São Paulo Turismo - trimestre/ quarter

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Análise financeira trimestral
Quarterly financial analysis - Brazilian Company

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São Paulo Turismo - trimestre/ quarter

  1. 1. Conteúdo: 1. Introdução 2. Dados de Resultado, Balanço Patrimonial e Fluxo de Caixa 3. Evolução do Resultado da Companhia 4. Apuração dos indicadores financeiros 1 Desenvolvido por Didaticativa
  2. 2. Conteúdo: 1. Introdução 2. Dados de Resultado, Balanço Patrimonial e Fluxo de Caixa 3. Evolução do Resultado da Companhia 4. Apuração dos indicadores financeiros 2 Desenvolvido por Didaticativa
  3. 3. DRE – Demonstração do Resultado do Exercício 3 Desenvolvido por Didaticativa DEMONSTRAÇÃO DO RESULTADO jun/14 set/14 dez/14 mar/15 jun/15 set/15 dez/15 mar/16 jun/16 Receita operacional líquida 35.369 46.648 86.524 37.545 43.740 41.525 71.769 35.517 32.426 Custo dos produtos e serviços vendidos 0 0 0 0 0 0 0 -19.813 -17.478 Lucro Bruto 35.369 46.648 86.524 37.545 43.740 41.525 71.769 15.704 14.948 Margem bruta (%) 100,0% 100,0% 100,0% 100,0% 100,0% 100,0% 100,0% 44,2% 46,1% Despesas e receitas operacionais -38.158 -41.375 -68.447 -42.084 -44.655 -39.431 -79.969 -29.940 -21.202 Operações descontinuadas 0 0 0 0 0 0 0 0 0 Lucro Operacional -2.789 5.273 18.077 -4.539 -915 2.094 -8.200 -14.236 -6.254 EBITDA -1.202 7.013 19.865 -2.760 905 3.944 -6.352 -12.371 -4.473 Margem EBITDA (%) -3,4% 15,0% 23,0% -7,4% 2,1% 9,5% -8,9% -34,8% -13,8% Resultado financeiro -894 -1.488 -1.545 -912 -134 -1.171 730 -391 -1.579 Resultado antes de impostos -3.683 3.785 16.532 -5.451 -1.049 923 -7.470 -14.627 -7.833 Impostos sobre o lucro 0 0 0 0 0 -1.072 350 0 0 Minoritários 0 0 0 0 0 0 0 0 0 Alíquota efetiva de IR (%) 0,0% 0,0% 0,0% 0,0% 0,0% 116,1% 4,7% 0,0% 0,0% Lucro líquido do exercício -3.683 3.785 16.532 -5.451 -1.049 -149 -7.120 -14.627 -7.833 Margem líquida (%) -10,4% 8,1% 19,1% -14,5% -2,4% -0,4% -9,9% -41,2% -24,2%
  4. 4. Balanço Patrimonial - Ativo 4 Desenvolvido por Didaticativa ATIVO jun/14 set/14 dez/14 mar/15 jun/15 set/15 dez/15 mar/16 jun/16 ATIVO CIRCULANTE 39.964 49.407 65.035 102.314 96.611 111.546 72.994 40.348 31.631 Disponibilidades 14.655 25.433 37.730 35.822 23.943 28.649 31.177 19.660 1.336 Clientes 17.217 15.353 21.008 57.146 62.943 72.587 36.545 10.711 21.557 Estoques 268 531 516 601 615 631 687 631 661 Tributos a recuperar 3.514 4.069 4.489 4.219 4.349 5.968 4.009 5.311 3.865 Outros ativos circulantes 4.310 4.021 1.292 4.526 4.761 3.711 576 4.035 4.212 check ativo circulante 0 0 0 0 0 0 0 0 0 ATIVO NÃO CIRCULANTE 250.785 250.557 246.740 384.590 376.250 365.581 290.272 241.870 240.756 Realizável a longo prazo 6.258 7.733 4.655 143.547 135.740 126.356 52.818 5.593 5.847 Tributos diferidos 0 0 0 0 0 0 0 0 0 Impostos a recuperar 0 0 0 0 0 0 0 0 0 Contas a receber 0 0 0 0 0 0 0 0 0 Cauções e depósitos 0 0 0 0 0 0 5.272 5.593 5.847 Outros ativos não circulantes 6.258 7.733 4.655 143.547 135.740 126.356 47.546 0 0 check ativo não circulante 0 0 0 0 0 0 0 0 0 Ativo Permanente 244.527 242.824 242.085 241.043 240.510 239.225 237.454 236.277 234.909 Investimentos 0 0 0 0 0 0 0 0 0 Imobilizado 244.416 242.712 241.983 240.951 240.402 239.128 237.367 236.198 234.835 Intangível 111 112 102 92 108 97 87 79 74 check ativo não circulante 0 0 0 0 0 0 0 0 0 ATIVO TOTAL 290.749 299.964 311.775 486.904 472.861 477.127 363.266 282.218 272.387
  5. 5. Balanço Patrimonial - Passivo 5 Desenvolvido por Didaticativa PASSIVO jun/14 set/14 dez/14 mar/15 jun/15 set/15 dez/15 mar/16 jun/16 PASSIVO CIRCULANTE 86.523 91.115 83.221 102.133 102.856 115.535 82.374 58.556 45.423 Fornecedores 10.564 13.484 14.728 9.284 14.472 9.489 17.086 8.507 13.773 Obrigações sociais e trabalhistas 10.489 11.070 7.985 8.087 9.283 10.177 6.804 13.087 8.741 Obrigações fiscais 6.358 5.673 5.475 9.133 7.572 8.111 6.017 6.178 4.714 Empréstimos e Financiamentos 0 0 0 0 0 0 0 0 0 Dividendos a pagar 0 0 0 0 0 0 0 0 0 Outras obrigações 59.112 60.888 55.033 75.629 71.529 87.758 52.467 30.784 18.195 check passivo circulante 0 0 0 0 0 0 0 0 0 PASSIVO NÃO CIRCULANTE 135.155 135.993 140.095 300.449 246.752 238.411 164.754 122.074 107.324 Empréstimos e Financiamentos - LP 0 0 0 0 0 0 0 0 0 Benefício pós emprego 0 0 0 0 0 0 0 0 0 Provisões 3.945 4.178 4.094 5.807 5.176 6.417 12.894 11.677 9.825 Out. passivos não circulantes 131.210 131.815 136.001 294.642 241.576 231.994 151.860 110.397 97.499 check passivo não circulante 0 0 0 0 0 0 0 0 0 PATRIMÔNIO LÍQUIDO 69.071 72.856 88.459 84.322 123.253 123.181 116.138 101.588 119.640 Capital social 149.198 149.198 149.199 149.199 149.199 149.199 149.199 149.199 149.199 Reserva legal 0 0 0 0 0 0 0 0 0 Dividendo adicional proposto 0 0 0 0 0 0 0 0 0 Outros resultados abrangentes 0 0 0 0 0 0 0 0 0 Outras reservas de lucros -80.127 -76.342 -60.740 -64.877 -25.946 -26.018 -33.061 -47.611 -29.559 check PATRIMÔNIOLÍQUIDO 0 0 0 0 0 0 0 0 0 NÃO CONTROLADORES 0 0 0 0 0 0 0 0 0 PASSIVO TOTAL 290.749 299.964 311.775 486.904 472.861 477.127 363.266 282.218 272.387
  6. 6. FLUXO DE CAIXA 6 Desenvolvido por Didaticativa As atividades operacionais compreendem o principal objetivo da empresa, ou seja, produzir, comprar, vender e comercializar. Inclui as receitas com vendas, os custos operacionais, as despesas comerciais, gerais e administrativas, entre outras. As atividades de investimentos compreendem todas as atividades relacionados com investimentos, sejam de curto como de longo prazo. Do ponto de vista de caixa, aplicações financeiras são consideradas como investimento, como é conhecida popularmente os investimentos em renda fixa. Na maior parte dos casos, as atividades de investimento estão relacionadas a compra de máquinas e equipamentos, investimento no aumento de capacidade produtiva ou modernização de fábricas ou linha de produção, além da aquisição de empresas, dentre outros exemplos; As atividades de financiamento são todos os valores captados e pagos relacionados com empréstimos, seja de instituições financeiras, seja de sócios ou partes relacionadas (empresas coligadas ou do mesmo grupo econômico). Em alguns casos, dividendos pagos são considerados como financiamento pois trata-se de remuneração paga aos sócios, que “emprestam” dinheiro para financiar as operações da companhia. jun/14 set/14 dez/14 mar/15 jun/15 set/15 dez/15 mar/16 jun/16 FLUXO DE CAIXA OPERACIONAL -11.326 10.815 13.346 -1.171 -10.592 5.270 2.606 -10.801 -17.849 FLUXO DE CAIXA DE INVESTIMENTOS -694 -37 -1.049 -737 -1.287 -565 -77 -689 -475 FLUXO DE CAIXA DE FINANCIAMENTOS 1 0 0 0 0 0 0 0 0 -12.019 10.778 12.297 -1.908 -11.879 4.705 2.529 -11.490 -18.324
  7. 7. Fluxo de caixa 7 Fluxos de caixa – R$ MM Desenvolvido por Didaticativa jun-16 0,0 -0,5 -17,8 mar-16 0,0 set-14 0,0 0,0 dez-14 -1,0 jun-15 set-15 -0,7 2,6 0,0 mar-15 0,00,0 -10,6 -0,7 -11,3 -1,2 jun-14 -10,8 dez-15 0,0 -0,6 5,3 0,0 -0,1 0,0 -1,3-0,7 13,3 10,8 Atividades de financiamentoAtividades operacionais Atividades de investimentos
  8. 8. Conteúdo: 1. Introdução 2. Dados de Resultado, Balanço Patrimonial e Fluxo de Caixa 3. Evolução do Resultado da Companhia 4. Apuração dos indicadores financeiros 8 Desenvolvido por Didaticativa
  9. 9. Evolução da receita operacional líquida 9 32,4 35,5 71,8 41,5 43,7 37,5 86,5 46,6 35,4 set-14jun-14 mar-15dez-14 dez-15set-15jun-15 mar-16 jun-16 [R$ MM] Desenvolvido por Didaticativa
  10. 10. 17,5 19,8 0,00,00,00,00,00,00,0 set-15 dez-15mar-15dez-14set-14 jun-15jun-14 mar-16 jun-16 Evolução dos custos com produção 10 [R$ MM] Desenvolvido por Didaticativa
  11. 11. 14,915,7 71,8 41,5 43,7 37,5 86,5 46,6 35,4 set-15 dez-15set-14 mar-15jun-14 dez-14 jun-15 mar-16 jun-16 E consequente evolução do lucro bruto 11 [R$ MM] Desenvolvido por Didaticativa
  12. 12. 15 72 87 35 44 0 10 20 30 40 50 60 70 80 90 jun-16 16 mar-16 38 dez-14 jun-15set-14 47 42 jun-14 mar-15 set-15 dez-15 Lucro Bruto 12 [R$ MM] Desenvolvido por Didaticativa
  13. 13. -4,5 -12,4 -6,4 3,9 0,9 -2,8 7,0 -1,2 19,9 jun-14 set-14 dez-14 jun-16jun-15 dez-15mar-15 mar-16set-15 EBITDA (Earnings before Interests, Taxes, Depreciation and Amortization) 13 [R$ MM] Desenvolvido por Didaticativa
  14. 14. -18 -11 3 5 -11 -1 13 11 -11 -4 -12 -6 4 1 -3 20 7 -1 dez-14 dez-15mar-15set-14jun-14 set-15jun-15 mar-16 jun-16 EBITDA Fluxo de caixa operacional EBITDA não é a geração de caixa operacional 14 [R$ mil] Desenvolvido por Didaticativa
  15. 15. -1,6 -0,4 0,7 -1,2 -0,1 -0,9 -1,5-1,5 -0,9 mar-15 jun-15 dez-15set-15dez-14jun-14 set-14 mar-16 jun-16 Evolução do resultado financeiro (receitas financeiras menos despesas financeiras 15 [R$ MM] Desenvolvido por Didaticativa
  16. 16. -7,8 -14,6 -1,0 -5,5 3,8 -3,7 -7,5 0,9 jun-15set-14 mar-15jun-14 dez-14 16,5 mar-16dez-15set-15 jun-16 EBT – Resultado antes de Impostos (Earnings before Taxes) 16 [R$ MM] Desenvolvido por Didaticativa
  17. 17. -7,8 -14,6 -7,1 -0,1 -1,0 -5,5 -3,7 3,8 dez-14 mar-16dez-15set-15 jun-16jun-14 mar-15 16,5 jun-15set-14 Evolução do lucro líquido 17 [R$ MM] Desenvolvido por Didaticativa
  18. 18. -7,83 -0,15 3,79 -14 -10 -8 -6 -4 -12 4 18 16 -2 0 2 -16 dez-15jun-15 mar-16 -14,63 -3,68 16,53 jun-16jun-14 -7,12 set-14 dez-14 -1,05 -5,45 mar-15 set-15 Evolução do lucro líquido ao longo do ano 18 Lucro líquido (R$ MM) Desenvolvido por Didaticativa
  19. 19. Conteúdo: 1. Introdução 2. Dados de Resultado, Balanço Patrimonial e Fluxo de Caixa 3. Evolução do Resultado da Companhia 4. Apuração dos indicadores financeiros 19 Desenvolvido por Didaticativa
  20. 20. -19,29 5,04 -2,09 20,89 11,30 -30 -40 -50 -10 10 100 0 -20 20 46,10 100,00 100,00 jun-14 -12,09 dez-14set-14 100,00 mar-15 100,00 jun-15 100,00 -7,89 100,00 jun-16 -40,08 dez-15set-15 mar-16 -11,43 44,22 100,00 Margem Bruta Margem Operacional Margens – 1/2 20 Evolução das diversas margens do resultado (%) Desenvolvido por Didaticativa
  21. 21. Margens – 2/2 21 Evolução das diversas margens do resultado (%) Desenvolvido por Didaticativa -13,79 -8,85 9,50 2,07 22,96 15,03 -24,16 -0,36 -50 -40 -30 -20 -10 0 10 20 30 -9,92 set-15 -10,41 -34,83 -2,40 -7,35 dez-14 mar-15 jun-15 jun-16set-14 8,11 -41,18 mar-16 19,11 jun-14 dez-15 -3,40 -14,52 Margem EBITDA Margem Líquida
  22. 22. -0,81 12,77 -6,05-5,50 -0,12 -12 -10 -8 -6 -4 -2 0 2 4 6 8 10 12 14 mar-16dez-15 jun-16set-15 -11,30 jun-15set-14 2,92 -2,85 jun-14 -4,21 dez-14 mar-15 Evolução do lucro por ação 22 LUCRO POR AÇÃO (R$) Desenvolvido por Didaticativa
  23. 23. 23,11 19,62 22,43 23,7923,81 17,09 14,07 13,34 0 2 4 6 8 10 12 14 16 18 20 22 24 jun-16mar-16dez-15 16,29 jun-15dez-14 set-15mar-15set-14jun-14 Evolução do valor patrimonial por ação 23 VPA - VALOR PATRIMONIAL POR AÇÃO (R$) Desenvolvido por Didaticativa
  24. 24. 0,34 0,38 0,25 0,35 0,45 0,17 0,23 0,0 0,2 0,4 0,6 dez-14set-14 jun-15 0,28 mar-15 dez-15set-15jun-14 mar-16 0,03 jun-16 Índices de liquidez do curto prazo, sendo a liquidez imediata o coeficiente que mensura a disponibilidade em relação ao total de obrigações de curto prazo 24 LIQUIDEZ IMEDIATA Desenvolvido por Didaticativa
  25. 25. 0,0 0,6 0,8 1,0 1,2 set-15 dez-15dez-14 mar-15 0,94 0,78 0,89 0,69 mar-16jun-14 0,46 0,70 jun-15set-14 1,00 0,97 0,54 jun-16 Índices de liquidez do curto prazo, sendo a liquidez corrente a razão entre ativo e passivo circulante 25 LIQUIDEZ CORRENTE Desenvolvido por Didaticativa
  26. 26. 0,680,68 0,88 0,960,93 1,00 0,78 0,54 0,46 0,0 0,5 1,0 mar-16 jun-16dez-15set-15jun-15jun-14 set-14 dez-14 mar-15 Índices de liquidez do curto prazo, sendo a liquidez seca a variação entre ativo e passivo circulante descontando-se o estoque 26 LIQUIDEZ SECA Desenvolvido por Didaticativa
  27. 27. 0,0 0,2 0,4 0,6 0,8 0,25 0,51 set-15 0,67 0,25 dez-15 jun-16mar-16 0,66 jun-15dez-14 mar-15set-14jun-14 0,21 0,61 0,25 0,31 Índice de liquidez geral mede o montante dos ativos e passivos de curto e longo (sem considerar os ativos fixos e o patrimônio líquido) 27 LIQUIDEZ GERAL Desenvolvido por Didaticativa
  28. 28. 0,03 0,34 0,250,23 0,35 0,45 0,28 0,17 0,700,69 0,89 0,97 1,00 0,78 0,54 0,46 0,94 0,680,68 0,88 0,96 0,93 1,00 0,46 0,78 0,25 0,51 0,670,66 0,61 0,21 0,0 0,2 0,4 0,6 0,8 1,0 1,2 set-15jun-15mar-15 dez-15 0,38 jun-16mar-16 0,25 0,31 set-14 0,25 dez-14jun-14 0,54 Liquidez Seca Liquidez GeralLiquidez Corrente Liquidez Imediata Comparativo entre os índices de liquidez 28 ÍNDICES DE LIQUIDEZ Desenvolvido por Didaticativa
  29. 29. 0,480,50 0,79 0,37 1,11 0,49 0,0 0,2 0,4 0,6 0,8 1,0 1,2 set-14 set-15jun-14 jun-15 dez-15 0,62 jun-16mar-16mar-15 0,31 0,35 dez-14 Giro dos ativos é um indicador que mede a eficiência operacional e é o resultado da receita líquida (anualizada) dividido pelo ativo total 29 GIRO DOS ATIVOS Desenvolvido por Didaticativa
  30. 30. 000000000 -1 -20 -31 -29 -24 -36 -38 -25 -15 jun-16dez-15set-15 mar-16jun-15mar-15set-14 dez-14jun-14 Dívida bruta Dívida líquida Evolução da dívida bruta e dívida líquida 30 ENDIVIDAMENTO (R$ milhões) Desenvolvido por Didaticativa
  31. 31. 0,000,000,000,000,000,000,000,00 0,00 0,0 0,2 0,4 0,6 0,8 1,0 set-14 dez-15jun-14 mar-16 jun-16set-15jun-15mar-15dez-14 Estrutura de capital (dívida bruta e capital próprio) 31 DEBT/ EQUITY - % Desenvolvido por Didaticativa
  32. 32. -11,30 -6,78 -0,13 -0,87 5,13 -8 -14 -6 -12 6 -4 -2 4 2 0 -20 22 -18 -16 -10 21,62 -18,13 mar-16mar-15 -4,96 jun-14 dez-14 dez-15jun-15 jun-16set-15set-14 -5,46 Retorno sobre o ativo total 32 ROA (RETURN ON ASSETS) - % Desenvolvido por Didaticativa
  33. 33. -26,19 -0,48 -3,40 20,78 0 80 -20 10 -30 -60 -10 20 -50 -40 dez-14set-14 mar-15 -57,59 jun-14 -25,86 jun-16mar-16 74,76 set-15 -21,33 -24,52 dez-15jun-15 Retorno sobre o Patrimônio Líquido 33 ROE (RETURN ON EQUITY) - % Desenvolvido por Didaticativa
  34. 34. -11,96 -0,65-1,76 11,75 -30 40 10 0 -25 -15 -5 5 -20 -10 jun-16mar-16 -28,81 dez-15 -15,50 set-15mar-15 39,97 dez-14 -9,27 set-14 jun-15jun-14 -6,24 ROIC – Retorno sobre o capital investido 34 ROIC (RETURN ON INVESTED CAPITAL) - % Desenvolvido por Didaticativa
  35. 35. 197,5 200,0 202,5 180,0 205,0 207,5 210,0 192,5 177,5 195,0 185,0 0,0 182,5 187,5 190,0 jun-15dez-14 201,74 mar-15 178,85 jun-14 179,50 197,65 mar-16 jun-16 195,79 dez-15 209,10 set-14 207,86 set-15 208,45 180,93 ROIC – (Capital investido) 35 CAPITAL INVESTIDO Desenvolvido por Didaticativa
  36. 36. Resumo dos indicadores 36 Desenvolvido por Didaticativa RESUMO DOS INDICADORES FINANCEIROS jun/14 set/14 dez/14 mar/15 jun/15 set/15 dez/15 mar/16 jun/16 Composição do Giro dos ativos Receita operacional líquida anualizada 141.476 186.592 346.096 150.180 174.960 166.100 287.076 142.068 129.704 Ativo total 290.749 299.964 311.775 486.904 472.861 477.127 363.266 282.218 272.387 Giro dos Ativos 0,49 0,62 1,11 0,31 0,37 0,35 0,79 0,50 0,48 Margem Bruta (%) 100,0% 100,0% 100,0% 100,0% 100,0% 100,0% 100,0% 44,2% 46,1% Margem EBITDA (%) -3,4% 15,0% 23,0% -7,4% 2,1% 9,5% -8,9% -34,8% -13,8% Margem EBIT (%) -7,9% 11,3% 20,9% -12,1% -2,1% 5,0% -11,4% -40,1% -19,3% Margem Líquida (%) -10,4% 8,1% 19,1% -14,5% -2,4% -0,4% -9,9% -41,2% -24,2% EBIT/ Ativo -3,8% 7,0% 23,2% -3,7% -0,8% 1,8% -9,0% -20,2% -9,2% ROE -21,3% 20,8% 74,8% -25,9% -3,4% -0,5% -24,5% -57,6% -26,2% ROA -5,0% 5,1% 21,6% -5,5% -0,9% -0,1% -6,8% -18,1% -11,3% Liquidez imediata 0,17 0,28 0,45 0,35 0,23 0,25 0,38 0,34 0,03 Liquidez corrente 0,46 0,54 0,78 1,00 0,94 0,97 0,89 0,69 0,70 Liquidez seca 0,46 0,54 0,78 1,00 0,93 0,96 0,88 0,68 0,68 Liquidez geral 0,21 0,25 0,31 0,61 0,66 0,67 0,51 0,25 0,25 Dívida bruta - - - - - - - - - Dívida Bruta/ EBITDA - - - - - - - - - Dívida líquida 14.655- 25.433- 37.730- 35.822- 23.943- 28.649- 31.177- 19.660- 1.336- Dívida líquida/ EBITDA 3,05 0,91- 0,47- 3,24 6,61- 1,82- 1,23 0,40 0,07 Dívida/ Patrimônio 0,0% 0,0% 0,0% 0,0% 0,0% 0,0% 0,0% 0,0% 0,0% Fluxo de caixa operacional 11.326- 10.815 13.346 1.171- 10.592- 5.270 2.606 10.801- 17.849- Lucro por ação 2,85- 2,92 12,77 4,21- 0,81- 0,12- 5,50- 11,30- 6,05- Valor patrimonial por ação 13,34 14,07 17,09 16,29 23,81 23,79 22,43 19,62 23,11 Composição do ROIC EBIT anualizado 11.156- 21.092 72.308 18.156- 3.660- 8.376 32.800- 56.944- 25.016- alíquota efetiva de IR 0,0% 0,0% 0,0% 0,0% 0,0% 116,1% 4,7% 0,0% 0,0% Capital investido 178.851 179.498 180.926 195.786 207.862 208.455 201.742 197.653 209.095 ROIC -6,2% 11,8% 40,0% -9,3% -1,8% -0,6% -15,5% -28,8% -12,0% QTDE DE AÇÕES 5.177 5.177 5.177 5.177 5.177 5.177 5.177 5.177 5.177 jun/14 set/14 dez/14 mar/15 jun/15 set/15 dez/15 mar/16 jun/16 FLUXO DE CAIXA OPERACIONAL -11.326 10.815 13.346 -1.171 -10.592 5.270 2.606 -10.801 -17.849 FLUXO DE CAIXA DE INVESTIMENTOS -694 -37 -1.049 -737 -1.287 -565 -77 -689 -475 FLUXO DE CAIXA DE FINANCIAMENTOS 1 0 0 0 0 0 0 0 0
  37. 37. 37 Desenvolvido por Didaticativa Material produzido por: Prof. Eduardo Silva Dúvidas, críticas e sugestões: contato@didaticativa.com www.didaticativa.com Didaticativa.com CNPJ: 25.024.616/0001-23

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