Sonae Sierra Brasil S.A.
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Desenvolvido por Didaticativa
Conteúdo:
1. Introdução
2. Dados de Resultado, Balanço Patrimonial e Fluxo de Caixa
3. Evolução do Resultado da Companhia
...
Sonae Sierra Brasil S.A.
A Sonae Sierra Brasil S.A., com sede localizada na cidade de São Paulo, Estado
de São Paulo, foi ...
Conteúdo:
1. Introdução
2. Dados de Resultado, Balanço Patrimonial e Fluxo de Caixa
3. Evolução do Resultado da Companhia
...
DRE – Demonstração do Resultado do Exercício
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Desenvolvido por Didaticativa
DEMONSTRAÇÃO DO RESULTADO dez/11 dez/12 dez/1...
Balanço Patrimonial - Ativo
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Desenvolvido por Didaticativa
ATIVO dez/11 dez/12 dez/13 dez/14 dez/15
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Balanço Patrimonial - Passivo
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PASSIVO dez/11 dez/12 dez/13 dez/14 dez/15
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Fluxo de caixa
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Fluxos de caixa – R$ MM
Desenvolvido por Didaticativa
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Conteúdo:
1. Introdução
2. Dados de Resultado, Balanço Patrimonial e Fluxo de Caixa
3. Evolução do Resultado da Companhia
...
Evolução da receita operacional líquida
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Desenvo...
Evolução dos custos com produção
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E consequente evolução do lucro bruto
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EBITDA (Earnings before Interests, Taxes, Depreciation and Amortization)
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Evolução do lucro líquido
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Conteúdo:
1. Introdução
2. Dados de Resultado, Balanço Patrimonial e Fluxo de Caixa
3. Evolução do Resultado da Companhia
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Margens
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Evolução das diversas margens do resultado (%)
Desenvolvido por Didaticativa
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Índices de liquidez do curto prazo, sendo a liquidez seca a variação entre ativo e passivo
circulante descontando-se o est...
Índice de liquidez geral mede o montante dos ativos e passivos de curto e longo
(sem considerar os ativos fixos e o patrim...
Comparativo entre os índices de liquidez
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Giro dos ativos é um indicador que mede a eficiência operacional e é o resultado da
receita líquida dividido pelo ativo to...
Evolução da dívida bruta e dívida líquida
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Comparativo entre os indicadores de rentabilidade
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INDICADORES DE RENTABILIDADE (%)
Desenvolvido por Didaticativa
1,98
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Resumo dos indicadores
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RESUMO DOS INDICADORES FINANCEIROS dez/11 dez/12 dez/13 dez/14 dez...
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Sonae Sierra - anual

  1. 1. Sonae Sierra Brasil S.A. 1 Desenvolvido por Didaticativa
  2. 2. Conteúdo: 1. Introdução 2. Dados de Resultado, Balanço Patrimonial e Fluxo de Caixa 3. Evolução do Resultado da Companhia 4. Apuração dos indicadores financeiros 2 Desenvolvido por Didaticativa
  3. 3. Sonae Sierra Brasil S.A. A Sonae Sierra Brasil S.A., com sede localizada na cidade de São Paulo, Estado de São Paulo, foi constituída em 18 de junho de 2003 com os principais objetivos: (a) a realização de planejamento, desenvolvimento, implantação e investimentos na área imobiliária, nomeadamente em shopping centers e atividades correlatas, como empreendedora, incorporadora, construtora, locadora e assessora; (b) a exploração e a gestão de imóveis próprios e/ou de terceiros e de estabelecimentos comerciais e a prestação de serviços conexos em operações imobiliárias de imóveis próprios e/ou de terceiros; e (c) a participação em outras sociedades empresárias e/ou em fundos de investimentos imobiliários, podendo as atividades aqui descritas serem exercidas diretamente ou por meio de controladas e coligadas. A Sonae negocia suas ações na Bolsa de Valores, Mercadorias e Futuros de São Paulo - BM&FBOVESPA S.A., sob a sigla “SSBR3”, reportando suas informações à Comissão de Valores Imobiliários (CVM). Sua controladora é a Sierra Brazil 1 BV, localizada nos Países Baixos. Seus acionistas controladores finais são a Sonae Sierra SGPS S.A., localizada em Portugal, e o Sr. Alexander Otto e suas empresas afiliadas localizadas na Alemanha.
  4. 4. Conteúdo: 1. Introdução 2. Dados de Resultado, Balanço Patrimonial e Fluxo de Caixa 3. Evolução do Resultado da Companhia 4. Apuração dos indicadores financeiros 4 Desenvolvido por Didaticativa
  5. 5. DRE – Demonstração do Resultado do Exercício 5 Desenvolvido por Didaticativa DEMONSTRAÇÃO DO RESULTADO dez/11 dez/12 dez/13 dez/14 dez/15 Receita operacional líquida 219.185 256.851 275.754 318.724 331.180 Custo dos produtos e serviços vendidos -36.809 -43.177 -58.715 -75.678 -79.719 Lucro Bruto 182.376 213.674 217.039 243.046 251.461 Margem bruta (%) 83,2% 83,2% 78,7% 76,3% 75,9% Despesas e receitas operacionais 268.077 202.987 330.803 179.306 83.711 Operações descontinuadas 0 0 0 0 0 Lucro Operacional 450.453 416.661 547.842 422.352 335.172 EBITDA 451.920 418.451 550.172 424.841 337.864 Margem EBITDA (%) 206,2% 162,9% 199,5% 133,3% 102,0% Resultado financeiro 23.160 -14.261 -31.016 -55.093 -66.892 Receitas financeiras 0 51.497 46.894 48.278 47.264 Despesas financeiras 23.160 -65.758 -77.910 -103.371 -114.156 Resultado antes de impostos 473.613 402.400 516.826 367.259 268.280 Impostos sobre o lucro -109.306 -92.605 -148.329 -92.488 -64.241 Minoritários -133.257 -124.264 -142.546 -117.801 -106.920 Alíquota efetiva de IR (%) 23,1% 23,0% 28,7% 25,2% 23,9% Lucro líquido do exercício 231.050 185.531 225.951 156.970 97.119 Margem líquida (%) 105,4% 72,2% 81,9% 49,2% 29,3%
  6. 6. Balanço Patrimonial - Ativo 6 Desenvolvido por Didaticativa ATIVO dez/11 dez/12 dez/13 dez/14 dez/15 ATIVO CIRCULANTE 437.849 736.779 481.589 397.844 340.059 Disponibilidades 390.918 681.976 424.431 315.936 265.145 Clientes 24.690 33.605 40.196 48.666 40.398 Estoques 0 0 0 0 0 Tributos a recuperar 16.765 16.456 9.979 11.079 14.365 Outros ativos circulantes 5.476 4.742 6.983 22.163 20.151 check ativo circulante 0 0 0 0 0 ATIVO NÃO CIRCULANTE 2.833.552 3.332.902 4.048.448 4.344.489 4.560.783 Realizável a longo prazo 23.791 49.197 60.077 90.723 104.566 Tributos diferidos 5.915 20.693 5.036 5.496 9.250 Contas a receber 11.143 13.656 23.495 40.286 45.793 Cauções e depósitos 3.729 9.950 11.253 11.797 23.300 Impostos a recuperar 0 0 0 0 0 Outros ativos não circulantes 3.004 4.898 20.293 33.144 26.223 check ativo não circulante 0 0 0 0 0 Ativo Permanente 2.809.761 3.283.705 3.988.371 4.253.766 4.456.217 Investimentos 2.802.207 3.276.625 3.979.546 4.244.983 4.448.219 Imobilizado 5.972 3.495 3.163 3.357 3.403 Intangível 1.582 3.585 5.662 5.426 4.595 check ativo não circulante 0 0 0 0 0 ATIVO TOTAL 3.271.401 4.069.681 4.530.037 4.742.333 4.900.842
  7. 7. Balanço Patrimonial - Passivo 7 Desenvolvido por Didaticativa PASSIVO dez/11 dez/12 dez/13 dez/14 dez/15 PASSIVO CIRCULANTE 125.330 276.021 224.475 187.627 241.638 Fornecedores 13.512 31.460 49.812 15.953 20.596 Obrigações sociais e trabalhistas 8.396 9.755 10.520 10.921 11.166 Obrigações fiscais 8.700 65.412 6.482 7.891 10.533 Empréstimos e Financiamentos 17.619 65.262 76.071 88.539 139.701 Dividendos a pagar 13.977 26.748 34.772 34.773 31.386 Outras obrigações 63.126 77.384 46.818 29.550 28.256 check passivo circulante 0 0 0 0 0 PASSIVO NÃO CIRCULANTE 715.676 1.116.418 1.341.003 1.385.259 1.350.274 Empréstimos e Financiamentos - LP 333.272 682.118 828.580 825.294 751.646 Impostos diferidos 351.444 370.641 475.343 541.712 586.547 Provisões 10.474 10.639 9.382 9.843 8.252 Out. passivos não circulantes 20.486 53.020 27.698 8.410 3.829 check passivo não circulante 0 0 0 0 0 PATRIMÔNIO LÍQUIDO 2.430.395 2.677.242 2.964.559 3.169.447 3.308.930 Capital social 997.866 997.866 997.866 1.397.866 1.397.866 Reserva legal 21.016 30.293 41.591 49.440 54.296 Dividendo adicional proposto 0 0 0 0 3.387 Outros resultados abrangentes 0 0 0 0 0 Outras reservas de lucros 1.411.513 1.649.083 1.925.102 1.722.141 1.853.381 check PATRIMÔNIOLÍQUIDO 0 0 0 0 0 NÃO CONTROLADORES 486.997 585.540 733.948 816.639 890.389 PASSIVO TOTAL 3.271.401 4.069.681 4.530.037 4.742.333 4.900.842
  8. 8. Fluxo de caixa 8 Fluxos de caixa – R$ MM Desenvolvido por Didaticativa -115,9 40,2 73,2 2.013 -345,3 2.014 -65,9 167,7 273,3 174,7 47,6 2.012 471,6 2.011 -310,0 -156,9 -132,8 2.015 162,6 -80,6 Atividades de FinanciamentoAtividades Operacionais Atividades de Investimento
  9. 9. Conteúdo: 1. Introdução 2. Dados de Resultado, Balanço Patrimonial e Fluxo de Caixa 3. Evolução do Resultado da Companhia 4. Apuração dos indicadores financeiros 9 Desenvolvido por Didaticativa
  10. 10. Evolução da receita operacional líquida 10 331,2 318,7 275,8 256,9 219,2 dez-11 dez-14dez-12 dez-13 dez-15 [R$ MM] Desenvolvido por Didaticativa
  11. 11. Evolução dos custos com produção 11 79,7 75,7 58,7 43,2 36,8 dez-14dez-12dez-11 dez-13 dez-15 [R$ MM] Desenvolvido por Didaticativa
  12. 12. E consequente evolução do lucro bruto 12 251,5 243,0 217,0213,7 182,4 dez-13dez-12dez-11 dez-14 dez-15 [R$ MM] Desenvolvido por Didaticativa
  13. 13. Lucro Bruto 13 200 180 190 210 250 230 240 0 220 260 214 dez-15 251 217 182 dez-11 243 dez-12 dez-13 dez-14 [R$ MM] Desenvolvido por Didaticativa
  14. 14. EBITDA (Earnings before Interests, Taxes, Depreciation and Amortization) 14 337,9 424,8 550,2 418,5 451,9 dez-13 dez-14dez-12dez-11 dez-15 [R$ MM] Desenvolvido por Didaticativa
  15. 15. EBITDA não é a geração de caixa operacional 15 452 418 550 425 338 48 168 0 100 200 300 400 500 600 700 dez-15 163 73 dez-13 dez-14dez-12dez-11 175 [R$ mil] Desenvolvido por Didaticativa EBITDAFluxo de caixa operacional
  16. 16. Evolução do resultado financeiro (receitas financeiras menos despesas financeiras 16 -66,9 -55,1 -31,0 -14,3 23,2 dez-14dez-13dez-11 dez-12 dez-15 [R$ MM] Desenvolvido por Didaticativa
  17. 17. Evolução do lucro líquido 17 97,1 157,0 226,0 185,5 231,1 dez-13 dez-14dez-12dez-11 dez-15 [R$ MM] Desenvolvido por Didaticativa
  18. 18. Evolução do lucro líquido ao longo do ano 18 130 150 170 180 100 160 140 120 110 10 240 190 200 230 220 210 97,12 dez-13 185,53 225,95 dez-15dez-12dez-11 156,97 dez-14 231,05 Lucro líquido (R$ MM) Desenvolvido por Didaticativa
  19. 19. Conteúdo: 1. Introdução 2. Dados de Resultado, Balanço Patrimonial e Fluxo de Caixa 3. Evolução do Resultado da Companhia 4. Apuração dos indicadores financeiros 19 Desenvolvido por Didaticativa
  20. 20. Margens 20 Evolução das diversas margens do resultado (%) Desenvolvido por Didaticativa 75,976,378,783,283,2 132,5 198,7 162,2 205,5 133,3 199,5 162,9 206,2 49,2 81,9 72,2 105,4 29,3 102,0 2.015 101,2 2.0142.0132.011 2.012 Margem LíquidaMargem Bruta Margem EBITDAMargem Operacional
  21. 21. Evolução do lucro por ação 21 2,6 2,8 3,0 3,2 1,8 2,0 1,6 2,2 2,4 1,4 1,2 0,0 1,27 dez-15dez-12 3,02 2,96 2,05 dez-14dez-11 2,43 dez-13 LUCRO POR AÇÃO (R$) Desenvolvido por Didaticativa
  22. 22. Evolução do valor patrimonial por ação 22 32 44 41 43 42 0 39 34 35 37 33 36 38 40 dez-15dez-13 43,30 dez-12 41,47 35,03 31,80 dez-11 dez-14 38,79 VPA - VALOR PATRIMONIAL POR AÇÃO (R$) Desenvolvido por Didaticativa
  23. 23. Índices de liquidez do curto prazo, sendo a liquidez imediata o coeficiente que mensura a disponibilidade em relação ao total de obrigações de curto prazo 23 1,4 0,0 2,8 1,6 2,6 3,0 2,0 2,4 3,2 1,8 2,2 1,2 1,10 dez-15 1,68 dez-11 dez-13 2,47 dez-14 1,89 3,12 dez-12 LIQUIDEZ IMEDIATA Desenvolvido por Didaticativa
  24. 24. Índices de liquidez do curto prazo, sendo a liquidez corrente a razão entre ativo e passivo circulante 24 1,6 1,4 0,0 2,6 3,2 3,0 3,4 2,2 1,8 2,8 3,6 2,4 2,0 1,41 2,15 dez-14 3,49 dez-12 2,67 dez-13dez-11 2,12 dez-15 LIQUIDEZ CORRENTE Desenvolvido por Didaticativa
  25. 25. Índices de liquidez do curto prazo, sendo a liquidez seca a variação entre ativo e passivo circulante descontando-se o estoque 25 0,0 1,5 3,5 2,5 3,0 2,0 dez-14 2,12 dez-15 1,41 dez-12 2,15 2,67 dez-13 3,49 dez-11 LIQUIDEZ SECA Desenvolvido por Didaticativa
  26. 26. Índice de liquidez geral mede o montante dos ativos e passivos de curto e longo (sem considerar os ativos fixos e o patrimônio líquido) 26 0,6 0,4 0,0 0,56 0,35 0,55 0,31 dez-11 dez-12 dez-14dez-13 0,28 dez-15 LIQUIDEZ GERAL Desenvolvido por Didaticativa
  27. 27. Comparativo entre os índices de liquidez 27 ÍNDICES DE LIQUIDEZ Desenvolvido por Didaticativa 1,10 1,68 1,89 2,47 3,12 1,41 2,122,15 2,67 3,49 1,41 2,122,15 2,67 3,49 0,280,310,35 0,560,55 2.011 2.012 2.013 2.014 2.015 Liquidez Corrente Liquidez GeralLiquidez SecaLiquidez Imediata
  28. 28. Giro dos ativos é um indicador que mede a eficiência operacional e é o resultado da receita líquida dividido pelo ativo total 28 0,0 0,2 dez-15 0,07 dez-13 0,060,06 dez-11 dez-14dez-12 0,07 0,07 GIRO DOS ATIVOS Desenvolvido por Didaticativa
  29. 29. Evolução da dívida bruta e dívida líquida 29 ENDIVIDAMENTO 891914905 747 351 626598 480 65 -40 dez-14dez-12 dez-13dez-11 dez-15 Dívida líquidaDívida bruta Desenvolvido por Didaticativa
  30. 30. Estrutura de capital (dívida bruta e capital próprio) 30 0 13 20 17 18 15 16 19 22 14 21 23 24 22,38 21,82 12,62 dez-13 dez-15dez-11 dez-14 21,22 dez-12 23,38 DEBT/ EQUITY Desenvolvido por Didaticativa
  31. 31. Retorno sobre o ativo total 31 7,5 1,0 0,5 0,0 1,5 5,0 4,0 2,0 4,5 3,0 2,5 7,0 3,5 dez-15 1,98 dez-14 3,31 7,06 4,99 4,56 dez-12dez-11 dez-13 ROA (RETURN ON ASSETS) - % Desenvolvido por Didaticativa
  32. 32. Retorno sobre o Patrimônio Líquido 32 0 4 6 5 7 8 9 10 3 2,94 dez-11 9,51 7,62 4,95 dez-12 dez-14dez-13 6,93 dez-15 ROE (RETURN ON EQUITY) - % Desenvolvido por Didaticativa
  33. 33. ROIC – Retorno sobre o capital investido 33 8 14 13 11 7 0 12 9 15 10 6,56 dez-11 dez-15 8,68 dez-14 14,41 12,40 12,50 dez-13dez-12 ROIC (RETURN ON INVESTED CAPITAL) - % Desenvolvido por Didaticativa
  34. 34. ROIC – (Capital investido) 34 2.800 3.000 3.800 3.600 3.200 0 3.400 4.000 2.400 2.600 dez-13 dez-15 3.640,83 dez-14 2.586,87 dez-12dez-11 3.124,47 2.404,35 3.884,32 CAPITAL INVESTIDO Desenvolvido por Didaticativa
  35. 35. Comparativo entre os indicadores de rentabilidade 35 INDICADORES DE RENTABILIDADE (%) Desenvolvido por Didaticativa 1,98 3,31 4,99 4,56 7,06 2,94 4,95 7,62 6,93 9,51 6,56 8,68 12,5012,40 14,41 2.0132.011 2.012 2.0152.014 ROE ROIC ROA
  36. 36. Resumo dos indicadores 36 Desenvolvido por Didaticativa RESUMO DOS INDICADORES FINANCEIROS dez/11 dez/12 dez/13 dez/14 dez/15 Composição do Giro dos ativos Receita operacional líquida 219.185 256.851 275.754 318.724 331.180 Ativo total 3.271.401 4.069.681 4.530.037 4.742.333 4.900.842 Giro dos Ativos 0,07 0,06 0,06 0,07 0,07 Margem Bruta (%) 83,2% 83,2% 78,7% 76,3% 75,9% Margem EBITDA (%) 206,2% 162,9% 199,5% 133,3% 102,0% Margem EBIT (%) 205,5% 162,2% 198,7% 132,5% 101,2% Margem Líquida (%) 105,4% 72,2% 81,9% 49,2% 29,3% EBIT/ Ativo 13,8% 10,2% 12,1% 8,9% 6,8% ROE 9,5% 6,9% 7,6% 5,0% 2,9% ROA 7,1% 4,6% 5,0% 3,3% 2,0% Liquidez imediata 3,12 2,47 1,89 1,68 1,10 Liquidez corrente 3,49 2,67 2,15 2,12 1,41 Liquidez seca 3,49 2,67 2,15 2,12 1,41 Liquidez geral 0,55 0,56 0,35 0,31 0,28 Dívida bruta 350.891 747.380 904.651 913.833 891.347 Dívida bruta/ patrimônio 0,14 0,28 0,31 0,29 0,27 Dívida Bruta/ EBITDA 0,78 1,79 1,64 2,15 2,64 Dívida líquida 40.027- 65.404 480.220 597.897 626.202 Dívida líquida/ EBITDA 0,09- 0,16 0,87 1,41 1,85 Dívida/ Patrimônio 12,6% 21,8% 23,4% 22,4% 21,2% Fluxo de caixa operacional 167.748 174.708 47.551 73.214 162.575 Lucro por ação 3,02 2,43 2,96 2,05 1,27 Valor patrimonial por ação 31,80 35,03 38,79 41,47 43,30 Composição do ROIC EBIT 450.453 416.661 547.842 422.352 335.172 alíquota efetiva de IR 23,1% 23,0% 28,7% 25,2% 23,9% Capital investido 2.404.345 2.586.870 3.124.473 3.640.834 3.884.318 ROIC 14,4% 12,4% 12,5% 8,7% 6,6% QTDE DE AÇÕES 76.424 76.424 76.424 76.424 76.424
  37. 37. 37 Desenvolvido por Didaticativa Material produzido por: Prof. Eduardo Silva Dúvidas, críticas e sugestões: contato@didaticativa.com www.didaticativa.com Didaticativa.com CNPJ: 25.024.616/0001-23

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