Conteúdo:
1. Introdução
2. Dados de Resultado, Balanço Patrimonial e Fluxo de Caixa
3. Evolução do Resultado da Companhia
...
Conteúdo:
1. Introdução
2. Dados de Resultado, Balanço Patrimonial e Fluxo de Caixa
3. Evolução do Resultado da Companhia
...
DRE – Demonstração do Resultado do Exercício
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Desenvolvido por Didaticativa
DEMONSTRAÇÃO DO RESULTADO jun/14 set/14 dez/1...
Balanço Patrimonial - Ativo
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Desenvolvido por Didaticativa
ATIVO jun/14 set/14 dez/14 mar/15 jun/15 set/15 dez/15 mar/16 ...
Balanço Patrimonial - Passivo
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FLUXO DE CAIXA
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Desenvolvido por Didaticativa
As atividades operacionais compreendem o principal objetivo da empresa, ou...
Fluxo de caixa
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Fluxos de caixa – R$ MM
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jun-16
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Conteúdo:
1. Introdução
2. Dados de Resultado, Balanço Patrimonial e Fluxo de Caixa
3. Evolução do Resultado da Companhia
...
Evolução da receita operacional líquida
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289,6285,1
236,3241,3
273,2269,5
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Evolução d...
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Conteúdo:
1. Introdução
2. Dados de Resultado, Balanço Patrimonial e Fluxo de Caixa
3. Evolução do Resultado da Companhia
...
52,38
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44,48
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Margens – 2/2
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Evolução das diversas margens do resultado (%)
Desenvolvido por Didaticativa
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Resumo dos indicadores
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Desenvolvido por Didaticativa
RESUMO DOS INDICADORES FINANCEIROS jun/14 set/14 dez/14 mar/15 jun...
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Desenvolvido por Didaticativa
Material produzido por:
Prof. Eduardo Silva
Dúvidas, críticas e sugestões:
contato@didati...
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Ser Educacional - trimestre/ quarter

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Quarterly financial analysis - Brazilian Company

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Ser Educacional - trimestre/ quarter

  1. 1. Conteúdo: 1. Introdução 2. Dados de Resultado, Balanço Patrimonial e Fluxo de Caixa 3. Evolução do Resultado da Companhia 4. Apuração dos indicadores financeiros 1 Desenvolvido por Didaticativa
  2. 2. Conteúdo: 1. Introdução 2. Dados de Resultado, Balanço Patrimonial e Fluxo de Caixa 3. Evolução do Resultado da Companhia 4. Apuração dos indicadores financeiros 2 Desenvolvido por Didaticativa
  3. 3. DRE – Demonstração do Resultado do Exercício 3 Desenvolvido por Didaticativa DEMONSTRAÇÃO DO RESULTADO jun/14 set/14 dez/14 mar/15 jun/15 set/15 dez/15 mar/16 jun/16 Receita operacional líquida 175.618 501.206 -126.287 269.498 273.164 241.276 236.323 285.125 289.600 Custo dos produtos e serviços vendidos -64.081 -179.438 29.352 -103.011 -127.282 -115.962 -131.201 -115.978 -137.909 Lucro Bruto 111.537 321.768 -96.935 166.487 145.882 125.314 105.122 169.147 151.691 Margem bruta (%) 63,5% 64,2% 76,8% 61,8% 53,4% 51,9% 44,5% 59,3% 52,4% Despesas e receitas operacionais -50.908 -143.542 28.993 -72.214 -84.677 -83.416 -84.400 -70.141 -71.522 Operações descontinuadas 0 0 0 0 0 0 0 0 0 Lucro Operacional 60.629 178.226 -67.942 94.273 61.205 41.898 20.722 99.006 80.169 EBITDA 66.369 184.800 -60.274 106.599 76.169 56.441 34.989 113.518 94.980 Margem EBITDA (%) 37,8% 36,9% 47,7% 39,6% 27,9% 23,4% 14,8% 39,8% 32,8% Resultado financeiro -686 4.785 -6.899 -8.325 -10.318 -15.714 -11.198 -11.023 -14.696 Resultado antes de impostos 59.943 183.011 -74.841 85.948 50.887 26.184 9.524 87.983 65.473 Impostos sobre o lucro -6.222 -12.921 6.188 -3.104 -1.881 -2.028 -4.465 -2.070 -1.714 Minoritários 0 0 0 0 0 0 0 0 0 Alíquota efetiva de IR (%) 10,4% 7,1% 8,3% 3,6% 3,7% 7,7% 46,9% 2,4% 2,6% Lucro líquido do exercício 53.721 170.090 -68.653 82.844 49.006 24.156 5.059 85.913 63.759 Margem líquida (%) 30,6% 33,9% 54,4% 30,7% 17,9% 10,0% 2,1% 30,1% 22,0%
  4. 4. Balanço Patrimonial - Ativo 4 Desenvolvido por Didaticativa ATIVO jun/14 set/14 dez/14 mar/15 jun/15 set/15 dez/15 mar/16 jun/16 ATIVO CIRCULANTE 470.722 445.485 359.356 369.882 413.336 702.275 497.460 567.054 678.084 Disponibilidades 284.438 277.583 136.666 45.711 34.128 339.721 283.134 225.630 248.802 Clientes 172.220 155.653 201.321 304.528 362.643 347.646 192.251 317.486 395.796 Estoques 0 0 0 0 0 0 0 0 0 Tributos a recuperar 2.568 3.581 3.289 5.432 3.890 2.229 7.308 9.216 11.419 Outros ativos circulantes 11.496 8.668 18.080 14.211 12.675 12.679 14.767 14.722 22.067 check ativo circulante 0 0 0 0 0 0 0 0 0 ATIVO NÃO CIRCULANTE 461.747 532.578 889.807 1.131.836 1.130.349 1.140.885 1.351.128 1.362.009 1.294.377 Realizável a longo prazo 10.924 36.891 122.205 120.020 120.705 119.346 306.523 315.354 245.507 Tributos diferidos 0 0 0 0 0 0 0 0 0 Impostos a recuperar 0 0 0 0 0 0 0 0 0 Contas a receber 4.925 29.444 4.173 3.777 3.224 2.646 189.102 196.376 125.412 Cauções e depósitos 0 0 0 0 0 0 0 0 0 Outros ativos não circulantes 5.999 7.447 118.032 116.243 117.481 116.700 117.421 118.978 120.095 check ativo não circulante 0 0 0 0 0 0 0 0 0 Ativo Permanente 450.823 495.687 767.602 1.011.816 1.009.644 1.021.539 1.044.605 1.046.655 1.048.870 Investimentos 0 0 0 0 0 0 0 0 0 Imobilizado 374.332 410.520 525.787 596.479 603.619 607.287 612.499 615.260 615.598 Intangível 76.491 85.167 241.815 415.337 406.025 414.252 432.106 431.395 433.272 check ativo não circulante 0 0 0 0 0 0 0 0 0 ATIVO TOTAL 932.469 978.063 1.249.163 1.501.718 1.543.685 1.843.160 1.848.588 1.929.063 1.972.461
  5. 5. Balanço Patrimonial - Passivo 5 Desenvolvido por Didaticativa PASSIVO jun/14 set/14 dez/14 mar/15 jun/15 set/15 dez/15 mar/16 jun/16 PASSIVO CIRCULANTE 119.086 133.288 196.679 237.339 239.878 249.679 270.766 309.562 323.981 Fornecedores 14.238 12.653 17.314 18.931 16.536 21.157 18.219 19.153 24.939 Obrigações sociais e trabalhistas 46.044 53.107 55.270 76.673 83.451 84.371 66.406 73.445 89.824 Obrigações fiscais 14.424 13.997 15.780 19.917 18.222 18.800 27.818 25.645 20.034 Empréstimos e Financiamentos 18.713 23.675 33.264 35.066 38.464 45.868 49.484 54.364 75.185 Dividendos a pagar 0 5.967 8.232 1.925 3.960 0 20.070 20.070 0 Outras obrigações 25.667 23.889 66.819 84.827 79.245 79.483 88.769 116.885 113.999 check passivo circulante 0 0 0 0 0 0 0 0 0 PASSIVO NÃO CIRCULANTE 253.649 252.629 425.832 561.100 555.482 821.000 820.589 776.355 744.622 Empréstimos e Financiamentos - LP 86.672 83.970 74.673 87.422 81.365 342.747 333.240 324.777 291.657 Benefício pós emprego 0 0 0 0 0 0 0 0 0 Provisões 6.146 7.197 120.267 120.687 120.259 120.687 121.253 120.735 121.288 Out. passivos não circulantes 160.831 161.462 230.892 352.991 353.858 357.566 366.096 330.843 331.677 check passivo não circulante 0 0 0 0 0 0 0 0 0 PATRIMÔNIO LÍQUIDO 559.734 592.146 626.652 703.279 748.325 772.481 757.233 843.146 903.858 Capital social 100.751 100.751 377.048 377.048 377.048 377.048 377.048 377.048 377.048 Reserva legal 0 0 0 0 0 0 0 0 0 Dividendo adicional proposto 0 0 0 0 0 0 0 0 0 Outros resultados abrangentes -1.645 -1.128 -586 0 0 0 0 0 0 Outras reservas de lucros 460.628 492.523 250.190 326.231 371.277 395.433 380.185 466.098 526.810 check PATRIMÔNIOLÍQUIDO 0 0 0 0 0 0 0 0 0 NÃO CONTROLADORES 0 0 0 0 0 0 0 0 0 PASSIVO TOTAL 932.469 978.063 1.249.163 1.501.718 1.543.685 1.843.160 1.848.588 1.929.063 1.972.461
  6. 6. FLUXO DE CAIXA 6 Desenvolvido por Didaticativa As atividades operacionais compreendem o principal objetivo da empresa, ou seja, produzir, comprar, vender e comercializar. Inclui as receitas com vendas, os custos operacionais, as despesas comerciais, gerais e administrativas, entre outras. As atividades de investimentos compreendem todas as atividades relacionados com investimentos, sejam de curto como de longo prazo. Do ponto de vista de caixa, aplicações financeiras são consideradas como investimento, como é conhecida popularmente os investimentos em renda fixa. Na maior parte dos casos, as atividades de investimento estão relacionadas a compra de máquinas e equipamentos, investimento no aumento de capacidade produtiva ou modernização de fábricas ou linha de produção, além da aquisição de empresas, dentre outros exemplos; As atividades de financiamento são todos os valores captados e pagos relacionados com empréstimos, seja de instituições financeiras, seja de sócios ou partes relacionadas (empresas coligadas ou do mesmo grupo econômico). Em alguns casos, dividendos pagos são considerados como financiamento pois trata-se de remuneração paga aos sócios, que “emprestam” dinheiro para financiar as operações da companhia. jun/14 set/14 dez/14 mar/15 jun/15 set/15 dez/15 mar/16 jun/16 FLUXO DE CAIXA OPERACIONAL 14.254 80.942 33.084 9.554 11.027 64.015 -7.536 -21.279 78.109 FLUXO DE CAIXA DE INVESTIMENTOS -33.056 -184.011 -13.569 -37.056 -12.095 -268.067 -2.621 12.761 -32.649 FLUXO DE CAIXA DE FINANCIAMENTOS -6.983 -22.483 -16.534 -35 -10.515 252.748 -2.668 -4.508 -36.668 -25.785 -125.552 2.981 -27.537 -11.583 48.696 -12.825 -13.026 8.792
  7. 7. Fluxo de caixa 7 Fluxos de caixa – R$ MM Desenvolvido por Didaticativa jun-16 -36,7-32,6 78,1 mar-16 -4,5 set-14 -22,5 0,0 dez-14 -13,6 jun-15 set-15 12,8 -7,5 -184,0 mar-15 -16,5-7,0 11,0 -33,1 14,3 9,6 jun-14 -21,3 dez-15 252,7 -268,1 64,0 -2,7 -2,6 -10,5-12,1 -37,1 33,1 80,9 Atividades de financiamentoAtividades operacionais Atividades de investimentos
  8. 8. Conteúdo: 1. Introdução 2. Dados de Resultado, Balanço Patrimonial e Fluxo de Caixa 3. Evolução do Resultado da Companhia 4. Apuração dos indicadores financeiros 8 Desenvolvido por Didaticativa
  9. 9. Evolução da receita operacional líquida 9 289,6285,1 236,3241,3 273,2269,5 -126,3 501,2 175,6 set-14jun-14 mar-15dez-14 dez-15set-15jun-15 mar-16 jun-16 [R$ MM] Desenvolvido por Didaticativa
  10. 10. 137,9 116,0 131,2 116,0 127,3 103,0 -29,4 179,4 64,1 set-15 dez-15mar-15dez-14set-14 jun-15jun-14 mar-16 jun-16 Evolução dos custos com produção 10 [R$ MM] Desenvolvido por Didaticativa
  11. 11. 151,7 169,1 105,1 125,3 145,9 166,5 -96,9 321,8 111,5 set-15 dez-15set-14 mar-15jun-14 dez-14 jun-15 mar-16 jun-16 E consequente evolução do lucro bruto 11 [R$ MM] Desenvolvido por Didaticativa
  12. 12. 152 169 105 125 146 166 322 -100 -50 0 50 100 150 200 250 300 350 jun-16mar-16dez-14 jun-15set-14jun-14 mar-15 -97 set-15 dez-15 112 Lucro Bruto 12 [R$ MM] Desenvolvido por Didaticativa
  13. 13. 95,0 113,5 35,0 56,4 76,2 106,6 -60,3 66,4 jun-14 set-14 184,8 dez-14 jun-16jun-15 dez-15mar-15 mar-16set-15 EBITDA (Earnings before Interests, Taxes, Depreciation and Amortization) 13 [R$ MM] Desenvolvido por Didaticativa
  14. 14. 78 -21 -8 64 1110 33 81 14 95 114 35 56 76 107 -60 185 66 dez-14 dez-15mar-15set-14jun-14 set-15jun-15 mar-16 jun-16 EBITDA Fluxo de caixa operacional EBITDA não é a geração de caixa operacional 14 [R$ mil] Desenvolvido por Didaticativa
  15. 15. -14,7 -11,0-11,2 -15,7 -10,3 -8,3 -6,9 4,8 -0,7 mar-15 jun-15 dez-15set-15dez-14jun-14 set-14 mar-16 jun-16 Evolução do resultado financeiro (receitas financeiras menos despesas financeiras 15 [R$ MM] Desenvolvido por Didaticativa
  16. 16. 65,5 88,0 9,5 26,2 50,9 85,9 -74,8 59,9 183,0 jun-15set-14 mar-15jun-14 dez-14 mar-16dez-15set-15 jun-16 EBT – Resultado antes de Impostos (Earnings before Taxes) 16 [R$ MM] Desenvolvido por Didaticativa
  17. 17. 63,8 85,9 5,1 24,2 49,0 82,8 -68,7 53,7 dez-14 170,1 mar-16dez-15set-15 jun-16jun-14 mar-15 jun-15set-14 Evolução do lucro líquido 17 [R$ MM] Desenvolvido por Didaticativa
  18. 18. 82,84 85,91 63,76 24,16 49,01 -80 180 60 -60 -20 0 -40 20 40 80 dez-15jun-15 mar-16 53,72 -68,65 jun-16jun-14 set-15dez-14set-14 5,06 mar-15 170,09 Evolução do lucro líquido ao longo do ano 18 Lucro líquido (R$ MM) Desenvolvido por Didaticativa
  19. 19. Conteúdo: 1. Introdução 2. Dados de Resultado, Balanço Patrimonial e Fluxo de Caixa 3. Evolução do Resultado da Companhia 4. Apuração dos indicadores financeiros 19 Desenvolvido por Didaticativa
  20. 20. 52,38 59,32 44,48 51,9453,40 61,78 76,76 64,2063,51 27,68 34,72 17,37 22,41 53,80 34,52 0 10 20 30 40 50 60 70 80 8,77 mar-16set-15 dez-15 jun-16jun-14 35,56 34,98 dez-14set-14 mar-15 jun-15 Margem Bruta Margem Operacional Margens – 1/2 20 Evolução das diversas margens do resultado (%) Desenvolvido por Didaticativa
  21. 21. Margens – 2/2 21 Evolução das diversas margens do resultado (%) Desenvolvido por Didaticativa 32,80 39,81 23,39 27,88 39,55 36,8737,79 22,02 30,13 10,01 54,36 30,59 0 5 10 15 20 25 30 35 40 45 50 55 47,73 2,14 set-15 17,94 dez-14 mar-15 jun-15 jun-16 14,81 set-14 33,94 mar-16jun-14 dez-15 30,74 Margem EBITDA Margem Líquida
  22. 22. 2,04 2,74 0,77 1,57 2,65 5,43 -3 -2 -1 0 1 2 3 4 5 6 mar-16dez-15 jun-16 0,16 set-15jun-15set-14 1,72 jun-14 -2,19 dez-14 mar-15 Evolução do lucro por ação 22 LUCRO POR AÇÃO (R$) Desenvolvido por Didaticativa
  23. 23. 7,22 6,73 6,056,195,99 5,63 5,00 4,73 4,47 0,0 0,5 1,0 1,5 2,0 2,5 3,0 3,5 4,0 4,5 5,0 5,5 6,0 6,5 7,0 7,5 jun-16mar-16dez-15jun-15dez-14 set-15mar-15set-14jun-14 Evolução do valor patrimonial por ação 23 VPA - VALOR PATRIMONIAL POR AÇÃO (R$) Desenvolvido por Didaticativa
  24. 24. 0,73 1,05 1,36 0,19 2,08 2,39 0,77 0,0 0,2 0,4 0,6 0,8 1,0 1,2 1,4 1,6 1,8 2,0 2,2 2,4 dez-14set-14 jun-15 0,14 mar-15 0,69 dez-15set-15jun-14 mar-16 jun-16 Índices de liquidez do curto prazo, sendo a liquidez imediata o coeficiente que mensura a disponibilidade em relação ao total de obrigações de curto prazo 24 LIQUIDEZ IMEDIATA Desenvolvido por Didaticativa
  25. 25. 2,6 3,0 3,4 1,8 2,0 2,4 2,2 1,6 0,0 4,0 3,8 3,6 3,2 2,8 2,09 3,95 jun-14 mar-16 1,831,841,83 1,72 mar-15dez-14 set-15 dez-15 jun-16 3,34 2,81 set-14 jun-15 1,56 Índices de liquidez do curto prazo, sendo a liquidez corrente a razão entre ativo e passivo circulante 25 LIQUIDEZ CORRENTE Desenvolvido por Didaticativa
  26. 26. 1,831,84 2,81 1,72 1,56 3,34 3,95 2,09 0,0 0,5 1,0 1,5 2,0 2,5 3,0 3,5 4,0 mar-16 jun-16dez-15set-15jun-15 1,83 jun-14 set-14 dez-14 mar-15 Índices de liquidez do curto prazo, sendo a liquidez seca a variação entre ativo e passivo circulante descontando-se o estoque 26 LIQUIDEZ SECA Desenvolvido por Didaticativa
  27. 27. 0,0 1,4 0,8 0,6 1,2 1,0 0,81 0,74 set-15 0,77 0,86 dez-15 jun-16mar-16 0,67 jun-15dez-14 mar-15set-14jun-14 1,29 0,61 1,25 0,77 Índice de liquidez geral mede o montante dos ativos e passivos de curto e longo (sem considerar os ativos fixos e o patrimônio líquido) 27 LIQUIDEZ GERAL Desenvolvido por Didaticativa
  28. 28. 0,73 1,05 1,36 0,19 2,08 2,39 0,77 2,09 1,83 2,81 1,56 3,34 3,95 2,09 1,83 2,81 1,56 3,34 3,95 0,860,810,770,670,61 0,77 1,251,29 0,00 0,25 0,50 0,75 1,00 1,25 1,50 1,75 2,00 2,25 2,50 2,75 3,00 3,25 3,50 3,75 4,00 set-15jun-15 1,72 mar-15 dez-15 1,72 0,14 1,841,84 0,74 jun-16mar-16 0,69 1,831,83 set-14 dez-14jun-14 Liquidez Seca Liquidez GeralLiquidez Corrente Liquidez Imediata Comparativo entre os índices de liquidez 28 ÍNDICES DE LIQUIDEZ Desenvolvido por Didaticativa
  29. 29. 0,590,59 0,510,52 0,710,72 2,05 -0,6 -0,4 -0,2 0,0 0,2 0,4 0,6 0,8 1,0 1,2 1,4 1,6 1,8 2,0 2,2 set-14 set-15jun-14 jun-15 0,75 dez-15 jun-16mar-16mar-15dez-14 -0,40 Giro dos ativos é um indicador que mede a eficiência operacional e é o resultado da receita líquida (anualizada) dividido pelo ativo total 29 GIRO DOS ATIVOS Desenvolvido por Didaticativa
  30. 30. 367379383389 120122108108105 118 154 100 49 8677 -29 -170-179 jun-16dez-15set-15 mar-16jun-15mar-15set-14 dez-14jun-14 Dívida bruta Dívida líquida Evolução da dívida bruta e dívida líquida 30 ENDIVIDAMENTO (R$ milhões) Desenvolvido por Didaticativa
  31. 31. 28,87 31,02 33,5733,47 14,8314,6915,3815,84 0,0 2,5 5,0 7,5 10,0 12,5 15,0 17,5 20,0 22,5 25,0 27,5 30,0 32,5 35,0 set-14 dez-15jun-14 mar-16 jun-16set-15jun-15mar-15dez-14 13,80 Estrutura de capital (dívida bruta e capital próprio) 31 DEBT/ EQUITY - % Desenvolvido por Didaticativa
  32. 32. 13,07 18,19 5,71 12,87 24,0923,79 -15 -25 -10 -5 5 10 70 75 15 20 -20 0 25 -24,66 jun-15 dez-15 1,10 mar-15 jun-16set-14 mar-16 71,22 dez-14 set-15jun-14 Retorno sobre o ativo total 32 ROA (RETURN ON ASSETS) - % Desenvolvido por Didaticativa
  33. 33. 28,22 40,76 12,51 26,20 47,12 38,39 30 -10 40 50 -40 -50 20 120 0 10 -30 -20 set-14 mar-15 114,90 jun-14 jun-15 jun-16dez-14 mar-16 -43,82 set-15 2,67 dez-15 Retorno sobre o Patrimônio Líquido 33 ROE (RETURN ON EQUITY) - % Desenvolvido por Didaticativa
  34. 34. 13,04 36,89 26,22 34,99 20,26 43,31 10 -10 20 -20 120 40 130 30 -30 -40 0 jun-16mar-16dez-15 3,93 set-15dez-14 jun-15 -35,74 set-14 120,83 jun-14 mar-15 ROIC – Retorno sobre o capital investido 34 ROIC (RETURN ON INVESTED CAPITAL) - % Desenvolvido por Didaticativa
  35. 35. 0 600 500 900 1.200 800 1.000 700 1.100 jun-15dez-14 1.119,00 mar-15 501,83 jun-14 548,34 1.163,52 1.105,34 mar-16 jun-16 1.191,151.185,84 set-15 985,37 dez-15set-14 697,53 ROIC – (Capital investido) 35 CAPITAL INVESTIDO Desenvolvido por Didaticativa
  36. 36. Resumo dos indicadores 36 Desenvolvido por Didaticativa RESUMO DOS INDICADORES FINANCEIROS jun/14 set/14 dez/14 mar/15 jun/15 set/15 dez/15 mar/16 jun/16 Composição do Giro dos ativos Receita operacional líquida anualizada 702.472 2.004.824 -505.148 1.077.992 1.092.656 965.104 945.292 1.140.500 1.158.400 Ativo total 932.469 978.063 1.249.163 1.501.718 1.543.685 1.843.160 1.848.588 1.929.063 1.972.461 Giro dos Ativos 0,75 2,05 0,40- 0,72 0,71 0,52 0,51 0,59 0,59 Margem Bruta (%) 63,5% 64,2% 76,8% 61,8% 53,4% 51,9% 44,5% 59,3% 52,4% Margem EBITDA (%) 37,8% 36,9% 47,7% 39,6% 27,9% 23,4% 14,8% 39,8% 32,8% Margem EBIT (%) 34,5% 35,6% 53,8% 35,0% 22,4% 17,4% 8,8% 34,7% 27,7% Margem Líquida (%) 30,6% 33,9% 54,4% 30,7% 17,9% 10,0% 2,1% 30,1% 22,0% EBIT/ Ativo 26,0% 72,9% -21,8% 25,1% 15,9% 9,1% 4,5% 20,5% 16,3% ROE 38,4% 114,9% -43,8% 47,1% 26,2% 12,5% 2,7% 40,8% 28,2% ROA 23,8% 71,2% -24,7% 24,1% 12,9% 5,7% 1,1% 18,2% 13,1% Liquidez imediata 2,39 2,08 0,69 0,19 0,14 1,36 1,05 0,73 0,77 Liquidez corrente 3,95 3,34 1,83 1,56 1,72 2,81 1,84 1,83 2,09 Liquidez seca 3,95 3,34 1,83 1,56 1,72 2,81 1,84 1,83 2,09 Liquidez geral 1,29 1,25 0,77 0,61 0,67 0,77 0,74 0,81 0,86 Dívida bruta 105.385 107.645 107.937 122.488 119.829 388.615 382.724 379.141 366.842 Dívida Bruta/ EBITDA 0,40 0,15 0,45- 0,29 0,39 1,72 2,73 0,83 0,97 Dívida líquida 179.053- 169.938- 28.729- 76.777 85.701 48.894 99.590 153.511 118.040 Dívida líquida/ EBITDA 0,67- 0,23- 0,12 0,18 0,28 0,22 0,71 0,34 0,31 Dívida/ Patrimônio 15,8% 15,4% 14,7% 14,8% 13,8% 33,5% 33,6% 31,0% 28,9% Fluxo de caixa operacional 14.254 80.942 33.084 9.554 11.027 64.015 7.536- 21.279- 78.109 Lucro por ação 1,72 5,43 2,19- 2,65 1,57 0,77 0,16 2,74 2,04 Valor patrimonial por ação 4,47 4,73 5,00 5,63 5,99 6,19 6,05 6,73 7,22 Composição do ROIC EBIT anualizado 242.516 712.904 271.768- 377.092 244.820 167.592 82.888 396.024 320.676 alíquota efetiva de IR 10,4% 7,1% 8,3% 3,6% 3,7% 7,7% 46,9% 2,4% 2,6% Capital investido 501.832 548.339 697.526 985.374 1.163.519 1.185.840 1.119.001 1.105.335 1.191.154 ROIC 43,3% 120,8% -35,7% 36,9% 20,3% 13,0% 3,9% 35,0% 26,2% QTDE DE AÇÕES 125.213 125.213 125.213 124.864 124.864 124.862 125.213 125.213 125.213 jun/14 set/14 dez/14 mar/15 jun/15 set/15 dez/15 mar/16 jun/16 FLUXO DE CAIXA OPERACIONAL 14.254 80.942 33.084 9.554 11.027 64.015 -7.536 -21.279 78.109 FLUXO DE CAIXA DE INVESTIMENTOS -33.056 -184.011 -13.569 -37.056 -12.095 -268.067 -2.621 12.761 -32.649 FLUXO DE CAIXA DE FINANCIAMENTOS -6.983 -22.483 -16.534 -35 -10.515 252.748 -2.668 -4.508 -36.668
  37. 37. 37 Desenvolvido por Didaticativa Material produzido por: Prof. Eduardo Silva Dúvidas, críticas e sugestões: contato@didaticativa.com www.didaticativa.com Didaticativa.com CNPJ: 25.024.616/0001-23

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