602.419 321.384 EBITDA 614.753 810.703 924.212 957.016 1.475.388 1.132.845 1.264.395 946.744 654.053 Margem EBITDA (%) 31,1% 37,2% 43,0% 40,2% 49,4% 41,8% 46,7% 37,8% 30,1% Resultado financeiro -838.159 -736.896 -1.736.459 67.616 -2.624.474 -135.188 723.814 772.814 -236.110 Resultado antes de impostos -506.060 -298.785 -1.167.714 677.848 -1.509.096 640.441 1.635.220 1.375.233 85.274 Impostos sobre o lucro 143.701 101.433 405.255 -222.211 549.914 -299.791 -510.562 -420.900 -32.450 Minoritários 0 0 0 0 0 0 0 0 0 Alíquota efetiva de IR (%) 28,4% 33,9% 34,7% 32,8% 36,4% 46,8% 31,2% 30,6% 38,1% Lucro líquido do exercício -362.359 -197.352 -762.459 455.637 -959.182 340.650 1.124.658 954.333 52.824 Margem líquida (%) -18,3% -9,1% -35,5% 19,1% -32,1% 12,6% 41,5% 38,1% 2,4%
  4. 4. Balanço Patrimonial - Ativo 4 Desenvolvido por Didaticativa ATIVO set/14 dez/14 mar/15 jun/15 set/15 dez/15 mar/16 jun/16 set/16 ATIVO CIRCULANTE 6.288.137 6.609.424 7.115.668 6.302.605 6.489.675 6.589.019 7.097.463 6.735.890 8.204.881 Disponibilidades 3.322.552 3.686.115 3.867.968 2.895.024 2.379.242 1.477.246 1.698.089 1.319.504 2.068.607 Clientes 1.161.155 1.273.555 1.358.834 1.370.931 1.962.655 1.885.960 1.761.955 1.566.048 1.495.474 Estoques 1.252.186 1.077.081 1.200.399 1.234.444 1.259.105 1.315.996 1.398.133 1.368.679 1.461.418 Tributos a recuperar 462.426 475.632 489.161 572.049 595.664 596.936 645.705 544.316 482.778 Outros ativos circulantes 89.818 97.041 199.306 230.157 293.009 1.312.881 1.593.581 1.937.343 2.696.604 check ativo circulante 0 0 0 0 0 0 0 0 0 ATIVO NÃO CIRCULANTE 21.383.380 21.510.032 21.499.036 21.658.081 21.740.506 21.670.966 21.666.437 21.641.283 21.604.765 Realizável a longo prazo 4.402.634 4.536.709 4.650.613 4.773.748 4.970.539 4.995.107 5.070.113 5.133.522 5.216.452 Tributos diferidos 1.122 1.143 2.122 2.052 2.628 2.583 2.354 2.124 2.148 Impostos a recuperar 451.940 481.626 499.472 463.684 473.040 433.070 343.538 340.237 349.283 Ativos biológicos 3.543.246 3.659.421 3.739.013 3.894.611 4.009.834 4.130.508 4.197.938 4.267.075 4.333.494 Cauções e depósitos 57.108 59.499 61.691 60.946 63.547 61.653 61.409 62.325 83.350 Outros ativos não circulantes 349.218 335.020 348.315 352.455 421.490 367.293 464.874 461.761 448.177 check ativo não circulante 0 0 0 0 0 0 0 0 0 Ativo Permanente 16.980.746 16.973.323 16.848.423 16.884.333 16.769.967 16.675.859 16.596.324 16.507.761 16.388.313 Investimentos 24.223 0 0 0 0 0 5.151 3.927 3.831 Imobilizado 16.674.579 16.681.253 16.548.655 16.597.263 16.433.202 16.346.234 16.277.654 16.216.828 16.180.944 Intangível 281.944 292.070 299.768 287.070 336.765 329.625 313.519 287.006 203.538 check ativo não circulante 0 0 0 0 0 0 0 0 0 ATIVO TOTAL 27.671.517 28.119.456 28.614.704 27.960.686 28.230.181 28.259.985 28.763.900 28.377.173 29.809.646
  5. 5. Balanço Patrimonial - Passivo 5 Desenvolvido por Didaticativa PASSIVO set/14 dez/14 mar/15 jun/15 set/15 dez/15 mar/16 jun/16 set/16 PASSIVO CIRCULANTE 2.691.159 3.067.645 3.361.525 3.002.539 3.464.143 3.510.574 3.645.225 3.159.047 3.141.591 Fornecedores 774.120 753.099 568.368 753.069 580.653 581.477 542.358 524.718 547.501 Obrigações sociais e trabalhistas 140.616 141.489 107.768 140.866 158.001 164.782 120.877 157.364 176.588 Obrigações fiscais 49.839 54.525 50.083 51.059 59.361 56.285 129.816 100.339 78.037 Empréstimos e Financiamentos 1.417.723 1.795.355 2.119.262 1.516.666 1.641.682 1.818.510 2.287.728 1.803.563 1.627.827 Dividendos a pagar 675 114 114 152 152 122 0 0 0 Outras obrigações 308.186 323.063 515.930 540.727 1.024.294 889.398 564.446 573.063 711.638 check passivo circulante 0 0 0 0 0 0 0 0 0 PASSIVO NÃO CIRCULANTE 14.462.659 14.736.679 15.697.778 15.097.977 15.869.531 15.557.330 14.803.942 14.253.750 15.660.890 Empréstimos e Financiamentos - LP 11.681.358 11.965.230 13.178.065 12.388.012 13.431.694 12.892.378 11.794.111 10.998.723 12.573.926 Impostos diferidos 1.592.407 1.479.235 1.071.618 1.290.037 736.437 1.037.889 1.459.015 1.813.311 1.833.360 Provisões 507.386 523.622 534.961 519.610 521.718 504.422 489.536 499.072 532.282 Out. passivos não circulantes 681.508 768.592 913.134 900.318 1.179.682 1.122.641 1.061.280 942.644 721.322 check passivo não circulante 0 0 0 0 0 0 0 0 0 PATRIMÔNIO LÍQUIDO 10.517.699 10.315.132 9.555.401 9.860.170 8.896.507 9.192.081 10.314.733 10.964.376 11.007.165 Capital social 6.241.753 6.241.753 6.241.753 6.241.753 6.241.753 6.241.753 6.241.753 6.241.753 6.241.753 Reserva legal 231.926 231.926 231.926 231.926 231.926 231.926 231.926 231.926 231.926 Dividendo adicional proposto 0 150.000 150.000 0 0 300.000 300.000 0 0 Outros resultados abrangentes 2.459.947 2.438.997 2.418.537 2.403.334 2.385.657 2.450.083 2.426.013 2.407.494 2.383.497 Outras reservas de lucros 1.584.073 1.252.456 513.185 983.157 37.171 -31.681 1.115.041 2.083.203 2.149.989 check PATRIMÔNIOLÍQUIDO 0 0 0 0 0 0 0 0 0 NÃO CONTROLADORES 0 0 0 0 0 0 0 0 0 PASSIVO TOTAL 27.671.517 28.119.456 28.614.704 27.960.686 28.230.181 28.259.985 28.763.900 28.377.173 29.809.646
  6. 6. FLUXO DE CAIXA 6 Desenvolvido por Didaticativa As atividades operacionais compreendem o principal objetivo da empresa, ou seja, produzir, comprar, vender e comercializar. Inclui as receitas com vendas, os custos operacionais, as despesas comerciais, gerais e administrativas, entre outras. As atividades de investimentos compreendem todas as atividades relacionados com investimentos, sejam de curto como de longo prazo. Do ponto de vista de caixa, aplicações financeiras são consideradas como investimento, como é conhecida popularmente os investimentos em renda fixa. Na maior parte dos casos, as atividades de investimento estão relacionadas a compra de máquinas e equipamentos, investimento no aumento de capacidade produtiva ou modernização de fábricas ou linha de produção, além da aquisição de empresas, dentre outros exemplos; As atividades de financiamento são todos os valores captados e pagos relacionados com empréstimos, seja de instituições financeiras, seja de sócios ou partes relacionadas (empresas coligadas ou do mesmo grupo econômico). Em alguns casos, dividendos pagos são considerados como financiamento pois trata-se de remuneração paga aos sócios, que “emprestam” dinheiro para financiar as operações da companhia. set/14 dez/14 mar/15 jun/15 set/15 dez/15 mar/16 jun/16 set/16 FLUXO DE CAIXA OPERACIONAL 642.980 690.748 277.644 725.746 447.197 900.122 821.350 536.510 570.025 FLUXO DE CAIXA DE INVESTIMENTOS -393.640 -400.790 -269.212 -511.259 -307.523 -1.262.768 -493.719 -504.811 -1.182.798 FLUXO DE CAIXA DE FINANCIAMENTOS -40.828 73.605 173.421 -1.187.431 -655.456 -539.350 -106.788 -410.284 1.361.876 208.512 363.563 181.853 -972.944 -515.782 -901.996 220.843 -378.585 749.103
  7. 7. Fluxo de caixa 7 Fluxos de caixa – R$ MM Desenvolvido por Didaticativa set-16 1.361,9 -1.182,8 570,0 jun-16 -410,3 dez-14 73,6 -1.187,4 mar-15 -269,2 set-15 dez-15 -504,8 821,4 -400,8 jun-15 173,4 -40,8 447,2 -393,6 643,0 725,7 set-14 536,5 mar-16 -539,4 -1.262,8 900,1 -106,8 -493,7 -655,5 -307,5 -511,3 277,6 690,7 Atividades de financiamentoAtividades operacionais Atividades de investimentos
  8. 8. Conteúdo: 1. Introdução 2. Dados de Resultado, Balanço Patrimonial e Fluxo de Caixa 3. Evolução do Resultado da Companhia 4. Apuração dos indicadores financeiros 8 Desenvolvido por Didaticativa
  9. 9. Evolução da receita operacional líquida 9 2.172,8 2.503,5 2.708,32.709,1 2.985,5 2.382,4 2.147,42.176,5 1.979,5 dez-14set-14 jun-15mar-15 mar-16dez-15set-15 jun-16 set-16 [R$ MM] Desenvolvido por Didaticativa
  10. 10. 1.553,5 1.680,6 1.593,61.592,4 1.655,5 1.547,8 1.388,5 1.535,8 1.481,7 dez-15 mar-16jun-15mar-15dez-14 set-15set-14 jun-16 set-16 Evolução dos custos com produção 10 [R$ MM] Desenvolvido por Didaticativa
  11. 11. 619,2 822,9 1.114,81.116,7 1.330,0 834,6 758,9 640,7 497,8 dez-15 mar-16dez-14 jun-15set-14 mar-15 set-15 jun-16 set-16 E consequente evolução do lucro bruto 11 [R$ MM] Desenvolvido por Didaticativa
  12. 12. 619 1.115 1.330 759 641 498 0 100 200 300 400 500 600 700 800 900 1.000 1.100 1.200 1.300 1.400 jun-16 823 mar-16dez-15 1.117 set-15 set-16mar-15set-14 835 jun-15dez-14 Lucro Bruto 12 [R$ MM] Desenvolvido por Didaticativa
  13. 13. set-14 924,2 dez-14 1.475,4 jun-16mar-15 946,7 614,8 dez-15 654,1 mar-16 1.264,4 set-15jun-15 957,0 set-16 1.132,8 810,7 EBITDA (Earnings before Interests, Taxes, Depreciation and Amortization) 13 [R$ MM] Desenvolvido por Didaticativa
  14. 14. 570537 821 900 447 726 278 691643 654 947 1.264 1.133 1.475 957924 811 615 mar-15 mar-16jun-15dez-14set-14 dez-15set-15 jun-16 set-16 EBITDA Fluxo de caixa operacional EBITDA não é a geração de caixa operacional 14 [R$ mil] Desenvolvido por Didaticativa
  15. 15. -236,1 772,8723,8 -135,2 -2.624,5 67,6 -1.736,5 -736,9-838,2 jun-15 set-15 mar-16dez-15mar-15set-14 dez-14 jun-16 set-16 Evolução do resultado financeiro (receitas financeiras menos despesas financeiras 15 [R$ MM] Desenvolvido por Didaticativa
  16. 16. 85,3 640,4 -1.509,1 677,8 -1.167,7 -298,8 -506,1 jun-16 1.375,2 set-16set-15 1.635,2 mar-15set-14 dez-15jun-15 mar-16dez-14 EBT – Resultado antes de Impostos (Earnings before Taxes) 16 [R$ MM] Desenvolvido por Didaticativa
  17. 17. 52,8 340,7 -959,2 455,6 -762,5 -197,4 -362,4 mar-16dez-15 1.124,7 954,3 jun-15mar-15set-14 set-15 set-16jun-16dez-14 Evolução do lucro líquido 17 [R$ MM] Desenvolvido por Didaticativa
  18. 18. -197,35 455,64 -362,36 -600 0 -1.000 1.200 1.000 -200 -800 -400 400 200 set-16 -959,18 set-15 340,65 954,33 dez-15 mar-16 52,82 1.124,66 jun-16dez-14 -762,46 set-14 mar-15 jun-15 Evolução do lucro líquido ao longo do ano 18 Lucro líquido (R$ MM) Desenvolvido por Didaticativa
  19. 19. Conteúdo: 1. Introdução 2. Dados de Resultado, Balanço Patrimonial e Fluxo de Caixa 3. Evolução do Resultado da Companhia 4. Apuração dos indicadores financeiros 19 Desenvolvido por Didaticativa
  20. 20. 0 25 45 35 30 40 20 28,50 24,06 set-16 44,55 35,03 jun-15mar-15 29,44 25,15 41,22 16,78 25,61 set-15set-14 37,36 26,49 28,63 dez-15 41,16 32,87 dez-14 14,79 35,34 20,13 33,65 mar-16 jun-16 Margem Bruta Margem Operacional Margens – 1/2 20 Evolução das diversas margens do resultado (%) Desenvolvido por Didaticativa
  21. 21. Margens – 2/2 21 Evolução das diversas margens do resultado (%) Desenvolvido por Didaticativa 19,13 -9,07 -18,31 10 40 -10 50 0 -40 set-16 2,43 30,10 dez-15 mar-16 12,57 jun-16 38,12 set-14 set-15dez-14 -32,13 mar-15 41,82 -35,51 31,06 46,69 41,53 49,42 43,04 37,25 40,17 jun-15 37,82 Margem Líquida Margem EBITDA
  22. 22. 3,45 4,06 1,65 -1,31 -4 -3 -2 -1 0 1 2 3 4 5 jun-15 set-16mar-16mar-15 -2,75 dez-14 -3,46 jun-16dez-15 -0,71 set-14 0,19 1,23 set-15 Evolução do lucro por ação 22 LUCRO POR AÇÃO (R$) Desenvolvido por Didaticativa
  23. 23. 9,949,90 9,31 8,308,03 8,90 8,63 9,319,49 0 1 2 3 4 5 6 7 8 9 10 jun-15 set-16jun-16mar-16dez-15set-15mar-15set-14 dez-14 Evolução do valor patrimonial por ação 23 VPA - VALOR PATRIMONIAL POR AÇÃO (R$) Desenvolvido por Didaticativa
  24. 24. 0,66 0,42 0,47 0,42 0,69 0,96 1,15 1,201,23 0,0 0,2 0,4 0,6 0,8 1,0 1,2 1,4 set-14 mar-16jun-15 set-15 jun-16mar-15dez-14 set-16dez-15 Índices de liquidez do curto prazo, sendo a liquidez imediata o coeficiente que mensura a disponibilidade em relação ao total de obrigações de curto prazo 24 LIQUIDEZ IMEDIATA Desenvolvido por Didaticativa
  25. 25. 0,0 2,0 2,2 2,4 2,6 2,8 jun-16 1,95 set-16dez-15 1,88 set-15 1,87 jun-15 2,13 mar-16 2,61 2,12 2,15 mar-15dez-14 2,10 2,34 set-14 Índices de liquidez do curto prazo, sendo a liquidez corrente a razão entre ativo e passivo circulante 25 LIQUIDEZ CORRENTE Desenvolvido por Didaticativa
  26. 26. 2,15 1,70 1,561,501,51 1,761,80 1,87 1,69 0,0 0,5 1,0 1,5 2,0 2,5 jun-16 set-16mar-16dez-15set-15set-14 dez-14 mar-15 jun-15 Índices de liquidez do curto prazo, sendo a liquidez seca a variação entre ativo e passivo circulante descontando-se o estoque 26 LIQUIDEZ SECA Desenvolvido por Didaticativa
  27. 27. 0,0 0,6 0,8 set-16 0,62 dez-14set-14 set-15 0,63 0,66 0,68 dez-15 0,71 mar-16 jun-16 0,61 jun-15 0,59 0,61 mar-15 0,62 Índice de liquidez geral mede o montante dos ativos e passivos de curto e longo (sem considerar os ativos fixos e o patrimônio líquido) 27 LIQUIDEZ GERAL Desenvolvido por Didaticativa
  28. 28. 0,66 0,42 0,69 0,96 1,201,23 1,15 2,61 2,13 1,951,881,87 2,102,122,15 2,34 2,15 1,70 1,561,501,51 1,69 1,761,801,87 0,710,680,660,610,610,620,630,62 0,0 0,2 0,4 0,6 0,8 1,0 1,2 1,4 1,6 1,8 2,0 2,2 2,4 2,6 2,8 0,47 dez-14 dez-15 0,42 jun-15 mar-16mar-15 0,59 jun-16set-15set-14 set-16 Liquidez Geral Liquidez Imediata Liquidez Corrente Liquidez Seca Comparativo entre os índices de liquidez 28 ÍNDICES DE LIQUIDEZ Desenvolvido por Didaticativa
  29. 29. 0,29 0,35 0,380,38 0,42 0,34 0,300,31 0,29 0,0 0,2 0,4 0,6 dez-15set-15jun-15mar-15dez-14set-14 set-16jun-16mar-16 Giro dos ativos é um indicador que mede a eficiência operacional e é o resultado da receita líquida (anualizada) dividido pelo ativo total 29 GIRO DOS ATIVOS Desenvolvido por Didaticativa
  30. 30. 14.202 12.802 14.08214.71115.073 13.905 15.297 13.761 13.099 12.133 11.483 12.384 13.23412.694 11.01011.429 10.0749.777 set-16mar-16dez-15 jun-16set-15jun-15dez-14 mar-15set-14 Dívida bruta Dívida líquida Evolução da dívida bruta e dívida líquida 30 ENDIVIDAMENTO (R$ milhões) Desenvolvido por Didaticativa
  31. 31. 56,34 53,87 57,72 61,5462,8861,55 57,16 55,47 58,51 0 5 10 15 20 25 30 35 40 45 50 55 60 65 dez-14 mar-16set-14 jun-16 set-16dez-15set-15jun-15mar-15 Estrutura de capital (dívida bruta e capital próprio) 31 DEBT/ EQUITY - % Desenvolvido por Didaticativa
  32. 32. 6,44 -2,83 -5,32 -2 0 14 16 2 -8 -10 -12 -14 6 -6 4 -4 mar-16jun-15 set-16mar-15 dez-15 jun-16 -13,66 set-15 0,73 15,78 4,82 set-14 dez-14 -10,75 13,36 Retorno sobre o ativo total 32 ROA (RETURN ON ASSETS) - % Desenvolvido por Didaticativa
  33. 33. 34,82 43,61 18,48 -13,78 30 -30 40 20 -10 50 0 -40 -50 10 1,92 mar-16 set-16 -43,13 dez-15jun-15 -31,92 -7,65 14,82 set-15dez-14 jun-16mar-15set-14 Retorno sobre o Patrimônio Líquido 33 ROE (RETURN ON EQUITY) - % Desenvolvido por Didaticativa
  34. 34. 0 8 11 6 13 5 10 12 14 15 7 9 4 8,43 set-15jun-15 8,71 14,98 dez-15 3,83 12,31 8,12 jun-16dez-14 set-16mar-16 5,08 set-14 mar-15 6,21 7,93 ROIC – Retorno sobre o capital investido 34 ROIC (RETURN ON INVESTED CAPITAL) - % Desenvolvido por Didaticativa
  35. 35. 20.000 19.200 20.400 20.600 0 19.600 18.800 20.200 18.600 19.000 19.400 20.800 19.800 jun-16set-15jun-15 18.830,08 mar-15 20.603,43 18.739,22 20.789,74 set-16dez-14 mar-16 20.366,95 18.932,14 19.576,89 set-14 18.719,93 dez-15 18.649,01 ROIC – (Capital investido) 35 CAPITAL INVESTIDO Desenvolvido por Didaticativa
  36. 36. Resumo dos indicadores 36 Desenvolvido por Didaticativa RESUMO DOS INDICADORES FINANCEIROS set/14 dez/14 mar/15 jun/15 set/15 dez/15 mar/16 jun/16 set/16 Composição do Giro dos ativos Receita operacional líquida anualizada 7.917.912 8.706.124 8.589.512 9.529.576 11.941.976 10.836.380 10.833.328 10.013.912 8.691.040 Ativo total 27.671.517 28.119.456 28.614.704 27.960.686 28.230.181 28.259.985 28.763.900 28.377.173 29.809.646 Giro dos Ativos 0,29 0,31 0,30 0,34 0,42 0,38 0,38 0,35 0,29 Margem Bruta (%) 25,1% 29,4% 35,3% 35,0% 44,5% 41,2% 41,2% 32,9% 28,5% Margem EBITDA (%) 31,1% 37,2% 43,0% 40,2% 49,4% 41,8% 46,7% 37,8% 30,1% Margem EBIT (%) 16,8% 20,1% 26,5% 25,6% 37,4% 28,6% 33,7% 24,1% 14,8% Margem Líquida (%) -18,3% -9,1% -35,5% 19,1% -32,1% 12,6% 41,5% 38,1% 2,4% EBIT/ Ativo 4,8% 6,2% 8,0% 8,7% 15,8% 11,0% 12,7% 8,5% 4,3% ROE -13,8% -7,7% -31,9% 18,5% -43,1% 14,8% 43,6% 34,8% 1,9% ROA -5,3% -2,8% -10,8% 6,4% -13,7% 4,8% 15,8% 13,4% 0,7% Liquidez imediata 1,23 1,20 1,15 0,96 0,69 0,42 0,47 0,42 0,66 Liquidez corrente 2,34 2,15 2,12 2,10 1,87 1,88 1,95 2,13 2,61 Liquidez seca 1,87 1,80 1,76 1,69 1,51 1,50 1,56 1,70 2,15 Liquidez geral 0,62 0,63 0,62 0,61 0,59 0,61 0,66 0,68 0,71 Dívida bruta 13.099.081 13.760.585 15.297.327 13.904.678 15.073.376 14.710.888 14.081.839 12.802.286 14.201.753 Dívida Bruta/ EBITDA 5,33 4,24 4,14 3,63 2,55 3,25 2,78 3,38 5,43 Dívida líquida 9.776.529 10.074.470 11.429.359 11.009.654 12.694.134 13.233.642 12.383.750 11.482.782 12.133.146 Dívida líquida/ EBITDA 3,98 3,11 3,09 2,88 2,15 2,92 2,45 3,03 4,64 Dívida/ Patrimônio 55,5% 57,2% 61,6% 58,5% 62,9% 61,5% 57,7% 53,9% 56,3% Fluxo de caixa operacional 642.980 690.748 277.644 725.746 447.197 900.122 821.350 536.510 570.025 Lucro por ação 1,31- 0,71- 2,75- 1,65 3,46- 1,23 4,06 3,45 0,19 Valor patrimonial por ação 9,49 9,31 8,63 8,90 8,03 8,30 9,31 9,90 9,94 Composição do ROIC EBIT anualizado 1.328.396 1.752.444 2.274.980 2.440.928 4.461.512 3.102.516 3.645.624 2.409.676 1.285.536 alíquota efetiva de IR 28,4% 33,9% 34,7% 32,8% 36,4% 46,8% 31,2% 30,6% 38,1% Capital investido 18.719.931 18.649.013 18.739.215 18.830.084 18.932.142 19.576.891 20.366.946 20.603.432 20.789.743 ROIC 5,1% 6,2% 7,9% 8,7% 15,0% 8,4% 12,3% 8,1% 3,8% QTDE DE AÇÕES 1.107.739 1.107.739 1.107.739 1.107.739 1.107.739 1.107.739 1.107.739 1.107.739 1.107.739 set/14 dez/14 mar/15 jun/15 set/15 dez/15 mar/16 jun/16 set/16 FLUXO DE CAIXA OPERACIONAL 642.980 690.748 277.644 725.746 447.197 900.122 821.350 536.510 570.025 FLUXO DE CAIXA DE INVESTIMENTOS -393.640 -400.790 -269.212 -511.259 -307.523 -1.262.768 -493.719 -504.811 -1.182.798 FLUXO DE CAIXA DE FINANCIAMENTOS -40.828 73.605 173.421 -1.187.431 -655.456 -539.350 -106.788 -410.284 1.361.876
  37. 37. 37 Desenvolvido por Didaticativa Material produzido por: Prof. Eduardo Silva Dúvidas, críticas e sugestões: contato@didaticativa.com www.didaticativa.com Didaticativa.com CNPJ: 25.024.616/0001-23

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