Saraiva S.A. Livreiros Editores
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Desenvolvido por Didaticativa
Conteúdo:
1. Introdução
2. Dados de Resultado, Balanço Patrimonial e Fluxo de Caixa
3. Evolução do Resultado da Companhia
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Saraiva
A Saraiva S.A. Livreiros Editores, fundada em 1914, é sociedade anônima brasileira de capital aberto com sede
na c...
Conteúdo:
1. Introdução
2. Dados de Resultado, Balanço Patrimonial e Fluxo de Caixa
3. Evolução do Resultado da Companhia
...
DRE – Demonstração do Resultado do Exercício
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Desenvolvido por Didaticativa
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Balanço Patrimonial - Ativo
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ATIVO dez/11 dez/12 dez/13 dez/14 dez/15
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Balanço Patrimonial - Passivo
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PASSIVO dez/11 dez/12 dez/13 dez/14 dez/15
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Fluxo de caixa
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Fluxos de caixa – R$ MM
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Conteúdo:
1. Introdução
2. Dados de Resultado, Balanço Patrimonial e Fluxo de Caixa
3. Evolução do Resultado da Companhia
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Evolução da receita operacional líquida
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E consequente evolução do lucro bruto
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Conteúdo:
1. Introdução
2. Dados de Resultado, Balanço Patrimonial e Fluxo de Caixa
3. Evolução do Resultado da Companhia
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Margens
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Evolução das diversas margens do resultado (%)
Desenvolvido por Didaticativa
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Evolução do lucro por ação
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Índices de liquidez do curto prazo, sendo a liquidez imediata o coeficiente que mensura a
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passivo circulante
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Índices de liquidez do curto prazo, sendo a liquidez seca a variação entre ativo e passivo
circulante descontando-se o est...
Índice de liquidez geral mede o montante dos ativos e passivos de curto e longo
(sem considerar os ativos fixos e o patrim...
Comparativo entre os índices de liquidez
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ÍNDICES DE LIQUIDEZ
Desenvolvido por Didaticativa
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Giro dos ativos é um indicador que mede a eficiência operacional e é o resultado da
receita líquida dividido pelo ativo to...
Evolução da dívida bruta e dívida líquida
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Retorno sobre o Patrimônio Líquido
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Comparativo entre os indicadores de rentabilidade
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INDICADORES DE RENTABILIDADE (%)
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Resumo dos indicadores
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RESUMO DOS INDICADORES FINANCEIROS dez/11 dez/12 dez/13 dez/14 dez...
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Saraiva - anual

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Saraiva - anual

  1. 1. Saraiva S.A. Livreiros Editores 1 Desenvolvido por Didaticativa
  2. 2. Conteúdo: 1. Introdução 2. Dados de Resultado, Balanço Patrimonial e Fluxo de Caixa 3. Evolução do Resultado da Companhia 4. Apuração dos indicadores financeiros 2 Desenvolvido por Didaticativa
  3. 3. Saraiva A Saraiva S.A. Livreiros Editores, fundada em 1914, é sociedade anônima brasileira de capital aberto com sede na cidade de São Paulo, Estado de São Paulo, listada na BM&FBOVESPA sob os códigos SLED3 e SLED4 e no Nível 2 de Governança Corporativa, tem como acionista controlador o Sr. Jorge Eduardo Saraiva. A Administração da Controladora implementou, em junho de 2015, reorganização societária com o propósito de consolidar o segmento editorial representado pela produção de conteúdo para educação básica, ensino técnico e ensino superior, em especial para a área do Direito e soluções educacionais, na Saraiva Educação Ltda. (“SE”), nova razão social da Érica Ltda. Com a reorganização, a Saraiva e Siciliano S.A. (“Varejo”) passou a ter o controle da SE, que por sua vez, passou a ter o controle das editoras Joaquim Ltda. (“Joaquim”), Editora Pigmento Ltda. (“Pigmento”) e Editora Todas as Letras Ltda. (“Todas as Letras”), assim como o controle compartilhado da Minha Biblioteca Ltda. (“Minha Biblioteca”). A participação direta da Controladora sobre o Varejo corresponde a 99,98% das ações ordinárias. O Varejo é sociedade anônima brasileira de capital fechado, com atividade preponderante no varejo de livros, periódicos, filmes, música, artigos de papelaria, multimídia, informática, produtos eletroeletrônicos e conteúdo digital, e-reader e com amplo portfólio de serviços voltado ao enriquecimento da experiência de compra. A comercialização é realizada por meio do varejo eletrônico e de uma rede multiformato com modelos adaptados para cada mercado composta por 112 lojas, sendo 56 do tipo “Mega Store”, 3 em formato para aeroporto, 7 no formato “iTown”, 18 “Novas Tradicionais” e 28 tradicionais. Em 18 de junho de 2015, o Varejo celebrou Contrato de Compra e Venda com a Editora Ática S.A. (“Ática”), sociedade controlada pela Somos Educação S.A. (“SOMOS”) pela venda de 100% das quotas detidas da SE.
  4. 4. Conteúdo: 1. Introdução 2. Dados de Resultado, Balanço Patrimonial e Fluxo de Caixa 3. Evolução do Resultado da Companhia 4. Apuração dos indicadores financeiros 4 Desenvolvido por Didaticativa
  5. 5. DRE – Demonstração do Resultado do Exercício 5 Desenvolvido por Didaticativa DEMONSTRAÇÃO DO RESULTADO dez/11 dez/12 dez/13 dez/14 dez/15 Receita operacional líquida 1.888.967 1.923.585 2.143.751 2.275.315 1.772.815 Custo dos produtos e serviços vendidos -1.085.598 -1.083.686 -1.240.398 -1.346.130 -1.210.787 Lucro Bruto 803.369 839.899 903.353 929.185 562.028 Margem bruta (%) 42,5% 43,7% 42,1% 40,8% 31,7% Despesas e receitas operacionais -663.777 -696.000 -854.229 -861.393 -661.872 Operações descontinuadas 0 0 0 0 0 Lucro Operacional 139.592 143.899 49.124 67.792 -99.844 EBITDA 174.280 184.312 96.910 112.868 -60.866 Margem EBITDA (%) 9,2% 9,6% 4,5% 5,0% -3,4% Resultado financeiro -49.933 -38.138 -38.875 -70.012 -80.478 Receitas financeiras 5.365 6.211 5.636 11.303 20.561 Despesas financeiras -55.298 -44.349 -44.511 -81.315 -101.039 Resultado antes de impostos 89.659 105.761 10.249 -2.220 -180.322 Impostos sobre o lucro -24.738 -28.746 2.772 7.967 35.154 Minoritários -1 -5 2 7 -10 Alíquota efetiva de IR (%) 27,6% 27,2% -27,0% 358,9% 19,5% Lucro líquido do exercício 64.920 77.010 13.023 5.754 -145.178 Margem líquida (%) 3,4% 4,0% 0,6% 0,3% -8,2%
  6. 6. Balanço Patrimonial - Ativo 6 Desenvolvido por Didaticativa ATIVO dez/11 dez/12 dez/13 dez/14 dez/15 ATIVO CIRCULANTE 969.973 964.371 949.363 1.444.747 1.338.522 Disponibilidades 101.609 87.035 23.086 275.019 189.016 Clientes 375.137 369.725 256.907 421.602 318.360 Estoques 390.450 402.746 503.225 556.954 289.462 Tributos a recuperar 81.961 86.966 140.196 154.615 145.746 Outros ativos circulantes 20.816 17.899 25.949 36.557 395.938 check ativo circulante 0 0 0 0 0 ATIVO NÃO CIRCULANTE 367.473 370.570 376.666 427.052 412.212 Realizável a longo prazo 107.413 87.592 84.549 101.945 167.689 Tributos diferidos 43.044 0 5.541 22.686 12.521 Contas a receber 0 0 0 1.963 0 Cauções e depósitos 28.667 28.113 28.489 33.659 43.770 Impostos a recuperar 35.258 59.067 45.525 37.479 38.101 Outros ativos não circulantes 444 412 4.994 6.158 73.297 check ativo não circulante 0 0 0 0 0 Ativo Permanente 260.060 282.978 292.117 325.107 244.523 Investimentos 565 565 714 729 158 Imobilizado 130.235 126.162 116.092 118.341 99.361 Intangível 129.260 156.251 175.311 206.037 145.004 check ativo não circulante 0 0 0 0 0 ATIVO TOTAL 1.337.446 1.334.941 1.326.029 1.871.799 1.750.734
  7. 7. Balanço Patrimonial - Passivo 7 Desenvolvido por Didaticativa PASSIVO dez/11 dez/12 dez/13 dez/14 dez/15 PASSIVO CIRCULANTE 538.135 552.482 549.896 1.053.068 846.456 Fornecedores 307.762 299.114 215.945 436.358 386.082 Obrigações sociais e trabalhistas 21.172 24.304 40.751 33.964 32.580 Obrigações fiscais 11.983 10.043 4.493 6.248 30.864 Empréstimos e Financiamentos 117.872 148.371 224.722 503.677 324.495 Dividendos a pagar 12.378 15.206 2.763 1.219 22.255 Outras obrigações 66.968 55.444 61.222 71.602 50.180 check passivo circulante 0 0 0 0 0 PASSIVO NÃO CIRCULANTE 333.104 266.518 260.392 346.213 379.726 Empréstimos e Financiamentos - LP 257.864 226.622 220.962 297.566 351.393 Impostos diferidos 47.577 19.181 21.530 21.828 667 Provisões 22.574 16.106 17.686 19.150 23.283 Out. passivos não circulantes 5.089 4.609 214 7.669 4.383 check passivo não circulante 0 0 0 0 0 PATRIMÔNIO LÍQUIDO 466.207 515.941 515.741 472.518 524.552 Capital social 203.653 229.901 279.901 279.901 279.901 Reserva legal 28.274 32.125 32.776 33.064 37.749 Dividendo adicional proposto 9.420 7.695 19.543 19.884 0 Outros resultados abrangentes 11.279 11.279 11.279 11.279 11.670 Outras reservas de lucros 213.581 234.941 172.242 128.390 195.232 check PATRIMÔNIOLÍQUIDO 0 0 0 0 0 NÃO CONTROLADORES 52 57 55 48 58 PASSIVO TOTAL 1.337.446 1.334.941 1.326.029 1.871.799 1.750.734
  8. 8. Fluxo de caixa 8 Fluxos de caixa – R$ MM Desenvolvido por Didaticativa 270,1 38,8 51,2 2.013 -80,2 2.014 -69,4 8,0 -3,6 53,0 -22,5 2.012 85,4 2.011 -57,8 -63,9 -37,7 2.015 -37,2 -11,1 Atividades de FinanciamentoAtividades Operacionais Atividades de Investimento
  9. 9. Conteúdo: 1. Introdução 2. Dados de Resultado, Balanço Patrimonial e Fluxo de Caixa 3. Evolução do Resultado da Companhia 4. Apuração dos indicadores financeiros 9 Desenvolvido por Didaticativa
  10. 10. Evolução da receita operacional líquida 10 1.772,8 2.275,3 2.143,8 1.923,61.889,0 dez-11 dez-14dez-12 dez-13 dez-15 [R$ MM] Desenvolvido por Didaticativa
  11. 11. Evolução dos custos com produção 11 1.210,8 1.346,1 1.240,4 1.083,71.085,6 dez-14dez-12dez-11 dez-13 dez-15 [R$ MM] Desenvolvido por Didaticativa
  12. 12. E consequente evolução do lucro bruto 12 562,0 929,2 903,4 839,9 803,4 dez-13dez-12dez-11 dez-14 dez-15 [R$ MM] Desenvolvido por Didaticativa
  13. 13. Lucro Bruto 13 800 850 900 650 0 950 750 550 600 700 dez-11 dez-14 929 dez-15dez-13 562 803 dez-12 903 840 [R$ MM] Desenvolvido por Didaticativa
  14. 14. EBITDA (Earnings before Interests, Taxes, Depreciation and Amortization) 14 -60,9 112,9 96,9 184,3 174,3 dez-13 dez-14dez-12dez-11 dez-15 [R$ MM] Desenvolvido por Didaticativa
  15. 15. EBITDA não é a geração de caixa operacional 15 174 184 113 -23 -61 97 -100 -50 0 50 100 150 200 250 dez-15 -37 dez-14 8 dez-11 51 dez-13dez-12 53 [R$ mil] Desenvolvido por Didaticativa Fluxo de caixa operacional EBITDA
  16. 16. Evolução do resultado financeiro (receitas financeiras menos despesas financeiras 16 -80,5 -70,0 -38,9-38,1 -49,9 dez-14dez-13dez-11 dez-12 dez-15 [R$ MM] Desenvolvido por Didaticativa
  17. 17. Evolução do lucro líquido 17 -145,2 5,813,0 77,0 64,9 dez-13 dez-14dez-12dez-11 dez-15 [R$ MM] Desenvolvido por Didaticativa
  18. 18. Evolução do lucro líquido ao longo do ano 18 80 40 20 0 60 50 30 10 -150 70 5,75 dez-13 13,02 dez-15dez-14dez-12 77,01 64,92 dez-11 -145,18 Lucro líquido (R$ MM) Desenvolvido por Didaticativa
  19. 19. Conteúdo: 1. Introdução 2. Dados de Resultado, Balanço Patrimonial e Fluxo de Caixa 3. Evolução do Resultado da Companhia 4. Apuração dos indicadores financeiros 19 Desenvolvido por Didaticativa
  20. 20. Margens 20 Evolução das diversas margens do resultado (%) Desenvolvido por Didaticativa 31,7 40,842,1 43,742,5 3,02,3 7,57,4 5,04,5 9,69,2 0,30,6 4,03,4 -8,2 -3,4 2.015 -5,6 2.0142.0132.011 2.012 Margem LíquidaMargem Bruta Margem EBITDAMargem Operacional
  21. 21. Evolução do lucro por ação 21 1,00 1,50 1,75 2,00 2,25 2,75 2,50 0,00 -5,25 1,25 -5,00 0,25 0,50 0,75 2,27 dez-15 -5,08 2,69 dez-14dez-13 0,46 0,20 dez-12dez-11 LUCRO POR AÇÃO (R$) Desenvolvido por Didaticativa
  22. 22. Evolução do valor patrimonial por ação 22 17,0 16,6 0,0 18,0 17,4 17,6 17,2 16,8 18,2 16,4 17,8 18,4 18,04 dez-15dez-11 16,52 dez-12 18,04 16,30 dez-14dez-13 18,34 VPA - VALOR PATRIMONIAL POR AÇÃO (R$) Desenvolvido por Didaticativa
  23. 23. Índices de liquidez do curto prazo, sendo a liquidez imediata o coeficiente que mensura a disponibilidade em relação ao total de obrigações de curto prazo 23 0,0 0,2 0,4 0,16 dez-15 0,26 dez-13dez-12 0,19 0,22 dez-14 0,04 dez-11 LIQUIDEZ IMEDIATA Desenvolvido por Didaticativa
  24. 24. Índices de liquidez do curto prazo, sendo a liquidez corrente a razão entre ativo e passivo circulante 24 0,0 1,6 1,4 2,0 1,8 dez-13 dez-15 1,75 dez-14dez-12 1,73 dez-11 1,58 1,80 1,37 LIQUIDEZ CORRENTE Desenvolvido por Didaticativa
  25. 25. Índices de liquidez do curto prazo, sendo a liquidez seca a variação entre ativo e passivo circulante descontando-se o estoque 25 1,5 0,0 1,0 dez-12 0,81 1,02 1,24 dez-11 0,84 dez-15dez-14dez-13 1,08 LIQUIDEZ SECA Desenvolvido por Didaticativa
  26. 26. Índice de liquidez geral mede o montante dos ativos e passivos de curto e longo (sem considerar os ativos fixos e o patrimônio líquido) 26 0,0 1,4 1,2 1,28 1,11 dez-11 dez-13 1,28 dez-12 dez-15dez-14 1,24 1,23 LIQUIDEZ GERAL Desenvolvido por Didaticativa
  27. 27. Comparativo entre os índices de liquidez 27 ÍNDICES DE LIQUIDEZ Desenvolvido por Didaticativa 0,220,26 0,04 0,160,19 1,58 1,37 1,731,75 1,80 1,24 0,840,81 1,02 1,08 1,23 1,11 1,281,28 1,24 2.011 2.012 2.013 2.014 2.015 Liquidez Corrente Liquidez GeralLiquidez SecaLiquidez Imediata
  28. 28. Giro dos ativos é um indicador que mede a eficiência operacional e é o resultado da receita líquida dividido pelo ativo total 28 0,0 1,8 1,6 1,2 1,4 1,0 1,41 dez-12 dez-15 1,01 1,62 dez-14dez-13 1,44 1,22 dez-11 GIRO DOS ATIVOS Desenvolvido por Didaticativa
  29. 29. Evolução da dívida bruta e dívida líquida 29 ENDIVIDAMENTO 676 801 446 375376 487 526 423 288274 dez-14dez-12 dez-13dez-11 dez-15 Dívida líquidaDívida bruta Desenvolvido por Didaticativa
  30. 30. Estrutura de capital (dívida bruta e capital próprio) 30 56 54 0 58 60 64 62 42 48 44 46 50 52 56,30 dez-14 dez-15 42,09 62,90 dez-13dez-11 46,36 dez-12 44,63 DEBT/ EQUITY Desenvolvido por Didaticativa
  31. 31. Retorno sobre o ativo total 31 0,0 1,0 5,5 2,5 0,5 1,5 6,0 5,0 2,0 3,0 4,0 3,5 4,5 -8,5 0,31 dez-11 dez-15 5,77 4,85 dez-12 dez-14 -8,29 dez-13 0,98 ROA (RETURN ON ASSETS) - % Desenvolvido por Didaticativa
  32. 32. Retorno sobre o Patrimônio Líquido 32 12 14 10 16 6 4 2 -28 0 8 -27,68 dez-12 13,93 dez-14 2,53 1,22 dez-15dez-13dez-11 14,93 ROE (RETURN ON EQUITY) - % Desenvolvido por Didaticativa
  33. 33. ROIC – Retorno sobre o capital investido 33 -4 2 4 -18 -20 8 12 6 10 -2 0 14 -6 -8 13,43 dez-15 13,33 -7,90 -18,08 dez-14dez-11 dez-12 7,09 dez-13 ROIC (RETURN ON INVESTED CAPITAL) - % Desenvolvido por Didaticativa
  34. 34. ROIC – (Capital investido) 34 960 900 1.000 920 940 880 0 840 760 780 800 820 980 860 1.020 dez-15 1.016,82 dez-14dez-11 970,53 dez-12 752,71 dez-13 785,91 880,10 CAPITAL INVESTIDO Desenvolvido por Didaticativa
  35. 35. Comparativo entre os indicadores de rentabilidade 35 INDICADORES DE RENTABILIDADE (%) Desenvolvido por Didaticativa -8,29 0,310,98 5,774,85 -27,68 1,22 2,53 14,9313,93 -7,90 -18,08 7,09 13,3313,43 2.0132.011 2.012 2.0152.014 ROE ROIC ROA
  36. 36. Resumo dos indicadores 36 Desenvolvido por Didaticativa RESUMO DOS INDICADORES FINANCEIROS dez/11 dez/12 dez/13 dez/14 dez/15 Composição do Giro dos ativos Receita operacional líquida 1.888.967 1.923.585 2.143.751 2.275.315 1.772.815 Ativo total 1.337.446 1.334.941 1.326.029 1.871.799 1.750.734 Giro dos Ativos 1,41 1,44 1,62 1,22 1,01 Margem Bruta (%) 42,5% 43,7% 42,1% 40,8% 31,7% Margem EBITDA (%) 9,2% 9,6% 4,5% 5,0% -3,4% Margem EBIT (%) 7,4% 7,5% 2,3% 3,0% -5,6% Margem Líquida (%) 3,4% 4,0% 0,6% 0,3% -8,2% EBIT/ Ativo 10,4% 10,8% 3,7% 3,6% -5,7% ROE 13,9% 14,9% 2,5% 1,2% -27,7% ROA 4,9% 5,8% 1,0% 0,3% -8,3% Liquidez imediata 0,19 0,16 0,04 0,26 0,22 Liquidez corrente 1,80 1,75 1,73 1,37 1,58 Liquidez seca 1,08 1,02 0,81 0,84 1,24 Liquidez geral 1,24 1,28 1,28 1,11 1,23 Dívida bruta 375.736 374.993 445.684 801.243 675.888 Dívida bruta/ patrimônio 0,81 0,73 0,86 1,70 1,29 Dívida Bruta/ EBITDA 2,16 2,03 4,60 7,10 11,10- Dívida líquida 274.127 287.958 422.598 526.224 486.872 Dívida líquida/ EBITDA 1,57 1,56 4,36 4,66 8,00- Dívida/ Patrimônio 44,6% 42,1% 46,4% 62,9% 56,3% Fluxo de caixa operacional 7.978 52.961 22.518- 51.231 37.199- Lucro por ação 2,27 2,69 0,46 0,20 5,08- Valor patrimonial por ação 16,30 18,04 18,04 16,52 18,34 Composição do ROIC EBIT 139.592 143.899 49.124 67.792 99.844- alíquota efetiva de IR 27,6% 27,2% -27,0% 358,9% 19,5% Capital investido 752.712 785.909 880.104 970.532 1.016.820 ROIC 13,4% 13,3% 7,1% -18,1% -7,9% QTDE DE AÇÕES 28.596 28.596 28.596 28.596 28.596
  37. 37. 37 Desenvolvido por Didaticativa Material produzido por: Prof. Eduardo Silva Dúvidas, críticas e sugestões: contato@didaticativa.com www.didaticativa.com Didaticativa.com CNPJ: 25.024.616/0001-23

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