Schulz - anual

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Análise Financeira - Schulz - 2011 a 2015
(Financial Analysis - Schulz - 2011 to 2015 - Brazilian Company)

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Schulz - anual

  1. 1. Schulz S.A. 1 Desenvolvido por Didaticativa
  2. 2. Conteúdo: 1. Introdução 2. Dados de Resultado, Balanço Patrimonial e Fluxo de Caixa 3. Evolução do Resultado da Companhia 4. Apuração dos indicadores financeiros 2 Desenvolvido por Didaticativa
  3. 3. Schulz S.A. A Schulz S.A. é uma sociedade de capital aberto, está sediada na cidade de Joinville - SC, Rua Dona Francisca, 6901, CEP 89.219-600. A Sociedade tem por objeto: (1) A indústria, o comércio, a importação e a exportação de produtos metalúrgicos, de compressores de ar em geral, de compressores de ar e de bombas de vácuo destinados à área da saúde, de ferramentas manuais, pneumáticas e elétricas, de ferramentas manuais de fixação, aperto e corte, de máquinas, ferramentas, utensílios e acessórios para pulverizar e para trabalhar metais, de materiais de escavação e de penetração do solo, de aspiradores, de hidrolavadoras, de bombas e motobombas para recalque de água, de equipamentos mecânicos, hidráulicos e elétricos, bem como de partes, componentes e periféricos desses produtos. (2) A comercialização de graxas e óleos lubrificantes utilizados nos produtos de sua indústria e de seu comércio. (3) A prestação de serviços de usinagem e de pintura de peças fundidas, de prospecção, de instalação, de manutenção e de assistência técnica relacionada com os produtos de sua indústria e de seu comércio. (4) A locação, para quaisquer fins, de compressores de ar e de outros equipamentos de sua indústria e de seu comércio. (5) A participação em outras sociedades, quaisquer que sejam os seus objetivos sociais, para beneficiar-se, ou não, de incentivos fiscais.
  4. 4. Conteúdo: 1. Introdução 2. Dados de Resultado, Balanço Patrimonial e Fluxo de Caixa 3. Evolução do Resultado da Companhia 4. Apuração dos indicadores financeiros 4 Desenvolvido por Didaticativa
  5. 5. DRE – Demonstração do Resultado do Exercício 5 Desenvolvido por Didaticativa DEMONSTRAÇÃO DO RESULTADO dez/11 dez/12 dez/13 dez/14 dez/15 Receita operacional líquida 702.750 646.558 812.424 733.658 648.090 Custo dos produtos e serviços vendidos -499.515 -460.696 -552.396 -513.796 -468.533 Lucro Bruto 203.235 185.862 260.028 219.862 179.557 Margem bruta (%) 28,9% 28,7% 32,0% 30,0% 27,7% Despesas e receitas operacionais -113.943 -100.988 -135.507 -132.745 -104.079 Operações descontinuadas 0 0 0 0 0 Lucro Operacional 89.292 84.874 124.521 87.117 75.478 EBITDA 115.461 113.562 157.625 121.736 111.664 Margem EBITDA (%) 16,4% 17,6% 19,4% 16,6% 17,2% Resultado financeiro -17.801 -21.853 -32.708 -14.064 -10.988 Receitas financeiras 48.399 47.164 51.780 64.805 114.658 Despesas financeiras -66.200 -69.017 -84.488 -78.869 -125.646 Resultado antes de impostos 71.491 63.021 91.813 73.053 64.490 Impostos sobre o lucro -22.432 -17.087 -30.316 -18.985 -16.391 Minoritários 0 0 0 0 0 Alíquota efetiva de IR (%) 31,4% 27,1% 33,0% 26,0% 25,4% Lucro líquido do exercício 49.059 45.934 61.497 54.068 48.099 Margem líquida (%) 7,0% 7,1% 7,6% 7,4% 7,4%
  6. 6. Balanço Patrimonial - Ativo 6 Desenvolvido por Didaticativa ATIVO dez/11 dez/12 dez/13 dez/14 dez/15 ATIVO CIRCULANTE 443.496 451.377 545.528 602.269 620.872 Disponibilidades 78.932 100.506 147.520 239.428 251.812 Clientes 199.058 210.315 238.166 203.649 181.814 Estoques 131.328 117.589 133.692 129.971 149.812 Tributos a recuperar 12.679 7.076 7.224 10.998 14.334 Outros ativos circulantes 21.499 15.891 18.926 18.223 23.100 check ativo circulante 0 0 0 0 0 ATIVO NÃO CIRCULANTE 387.017 408.648 411.815 409.814 383.087 Realizável a longo prazo 6.844 20.385 19.980 17.081 9.741 Tributos diferidos 0 0 0 0 0 Contas a receber 0 0 0 0 0 Cauções e depósitos 3.929 4.220 4.320 3.923 3.305 Impostos a recuperar 0 0 0 0 0 Outros ativos não circulantes 2.915 16.165 15.660 13.158 6.436 check ativo não circulante 0 0 0 0 0 Ativo Permanente 380.173 388.263 391.835 392.733 373.346 Investimentos 6.010 6.710 6.928 7.274 10.041 Imobilizado 354.521 365.019 366.391 365.585 344.416 Intangível 19.642 16.534 18.516 19.874 18.889 check ativo não circulante 0 0 0 0 0 ATIVO TOTAL 830.513 860.025 957.343 1.012.083 1.003.959
  7. 7. Balanço Patrimonial - Passivo 7 Desenvolvido por Didaticativa PASSIVO dez/11 dez/12 dez/13 dez/14 dez/15 PASSIVO CIRCULANTE 259.035 263.517 196.691 251.039 218.101 Fornecedores 44.679 41.652 41.162 30.033 28.725 Obrigações sociais e trabalhistas 13.980 11.774 18.052 16.411 13.415 Obrigações fiscais 7.286 12.179 13.586 5.346 4.355 Empréstimos e Financiamentos 161.983 170.257 91.551 169.301 147.883 Dividendos a pagar 7.092 7.968 8.330 2.570 1.047 Outras obrigações 24.015 19.687 24.010 27.378 22.676 check passivo circulante 0 0 0 0 0 PASSIVO NÃO CIRCULANTE 289.347 281.313 401.931 362.231 348.011 Empréstimos e Financiamentos - LP 224.654 212.961 327.614 284.535 268.967 Impostos diferidos 50.845 53.856 66.728 72.260 74.501 Provisões 1.805 1.805 1.917 2.074 2.222 Out. passivos não circulantes 12.043 12.691 5.672 3.362 2.321 check passivo não circulante 0 0 0 0 0 PATRIMÔNIO LÍQUIDO 282.131 315.195 358.721 398.813 437.847 Capital social 101.853 201.853 201.853 201.853 252.000 Reserva legal 6.568 8.865 11.940 14.643 17.048 Dividendo adicional proposto 0 0 0 0 0 Outros resultados abrangentes 64.127 59.942 56.758 54.549 55.533 Outras reservas de lucros 109.583 44.535 88.170 127.768 113.266 check PATRIMÔNIOLÍQUIDO 0 0 0 0 0 NÃO CONTROLADORES 0 0 0 0 0 PASSIVO TOTAL 830.513 860.025 957.343 1.012.083 1.003.959
  8. 8. Fluxo de caixa 8 Fluxos de caixa – R$ MM Desenvolvido por Didaticativa 5,1 -3,3 124,0 2.013 -37,7 2.014 -37,2 14,3 -26,5 84,7 88,0 2.012 60,4 2.011 -63,6 -36,6 -97,0 2.015 126,4 -17,0 Atividades de FinanciamentoAtividades Operacionais Atividades de Investimento
  9. 9. Conteúdo: 1. Introdução 2. Dados de Resultado, Balanço Patrimonial e Fluxo de Caixa 3. Evolução do Resultado da Companhia 4. Apuração dos indicadores financeiros 9 Desenvolvido por Didaticativa
  10. 10. Evolução da receita operacional líquida 10 648,1 733,7 812,4 646,6 702,8 dez-11 dez-14dez-12 dez-13 dez-15 [R$ MM] Desenvolvido por Didaticativa
  11. 11. Evolução dos custos com produção 11 468,5 513,8 552,4 460,7 499,5 dez-14dez-12dez-11 dez-13 dez-15 [R$ MM] Desenvolvido por Didaticativa
  12. 12. E consequente evolução do lucro bruto 12 179,6 219,9 260,0 185,9 203,2 dez-13dez-12dez-11 dez-14 dez-15 [R$ MM] Desenvolvido por Didaticativa
  13. 13. Lucro Bruto 13 0 190 260 270 210 230 240 200 220 250 180 180 220 203 dez-11 dez-12 dez-15 260 dez-13 186 dez-14 [R$ MM] Desenvolvido por Didaticativa
  14. 14. EBITDA (Earnings before Interests, Taxes, Depreciation and Amortization) 14 111,7 121,7 157,6 113,6115,5 dez-13 dez-14dez-12dez-11 dez-15 [R$ MM] Desenvolvido por Didaticativa
  15. 15. EBITDA não é a geração de caixa operacional 15 115 114 158 122 112 88 0 50 100 150 200 250 dez-15 126 dez-14 85 dez-13dez-11 dez-12 14 124 [R$ mil] Desenvolvido por Didaticativa EBITDAFluxo de caixa operacional
  16. 16. Evolução do resultado financeiro (receitas financeiras menos despesas financeiras 16 -11,0 -14,1 -32,7 -21,9 -17,8 dez-14dez-13dez-11 dez-12 dez-15 [R$ MM] Desenvolvido por Didaticativa
  17. 17. Evolução do lucro líquido 17 48,1 54,1 61,5 45,9 49,1 dez-13 dez-14dez-12dez-11 dez-15 [R$ MM] Desenvolvido por Didaticativa
  18. 18. Evolução do lucro líquido ao longo do ano 18 60 10 52 58 54 62 56 46 48 50 dez-15dez-13dez-12dez-11 54,07 45,93 61,50 dez-14 48,10 49,06 Lucro líquido (R$ MM) Desenvolvido por Didaticativa
  19. 19. Conteúdo: 1. Introdução 2. Dados de Resultado, Balanço Patrimonial e Fluxo de Caixa 3. Evolução do Resultado da Companhia 4. Apuração dos indicadores financeiros 19 Desenvolvido por Didaticativa
  20. 20. Margens 20 Evolução das diversas margens do resultado (%) Desenvolvido por Didaticativa 27,7 30,0 32,0 28,728,9 11,9 15,3 13,112,7 16,6 19,4 17,6 16,4 7,47,67,17,0 7,4 17,2 2.015 11,6 2.0142.0132.011 2.012 Margem LíquidaMargem Bruta Margem EBITDAMargem Operacional
  21. 21. Evolução do lucro por ação 21 0,0 1,0 0,8 dez-15 0,75 dez-14dez-12 0,72 dez-11 dez-13 0,77 0,96 0,85 LUCRO POR AÇÃO (R$) Desenvolvido por Didaticativa
  22. 22. Evolução do valor patrimonial por ação 22 6,8 5,8 6,0 5,0 5,6 0,0 6,6 7,0 6,2 6,4 5,4 4,4 4,6 4,8 5,2 6,25 5,62 dez-13 4,42 dez-15 6,86 dez-11 dez-12 dez-14 4,94 VPA - VALOR PATRIMONIAL POR AÇÃO (R$) Desenvolvido por Didaticativa
  23. 23. Índices de liquidez do curto prazo, sendo a liquidez imediata o coeficiente que mensura a disponibilidade em relação ao total de obrigações de curto prazo 23 1,2 0,8 0,0 1,0 0,2 0,4 0,38 dez-12 0,30 0,75 dez-11 1,15 dez-15dez-14 0,95 dez-13 LIQUIDEZ IMEDIATA Desenvolvido por Didaticativa
  24. 24. Índices de liquidez do curto prazo, sendo a liquidez corrente a razão entre ativo e passivo circulante 24 1,8 2,0 2,2 2,4 2,6 2,8 0,0 3,0 1,71 dez-15 2,40 dez-11 1,71 dez-13dez-12 2,85 dez-14 2,77 LIQUIDEZ CORRENTE Desenvolvido por Didaticativa
  25. 25. Índices de liquidez do curto prazo, sendo a liquidez seca a variação entre ativo e passivo circulante descontando-se o estoque 25 1,5 0,0 2,5 2,0 2,16 dez-12 1,21 dez-13 dez-15dez-14 1,27 1,88 dez-11 2,09 LIQUIDEZ SECA Desenvolvido por Didaticativa
  26. 26. Índice de liquidez geral mede o montante dos ativos e passivos de curto e longo (sem considerar os ativos fixos e o patrimônio líquido) 26 0,0 1,0 1,2 dez-11 0,87 dez-15dez-14dez-12 0,82 1,11 1,01 0,94 dez-13 LIQUIDEZ GERAL Desenvolvido por Didaticativa
  27. 27. Comparativo entre os índices de liquidez 27 ÍNDICES DE LIQUIDEZ Desenvolvido por Didaticativa 1,15 0,95 0,75 0,38 0,30 2,85 2,40 2,77 1,711,71 2,16 1,88 2,09 1,271,21 1,11 1,010,940,870,82 2.011 2.012 2.013 2.014 2.015 Liquidez Corrente Liquidez GeralLiquidez SecaLiquidez Imediata
  28. 28. Giro dos ativos é um indicador que mede a eficiência operacional e é o resultado da receita líquida dividido pelo ativo total 28 0,0 1,0 0,8 0,85 dez-11 dez-14dez-12 0,72 dez-13 0,75 0,85 dez-15 0,65 GIRO DOS ATIVOS Desenvolvido por Didaticativa
  29. 29. Evolução da dívida bruta e dívida líquida 29 ENDIVIDAMENTO 417 454 419 383387 165 214 272283 308 dez-14dez-12 dez-13dez-11 dez-15 Dívida líquidaDívida bruta Desenvolvido por Didaticativa
  30. 30. Estrutura de capital (dívida bruta e capital próprio) 30 50 51 53 49 54 55 56 52 58 57 0 dez-12 48,77 53,89 dez-11 dez-13 dez-15 54,87 dez-14 53,23 57,81 DEBT/ EQUITY Desenvolvido por Didaticativa
  31. 31. Retorno sobre o ativo total 31 6,6 5,8 6,4 5,0 6,0 0,0 4,8 6,2 5,4 5,2 5,6 dez-12 5,34 5,91 4,79 dez-15dez-11 dez-14 5,34 6,42 dez-13 ROA (RETURN ON ASSETS) - % Desenvolvido por Didaticativa
  32. 32. Retorno sobre o Patrimônio Líquido 32 0,0 14,0 17,0 11,5 11,0 15,0 12,0 15,5 16,0 12,5 16,5 13,0 13,5 14,5 17,5 10,99 13,56 dez-12 dez-14 17,39 17,14 dez-13 dez-15dez-11 14,57 ROE (RETURN ON EQUITY) - % Desenvolvido por Didaticativa
  33. 33. ROIC – Retorno sobre o capital investido 33 11,0 10,0 0,0 13,0 12,0 9,5 10,5 11,5 12,5 13,5 dez-12 10,2810,29 dez-11 dez-13 10,26 dez-15 9,23 13,40 dez-14 ROIC (RETURN ON INVESTED CAPITAL) - % Desenvolvido por Didaticativa
  34. 34. ROIC – (Capital investido) 34 625,0 612,5 617,5 607,5 615,0 620,0 622,5 600,0 602,5 605,0 597,5 610,0 627,5 0,0 dez-12dez-11 596,93 dez-15 601,40 dez-13 627,24 622,29 609,86 dez-14 CAPITAL INVESTIDO Desenvolvido por Didaticativa
  35. 35. Comparativo entre os indicadores de rentabilidade 35 INDICADORES DE RENTABILIDADE (%) Desenvolvido por Didaticativa 4,79 5,34 6,42 5,34 5,91 10,99 13,56 17,14 14,57 17,39 9,23 10,28 13,40 10,2910,26 2.0132.011 2.012 2.0152.014 ROE ROIC ROA
  36. 36. Resumo dos indicadores 36 Desenvolvido por Didaticativa RESUMO DOS INDICADORES FINANCEIROS dez/11 dez/12 dez/13 dez/14 dez/15 Composição do Giro dos ativos Receita operacional líquida 702.750 646.558 812.424 733.658 648.090 Ativo total 830.513 860.025 957.343 1.012.083 1.003.959 Giro dos Ativos 0,85 0,75 0,85 0,72 0,65 Margem Bruta (%) 28,9% 28,7% 32,0% 30,0% 27,7% Margem EBITDA (%) 16,4% 17,6% 19,4% 16,6% 17,2% Margem EBIT (%) 12,7% 13,1% 15,3% 11,9% 11,6% Margem Líquida (%) 7,0% 7,1% 7,6% 7,4% 7,4% EBIT/ Ativo 10,8% 9,9% 13,0% 8,6% 7,5% ROE 17,4% 14,6% 17,1% 13,6% 11,0% ROA 5,9% 5,3% 6,4% 5,3% 4,8% Liquidez imediata 0,30 0,38 0,75 0,95 1,15 Liquidez corrente 1,71 1,71 2,77 2,40 2,85 Liquidez seca 1,21 1,27 2,09 1,88 2,16 Liquidez geral 0,82 0,87 0,94 1,01 1,11 Dívida bruta 386.637 383.218 419.165 453.836 416.850 Dívida bruta/ patrimônio 1,37 1,22 1,17 1,14 0,95 Dívida Bruta/ EBITDA 3,35 3,37 2,66 3,73 3,73 Dívida líquida 307.705 282.712 271.645 214.408 165.038 Dívida líquida/ EBITDA 2,67 2,49 1,72 1,76 1,48 Dívida/ Patrimônio 57,8% 54,9% 53,9% 53,2% 48,8% Fluxo de caixa operacional 14.331 84.655 88.026 123.963 126.431 Lucro por ação 0,77 0,72 0,96 0,85 0,75 Valor patrimonial por ação 4,42 4,94 5,62 6,25 6,86 Composição do ROIC EBIT 89.292 84.874 124.521 87.117 75.478 alíquota efetiva de IR 31,4% 27,1% 33,0% 26,0% 25,4% Capital investido 596.928 601.402 622.286 627.244 609.862 ROIC 10,3% 10,3% 13,4% 10,3% 9,2% QTDE DE AÇÕES 63.817 63.817 63.817 63.817 63.817
  37. 37. 37 Desenvolvido por Didaticativa Material produzido por: Prof. Eduardo Silva Dúvidas, críticas e sugestões: contato@didaticativa.com www.didaticativa.com Didaticativa.com CNPJ: 25.024.616/0001-23

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