Conteúdo:
1. Introdução
2. Dados de Resultado, Balanço Patrimonial e Fluxo de Caixa
3. Evolução do Resultado da Companhia
...
Conteúdo:
1. Introdução
2. Dados de Resultado, Balanço Patrimonial e Fluxo de Caixa
3. Evolução do Resultado da Companhia
...
DRE – Demonstração do Resultado do Exercício
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Desenvolvido por Didaticativa
DEMONSTRAÇÃO DO RESULTADO mar/14 jun/14 set/1...
Balanço Patrimonial - Ativo
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Desenvolvido por Didaticativa
ATIVO mar/14 jun/14 set/14 dez/14 mar/15 jun/15 set/15 dez/15 ...
Balanço Patrimonial - Passivo
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Desenvolvido por Didaticativa
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FLUXO DE CAIXA
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Desenvolvido por Didaticativa
As atividades operacionais compreendem o principal objetivo da empresa, ou...
Fluxo de caixa
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Fluxos de caixa – R$ MM
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Conteúdo:
1. Introdução
2. Dados de Resultado, Balanço Patrimonial e Fluxo de Caixa
3. Evolução do Resultado da Companhia
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Evolução da receita operacional líquida
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Conteúdo:
1. Introdução
2. Dados de Resultado, Balanço Patrimonial e Fluxo de Caixa
3. Evolução do Resultado da Companhia
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Margens – 2/2
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Evolução das diversas margens do resultado (%)
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Resumo dos indicadores
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Desenvolvido por Didaticativa
RESUMO DOS INDICADORES FINANCEIROS mar/14 jun/14 set/14 dez/14 mar...
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Desenvolvido por Didaticativa
Material produzido por:
Prof. Eduardo Silva
Dúvidas, críticas e sugestões:
contato@didati...
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Solvay Indupa - trimestre/ quarter

  1. 1. Conteúdo: 1. Introdução 2. Dados de Resultado, Balanço Patrimonial e Fluxo de Caixa 3. Evolução do Resultado da Companhia 4. Apuração dos indicadores financeiros 1 Desenvolvido por Didaticativa
  2. 2. Conteúdo: 1. Introdução 2. Dados de Resultado, Balanço Patrimonial e Fluxo de Caixa 3. Evolução do Resultado da Companhia 4. Apuração dos indicadores financeiros 2 Desenvolvido por Didaticativa
  3. 3. DRE – Demonstração do Resultado do Exercício 3 Desenvolvido por Didaticativa DEMONSTRAÇÃO DO RESULTADO mar/14 jun/14 set/14 dez/14 mar/15 jun/15 set/15 dez/15 mar/16 Receita operacional líquida 447.221 382.860 1.255.009 -424.360 439.660 941.567 527.965 20.708 485.496 Custo dos produtos e serviços vendidos -369.271 -315.418 -1.073.374 323.506 -355.608 -765.396 -484.291 -38.653 -404.240 Lucro Bruto 77.950 67.442 181.635 -100.854 84.052 176.171 43.674 -17.945 81.256 Margem bruta (%) 17,4% 17,6% 14,5% 23,8% 19,1% 18,7% 8,3% -86,7% 16,7% Despesas e receitas operacionais -37.515 -20.630 -103.884 10.599 -57.786 -125.688 -53.590 -83.620 -42.797 Operações descontinuadas 0 0 0 0 0 0 0 0 0 Lucro Operacional 40.435 46.812 77.751 -90.255 26.266 50.483 -9.916 -101.565 38.459 EBITDA 40.435 46.812 77.751 -90.255 26.266 50.483 -9.916 -101.565 38.459 Margem EBITDA (%) 9,0% 12,2% 6,2% 21,3% 6,0% 5,4% -1,9% -490,5% 7,9% Resultado financeiro -28.798 -30.779 -90.053 24.815 -38.816 -75.297 -44.636 2.830 -51.587 Resultado antes de impostos 11.637 16.033 -12.302 -65.440 -12.550 -24.814 -54.552 -98.735 -13.128 Impostos sobre o lucro -8.757 -5.599 -12.251 15.452 -1.733 4.785 19.359 4.983 -37.425 Minoritários 0 0 0 0 0 0 0 0 0 Alíquota efetiva de IR (%) 75,3% 34,9% -99,6% 23,6% -13,8% 19,3% 35,5% 5,0% -285,1% Lucro líquido do exercício 2.880 10.434 -24.553 -49.988 -14.283 -20.029 -35.193 -93.752 -50.553 Margem líquida (%) 0,6% 2,7% -2,0% 11,8% -3,2% -2,1% -6,7% -452,7% -10,4%
  4. 4. Balanço Patrimonial - Ativo 4 Desenvolvido por Didaticativa ATIVO mar/14 jun/14 set/14 dez/14 mar/15 jun/15 set/15 dez/15 mar/16 ATIVO CIRCULANTE 455.153 417.158 399.924 438.467 504.325 573.813 585.273 449.249 690.970 Disponibilidades 37.156 29.873 22.194 77.706 37.598 24.400 16.949 30.587 165.061 Clientes 233.633 163.772 187.886 191.110 252.856 316.180 305.988 193.057 251.696 Estoques 153.510 194.373 157.268 144.404 181.135 193.819 198.422 154.580 195.149 Tributos a recuperar 14.376 14.354 20.678 11.195 11.228 23.336 42.231 28.086 30.993 Outros ativos circulantes 16.478 14.786 11.898 14.052 21.508 16.078 21.683 42.939 48.071 check ativo circulante 0 0 0 0 0 0 0 0 0 ATIVO NÃO CIRCULANTE 887.607 880.876 903.356 900.921 928.497 914.882 1.030.679 879.361 805.279 Realizável a longo prazo 87.187 92.795 92.815 81.546 79.303 78.435 107.862 69.630 54.504 Tributos diferidos 5.249 5.943 5.246 6.316 8.280 11.938 36.183 28.755 7.367 Impostos a recuperar 0 0 0 0 0 0 0 0 0 Contas a receber 81.938 86.852 87.569 75.230 71.023 66.497 71.679 40.875 36.480 Cauções e depósitos 0 0 0 0 0 0 0 0 0 Outros ativos não circulantes 0 0 0 0 0 0 0 0 10.657 check ativo não circulante 0 0 0 0 0 0 0 0 0 Ativo Permanente 800.420 788.081 810.541 819.375 849.194 836.447 922.817 809.731 750.775 Investimentos 34.968 32.525 35.874 36.588 42.734 40.807 48.402 34.870 27.848 Imobilizado 753.110 743.732 761.960 769.278 790.570 780.758 855.953 761.543 712.221 Intangível 12.342 11.824 12.707 13.509 15.890 14.882 18.462 13.318 10.706 check ativo não circulante 0 0 0 0 0 0 0 0 0 ATIVO TOTAL 1.342.760 1.298.034 1.303.280 1.339.388 1.432.822 1.488.695 1.615.952 1.328.610 1.496.249
  5. 5. Balanço Patrimonial - Passivo 5 Desenvolvido por Didaticativa PASSIVO mar/14 jun/14 set/14 dez/14 mar/15 jun/15 set/15 dez/15 mar/16 PASSIVO CIRCULANTE 684.663 732.278 782.890 885.796 943.996 1.007.939 1.153.221 1.025.593 1.158.546 Fornecedores 238.616 222.712 183.275 232.362 252.586 293.535 346.281 325.426 328.126 Obrigações sociais e trabalhistas 31.653 32.336 39.385 45.565 51.145 47.581 72.861 57.382 49.948 Obrigações fiscais 21.867 30.823 33.473 14.144 24.944 25.317 25.925 13.901 27.407 Empréstimos e Financiamentos 294.660 381.902 460.918 528.869 550.912 569.013 619.080 568.045 686.424 Dividendos a pagar 0 0 0 0 0 0 0 0 0 Outras obrigações 97.867 64.505 65.839 64.856 64.409 72.493 89.074 60.839 66.641 check passivo circulante 0 0 0 0 0 0 0 0 0 PASSIVO NÃO CIRCULANTE 271.487 175.372 157.116 117.367 139.153 148.824 129.233 111.099 148.317 Empréstimos e Financiamentos - LP 211.175 125.731 102.420 58.414 62.361 80.872 62.475 35.043 54.551 Benefício pós emprego 0 0 0 0 0 0 0 0 0 Provisões 38.384 36.961 41.310 45.536 60.561 55.194 52.298 62.743 80.225 Out. passivos não circulantes 21.928 12.680 13.386 13.417 16.231 12.758 14.460 13.313 13.541 check passivo não circulante 0 0 0 0 0 0 0 0 0 PATRIMÔNIO LÍQUIDO 386.608 390.382 363.272 336.223 349.671 331.930 333.496 191.916 189.384 Capital social 315.695 275.745 275.745 275.745 275.745 204.763 214.518 214.518 214.518 Reserva legal 0 0 0 0 0 0 0 0 0 Dividendo adicional proposto 0 0 0 0 0 0 0 0 0 Outros resultados abrangentes 113.899 107.386 119.638 128.310 156.041 144.046 180.605 134.475 118.555 Outras reservas de lucros -42.986 7.251 -32.111 -67.832 -82.115 -16.879 -61.627 -157.077 -143.689 check PATRIMÔNIOLÍQUIDO 0 0 0 0 0 0 0 0 0 NÃO CONTROLADORES 2 2 2 2 2 2 2 2 2 PASSIVO TOTAL 1.342.760 1.298.034 1.303.280 1.339.388 1.432.822 1.488.695 1.615.952 1.328.610 1.496.249
  6. 6. FLUXO DE CAIXA 6 Desenvolvido por Didaticativa As atividades operacionais compreendem o principal objetivo da empresa, ou seja, produzir, comprar, vender e comercializar. Inclui as receitas com vendas, os custos operacionais, as despesas comerciais, gerais e administrativas, entre outras. As atividades de investimentos compreendem todas as atividades relacionados com investimentos, sejam de curto como de longo prazo. Do ponto de vista de caixa, aplicações financeiras são consideradas como investimento, como é conhecida popularmente os investimentos em renda fixa. Na maior parte dos casos, as atividades de investimento estão relacionadas a compra de máquinas e equipamentos, investimento no aumento de capacidade produtiva ou modernização de fábricas ou linha de produção, além da aquisição de empresas, dentre outros exemplos; As atividades de financiamento são todos os valores captados e pagos relacionados com empréstimos, seja de instituições financeiras, seja de sócios ou partes relacionadas (empresas coligadas ou do mesmo grupo econômico). Em alguns casos, dividendos pagos são considerados como financiamento pois trata-se de remuneração paga aos sócios, que “emprestam” dinheiro para financiar as operações da companhia. mar/14 jun/14 set/14 dez/14 mar/15 jun/15 set/15 dez/15 mar/16 FLUXO DE CAIXA OPERACIONAL -58.627 4.976 45.008 50.058 42.283 -50.459 103.770 -49.555 -205.856 FLUXO DE CAIXA DE INVESTIMENTOS -15.814 -31.148 -32.612 -20.165 -18.892 -28.732 -31.052 -33.730 -16.560 FLUXO DE CAIXA DE FINANCIAMENTOS 83.287 21.395 -22.240 24.379 -77.267 71.793 -100.446 126.620 362.947 8.846 -4.777 -9.844 54.272 -53.876 -7.398 -27.728 43.335 140.531
  7. 7. Fluxo de caixa 7 Fluxos de caixa – R$ MM Desenvolvido por Didaticativa mar-16 362,9 -16,6 -205,9 dez-15 126,6 jun-14 21,4 24,4 set-14 -32,6 mar-15 jun-15 -33,7 103,8 -31,1 dez-14 -22,2 83,3 42,3 -15,8 -58,6 50,1 mar-14 -49,6 set-15 71,8 -28,7 -50,5 -100,4 -31,1 -77,3 -18,9-20,2 45,0 5,0 Atividades de financiamentoAtividades operacionais Atividades de investimentos
  8. 8. Conteúdo: 1. Introdução 2. Dados de Resultado, Balanço Patrimonial e Fluxo de Caixa 3. Evolução do Resultado da Companhia 4. Apuração dos indicadores financeiros 8 Desenvolvido por Didaticativa
  9. 9. Evolução da receita operacional líquida 9 485,5 20,7 528,0 941,6 439,7 -424,4 1.255,0 382,9 447,2 jun-14mar-14 dez-14set-14 set-15jun-15mar-15 dez-15 mar-16 [R$ MM] Desenvolvido por Didaticativa
  10. 10. 404,2 38,7 484,3 765,4 355,6 -323,5 1.073,4 315,4 369,3 jun-15 set-15dez-14set-14jun-14 mar-15mar-14 dez-15 mar-16 Evolução dos custos com produção 10 [R$ MM] Desenvolvido por Didaticativa
  11. 11. 81,3 -17,9 43,7 176,2 84,1 -100,9 181,6 67,4 78,0 jun-15 set-15jun-14 dez-14mar-14 set-14 mar-15 dez-15 mar-16 E consequente evolução do lucro bruto 11 [R$ MM] Desenvolvido por Didaticativa
  12. 12. 81 176182 78 -150 -100 -50 0 50 100 150 200 mar-16 -18 dez-15 -101 set-14 mar-15jun-14 67 mar-14 dez-14 84 jun-15 44 set-15 Lucro Bruto 12 [R$ MM] Desenvolvido por Didaticativa
  13. 13. 38,5 -9,9 50,5 26,3 77,8 46,8 40,4 -90,3 mar-14 set-14 mar-16mar-15 set-15 -101,6 dez-15jun-14 dez-14 jun-15 EBITDA (Earnings before Interests, Taxes, Depreciation and Amortization) 13 [R$ MM] Desenvolvido por Didaticativa
  14. 14. -206 -50 104 -50 425045 5 -59 38 -102 -10 50 26 -90 78 4740 set-14 set-15dez-14jun-14mar-14 jun-15mar-15 dez-15 mar-16 EBITDA Fluxo de caixa operacional EBITDA não é a geração de caixa operacional 14 [R$ mil] Desenvolvido por Didaticativa
  15. 15. -51,6 2,8 -44,6 -75,3 -38,8 24,8 -90,1 -30,8-28,8 dez-14 mar-15 set-15jun-15set-14mar-14 jun-14 dez-15 mar-16 Evolução do resultado financeiro (receitas financeiras menos despesas financeiras 15 [R$ MM] Desenvolvido por Didaticativa
  16. 16. -13,1 -54,6 -24,8 -12,6 -65,4 -12,3 16,0 11,6 mar-15jun-14 dez-14mar-14 set-14 dez-15set-15jun-15 -98,7 mar-16 EBT – Resultado antes de Impostos (Earnings before Taxes) 16 [R$ MM] Desenvolvido por Didaticativa
  17. 17. -50,6 -35,2 -20,0 -14,3 -50,0 -24,6 10,4 2,9 set-14 dez-15set-15jun-15 mar-16 -93,8 mar-14 dez-14 mar-15jun-14 Evolução do lucro líquido 17 [R$ MM] Desenvolvido por Didaticativa
  18. 18. -50,55 -20,03 -14,28 10,43 2,88 -35 0 -30 -5 -15 -10 -40 -25 5 -50 -45 -95 15 10 -20 jun-14 set-14 jun-15mar-14 mar-16 -24,55 -93,75 mar-15 set-15 dez-15 -49,99 dez-14 -35,19 Evolução do lucro líquido ao longo do ano 18 Lucro líquido (R$ MM) Desenvolvido por Didaticativa
  19. 19. Conteúdo: 1. Introdução 2. Dados de Resultado, Balanço Patrimonial e Fluxo de Caixa 3. Evolução do Resultado da Companhia 4. Apuração dos indicadores financeiros 19 Desenvolvido por Didaticativa
  20. 20. 16,74 18,7119,12 23,77 17,6217,43 7,92 5,36 12,23 9,04 0 25 20 5 -495 10 15 21,27 mar-14 8,27 mar-16set-15jun-15 dez-15 -1,88 6,20 -86,66 -490,46 14,47 dez-14 mar-15 5,97 jun-14 set-14 Margem Bruta Margem Operacional Margens – 1/2 20 Evolução das diversas margens do resultado (%) Desenvolvido por Didaticativa
  21. 21. Margens – 2/2 21 Evolução das diversas margens do resultado (%) Desenvolvido por Didaticativa 7,92 5,36 21,27 12,23 9,04 11,78 2,73 0,64 -10,41 25 -5 5 0 15 -495 20 -10 10 6,20 mar-16 -1,88 jun-14 -452,73 -2,13-1,96 mar-14 set-15 5,97 jun-15 -6,67 -490,46 -3,25 set-14 dez-14 mar-15 dez-15 Margem EBITDA Margem Líquida
  22. 22. -0,49 -0,34 -0,19 -0,14 0,10 0,03 -1,0 -0,8 -0,6 -0,4 -0,2 0,0 0,2 dez-15set-15 mar-16jun-15 -0,91 mar-15jun-14mar-14 -0,48 -0,24 set-14 dez-14 Evolução do lucro por ação 22 LUCRO POR AÇÃO (R$) Desenvolvido por Didaticativa
  23. 23. 0,46 0,800,80 0,84 0,81 0,88 0,940,93 0,0 0,2 0,4 0,6 0,8 1,0 mar-16dez-15 0,46 set-15mar-15set-14 jun-15dez-14jun-14mar-14 Evolução do valor patrimonial por ação 23 VPA - VALOR PATRIMONIAL POR AÇÃO (R$) Desenvolvido por Didaticativa
  24. 24. 0,14 0,01 0,04 0,09 0,04 0,05 0,02 0,0 0,2 set-14jun-14 mar-15dez-14 0,03 0,03 set-15jun-15mar-14 dez-15 mar-16 Índices de liquidez do curto prazo, sendo a liquidez imediata o coeficiente que mensura a disponibilidade em relação ao total de obrigações de curto prazo 24 LIQUIDEZ IMEDIATA Desenvolvido por Didaticativa
  25. 25. 0,0 0,8 0,6 jun-15 set-15set-14 dez-14 0,53 0,51 0,51 0,44 dez-15mar-14 0,66 0,60 mar-15jun-14 0,49 0,570,57 mar-16 Índices de liquidez do curto prazo, sendo a liquidez corrente a razão entre ativo e passivo circulante 25 LIQUIDEZ CORRENTE Desenvolvido por Didaticativa
  26. 26. 0,34 0,38 0,340,33 0,310,30 0,44 0,43 0,0 0,5 dez-15 0,29 mar-16set-15jun-15mar-15mar-14 jun-14 set-14 dez-14 Índices de liquidez do curto prazo, sendo a liquidez seca a variação entre ativo e passivo circulante descontando-se o estoque 26 LIQUIDEZ SECA Desenvolvido por Didaticativa
  27. 27. 0,0 0,6 0,46 0,54 jun-15 0,56 0,57 set-15 mar-16dez-15 0,54 mar-15set-14 dez-14jun-14mar-14 0,57 0,52 0,56 0,52 Índice de liquidez geral mede o montante dos ativos e passivos de curto e longo (sem considerar os ativos fixos e o patrimônio líquido) 27 LIQUIDEZ GERAL Desenvolvido por Didaticativa
  28. 28. 0,14 0,030,010,020,04 0,09 0,030,040,05 0,60 0,57 0,53 0,51 0,57 0,66 0,43 0,29 0,38 0,33 0,30 0,44 0,340,34 0,31 0,46 0,54 0,56 0,54 0,520,52 0,560,57 0,0 0,2 0,4 0,6 0,8 jun-15mar-15dez-14 0,44 set-15 0,49 0,51 mar-16dez-15 0,57 jun-14 set-14mar-14 Liquidez Seca Liquidez GeralLiquidez Corrente Liquidez Imediata Comparativo entre os índices de liquidez 28 ÍNDICES DE LIQUIDEZ Desenvolvido por Didaticativa
  29. 29. 1,30 0,06 1,31 2,53 1,23 3,85 1,33 -1,5 -1,0 -0,5 0,0 0,5 1,0 1,5 2,0 2,5 3,0 3,5 4,0 jun-14 jun-15mar-14 mar-15 set-15 1,18 mar-16dez-15dez-14 -1,27 set-14 Giro dos ativos é um indicador que mede a eficiência operacional e é o resultado da receita líquida (anualizada) dividido pelo ativo total 29 GIRO DOS ATIVOS Desenvolvido por Didaticativa
  30. 30. 741 603 682 650 613 587563 508506 576573 665 625 576 510 541 478469 mar-16set-15jun-15 dez-15mar-15dez-14jun-14 set-14mar-14 Dívida bruta Dívida líquida Evolução da dívida bruta e dívida líquida 30 ENDIVIDAMENTO (R$ milhões) Desenvolvido por Didaticativa
  31. 31. 79,64 75,86 67,1466,19 63,6963,59 60,80 56,5356,68 0 5 10 15 20 25 30 35 40 45 50 55 60 65 70 75 80 jun-14 set-15mar-14 dez-15 mar-16jun-15mar-15dez-14set-14 Estrutura de capital (dívida bruta e capital próprio) 31 DEBT/ EQUITY - % Desenvolvido por Didaticativa
  32. 32. -14,32 -9,07 -5,48 -4,12 3,16 0,83 -16 -8 -6 -10 -14 -4 -12 0 4 -2 -26 2 jun-14 jun-15 mar-16set-15set-14 -25,47 dez-15 -15,13 dez-14 mar-15mar-14 -7,55 Retorno sobre o ativo total 32 ROA (RETURN ON ASSETS) - % Desenvolvido por Didaticativa
  33. 33. -106,77 -42,21 -24,14 -16,34 10,69 2,98 20 -200 -30 10 -10 -20 0 -70 -190 -110 -80 -60 -100 -50 -40 -90 set-14jun-14 mar-16dez-15 -59,47 -27,04 jun-15 set-15mar-15mar-14 -195,40 dez-14 Retorno sobre o Patrimônio Líquido 33 ROE (RETURN ON EQUITY) - % Desenvolvido por Didaticativa
  34. 34. 17,43 13,7014,74 4,65 -50 0 -30 -40 -20 20 10 80 -10 73,40 -2,69 set-15 75,20 -44,65 dez-15 mar-16set-14 -32,65 jun-14 mar-15mar-14 dez-14 jun-15 ROIC – Retorno sobre o capital investido 34 ROIC (RETURN ON INVESTED CAPITAL) - % Desenvolvido por Didaticativa
  35. 35. 780 800 940 920 820 840 880 960 860 0 900 set-14 951,97 dez-14 860,07 mar-14 826,70 787,70 mar-16dez-15 863,92 845,64 jun-15mar-15 844,75 set-15jun-14 873,02 934,89 ROIC – (Capital investido) 35 CAPITAL INVESTIDO Desenvolvido por Didaticativa
  36. 36. Resumo dos indicadores 36 Desenvolvido por Didaticativa RESUMO DOS INDICADORES FINANCEIROS mar/14 jun/14 set/14 dez/14 mar/15 jun/15 set/15 dez/15 mar/16 Composição do Giro dos ativos Receita operacional líquida anualizada 1.788.884 1.531.440 5.020.036 -1.697.440 1.758.640 3.766.268 2.111.860 82.832 1.941.984 Ativo total 1.342.760 1.298.034 1.303.280 1.339.388 1.432.822 1.488.695 1.615.952 1.328.610 1.496.249 Giro dos Ativos 1,33 1,18 3,85 1,27- 1,23 2,53 1,31 0,06 1,30 Margem Bruta (%) 17,4% 17,6% 14,5% 23,8% 19,1% 18,7% 8,3% -86,7% 16,7% Margem EBITDA (%) 9,0% 12,2% 6,2% 21,3% 6,0% 5,4% -1,9% -490,5% 7,9% Margem EBIT (%) 9,0% 12,2% 6,2% 21,3% 6,0% 5,4% -1,9% -490,5% 7,9% Margem Líquida (%) 0,6% 2,7% -2,0% 11,8% -3,2% -2,1% -6,7% -452,7% -10,4% EBIT/ Ativo 12,0% 14,4% 23,9% -27,0% 7,3% 13,6% -2,5% -30,6% 10,3% ROE 3,0% 10,7% -27,0% -59,5% -16,3% -24,1% -42,2% -195,4% -106,8% ROA 0,8% 3,2% -7,6% -15,1% -4,1% -5,5% -9,1% -25,5% -14,3% Liquidez imediata 0,05 0,04 0,03 0,09 0,04 0,02 0,01 0,03 0,14 Liquidez corrente 0,66 0,57 0,51 0,49 0,53 0,57 0,51 0,44 0,60 Liquidez seca 0,44 0,30 0,31 0,33 0,34 0,38 0,34 0,29 0,43 Liquidez geral 0,57 0,56 0,52 0,52 0,54 0,56 0,54 0,46 0,57 Dívida bruta 505.835 507.633 563.338 587.283 613.273 649.885 681.555 603.088 740.975 Dívida Bruta/ EBITDA 3,13 2,71 1,81 1,63- 5,84 3,22 17,18- 1,48- 4,82 Dívida líquida 468.679 477.760 541.144 509.577 575.675 625.485 664.606 572.501 575.914 Dívida líquida/ EBITDA 2,90 2,55 1,74 1,41- 5,48 3,10 16,76- 1,41- 3,74 Dívida/ Patrimônio 56,7% 56,5% 60,8% 63,6% 63,7% 66,2% 67,1% 75,9% 79,6% Fluxo de caixa operacional 58.627- 4.976 45.008 50.058 42.283 50.459- 103.770 49.555- 205.856- Lucro por ação 0,03 0,10 0,24- 0,48- 0,14- 0,19- 0,34- 0,91- 0,49- Valor patrimonial por ação 0,93 0,94 0,88 0,81 0,84 0,80 0,80 0,46 0,46 Composição do ROIC EBIT anualizado 161.740 187.248 311.004 361.020- 105.064 201.932 39.664- 406.260- 153.836 alíquota efetiva de IR 75,3% 34,9% -99,6% 23,6% -13,8% 19,3% 35,5% 5,0% -285,1% Capital investido 860.069 826.702 845.645 844.754 873.023 934.886 951.967 863.923 787.704 ROIC 4,7% 14,7% 73,4% -32,6% 13,7% 17,4% -2,7% -44,7% 75,2% QTDE DE AÇÕES 414.283 414.283 414.283 414.283 414.283 414.283 414.283 414.283 414.283 mar/14 jun/14 set/14 dez/14 mar/15 jun/15 set/15 dez/15 mar/16 FLUXO DE CAIXA OPERACIONAL -58.627 4.976 45.008 50.058 42.283 -50.459 103.770 -49.555 -205.856 FLUXO DE CAIXA DE INVESTIMENTOS -15.814 -31.148 -32.612 -20.165 -18.892 -28.732 -31.052 -33.730 -16.560 FLUXO DE CAIXA DE FINANCIAMENTOS 83.287 21.395 -22.240 24.379 -77.267 71.793 -100.446 126.620 362.947
  37. 37. 37 Desenvolvido por Didaticativa Material produzido por: Prof. Eduardo Silva Dúvidas, críticas e sugestões: contato@didaticativa.com www.didaticativa.com Didaticativa.com CNPJ: 25.024.616/0001-23

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