Souza Cruz - trimestre/quarter

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Análise financeira trimestral - set/2013 a set/2015
Quarterly financial analysis - sep/2013 to sep/2015 - Brazilian Company

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Souza Cruz - trimestre/quarter

  1. 1. Conteúdo: 1. Introdução 2. Dados de Resultado e Balanço Patrimonial 3. Evolução do Resultado da Companhia 4. Apuração dos indicadores financeiros 1 Desenvolvido por Didaticativa
  2. 2. Conteúdo: 1. Introdução 2. Dados de Resultado e Balanço Patrimonial 3. Evolução do Resultado da Companhia 4. Apuração dos indicadores financeiros 2 Desenvolvido por Didaticativa
  3. 3. DRE – Demonstração do Resultado do Exercício 3 DEMONSTRAÇÃO DO RESULTADO set/13 dez/13 mar/14 jun/14 set/14 dez/14 mar/15 jun/15 set/15 Receita operacional líquida 1.461.766 1.854.210 1.431.789 1.475.590 1.583.386 1.773.351 1.477.981 1.581.057 1.543.157 Custo dos produtos e serviços vendidos -530.444 -702.958 -424.320 -540.773 -625.573 -683.655 -504.876 -620.949 -668.045 Lucro Bruto 931.322 1.151.252 1.007.469 934.817 957.813 1.089.696 973.105 960.108 875.112 Margem bruta (%) 63,7% 62,1% 70,4% 63,4% 60,5% 61,4% 65,8% 60,7% 56,7% Despesas e receitas operacionais -327.121 -587.907 -345.964 -337.326 -410.207 -416.379 -331.702 -428.372 -372.199 Operações descontinuadas 0 0 0 0 0 0 0 0 0 Resultado Bruto 604.201 563.345 661.505 597.491 547.606 673.317 641.403 531.736 502.913 EBITDA 642.901 602.936 702.827 637.173 586.262 709.742 678.575 567.285 540.522 Margem EBITDA (%) 44,0% 32,5% 49,1% 43,2% 37,0% 40,0% 45,9% 35,9% 35,0% Resultado financeiro -10.581 -404 -1.935 -27.121 -5.272 16.996 -439 -16.633 -18.937 Receitas financeiras 38.409 90.273 2.297 -2.725 102.431 81.391 74.288 14.060 123.442 Despesas financeiras -48.990 -90.677 -4.232 -24.396 -107.703 -64.395 -74.727 -30.693 -142.379 Resultado antes de impostos 593.620 562.941 659.570 570.370 542.334 690.313 640.964 515.103 483.976 Impostos sobre o lucro -181.243 -170.972 -204.263 -177.403 -166.776 -199.987 -171.567 -153.167 -139.394 Minoritários 0 0 0 0 0 0 0 0 0 Alíquota efetiva de IR (%) 30,5% 30,4% 31,0% 31,1% 30,8% 29,0% 26,8% 29,7% 28,8% Lucro líquido do exercício 412.377 391.969 455.307 392.967 375.558 490.326 469.397 361.936 344.582 Margem líquida (%) 28,2% 21,1% 31,8% 26,6% 23,7% 27,6% 31,8% 22,9% 22,3% Desenvolvido por Didaticativa
  4. 4. Balanço Patrimonial - Ativo 4 Desenvolvido por Didaticativa ATIVO set/13 dez/13 mar/14 jun/14 set/14 dez/14 mar/15 jun/15 set/15 ATIVO CIRCULANTE 4.287.076 4.887.385 4.334.623 4.296.642 4.124.565 5.141.382 4.205.641 4.215.531 4.329.390 Disponibilidades 1.187.487 1.391.669 1.292.281 856.604 1.134.622 1.827.905 1.422.121 739.871 1.160.401 Clientes 582.583 646.922 632.954 714.293 637.791 828.627 651.174 840.904 764.370 Estoques 1.557.108 1.115.231 1.390.071 1.913.289 1.726.764 1.435.069 1.659.357 2.187.833 1.977.927 Tributos a recuperar 80.810 55.233 54.853 54.883 62.084 42.221 67.489 80.163 100.332 Outros ativos circulantes 879.088 1.678.330 964.464 757.573 563.304 1.007.560 405.500 366.760 326.360 check ativo circulante 0 0 0 0 0 0 0 0 0 ATIVO NÃO CIRCULANTE 1.695.475 1.518.101 1.470.872 1.502.945 1.509.880 1.491.245 1.477.397 1.469.771 1.539.788 Realizável a longo prazo 741.965 513.498 481.109 526.256 525.857 504.968 471.602 451.984 494.082 Tributos diferidos 205.406 237.557 194.696 228.639 223.393 186.893 135.856 114.962 126.466 Contas a receber 2.346 2.536 3.160 5.384 4.952 4.087 4.440 4.785 6.680 Cauções e depósitos 214.620 223.303 235.570 247.261 251.136 261.836 276.194 290.496 310.579 Impostos a recuperar 0 0 0 0 0 0 0 0 0 Outros ativos não circulantes 319.593 50.102 47.683 44.972 46.376 52.152 55.112 41.741 50.357 check ativo não circulante 0 0 0 0 0 0 0 0 0 Ativo Permanente 953.510 1.004.603 989.763 976.689 984.023 986.277 1.005.795 1.017.787 1.045.706 Investimentos 0 0 0 0 0 0 0 0 0 Imobilizado 923.496 974.467 961.318 944.543 938.917 920.155 928.322 927.388 938.933 Intangível 30.014 30.136 28.445 32.146 45.106 66.122 77.473 90.399 106.773 check ativo não circulante 0 0 0 0 0 0 0 0 0 ATIVO TOTAL 5.982.551 6.405.486 5.805.495 5.799.587 5.634.445 6.632.627 5.683.038 5.685.302 5.869.178
  5. 5. Balanço Patrimonial - Passivo 5 Desenvolvido por Didaticativa PASSIVO set/13 dez/13 mar/14 jun/14 set/14 dez/14 mar/15 jun/15 set/15 PASSIVO CIRCULANTE 3.022.339 3.290.951 3.297.374 2.925.672 3.139.953 3.705.722 3.366.138 2.978.643 3.649.572 Fornecedores 212.402 390.345 286.256 320.782 238.603 331.536 318.999 480.488 363.337 Obrigações sociais e trabalhistas 229.219 234.481 202.360 217.449 222.357 224.635 219.925 187.596 184.145 Obrigações fiscais 1.018.693 1.821.369 939.629 1.089.177 1.049.866 2.089.612 975.561 1.130.097 1.000.898 Empréstimos e Financiamentos 947.643 718.966 941.503 1.214.373 979.363 872.735 604.666 905.665 1.182.818 Dividendos a pagar 574.911 30.273 871.452 29.574 521.988 28.185 997.417 36.515 517.634 Outras obrigações 39.471 95.517 56.174 54.317 127.776 159.019 249.570 238.282 400.740 check passivo circulante 0 0 0 0 0 0 0 0 0 PASSIVO NÃO CIRCULANTE 875.115 674.161 444.032 430.067 412.803 411.664 338.994 336.908 342.261 Empréstimos e Financiamentos - LP 0 0 0 0 0 0 0 0 0 Receitas diferidas - LP 284.388 270.025 256.985 244.792 233.653 222.886 141.731 136.221 130.912 Provisões 134.265 135.321 140.940 144.870 145.084 144.937 152.093 154.736 161.429 Out. passivos não circulantes 456.462 268.815 46.107 40.405 34.066 43.841 45.170 45.951 49.920 check passivo não circulante 0 0 0 0 0 0 0 0 0 PATRIMÔNIO LÍQUIDO 2.085.097 2.440.374 2.064.089 2.443.848 2.081.689 2.515.241 1.977.906 2.369.751 1.877.345 Capital social 854.756 854.756 854.756 854.756 854.756 854.756 854.756 854.756 854.756 Reserva legal 170.951 170.951 170.951 170.951 170.951 170.951 170.951 170.951 170.951 Dividendo adicional proposto 0 819.249 0 0 0 938.469 0 0 0 Outros resultados abrangentes 342.406 331.416 344.002 352.285 274.049 239.880 198.411 257.697 65.083 Outras reservas de lucros 716.984 264.002 694.380 1.065.856 781.933 311.185 753.788 1.086.347 786.555 check patrimônio líquido 0 0 0 0 0 0 0 0 0 NÃO CONTROLADORES 0 0 0 0 0 0 0 0 0 PASSIVO TOTAL 5.982.551 6.405.486 5.805.495 5.799.587 5.634.445 6.632.627 5.683.038 5.685.302 5.869.178
  6. 6. Conteúdo: 1. Introdução 2. Dados de Resultado e Balanço Patrimonial 3. Evolução do Resultado da Companhia 4. Apuração dos indicadores financeiros 6 Desenvolvido por Didaticativa
  7. 7. Evolução da receita operacional líquida 7 1.543,21.581,1 1.478,0 1.773,4 1.583,4 1.475,61.431,8 1.854,2 1.461,8 set-14jun-14mar-14dez-13set-13 dez-14 mar-15 jun-15 set-15 [R$ MM] Desenvolvido por Didaticativa
  8. 8. Evolução dos custos com produção 8 668,0 620,9 504,9 683,7 625,6 540,8 424,3 703,0 530,4 dez-13set-13 dez-14set-14jun-14mar-14 mar-15 jun-15 set-15 [R$ MM] Desenvolvido por Didaticativa
  9. 9. E consequente evolução do lucro bruto 9 875,1 960,1973,1 1.089,7 957,8934,8 1.007,5 1.151,3 931,3 set-14jun-14mar-14dez-13set-13 dez-14 mar-15 jun-15 set-15 [R$ MM] Desenvolvido por Didaticativa
  10. 10. Lucro Bruto 10 100 300 0 200 1.200 900 1.000 1.100 700 400 500 800 600 935 mar-14 931 set-13 dez-13 1.151 jun-14 1.007 973 dez-14 1.090 set-14 958 set-15jun-15 960 mar-15 875 [R$ MM] Desenvolvido por Didaticativa
  11. 11. EBITDA (Earnings before Interests, Taxes, Depreciation and Amortization) 11 540,5 567,3 678,6 709,7 586,3 637,2 702,8 602,9 642,9 jun-15 set-15dez-14 mar-15set-14jun-14mar-14dez-13set-13 [R$ MM] Desenvolvido por Didaticativa
  12. 12. EBITDA não é a geração de caixa operacional 12 -500 0 500 1.000 1.500 2.000 2.500 603 mar-14 703 1.332 639 dez-13 jun-14 783 -77 161 637 set-13 643 586 567 511 jun-15dez-14 40 710 81 set-14 679 1.459 mar-15 set-15 541 [R$ mil] Desenvolvido por Didaticativa EBITDAFluxo de caixa operacional
  13. 13. Evolução do resultado financeiro (receitas financeiras menos despesas financeiras 13 -18,9 -16,6 -0,4 17,0 -5,3 -27,1 -1,9 -0,4 -10,6 dez-14 mar-15 jun-15 set-15jun-14 set-14mar-14dez-13set-13 [R$ MM] Desenvolvido por Didaticativa
  14. 14. EBT – Resultado antes de Impostos (Earnings before Taxes) 14 484,0 515,1 641,0 690,3 542,3 570,4 659,6 562,9 593,6 set-15mar-15 jun-15set-14jun-14mar-14dez-13set-13 dez-14 [R$ MM] Desenvolvido por Didaticativa
  15. 15. Evolução do lucro líquido 15 344,6 361,9 469,4 490,3 375,6 393,0 455,3 392,0 412,4 set-14jun-14mar-14dez-13set-13 dez-14 mar-15 jun-15 set-15 [R$ MM] Desenvolvido por Didaticativa
  16. 16. Evolução do lucro líquido ao longo do ano 16 340 380 360 400 420 460 480 500 440 0 set-14 469,40 set-15 391,97 dez-14set-13 412,38 455,31 392,97 jun-14 490,33 jun-15mar-15dez-13 361,94 375,56 344,58 mar-14 Lucro líquido (R$ MM) Desenvolvido por Didaticativa
  17. 17. Conteúdo: 1. Introdução 2. Dados de Resultado e Balanço Patrimonial 3. Evolução do Resultado da Companhia 4. Apuração dos indicadores financeiros 17 Desenvolvido por Didaticativa
  18. 18. Evolução do lucro por ação 18 1,4 0,0 1,0 0,2 0,8 1,2 0,4 0,6 set-13 mar-14 1,08 1,03 jun-14 1,03 1,19 dez-13 set-15 0,90 0,95 mar-15 jun-15 1,23 dez-14 1,28 set-14 0,98 LUCRO POR AÇÃO (R$) Desenvolvido por Didaticativa
  19. 19. Evolução do valor patrimonial por ação 19 1,8 1,6 1,4 0,0 1,29 1,55 dez-14set-14 jun-15jun-14 1,60 1,36 mar-14 1,35 dez-13 1,60 set-13 1,36 set-15 1,65 1,23 mar-15 VPA - VALOR PATRIMONIAL POR AÇÃO (R$) Desenvolvido por Didaticativa
  20. 20. Índices de liquidez do curto prazo, sendo a liquidez imediata o coeficiente que mensura a disponibilidade em relação ao total de obrigações de curto prazo 20 1,2 0,0 1,4 1,6 1,39 1,49 1,42 1,19 set-14 jun-15 1,42 1,25 jun-14 1,47 mar-14 mar-15dez-14 set-15 1,31 set-13 dez-13 1,31 LIQUIDEZ IMEDIATA Desenvolvido por Didaticativa
  21. 21. Índices de liquidez do curto prazo, sendo a liquidez corrente a razão entre ativo e passivo circulante 21 0,0 0,8 1,0 1,2 jun-14mar-14dez-13 mar-15 0,81 0,89 0,64 0,68 set-15 0,76 dez-14 1,00 jun-15set-14 0,76 0,90 1,15 set-13 LIQUIDEZ CORRENTE Desenvolvido por Didaticativa
  22. 22. Índices de liquidez do curto prazo, sendo a liquidez seca a variação entre ativo e passivo circulante descontando-se o estoque 22 0,0 1,5 1,31 mar-14 set-14set-13 1,29 mar-15 jun-15 1,41 1,37 jun-14 1,26 dez-14 1,21 1,44 set-15 1,29 dez-13 1,36 LIQUIDEZ SECA Desenvolvido por Didaticativa
  23. 23. Índice de liquidez geral mede o montante dos ativos e passivos de curto e longo (sem considerar os ativos fixos e o patrimônio líquido) 23 1,2 1,0 0,2 0,4 0,8 0,0 0,6 1,16 1,05 set-14 jun-15 1,04 1,11 jun-14 dez-14 1,07 1,12 1,02 mar-14 mar-15dez-13 set-15 0,99 set-13 0,98 LIQUIDEZ GERAL Desenvolvido por Didaticativa
  24. 24. Comparativo entre os índices de liquidez 24 0,89 0,81 0,76 0,76 0,68 1,42 1,49 1,31 1,47 1,39 1,19 0,0 0,3 0,6 0,9 1,2 1,5 1,8 2,1 2,4 2,7 3,0 3,3 3,6 3,9 4,2 4,5 0,64 0,42 1,00 0,49 1,411,31 0,36 1,261,37 jun-15 1,31 jun-14 1,21 1,42 dez-14set-14 0,32 mar-15 0,25 1,25 set-15 1,441,36 0,29 0,39 0,39 dez-13 0,90 1,29 1,15 0,42 set-13 1,29 mar-14 ÍNDICES DE LIQUIDEZ Liquidez Imediata Liquidez Seca Liquidez GeralLiquidez Corrente Desenvolvido por Didaticativa
  25. 25. Giro dos ativos é um indicador que mede a eficiência operacional e é o resultado da receita líquida (anualizada) dividido pelo ativo total 25 0,0 0,6 0,4 0,2 0,33 0,30 0,37 jun-15mar-15 set-15 0,22 dez-14 0,31 0,40 set-14 0,42 jun-14 0,55 0,48 mar-14dez-13set-13 GIRO DOS ATIVOS Desenvolvido por Didaticativa
  26. 26. Evolução da dívida bruta e dívida líquida 26 ENDIVIDAMENTO (R$ bilhões) 1.183 906 605 979 1.214 942948 22 -817 jun-15mar-15dez-14 873 set-14 -155 jun-14 -955 358 mar-14 -351 166 set-15set-13 dez-13 719 -673 -240 Dívida bruta Dívida líquida Desenvolvido por Didaticativa
  27. 27. Estrutura de capital (dívida bruta e capital próprio) 27 0,39 0,0 0,2 0,4 0,31 0,28 0,31 0,23 dez-14 0,33 set-15 0,26 mar-14 0,23 set-14 0,32 jun-15mar-15jun-14dez-13set-13 DEBT/ EQUITY Desenvolvido por Didaticativa
  28. 28. Retorno sobre o ativo total 28 0 24 26 28 27 32 25 30 31 29 dez-14 31,98 dez-13 25,47 set-15 23,86 mar-15 jun-15set-13 25,31 jun-14 27,09 27,86 set-14mar-14 30,49 26,28 29,83 ROA (RETURN ON ASSETS) - % Desenvolvido por Didaticativa
  29. 29. Retorno sobre o Patrimônio Líquido 29 70 65 60 0 95 90 85 80 75 mar-14 88,23 dez-13set-13 79,11 64,25 73,42 dez-14set-14 set-15jun-14 94,93 mar-15 61,09 77,98 64,32 jun-15 72,16 ROE (RETURN ON EQUITY) - % Desenvolvido por Didaticativa
  30. 30. ROIC – Retorno sobre o capital investido 30 110 90 70 95 60 65 75 85 80 0 100 105 mar-14 66,69 set-13 99,89 dez-14jun-14 81,07 mar-15 62,34 60,66 jun-15 106,75 dez-13 set-15set-14 63,94 59,83 69,55 ROIC (RETURN ON INVESTED CAPITAL) - % Desenvolvido por Didaticativa
  31. 31. ROIC – (Capital investido) 31 2.400 2.500 2.600 2.700 0 2.300 2.200 2.000 2.100 1.900 1.800 2.625,89 1.915,16 2.241,12 1.760,11 mar-15 jun-15set-14 dez-14 2.361,28 2.535,18 jun-14mar-14 set-15 2.641,34 dez-13 2.255,96 set-13 2.253,15 CAPITAL INVESTIDO (R$milhões) Desenvolvido por Didaticativa
  32. 32. Resumo dos indicadores 32 Desenvolvido por Didaticativa RESUMO DOS INDICADORES FINANCEIROS set/13 dez/13 mar/14 jun/14 set/14 dez/14 mar/15 jun/15 set/15 Composição do Giro dos ativos Receita operacional líquida anualizada 5.847.064 7.416.840 5.727.156 5.902.360 6.333.544 7.093.404 5.911.924 6.324.228 6.172.628 Ativo total 5.982.551 6.405.486 5.805.495 5.799.587 5.634.445 6.632.627 5.683.038 5.685.302 5.869.178 Giro dos Ativos 0,98 1,16 0,99 1,02 1,12 1,07 1,04 1,11 1,05 Margem Bruta (%) 63,7% 62,1% 70,4% 63,4% 60,5% 61,4% 65,8% 60,7% 56,7% Margem EBITDA (%) 44,0% 32,5% 49,1% 43,2% 37,0% 40,0% 45,9% 35,9% 35,0% Margem EBIT (%) 41,3% 30,4% 46,2% 40,5% 34,6% 38,0% 43,4% 33,6% 32,6% Margem Líquida (%) 28,2% 21,1% 31,8% 26,6% 23,7% 27,6% 31,8% 22,9% 22,3% EBIT/ Ativo 40,4% 35,2% 45,6% 41,2% 38,9% 40,6% 45,1% 37,4% 34,3% ROE 79,1% 64,2% 88,2% 64,3% 72,2% 78,0% 94,9% 61,1% 73,4% ROA 27,9% 25,3% 29,8% 27,1% 26,3% 32,0% 30,5% 25,5% 23,9% Liquidez imediata 0,39 0,42 0,39 0,29 0,36 0,49 0,42 0,25 0,32 Liquidez corrente 1,42 1,49 1,31 1,47 1,31 1,39 1,25 1,42 1,19 Liquidez seca 0,90 1,15 0,89 0,81 0,76 1,00 0,76 0,68 0,64 Liquidez geral 1,29 1,36 1,29 1,44 1,31 1,37 1,26 1,41 1,21 Dívida bruta 947.643 718.966 941.503 1.214.373 979.363 872.735 604.666 905.665 1.182.818 Dívida bruta/ patrimônio 0,45 0,29 0,46 0,50 0,47 0,35 0,31 0,38 0,63 Dívida Bruta/ EBITDA 0,37 0,30 0,33 0,48 0,42 0,31 0,22 0,40 0,55 Dívida líquida 239.844- 672.703- 350.778- 357.769 155.259- 955.170- 817.455- 165.794 22.417 Dívida líquida/ EBITDA 0,09- 0,28- 0,12- 0,14 0,07- 0,34- 0,30- 0,07 0,01 Dívida/ Patrimônio 31,2% 22,8% 31,3% 33,2% 32,0% 25,8% 23,4% 27,7% 38,7% Fluxo de caixa operacional 639.444 1.331.862 76.673- 160.968 782.903 1.458.677 40.074 81.101 510.981 Lucro por ação 1,08 1,03 1,19 1,03 0,98 1,28 1,23 0,95 - Valor patrimonial por ação 1,36 1,60 1,35 1,60 1,36 1,65 1,29 1,55 - Composição do ROIC EBIT anualizado 2.416.804 2.253.380 2.646.020 2.389.964 2.190.424 2.693.268 2.565.612 2.126.944 2.011.652 alíquota efetiva de IR 30,5% 30,4% 31,0% 31,1% 30,8% 29,0% 26,8% 29,7% 28,8% Capital investido 2.625.886 2.255.961 2.253.147 2.641.344 2.535.183 1.915.158 1.760.106 2.241.122 2.361.280 ROIC 63,9% 69,5% 81,1% 62,3% 59,8% 99,9% 106,7% 66,7% 60,7%

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