Ser Educacional S.A.
1
Desenvolvido por Didaticativa
Conteúdo:
1. Introdução
2. Dados de Resultado, Balanço Patrimonial e Fluxo de Caixa
3. Evolução do Resultado da Companhia
...
Ser Educacional S.A.
A Ser Educacional S.A. e suas controladas tem como atividades principais o
desenvolvimento e administ...
Conteúdo:
1. Introdução
2. Dados de Resultado, Balanço Patrimonial e Fluxo de Caixa
3. Evolução do Resultado da Companhia
...
DRE – Demonstração do Resultado do Exercício
5
Desenvolvido por Didaticativa
DEMONSTRAÇÃO DO RESULTADO dez/11 dez/12 dez/1...
Balanço Patrimonial - Ativo
6
Desenvolvido por Didaticativa
ATIVO dez/11 dez/12 dez/13 dez/14 dez/15
ATIVO CIRCULANTE 56.5...
Balanço Patrimonial - Passivo
7
Desenvolvido por Didaticativa
PASSIVO dez/11 dez/12 dez/13 dez/14 dez/15
PASSIVO CIRCULANT...
Fluxo de caixa
8
Fluxos de caixa – R$ MM
Desenvolvido por Didaticativa
-67,3
357,3
177,0
2.013
-203,8
2.014
-274,7
33,6
6,...
Conteúdo:
1. Introdução
2. Dados de Resultado, Balanço Patrimonial e Fluxo de Caixa
3. Evolução do Resultado da Companhia
...
Evolução da receita operacional líquida
10
1.020,3
705,1
456,8
283,3
183,5
dez-11 dez-14dez-12 dez-13 dez-15
[R$ MM]
Desen...
Evolução dos custos com produção
11
477,5
267,3
180,2
102,2
71,8
dez-14dez-12dez-11 dez-13 dez-15
[R$ MM]
Desenvolvido por...
E consequente evolução do lucro bruto
12
542,8
437,8
276,6
181,1
111,7
dez-13dez-12dez-11 dez-14 dez-15
[R$ MM]
Desenvolvi...
Lucro Bruto
13
550
0
500
100
150
200
50
250
450
112
dez-14
181
dez-11
543
dez-12
277
dez-13 dez-15
438
[R$ MM]
Desenvolvid...
EBITDA (Earnings before Interests, Taxes, Depreciation and Amortization)
14
274,2
254,0
157,0
89,9
56,6
dez-13 dez-14dez-1...
EBITDA não é a geração de caixa operacional
15
90
157
254 274
57
131
34
0
50
100
150
200
250
300
350
400
450
dez-15
77
177...
Evolução do resultado financeiro (receitas financeiras menos despesas financeiras
16
-45,6
0,8
-15,9
-9,4
-12,0
dez-14dez-...
Evolução do lucro líquido
17
161,1
213,9
116,3
64,2
31,6
dez-13 dez-14dez-12dez-11 dez-15
[R$ MM]
Desenvolvido por Didatic...
Evolução do lucro líquido ao longo do ano
18
100
60
0
160
140
120
40
20
80
220
dez-15
161,07
64,24
31,55
116,32
dez-14dez-...
Conteúdo:
1. Introdução
2. Dados de Resultado, Balanço Patrimonial e Fluxo de Caixa
3. Evolução do Resultado da Companhia
...
Margens
20
Evolução das diversas margens do resultado (%)
Desenvolvido por Didaticativa
53,2
62,160,6
63,9
60,9
32,5
30,1
...
Evolução do lucro por ação
21
0,6
0,4
0,8
1,2
1,0
0,2
1,8
0,0
0,29
1,71
dez-14
0,93
1,29
0,60
dez-15dez-12dez-11 dez-13
LU...
Evolução do valor patrimonial por ação
22
4,0
5,0
1,5
1,0
0,5
5,5
0,0
6,0
2,0
3,5
6,5
4,5
1,31
5,00
1,80
dez-12
3,60
dez-1...
Índices de liquidez do curto prazo, sendo a liquidez imediata o coeficiente que mensura a
disponibilidade em relação ao to...
Índices de liquidez do curto prazo, sendo a liquidez corrente a razão entre ativo e
passivo circulante
24
0,8
0,2
4,4
0,4
...
Índices de liquidez do curto prazo, sendo a liquidez seca a variação entre ativo e passivo
circulante descontando-se o est...
Índice de liquidez geral mede o montante dos ativos e passivos de curto e longo
(sem considerar os ativos fixos e o patrim...
Comparativo entre os índices de liquidez
27
ÍNDICES DE LIQUIDEZ
Desenvolvido por Didaticativa
1,05
0,69
3,26
0,200,29
1,84...
Giro dos ativos é um indicador que mede a eficiência operacional e é o resultado da
receita líquida dividido pelo ativo to...
Evolução da dívida bruta e dívida líquida
29
ENDIVIDAMENTO
383
108108
81
52
100
-29
-194
64
39
dez-14dez-12 dez-13dez-11 d...
Estrutura de capital (dívida bruta e capital próprio)
30
16
18
26
22
24
28
32
34
30
20
14
0
dez-13 dez-15
33,57
dez-14
14,...
Retorno sobre o ativo total
31
11
14
17
13
0
18
12
15
9
16
10
dez-12
16,94
8,71
17,12
dez-14dez-13
14,48
dez-11
11,00
dez-...
Retorno sobre o Patrimônio Líquido
32
24
30
0
28
22
26
36
34
32
dez-12
22,39
21,27
dez-13 dez-14dez-11
25,77
34,13
dez-15
...
ROIC – Retorno sobre o capital investido
33
0,0
35,0
50,0
30,0
27,5
40,0
45,0
32,5
37,5
47,5
22,5
52,5
25,0
42,5
23,59
dez...
ROIC – (Capital investido)
34
0
400
50
750
100
150
250
350
200
450
300
dez-14
431,89
dez-13
260,81
741,52
dez-12
223,06
de...
Comparativo entre os indicadores de rentabilidade
35
INDICADORES DE RENTABILIDADE (%)
Desenvolvido por Didaticativa
8,71
1...
Resumo dos indicadores
36
Desenvolvido por Didaticativa
RESUMO DOS INDICADORES FINANCEIROS dez/11 dez/12 dez/13 dez/14 dez...
37
Desenvolvido por Didaticativa
Material produzido por:
Prof. Eduardo Silva
Dúvidas, críticas e sugestões:
contato@didati...
Próximos SlideShares
Carregando em…5
×

Ser Educacional - anual

107 visualizações

Publicada em

Análise Financeira - Ser Educacional - 2011 a 2015
(Financial Analysis - Ser Educacional - 2011 to 2015 - Brazilian Company)

Publicada em: Educação
0 comentários
0 gostaram
Estatísticas
Notas
  • Seja o primeiro a comentar

  • Seja a primeira pessoa a gostar disto

Sem downloads
Visualizações
Visualizações totais
107
No SlideShare
0
A partir de incorporações
0
Número de incorporações
10
Ações
Compartilhamentos
0
Downloads
0
Comentários
0
Gostaram
0
Incorporações 0
Nenhuma incorporação

Nenhuma nota no slide

Ser Educacional - anual

  1. 1. Ser Educacional S.A. 1 Desenvolvido por Didaticativa
  2. 2. Conteúdo: 1. Introdução 2. Dados de Resultado, Balanço Patrimonial e Fluxo de Caixa 3. Evolução do Resultado da Companhia 4. Apuração dos indicadores financeiros 2 Desenvolvido por Didaticativa
  3. 3. Ser Educacional S.A. A Ser Educacional S.A. e suas controladas tem como atividades principais o desenvolvimento e administração de atividades nas áreas de educação de graduação, pós-graduação, educação profissional e outras áreas associadas à educação e a participação, como sócio ou acionista, em outras sociedades empresárias, no Brasil. A Companhia é uma sociedade anônima de capital aberto com sede em Recife, Estado de Pernambuco é listada na BM&FBOVESPA S.A. - Bolsa de Valores, Mercadorias e Futuros, no segmento especial denominado Novo Mercado, sob o código SEER3 onde negocia suas ações ordinárias. O Grupo possui vinte e quatro empresas constituídas sob a forma de sociedades de responsabilidade limitada e, reúne duas Universidades, um Centro Universitário e vinte e seis faculdades, distribuídas em doze Estados do país.
  4. 4. Conteúdo: 1. Introdução 2. Dados de Resultado, Balanço Patrimonial e Fluxo de Caixa 3. Evolução do Resultado da Companhia 4. Apuração dos indicadores financeiros 4 Desenvolvido por Didaticativa
  5. 5. DRE – Demonstração do Resultado do Exercício 5 Desenvolvido por Didaticativa DEMONSTRAÇÃO DO RESULTADO dez/11 dez/12 dez/13 dez/14 dez/15 Receita operacional líquida 183.517 283.285 456.761 705.067 1.020.261 Custo dos produtos e serviços vendidos -71.816 -102.187 -180.170 -267.295 -477.456 Lucro Bruto 111.701 181.098 276.591 437.772 542.805 Margem bruta (%) 60,9% 63,9% 60,6% 62,1% 53,2% Despesas e receitas operacionais -66.372 -104.693 -139.213 -208.423 -324.707 Operações descontinuadas 0 0 0 0 0 Lucro Operacional 45.329 76.405 137.378 229.349 218.098 EBITDA 56.639 89.858 157.037 253.972 274.198 Margem EBITDA (%) 30,9% 31,7% 34,4% 36,0% 26,9% Resultado financeiro -12.045 -9.418 -15.882 813 -45.555 Receitas financeiras 6.768 8.944 15.236 42.260 61.811 Despesas financeiras -18.813 -18.362 -31.118 -41.447 -107.366 Resultado antes de impostos 33.284 66.987 121.496 230.162 172.543 Impostos sobre o lucro -1.732 -2.731 -5.199 -16.298 -11.478 Minoritários 1 -17 23 0 0 Alíquota efetiva de IR (%) 5,2% 4,1% 4,3% 7,1% 6,7% Lucro líquido do exercício 31.553 64.239 116.320 213.864 161.065 Margem líquida (%) 17,2% 22,7% 25,5% 30,3% 15,8%
  6. 6. Balanço Patrimonial - Ativo 6 Desenvolvido por Didaticativa ATIVO dez/11 dez/12 dez/13 dez/14 dez/15 ATIVO CIRCULANTE 56.545 74.055 406.410 359.356 497.460 Disponibilidades 12.562 17.182 301.571 136.666 283.134 Clientes 28.667 47.454 90.641 201.321 192.251 Estoques 0 0 0 0 0 Tributos a recuperar 6.211 4.425 2.513 3.289 7.308 Outros ativos circulantes 9.105 4.994 11.685 18.080 14.767 check ativo circulante 0 0 0 0 0 ATIVO NÃO CIRCULANTE 230.367 305.236 396.955 889.807 1.351.128 Realizável a longo prazo 10.062 8.136 10.589 122.205 306.523 Tributos diferidos 0 0 0 0 0 Contas a receber 8.942 7.695 5.476 4.173 189.102 Cauções e depósitos 720 0 0 0 0 Ativos indenizatórios 0 0 3.249 112.015 112.015 Outros ativos não circulantes 400 441 1.864 6.017 5.406 check ativo não circulante 0 0 0 0 0 Ativo Permanente 220.305 297.100 386.366 767.602 1.044.605 Investimentos 0 0 0 0 0 Imobilizado 195.143 267.054 315.517 525.787 612.499 Intangível 25.162 30.046 70.849 241.815 432.106 check ativo não circulante 0 0 0 0 0 ATIVO TOTAL 286.912 379.291 803.365 1.249.163 1.848.588
  7. 7. Balanço Patrimonial - Passivo 7 Desenvolvido por Didaticativa PASSIVO dez/11 dez/12 dez/13 dez/14 dez/15 PASSIVO CIRCULANTE 42.599 86.131 92.442 196.679 270.766 Fornecedores 6.241 3.648 11.377 17.314 18.219 Obrigações sociais e trabalhistas 12.024 16.585 31.331 55.270 66.406 Obrigações fiscais 5.929 5.851 10.846 15.780 27.818 Empréstimos e Financiamentos 4.603 38.854 17.836 33.264 49.484 Dividendos a pagar 1.905 6.573 0 8.232 20.070 Outras obrigações 11.897 14.620 21.052 66.819 88.769 check passivo circulante 0 0 0 0 0 PASSIVO NÃO CIRCULANTE 103.377 99.962 259.557 425.832 820.589 Empréstimos e Financiamentos - LP 47.245 42.542 90.000 74.673 333.240 Arrendamento Mercantil 54.136 54.981 158.355 217.531 249.534 Provisões 173 965 6.006 120.267 121.253 Out. passivos não circulantes 1.823 1.474 5.196 13.361 116.562 check passivo não circulante 0 0 0 0 0 PATRIMÔNIO LÍQUIDO 140.936 193.198 451.366 626.652 757.233 Capital social 70.971 70.971 100.751 377.048 377.048 Reservas de capital 0 0 276.297 0 0 Dividendo adicional proposto 0 0 0 0 0 Outros resultados abrangentes -7.120 -4.929 -2.741 -586 0 Outras reservas de lucros 77.085 127.156 77.059 250.190 380.185 check PATRIMÔNIOLÍQUIDO 0 0 0 0 0 NÃO CONTROLADORES 6 23 0 0 0 PASSIVO TOTAL 286.912 379.291 803.365 1.249.163 1.848.588
  8. 8. Fluxo de caixa 8 Fluxos de caixa – R$ MM Desenvolvido por Didaticativa -67,3 357,3 177,0 2.013 -203,8 2.014 -274,7 33,6 6,2 71,4 130,9 2.012 25,3 2.011 -57,9 -73,0 389,2 2.015 77,1 -319,8 Atividades de FinanciamentoAtividades Operacionais Atividades de Investimento
  9. 9. Conteúdo: 1. Introdução 2. Dados de Resultado, Balanço Patrimonial e Fluxo de Caixa 3. Evolução do Resultado da Companhia 4. Apuração dos indicadores financeiros 9 Desenvolvido por Didaticativa
  10. 10. Evolução da receita operacional líquida 10 1.020,3 705,1 456,8 283,3 183,5 dez-11 dez-14dez-12 dez-13 dez-15 [R$ MM] Desenvolvido por Didaticativa
  11. 11. Evolução dos custos com produção 11 477,5 267,3 180,2 102,2 71,8 dez-14dez-12dez-11 dez-13 dez-15 [R$ MM] Desenvolvido por Didaticativa
  12. 12. E consequente evolução do lucro bruto 12 542,8 437,8 276,6 181,1 111,7 dez-13dez-12dez-11 dez-14 dez-15 [R$ MM] Desenvolvido por Didaticativa
  13. 13. Lucro Bruto 13 550 0 500 100 150 200 50 250 450 112 dez-14 181 dez-11 543 dez-12 277 dez-13 dez-15 438 [R$ MM] Desenvolvido por Didaticativa
  14. 14. EBITDA (Earnings before Interests, Taxes, Depreciation and Amortization) 14 274,2 254,0 157,0 89,9 56,6 dez-13 dez-14dez-12dez-11 dez-15 [R$ MM] Desenvolvido por Didaticativa
  15. 15. EBITDA não é a geração de caixa operacional 15 90 157 254 274 57 131 34 0 50 100 150 200 250 300 350 400 450 dez-15 77 177 dez-13 dez-14dez-12dez-11 71 [R$ mil] Desenvolvido por Didaticativa EBITDAFluxo de caixa operacional
  16. 16. Evolução do resultado financeiro (receitas financeiras menos despesas financeiras 16 -45,6 0,8 -15,9 -9,4 -12,0 dez-14dez-13dez-11 dez-12 dez-15 [R$ MM] Desenvolvido por Didaticativa
  17. 17. Evolução do lucro líquido 17 161,1 213,9 116,3 64,2 31,6 dez-13 dez-14dez-12dez-11 dez-15 [R$ MM] Desenvolvido por Didaticativa
  18. 18. Evolução do lucro líquido ao longo do ano 18 100 60 0 160 140 120 40 20 80 220 dez-15 161,07 64,24 31,55 116,32 dez-14dez-12 213,86 dez-13dez-11 Lucro líquido (R$ MM) Desenvolvido por Didaticativa
  19. 19. Conteúdo: 1. Introdução 2. Dados de Resultado, Balanço Patrimonial e Fluxo de Caixa 3. Evolução do Resultado da Companhia 4. Apuração dos indicadores financeiros 19 Desenvolvido por Didaticativa
  20. 20. Margens 20 Evolução das diversas margens do resultado (%) Desenvolvido por Didaticativa 53,2 62,160,6 63,9 60,9 32,5 30,1 27,0 24,7 36,0 34,4 31,730,9 30,3 25,5 22,7 17,2 15,8 26,9 2.015 21,4 2.0142.0132.011 2.012 Margem LíquidaMargem Bruta Margem EBITDAMargem Operacional
  21. 21. Evolução do lucro por ação 21 0,6 0,4 0,8 1,2 1,0 0,2 1,8 0,0 0,29 1,71 dez-14 0,93 1,29 0,60 dez-15dez-12dez-11 dez-13 LUCRO POR AÇÃO (R$) Desenvolvido por Didaticativa
  22. 22. Evolução do valor patrimonial por ação 22 4,0 5,0 1,5 1,0 0,5 5,5 0,0 6,0 2,0 3,5 6,5 4,5 1,31 5,00 1,80 dez-12 3,60 dez-13 dez-14 6,05 dez-15dez-11 VPA - VALOR PATRIMONIAL POR AÇÃO (R$) Desenvolvido por Didaticativa
  23. 23. Índices de liquidez do curto prazo, sendo a liquidez imediata o coeficiente que mensura a disponibilidade em relação ao total de obrigações de curto prazo 23 3,4 0,4 0,6 0,8 0,0 1,0 0,2 dez-13 dez-14 dez-15 1,05 0,29 3,26 dez-11 dez-12 0,20 0,69 LIQUIDEZ IMEDIATA Desenvolvido por Didaticativa
  24. 24. Índices de liquidez do curto prazo, sendo a liquidez corrente a razão entre ativo e passivo circulante 24 0,8 0,2 4,4 0,4 0,6 1,4 1,2 1,6 0,0 1,8 1,0 dez-11 1,33 dez-12 dez-14 0,86 4,40 dez-15 1,83 dez-13 1,84 LIQUIDEZ CORRENTE Desenvolvido por Didaticativa
  25. 25. Índices de liquidez do curto prazo, sendo a liquidez seca a variação entre ativo e passivo circulante descontando-se o estoque 25 0,0 1,0 1,5 4,5 0,5 dez-15dez-14 1,83 4,40 1,84 1,33 dez-11 0,86 dez-12 dez-13 LIQUIDEZ SECA Desenvolvido por Didaticativa
  26. 26. Índice de liquidez geral mede o montante dos ativos e passivos de curto e longo (sem considerar os ativos fixos e o patrimônio líquido) 26 1,0 1,2 0,8 0,6 0,0 0,77 0,44 dez-12 1,18 0,46 dez-13dez-11 0,74 dez-14 dez-15 LIQUIDEZ GERAL Desenvolvido por Didaticativa
  27. 27. Comparativo entre os índices de liquidez 27 ÍNDICES DE LIQUIDEZ Desenvolvido por Didaticativa 1,05 0,69 3,26 0,200,29 1,841,83 4,40 0,86 1,33 1,841,83 4,40 0,86 1,33 0,740,77 1,18 0,440,46 2.011 2.012 2.013 2.014 2.015 Liquidez Corrente Liquidez GeralLiquidez SecaLiquidez Imediata
  28. 28. Giro dos ativos é um indicador que mede a eficiência operacional e é o resultado da receita líquida dividido pelo ativo total 28 0,8 0,6 0,0 0,75 0,57 dez-11 dez-15dez-14dez-12 0,56 0,55 dez-13 0,64 GIRO DOS ATIVOS Desenvolvido por Didaticativa
  29. 29. Evolução da dívida bruta e dívida líquida 29 ENDIVIDAMENTO 383 108108 81 52 100 -29 -194 64 39 dez-14dez-12 dez-13dez-11 dez-15 Dívida líquidaDívida bruta Desenvolvido por Didaticativa
  30. 30. Estrutura de capital (dívida bruta e capital próprio) 30 16 18 26 22 24 28 32 34 30 20 14 0 dez-13 dez-15 33,57 dez-14 14,69 dez-12 19,28 29,64 26,89 dez-11 DEBT/ EQUITY Desenvolvido por Didaticativa
  31. 31. Retorno sobre o ativo total 31 11 14 17 13 0 18 12 15 9 16 10 dez-12 16,94 8,71 17,12 dez-14dez-13 14,48 dez-11 11,00 dez-15 ROA (RETURN ON ASSETS) - % Desenvolvido por Didaticativa
  32. 32. Retorno sobre o Patrimônio Líquido 32 24 30 0 28 22 26 36 34 32 dez-12 22,39 21,27 dez-13 dez-14dez-11 25,77 34,13 dez-15 33,25 ROE (RETURN ON EQUITY) - % Desenvolvido por Didaticativa
  33. 33. ROIC – Retorno sobre o capital investido 33 0,0 35,0 50,0 30,0 27,5 40,0 45,0 32,5 37,5 47,5 22,5 52,5 25,0 42,5 23,59 dez-11 32,86 dez-12 dez-13 50,42 dez-14 49,34 27,46 dez-15 ROIC (RETURN ON INVESTED CAPITAL) - % Desenvolvido por Didaticativa
  34. 34. ROIC – (Capital investido) 34 0 400 50 750 100 150 250 350 200 450 300 dez-14 431,89 dez-13 260,81 741,52 dez-12 223,06 dez-15 182,13 dez-11 CAPITAL INVESTIDO Desenvolvido por Didaticativa
  35. 35. Comparativo entre os indicadores de rentabilidade 35 INDICADORES DE RENTABILIDADE (%) Desenvolvido por Didaticativa 8,71 17,12 14,48 16,94 11,00 21,27 34,13 25,77 33,25 22,39 27,46 49,3450,42 32,86 23,59 2.0132.011 2.012 2.0152.014 ROE ROIC ROA
  36. 36. Resumo dos indicadores 36 Desenvolvido por Didaticativa RESUMO DOS INDICADORES FINANCEIROS dez/11 dez/12 dez/13 dez/14 dez/15 Composição do Giro dos ativos Receita operacional líquida 183.517 283.285 456.761 705.067 1.020.261 Ativo total 286.912 379.291 803.365 1.249.163 1.848.588 Giro dos Ativos 0,64 0,75 0,57 0,56 0,55 Margem Bruta (%) 60,9% 63,9% 60,6% 62,1% 53,2% Margem EBITDA (%) 30,9% 31,7% 34,4% 36,0% 26,9% Margem EBIT (%) 24,7% 27,0% 30,1% 32,5% 21,4% Margem Líquida (%) 17,2% 22,7% 25,5% 30,3% 15,8% EBIT/ Ativo 15,8% 20,1% 17,1% 18,4% 11,8% ROE 22,4% 33,3% 25,8% 34,1% 21,3% ROA 11,0% 16,9% 14,5% 17,1% 8,7% Liquidez imediata 0,29 0,20 3,26 0,69 1,05 Liquidez corrente 1,33 0,86 4,40 1,83 1,84 Liquidez seca 1,33 0,86 4,40 1,83 1,84 Liquidez geral 0,46 0,44 1,18 0,77 0,74 Dívida bruta 51.848 81.396 107.836 107.937 382.724 Dívida bruta/ patrimônio 0,37 0,42 0,24 0,17 0,51 Dívida Bruta/ EBITDA 0,92 0,91 0,69 0,42 1,40 Dívida líquida 39.286 64.214 193.735- 28.729- 99.590 Dívida líquida/ EBITDA 0,69 0,71 1,23- 0,11- 0,36 Dívida/ Patrimônio 26,9% 29,6% 19,3% 14,7% 33,6% Fluxo de caixa operacional 33.578 71.411 130.934 177.040 77.060 Lucro por ação 0,29 0,60 0,93 1,71 1,29 Valor patrimonial por ação 1,31 1,80 3,60 5,00 6,05 Composição do ROIC EBIT 45.329 76.405 137.378 229.349 218.098 alíquota efetiva de IR 5,2% 4,1% 4,3% 7,1% 6,7% Capital investido 182.127 223.056 260.808 431.893 741.524 ROIC 23,6% 32,9% 50,4% 49,3% 27,5% QTDE DE AÇÕES 107.515 107.515 125.213 125.213 125.213
  37. 37. 37 Desenvolvido por Didaticativa Material produzido por: Prof. Eduardo Silva Dúvidas, críticas e sugestões: contato@didaticativa.com www.didaticativa.com Didaticativa.com CNPJ: 25.024.616/0001-23

×