Conteúdo:
1. Introdução
2. Dados de Resultado, Balanço Patrimonial e Fluxo de Caixa
3. Evolução do Resultado da Companhia
...
Conteúdo:
1. Introdução
2. Dados de Resultado, Balanço Patrimonial e Fluxo de Caixa
3. Evolução do Resultado da Companhia
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DRE – Demonstração do Resultado do Exercício
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Desenvolvido por Didaticativa
DEMONSTRAÇÃO DO RESULTADO set/14 dez/14 mar/1...
Balanço Patrimonial - Ativo
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Desenvolvido por Didaticativa
ATIVO set/14 dez/14 mar/15 jun/15 set/15 dez/15 mar/16 jun/16 ...
Balanço Patrimonial - Passivo
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FLUXO DE CAIXA
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Desenvolvido por Didaticativa
As atividades operacionais compreendem o principal objetivo da empresa, ou...
Fluxo de caixa
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Fluxos de caixa – R$ MM
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Conteúdo:
1. Introdução
2. Dados de Resultado, Balanço Patrimonial e Fluxo de Caixa
3. Evolução do Resultado da Companhia
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Evolução da receita operacional líquida
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4.145,8
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Conteúdo:
1. Introdução
2. Dados de Resultado, Balanço Patrimonial e Fluxo de Caixa
3. Evolução do Resultado da Companhia
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Margens – 2/2
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Evolução das diversas margens do resultado (%)
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Resumo dos indicadores
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Desenvolvido por Didaticativa
RESUMO DOS INDICADORES FINANCEIROS set/14 dez/14 mar/15 jun/15 set...
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Desenvolvido por Didaticativa
Material produzido por:
Prof. Eduardo Silva
Dúvidas, críticas e sugestões:
contato@didati...
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Sul America - trimestre/quarter

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Quarterly financial analysis - Brazilian Company

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Sul America - trimestre/quarter

  1. 1. Conteúdo: 1. Introdução 2. Dados de Resultado, Balanço Patrimonial e Fluxo de Caixa 3. Evolução do Resultado da Companhia 4. Apuração dos indicadores financeiros 1 Desenvolvido por Didaticativa
  2. 2. Conteúdo: 1. Introdução 2. Dados de Resultado, Balanço Patrimonial e Fluxo de Caixa 3. Evolução do Resultado da Companhia 4. Apuração dos indicadores financeiros 2 Desenvolvido por Didaticativa
  3. 3. DRE – Demonstração do Resultado do Exercício 3 Desenvolvido por Didaticativa DEMONSTRAÇÃO DO RESULTADO set/14 dez/14 mar/15 jun/15 set/15 dez/15 mar/16 jun/16 set/16 Receita operacional líquida 3.382.676 3.505.696 3.510.302 3.587.012 3.869.102 4.097.966 3.934.472 3.992.058 4.145.817 Custo dos produtos e serviços vendidos 4.156 5.796 4.084 4.492 5.073 -13.649 0 0 0 Lucro Bruto 3.386.832 3.511.492 3.514.386 3.591.504 3.874.175 4.084.317 3.934.472 3.992.058 4.145.817 Margem bruta (%) 100,1% 100,2% 100,1% 100,1% 100,1% 99,7% 100,0% 100,0% 100,0% Despesas e receitas operacionais -770.864 -882.537 -786.541 -848.653 -903.781 1.158.419 -362.157 -359.926 -350.966 Operações descontinuadas 0 0 0 0 0 0 0 0 0 Lucro Operacional 2.615.968 2.628.955 2.727.845 2.742.851 2.970.394 5.242.736 3.572.315 3.632.132 3.794.851 EBITDA 2.627.803 2.641.962 2.741.460 2.758.035 2.983.175 5.252.883 3.585.598 3.645.250 3.809.954 Margem EBITDA (%) 77,7% 75,4% 78,1% 76,9% 77,1% 128,2% 91,1% 91,3% 91,9% Resultado financeiro 176.647 159.888 178.462 190.855 224.982 226.456 201.955 232.269 238.724 Resultado antes de impostos 2.792.615 2.788.843 2.906.307 2.933.706 3.195.376 5.469.192 3.774.270 3.864.401 4.033.575 Impostos sobre o lucro -77.638 -126.720 -80.102 -93.163 -43.558 -166.634 -82.659 -95.478 -125.100 Minoritários -2.023 -1.134 -774 -750 -833 -1.018 -750 -711 -649 Alíquota efetiva de IR (%) 2,8% 4,5% 2,8% 3,2% 1,4% 3,0% 2,2% 2,5% 3,1% Lucro líquido do exercício 2.712.954 2.660.989 2.825.431 2.839.793 3.150.985 5.301.540 3.690.861 3.768.212 3.907.826 Margem líquida (%) 80,2% 75,9% 80,5% 79,2% 81,4% 129,4% 93,8% 94,4% 94,3%
  4. 4. Balanço Patrimonial - Ativo 4 Desenvolvido por Didaticativa ATIVO set/14 dez/14 mar/15 jun/15 set/15 dez/15 mar/16 jun/16 set/16 ATIVO CIRCULANTE 13.049.589 13.354.366 13.546.540 13.560.994 13.994.870 14.254.549 14.321.266 14.278.068 15.225.134 Disponibilidades 9.647.403 9.993.566 10.284.972 10.515.999 10.787.057 11.256.523 11.404.049 11.575.694 12.277.531 Clientes 2.374.725 2.327.538 2.291.608 2.075.068 2.155.255 2.141.467 1.970.632 1.913.807 2.132.367 Estoques 0 0 0 0 0 0 0 0 0 Tributos a recuperar 51.651 71.695 60.701 54.901 126.807 122.448 108.933 55.950 54.421 Outros ativos circulantes 975.810 961.567 909.259 915.026 925.751 734.111 837.652 732.617 760.815 check ativo circulante 0 0 0 0 0 0 0 0 0 ATIVO NÃO CIRCULANTE 5.593.196 5.362.416 5.552.981 5.862.978 6.227.497 5.793.057 5.896.574 5.905.190 5.760.577 Realizável a longo prazo 5.093.111 4.877.870 5.052.162 5.366.362 5.727.924 5.439.400 5.546.704 5.536.440 5.375.256 Tributos diferidos 983.999 648.792 663.200 703.625 739.721 709.796 805.115 812.382 824.643 Aplicações financeiras - LP 1.189.043 1.220.660 1.210.289 1.236.631 1.259.005 1.305.604 1.343.208 1.300.411 1.111.996 Contas a receber 2.521.571 2.647.515 2.714.795 2.954.860 3.167.767 567.439 522.550 576.852 481.340 Cauções e depósitos 0 0 0 0 0 0 0 0 0 Outros ativos não circulantes 398.498 360.903 463.878 471.246 561.431 2.856.561 2.875.831 2.846.795 2.957.277 check ativo não circulante 0 0 0 0 0 0 0 0 0 Ativo Permanente 500.085 484.546 500.819 496.616 499.573 353.657 349.870 368.750 385.321 Investimentos 242.751 226.666 233.830 229.041 220.965 73.583 73.440 95.446 110.613 Imobilizado 56.940 60.623 67.098 70.872 78.318 82.935 79.183 75.113 74.637 Intangível 200.394 197.257 199.891 196.703 200.290 197.139 197.247 198.191 200.071 check ativo não circulante 0 0 0 0 0 0 0 0 0 ATIVO TOTAL 18.642.785 18.716.782 19.099.521 19.423.972 20.222.367 20.047.606 20.217.840 20.183.258 20.985.711
  5. 5. Balanço Patrimonial - Passivo 5 Desenvolvido por Didaticativa PASSIVO set/14 dez/14 mar/15 jun/15 set/15 dez/15 mar/16 jun/16 set/16 PASSIVO CIRCULANTE 7.847.196 7.869.029 8.040.941 7.948.501 8.348.264 8.048.038 8.151.836 7.967.605 8.379.777 Provisões técnicas 7.041.638 6.918.188 7.173.713 7.206.356 7.482.907 5.870.718 5.991.808 5.948.102 6.252.529 Obrigações sociais e trabalhistas 56.564 41.986 46.709 56.247 64.280 46.909 52.960 62.535 70.599 Obrigações fiscais 251.956 283.592 236.700 270.868 337.806 337.545 259.609 252.713 277.862 Empréstimos e Financiamentos 191.898 201.479 197.404 190.563 197.356 217.798 219.317 327.284 338.980 Dividendos a pagar 582 96.228 123.133 1.072 619 142.294 144.648 1.145 1.145 Outras obrigações 304.558 327.556 263.282 223.395 265.296 1.432.774 1.483.494 1.375.826 1.438.662 check passivo circulante 0 0 0 0 0 0 0 0 0 PASSIVO NÃO CIRCULANTE 6.954.120 6.846.101 6.991.753 7.290.666 7.541.884 7.568.697 7.490.007 7.486.561 7.708.806 Empréstimos e Financiamentos - LP 832.729 835.145 673.055 677.066 679.222 860.491 698.849 578.691 584.702 Impostos diferidos 335.235 1.243 1.206 1.366 1.452 104 113 0 0 Provisões 4.535.564 4.739.355 5.012.852 5.307.837 5.520.075 6.579.264 6.761.954 6.856.721 7.073.281 Out. passivos não circulantes 1.250.592 1.270.358 1.304.640 1.304.397 1.341.135 128.838 29.091 51.149 50.823 check passivo não circulante 0 0 0 0 0 0 0 0 0 PATRIMÔNIO LÍQUIDO 3.818.090 3.979.971 4.045.563 4.162.719 4.310.830 4.411.779 4.556.751 4.716.166 4.883.104 Capital social 2.319.882 2.319.882 2.319.882 2.319.882 2.319.882 2.319.882 2.319.882 2.319.882 2.319.882 Reserva legal 84.350 111.867 111.867 111.867 111.867 149.119 149.119 149.119 149.119 Dividendo adicional proposto 0 26.141 0 0 0 0 0 0 0 Outros resultados abrangentes -44.634 -57.464 -69.319 -70.051 -105.530 -118.412 -82.171 -58.308 -42.036 Outras reservas de lucros 1.458.492 1.579.545 1.683.133 1.801.021 1.984.611 2.061.190 2.169.921 2.305.473 2.456.139 check PATRIMÔNIOLÍQUIDO 0 0 0 0 0 0 0 0 0 NÃO CONTROLADORES 23.379 21.681 21.264 22.086 21.389 19.092 19.246 12.926 14.024 PASSIVO TOTAL 18.642.785 18.716.782 19.099.521 19.423.972 20.222.367 20.047.606 20.217.840 20.183.258 20.985.711
  6. 6. FLUXO DE CAIXA 6 Desenvolvido por Didaticativa As atividades operacionais compreendem o principal objetivo da empresa, ou seja, produzir, comprar, vender e comercializar. Inclui as receitas com vendas, os custos operacionais, as despesas comerciais, gerais e administrativas, entre outras. As atividades de investimentos compreendem todas as atividades relacionados com investimentos, sejam de curto como de longo prazo. Do ponto de vista de caixa, aplicações financeiras são consideradas como investimento, como é conhecida popularmente os investimentos em renda fixa. Na maior parte dos casos, as atividades de investimento estão relacionadas a compra de máquinas e equipamentos, investimento no aumento de capacidade produtiva ou modernização de fábricas ou linha de produção, além da aquisição de empresas, dentre outros exemplos; As atividades de financiamento são todos os valores captados e pagos relacionados com empréstimos, seja de instituições financeiras, seja de sócios ou partes relacionadas (empresas coligadas ou do mesmo grupo econômico). Em alguns casos, dividendos pagos são considerados como financiamento pois trata-se de remuneração paga aos sócios, que “emprestam” dinheiro para financiar as operações da companhia. set/14 dez/14 mar/15 jun/15 set/15 dez/15 mar/16 jun/16 set/16 FLUXO DE CAIXA OPERACIONAL 626.976 164.993 478.528 112.712 264.556 -268.987 301.529 -58.846 -265.449 FLUXO DE CAIXA DE INVESTIMENTOS -435.825 -299.083 -264.094 106.999 -280.327 462.103 -8.319 -31.532 -8.428 FLUXO DE CAIXA DE FINANCIAMENTOS -21.186 -24.874 -171.336 -131.510 -27.924 181.760 -169.985 -147.362 -2.813 169.965 -158.964 43.098 88.201 -43.695 374.876 123.225 -237.740 -276.690
  7. 7. Fluxo de caixa 7 Fluxos de caixa – R$ MM Desenvolvido por Didaticativa set-16 -2,8-8,4 -265,4 jun-16 -147,4 dez-14 -24,9 -131,5 mar-15 -264,1 set-15 dez-15 -31,5 301,5 -299,1 jun-15 -171,3 -21,2 264,6 -435,8 627,0 112,7 set-14 -58,8 mar-16 181,8 462,1 -269,0 -170,0 -8,3-27,9 -280,3 107,0 478,5 165,0 Atividades de financiamentoAtividades operacionais Atividades de investimentos
  8. 8. Conteúdo: 1. Introdução 2. Dados de Resultado, Balanço Patrimonial e Fluxo de Caixa 3. Evolução do Resultado da Companhia 4. Apuração dos indicadores financeiros 8 Desenvolvido por Didaticativa
  9. 9. Evolução da receita operacional líquida 9 4.145,8 3.992,13.934,5 4.098,0 3.869,1 3.587,03.510,33.505,7 3.382,7 dez-14set-14 jun-15mar-15 mar-16dez-15set-15 jun-16 set-16 [R$ MM] Desenvolvido por Didaticativa
  10. 10. 0,00,00,0 13,6 -5,1 -4,5-4,1 -5,8 -4,2 dez-15 mar-16jun-15mar-15dez-14 set-15set-14 jun-16 set-16 Evolução dos custos com produção 10 [R$ MM] Desenvolvido por Didaticativa
  11. 11. 4.145,8 3.992,13.934,5 4.084,3 3.874,2 3.591,53.514,43.511,5 3.386,8 dez-15 mar-16dez-14 jun-15set-14 mar-15 set-15 jun-16 set-16 E consequente evolução do lucro bruto 11 [R$ MM] Desenvolvido por Didaticativa
  12. 12. 4.146 3.9924.084 3.874 3.5923.5143.511 3.387 3.934 0 500 1.000 1.500 2.000 2.500 3.000 3.500 4.000 4.500 set-16jun-16mar-15 set-15dez-14set-14 jun-15 dez-15 mar-16 Lucro Bruto 12 [R$ MM] Desenvolvido por Didaticativa
  13. 13. 2.758,0 set-16 5.252,9 3.810,0 2.741,5 mar-16dez-14 3.585,6 2.983,2 jun-16set-15mar-15 dez-15 2.642,02.627,8 3.645,3 jun-15set-14 EBITDA (Earnings before Interests, Taxes, Depreciation and Amortization) 13 [R$ MM] Desenvolvido por Didaticativa
  14. 14. -265-59 302 -269 265113 479 165 627 3.8103.6453.586 5.253 2.983 2.7582.7412.6422.628 mar-15 mar-16jun-15dez-14set-14 dez-15set-15 jun-16 set-16 EBITDA Fluxo de caixa operacional EBITDA não é a geração de caixa operacional 14 [R$ mil] Desenvolvido por Didaticativa
  15. 15. 238,7232,3 202,0 226,5225,0 190,9 178,5 159,9 176,6 jun-15 set-15 mar-16dez-15mar-15set-14 dez-14 jun-16 set-16 Evolução do resultado financeiro (receitas financeiras menos despesas financeiras 15 [R$ MM] Desenvolvido por Didaticativa
  16. 16. jun-16 3.864,4 4.033,6 set-16set-15 3.774,3 mar-15 2.933,7 set-14 2.792,6 dez-14 dez-15 5.469,2 jun-15 mar-16 2.788,8 3.195,4 2.906,3 EBT – Resultado antes de Impostos (Earnings before Taxes) 16 [R$ MM] Desenvolvido por Didaticativa
  17. 17. 2.661,0 mar-16 3.907,8 dez-15 2.825,4 3.690,9 jun-15 3.768,2 3.151,0 set-16jun-16 2.839,8 2.713,0 dez-14 5.301,5 set-15set-14 mar-15 Evolução do lucro líquido 17 [R$ MM] Desenvolvido por Didaticativa
  18. 18. 3.400 3.800 4.200 3.000 4.400 4.600 3.600 4.800 2.800 0 5.400 4.000 5.000 3.200 2.600 5.200 mar-15 2.825,43 dez-14 3.690,86 2.660,99 3.768,21 jun-16set-14 2.712,95 dez-15 mar-16 3.907,83 5.301,54 set-15 3.150,99 set-16jun-15 2.839,79 Evolução do lucro líquido ao longo do ano 18 Lucro líquido (R$ MM) Desenvolvido por Didaticativa
  19. 19. Conteúdo: 1. Introdução 2. Dados de Resultado, Balanço Patrimonial e Fluxo de Caixa 3. Evolução do Resultado da Companhia 4. Apuração dos indicadores financeiros 19 Desenvolvido por Didaticativa
  20. 20. 0 100 85 130 80 95 90 91,53 100,00100,00 dez-15 127,94 77,71 76,77 set-14 set-15dez-14 100,12 74,99 100,13100,13 100,00 mar-15 100,17100,12 99,67 77,33 jun-15 90,98 set-16jun-16mar-16 90,80 76,47 Margem Bruta Margem Operacional Margens – 1/2 20 Evolução das diversas margens do resultado (%) Desenvolvido por Didaticativa
  21. 21. Margens – 2/2 21 Evolução das diversas margens do resultado (%) Desenvolvido por Didaticativa 0 130 80 85 90 76,89 77,68 80,49 128,18 mar-15 81,44 dez-14set-14 79,17 94,39 jun-16 129,37 75,90 mar-16 set-16dez-15set-15 93,81 77,10 78,10 91,13 91,31 94,26 91,90 jun-15 80,20 75,36 Margem Líquida Margem EBITDA
  22. 22. 15,29 20,75 11,1111,06 10,4110,62 14,75 0 2 4 6 8 10 12 14 16 18 20 22 jun-15 set-16mar-16mar-15dez-14 12,33 jun-16dez-15set-14 set-15 14,44 Evolução do lucro por ação 22 LUCRO POR AÇÃO (R$) Desenvolvido por Didaticativa
  23. 23. 4,78 4,61 4,46 4,324,22 4,073,963,89 3,74 0,0 0,5 1,0 1,5 2,0 2,5 3,0 3,5 4,0 4,5 5,0 jun-15 set-16jun-16mar-16dez-15set-15mar-15set-14 dez-14 Evolução do valor patrimonial por ação 23 VPA - VALOR PATRIMONIAL POR AÇÃO (R$) Desenvolvido por Didaticativa
  24. 24. 1,471,45 1,401,40 1,291,321,281,271,23 0,0 0,2 0,4 0,6 0,8 1,0 1,2 1,4 1,6 set-14 mar-16jun-15 set-15 jun-16mar-15dez-14 set-16dez-15 Índices de liquidez do curto prazo, sendo a liquidez imediata o coeficiente que mensura a disponibilidade em relação ao total de obrigações de curto prazo 24 LIQUIDEZ IMEDIATA Desenvolvido por Didaticativa
  25. 25. 0,0 2,0 1,8 jun-16 1,76 set-16dez-15 1,77 set-15 1,68 jun-15 1,79 mar-16 1,82 set-14 mar-15dez-14 1,71 1,66 1,68 1,70 Índices de liquidez do curto prazo, sendo a liquidez corrente a razão entre ativo e passivo circulante 25 LIQUIDEZ CORRENTE Desenvolvido por Didaticativa
  26. 26. 1,821,791,761,77 1,681,681,701,66 1,71 0,0 0,5 1,0 1,5 2,0 jun-16 set-16mar-16dez-15set-15set-14 dez-14 mar-15 jun-15 Índices de liquidez do curto prazo, sendo a liquidez seca a variação entre ativo e passivo circulante descontando-se o estoque 26 LIQUIDEZ SECA Desenvolvido por Didaticativa
  27. 27. 0,0 1,4 set-16 1,24 dez-14set-14 set-15 1,24 1,27 1,28 dez-15 1,28 mar-16 jun-16 1,26 jun-15 1,241,24 mar-15 1,23 Índice de liquidez geral mede o montante dos ativos e passivos de curto e longo (sem considerar os ativos fixos e o patrimônio líquido) 27 LIQUIDEZ GERAL Desenvolvido por Didaticativa
  28. 28. 1,471,451,401,40 1,291,321,271,23 1,28 1,821,791,761,77 1,681,711,681,701,66 1,821,791,761,77 1,681,711,681,701,66 1,281,241,23 1,281,24 0,0 0,2 0,4 0,6 0,8 1,0 1,2 1,4 1,6 1,8 2,0 dez-14 dez-15 1,271,26 jun-15 mar-16mar-15 1,24 jun-16set-15 1,24 set-14 set-16 Liquidez Geral Liquidez Imediata Liquidez Corrente Liquidez Seca Comparativo entre os índices de liquidez 28 ÍNDICES DE LIQUIDEZ Desenvolvido por Didaticativa
  29. 29. 0,790,790,78 0,82 0,77 0,740,740,750,73 0,0 0,2 0,4 0,6 0,8 1,0 dez-14 dez-15set-14 set-15 mar-16 set-16jun-16jun-15mar-15 Giro dos ativos é um indicador que mede a eficiência operacional e é o resultado da receita líquida (anualizada) dividido pelo ativo total 29 GIRO DOS ATIVOS Desenvolvido por Didaticativa
  30. 30. 9249069181.0788778688701.0371.025 -11.354 -10.670-10.486-10.178-9.910-9.648-9.415 -8.957-8.623 set-16mar-16dez-15 jun-16set-15jun-15dez-14 mar-15set-14 Dívida bruta Dívida líquida Evolução da dívida bruta e dívida líquida 30 ENDIVIDAMENTO (R$ milhões) Desenvolvido por Didaticativa
  31. 31. 15,9116,11 16,77 19,64 16,90 17,71 20,6621,16 17,25 0 2 4 6 8 10 12 14 16 18 20 22 dez-14 mar-16set-14 jun-16 set-16dez-15set-15jun-15mar-15 Estrutura de capital (dívida bruta e capital próprio) 31 DEBT/ EQUITY - % Desenvolvido por Didaticativa
  32. 32. 60 65 70 0 80 85 90 95 55 75 100 105 110 set-16jun-15 mar-16 74,62 56,98 59,77 set-15 dez-15 jun-16 59,17 105,32 mar-15 73,33 75,94 58,97 set-14 dez-14 63,58 Retorno sobre o ativo total 32 ROA (RETURN ON ASSETS) - % Desenvolvido por Didaticativa
  33. 33. 260 280 420 320 0 340 360 380 460 500 300 480 400 440 320,11 jun-16 319,60 mar-16 272,88 292,38 dez-15dez-14set-14 mar-15 set-15 set-16 480,67 267,44 323,99 284,22 279,36 jun-15 Retorno sobre o Patrimônio Líquido 33 ROE (RETURN ON EQUITY) - % Desenvolvido por Didaticativa
  34. 34. 0 -440 -420 -380 -280 -400 -340 -320 -300 -460 -480 -260 -360 -463,19 set-15jun-15 -259,94 -270,72 mar-15 -315,60 -311,80 jun-16mar-16dez-14 set-16 -281,86 set-14 -268,45 -276,18 dez-15 -317,17 ROIC – Retorno sobre o capital investido 34 ROIC (RETURN ON INVESTED CAPITAL) - % Desenvolvido por Didaticativa
  35. 35. -4.100 -4.300 -4.600 -4.700 -4.500 -3.700 -4.200 -3.600 -3.900 -3.800 0 -4.400 -4.000 jun-16set-15jun-15 -4.086,64 mar-15 -4.544,42 -3.609,28 set-14 -4.389,58 mar-16 -4.329,08 -3.739,21 dez-14 set-16 -4.637,39 -3.842,00 dez-15 -4.428,52 ROIC – (Capital investido) 35 CAPITAL INVESTIDO Desenvolvido por Didaticativa
  36. 36. Resumo dos indicadores 36 Desenvolvido por Didaticativa RESUMO DOS INDICADORES FINANCEIROS set/14 dez/14 mar/15 jun/15 set/15 dez/15 mar/16 jun/16 set/16 Composição do Giro dos ativos Receita operacional líquida anualizada 13.530.704 14.022.784 14.041.208 14.348.048 15.476.408 16.391.864 15.737.888 15.968.232 16.583.268 Ativo total 18.642.785 18.716.782 19.099.521 19.423.972 20.222.367 20.047.606 20.217.840 20.183.258 20.985.711 Giro dos Ativos 0,73 0,75 0,74 0,74 0,77 0,82 0,78 0,79 0,79 Margem Bruta (%) 100,1% 100,2% 100,1% 100,1% 100,1% 99,7% 100,0% 100,0% 100,0% Margem EBITDA (%) 77,7% 75,4% 78,1% 76,9% 77,1% 128,2% 91,1% 91,3% 91,9% Margem EBIT (%) 77,3% 75,0% 77,7% 76,5% 76,8% 127,9% 90,8% 91,0% 91,5% Margem Líquida (%) 80,2% 75,9% 80,5% 79,2% 81,4% 129,4% 93,8% 94,4% 94,3% EBIT/ Ativo 56,1% 56,2% 57,1% 56,5% 58,8% 104,6% 70,7% 72,0% 72,3% ROE 284,2% 267,4% 279,4% 272,9% 292,4% 480,7% 324,0% 319,6% 320,1% ROA 59,2% 57,0% 59,8% 59,0% 63,6% 105,3% 73,3% 74,6% 75,9% Liquidez imediata 1,23 1,27 1,28 1,32 1,29 1,40 1,40 1,45 1,47 Liquidez corrente 1,66 1,70 1,68 1,71 1,68 1,77 1,76 1,79 1,82 Liquidez seca 1,66 1,70 1,68 1,71 1,68 1,77 1,76 1,79 1,82 Liquidez geral 1,23 1,24 1,24 1,24 1,24 1,26 1,27 1,28 1,28 Dívida bruta 1.024.627 1.036.624 870.459 867.629 876.578 1.078.289 918.166 905.975 923.682 Dívida Bruta/ EBITDA 0,10 0,10 0,08 0,08 0,07 0,05 0,06 0,06 0,06 Dívida líquida 8.622.776- 8.956.942- 9.414.513- 9.648.370- 9.910.479- 10.178.234- 10.485.883- 10.669.719- 11.353.849- Dívida líquida/ EBITDA 0,82- 0,85- 0,86- 0,87- 0,83- 0,48- 0,73- 0,73- 0,75- Dívida/ Patrimônio 21,2% 20,7% 17,7% 17,2% 16,9% 19,6% 16,8% 16,1% 15,9% Fluxo de caixa operacional 626.976 164.993 478.528 112.712 264.556 268.987- 301.529 58.846- 265.449- Lucro por ação 10,62 10,41 11,06 11,11 12,33 20,75 14,44 14,75 15,29 Valor patrimonial por ação 3,74 3,89 3,96 4,07 4,22 4,32 4,46 4,61 4,78 Composição do ROIC EBIT anualizado 10.463.872 10.515.820 10.911.380 10.971.404 11.881.576 20.970.944 14.289.260 14.528.528 15.179.404 alíquota efetiva de IR 2,8% 4,5% 2,8% 3,2% 1,4% 3,0% 2,2% 2,5% 3,1% Capital investido 3.609.276- 3.739.211- 3.841.997- 4.086.636- 4.329.079- 4.389.583- 4.428.524- 4.544.418- 4.637.390- ROIC -281,9% -268,5% -276,2% -259,9% -270,7% -463,2% -315,6% -311,8% -317,2% QTDE DE AÇÕES 1.022.205 1.022.205 1.022.205 1.022.205 1.022.205 1.022.205 1.022.205 1.022.205 1.022.205 set/14 dez/14 mar/15 jun/15 set/15 dez/15 mar/16 jun/16 set/16 FLUXO DE CAIXA OPERACIONAL 626.976 164.993 478.528 112.712 264.556 -268.987 301.529 -58.846 -265.449 FLUXO DE CAIXA DE INVESTIMENTOS -435.825 -299.083 -264.094 106.999 -280.327 462.103 -8.319 -31.532 -8.428 FLUXO DE CAIXA DE FINANCIAMENTOS -21.186 -24.874 -171.336 -131.510 -27.924 181.760 -169.985 -147.362 -2.813
  37. 37. 37 Desenvolvido por Didaticativa Material produzido por: Prof. Eduardo Silva Dúvidas, críticas e sugestões: contato@didaticativa.com www.didaticativa.com Didaticativa.com CNPJ: 25.024.616/0001-23

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